તમારે વ્રજ આયરન અને સ્ટીલ IPO વિશે શું જાણવું જોઈએ?

વ્રજ આય્રોન્ એન્ડ સ્ટિલ લિમિટેડ વિશે

વ્રજ આયરન અને સ્ટીલ લિમિટેડ 2004 વર્ષમાં શામેલ કરવામાં આવ્યું હતું અને પહેલાં ફિલ ઇસ્પાત પ્રાઇવેટ લિમિટેડ તરીકે ઓળખાય હતું. વ્રજ આયરન અને સ્ટીલ લિમિટેડ હાલમાં છત્તીસગઢ રાજ્યમાં રાયપુર અને બિલાસપુરમાં 2 ઉત્પાદન એકમો ધરાવે છે અને તે મધ્ય ભારતમાં આયરન અને સ્ટીલના ઉત્પાદકોમાંથી એક છે. કંપની નવી ક્ષમતાઓ અને કેપ્ટિવ પાવર પ્લાન્ટ પણ ઉમેરી રહી છે અને સંબંધિત સેગમેન્ટમાં વિવિધતા લાવી રહી છે. તેનું પ્રૉડક્ટ પેલેટ 4 વર્ટિકલ્સમાં ફેલાયેલું છે; સ્પંજ આયરન, પાવર, એમએસ બિલેટ્સ અને ટીએમટી બાર. પ્રથમ વર્ટિકલ સ્પંજ આયરન, સ્ટીલ ઉદ્યોગ માટે એક મહત્વપૂર્ણ કાચા માલ છે, જ્યારે ઉચ્ચ ગુણવત્તાયુક્ત સ્ટીલનું ઉત્પાદન કરવાની વાત આવે છે. સ્પંજ આયરન ખૂબ જ બહુમુખી છે અને ઇન્ડક્શન ફર્નેસ અને ઇલેક્ટ્રિક આર્ક ફર્નેસ (ઇએએફ) માં પણ ઉપયોગ કરી શકાય છે. Vraj Iron અને Steel Ltd ની વાર્ષિક ધોરણે 1,20,000 MT ની સ્થાપિત ક્ષમતા છે. બીજું વર્ટિકલ પાવર છે. વ્રજ આયરન અને સ્ટીલ લિમિટેડ હાલમાં ડબ્લ્યુએચઆરબી (વેસ્ટ હીટ રિકવરી બોઇલર્સ) પદ્ધતિના આધારે તેના કૅપ્ટિવ ઉપયોગ માટે 5 મેગાવોટના પાવર પ્લાન્ટની ક્ષમતા ધરાવે છે. વધુમાં, કંપની બિલાસપુરમાં અન્ય 15MW કેપ્ટિવ પાવર પ્લાન્ટ ઉમેરવાની પ્રક્રિયામાં છે.

વ્રજ આયરન અને સ્ટીલ લિમિટેડનું ત્રીજું વર્ટિકલ એમએસ બિલેટ્સ વર્ટિકલ છે. હવે, સ્ટીલ મેલ્ટિંગ દુકાનમાં ઉત્પાદિત સેમી-ફિનિશ્ડ કાસ્ટિંગ પ્રૉડક્ટ એમએસ બિલેટ્સ છે. એમએસ બિલેટ્સ સાથેનો ફાયદો એ છે કે તેમને એક સમાપ્ત થયેલ સારામાં રૂપાંતરિત કરવા માટે માત્ર આગળ પ્રક્રિયા કરવાની જરૂર છે. તે રાઉન્ડ અથવા સ્ક્વેર ક્રોસ-સેક્શન્ડ ધાતુની લંબાઈ છે જે સીધી બનાવવામાં આવે છે. ચોથો વર્ટિકલ ટીએમટી બાર વર્ટિકલ સાથે સંબંધિત છે. આ ટીએમટી સ્ટીલ બાર અસાધારણ રીતે મજબૂત ગુણવત્તાની ઉત્પાદન હૉટ રોલિંગ પ્રક્રિયા દ્વારા કરવામાં આવે છે. આ પ્રક્રિયામાં, ગરમી કરેલા આયરન બિલેટ્સને વ્યાસમાં ઘટાડો કરતાં રોલર્સ દ્વારા સતત પાસ કરવામાં આવે છે. આ TMT બાર છેલ્લા રોલિંગ મિલમાંથી બાહર નીકળ્યા પછી થર્મેક્સ સારવાર માટે પાણી કૂલિંગ સિસ્ટમ દ્વારા પાસ કરવામાં આવે છે. ગ્રુપના અનુસાર, હોલ્ડિંગ કંપની ગોપાલ સ્પંજ અને પાવર પ્રાઇવેટ લિમિટેડ છે, જ્યારે વ્રજ મેટાલિક્સ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ ગ્રુપની એસોસિએટ કંપનીઓમાંની એક છે. કંપનીની સ્વર્ગીય શ્રી રામ ગોપાલ ઝાવર દ્વારા સ્થાપના કરવામાં આવી હતી, અને 2013 વર્ષમાં તેમનો મૃત્યુ થયા પછી, સંપૂર્ણ ગ્રુપ તેમના પુત્ર વિજય આનંદ ઝાવર દ્વારા ચલાવવામાં આવે છે.

વ્રજ આયરન અને સ્ટીલ લિમિટેડનો IPO સંપૂર્ણપણે એક નવી સમસ્યા છે, અને ભંડોળનો ઉપયોગ બિલાસપુર પ્લાન્ટમાં ભંડોળ કેપેક્સ, કર્જની ચુકવણી અને સામાન્ય કોર્પોરેટ ખર્ચ માટે કરવામાં આવશે. કંપનીના પ્રમોટર્સ ગોપાલ સ્પંજ અને પાવર પ્રાઇવેટ લિમિટેડ, વીએ ટ્રાન્સપોર્ટ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ અને વિજય આનંદ ઝાવર છે. પ્રમોટર્સ કંપનીમાં 99.99% હિસ્સો ધરાવે છે, જે IPO પછી 74.95% સુધી ઘટાડવામાં આવશે. IPO નું નેતૃત્વ આર્યમાન ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસેજ લિમિટેડ દ્વારા કરવામાં આવશે; જ્યારે બિગશેર સર્વિસેજ લિમિટેડ IPO રજિસ્ટ્રાર હશે.

વ્રજ આયરન અને સ્ટીલ IPO ની સમસ્યાના હાઇલાઇટ્સ

અહીં Vraj Iron અને Steel IPOના જાહેર ઇશ્યૂના કેટલાક મુખ્ય હાઇલાઇટ્સ આપેલ છે

•    વ્રજ આયરન અને સ્ટીલ IPO જૂન 26, 2024 થી જૂન 28, 2024 સુધી ખુલશે; બંને દિવસો સહિત. વ્રજ આયરન અને સ્ટીલ લિમિટેડનો સ્ટૉક દરેક શેર દીઠ ₹10 નું ફેસ વેલ્યૂ છે અને બુક બિલ્ડિંગ IPO માટેની પ્રાઇસ બેન્ડ પ્રતિ શેર ₹195 થી ₹207 ની રેન્જમાં સેટ કરવામાં આવી છે. 

•    વ્રજ આયરન અને સ્ટીલ લિમિટેડનો IPO સંપૂર્ણપણે વેચાણ (OFS) ઘટક માટે કોઈ ઑફર વગર શેરનો એક નવો ઇશ્યૂ હશે. નવી સમસ્યા કંપનીમાં નવી ભંડોળ લાવે છે, પરંતુ ઇપીએસ અને ઇક્વિટી ડાઇલ્યુટિવ પણ છે. OFS માત્ર માલિકીનું ટ્રાન્સફર છે; અને તેથી EPS અથવા ઇક્વિટી ડાઇલ્યુટિવ નથી.

•    વ્રજ આયરન અને સ્ટીલ લિમિટેડના IPO નો નવો ભાગ 82,60,870 શેર (આશરે 82.61 લાખ શેર) ની સમસ્યાનો સમાવેશ થાય છે, જે પ્રતિ શેર ₹207 ની ઉપરની કિંમત બેન્ડમાં ₹171.00 કરોડના નવા ઇશ્યૂ સાઇઝમાં રૂપાંતરિત થશે.

•    આઈઓપીમાં વેચાણ ઘટક માટે કોઈ ઑફર ન હોવાથી, નવી ઈશ્યુની સાઇઝ એકંદર આઈપીઓ સાઇઝ તરીકે પણ બમણી થઈ જશે. તેથી, વ્રજ આયરન અને સ્ટીલ લિમિટેડના કુલ IPOમાં 82,60,870 શેર (આશરે 82.61 લાખ શેર) ની નવી સમસ્યા પણ શામેલ હશે જે પ્રતિ શેર ₹207 ની ઉપરી બેન્ડમાં કુલ ઇશ્યૂ સાઇઝ ₹171.00 કરોડ સુધી એકંદર કરે છે.

વ્રજ આયરન અને સ્ટીલ લિમિટેડના IPO ને IPO મેઇનબોર્ડ પર NSE અને BSE પર સૂચિબદ્ધ કરવામાં આવશે.

વ્રજ આયરન અને સ્ટીલ IPO માટેની મુખ્ય તારીખો અને કેવી રીતે અરજી કરવી?

વ્રજ આયરન અને સ્ટીલ લિમિટેડનો IPO બુધવારે, 26 જૂન 2024 ના રોજ ખુલે છે અને શુક્રવારે બંધ થાય છે, 28 મી જૂન 2024. વ્રજ આયરન અને સ્ટીલ લિમિટેડ IPO બિડની તારીખ 26 જૂન 2024 થી 10.00 AM થી 28 જૂન 2024 સુધી 5.00 PM પર છે. UPI મેન્ડેટ કન્ફર્મેશન માટેનો કટ-ઑફ સમય ઈશ્યુ બંધ થવાના દિવસે 5 PM છે; જે 28 જૂન 2024 છે.

ડેટા સ્ત્રોત: કંપની આરએચપી

રોકાણકારો તેમના વર્તમાન ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટ દ્વારા અપ્લાઇ કરી શકે છે અથવા ASBA એપ્લિકેશનને ઇન્ટરનેટ બેન્કિંગ એકાઉન્ટ દ્વારા સીધા લૉગ કરી શકાય છે. આ ફક્ત સ્વ-પ્રમાણિત સિંડિકેટ બેંકો (SCSB)ની અધિકૃત સૂચિ દ્વારા જ કરી શકાય છે. ASBA એપ્લિકેશનમાં, જરૂરી રકમ માત્ર અરજીના સમયે બ્લૉક કરવામાં આવે છે અને જરૂરી રકમ માત્ર એલોટમેન્ટ પર ડેબિટ કરવામાં આવે છે. એ ધ્યાનમાં રાખવું જોઈએ કે ASBA એપ્લિકેશનોમાં, કોઈ રિફંડની કલ્પના નથી. ASBA (બ્લૉક કરેલ રકમ દ્વારા સમર્થિત એપ્લિકેશનો) સિસ્ટમ હેઠળ કુલ એપ્લિકેશનની રકમ બ્લૉક કરવામાં આવી છે. એકવાર ફાળવણી અંતિમ થઈ જાય પછી, માત્ર રકમ જ કરવામાં આવેલી ફાળવણીની મર્યાદા સુધી ડેબિટ કરવામાં આવે છે અને બૅલેન્સની રકમ પરનું ધારણા આપોઆપ બેંક એકાઉન્ટમાં રિલીઝ કરવામાં આવે છે. જુલાઈ 02nd 2024 ના રોજ ડિમેટ એકાઉન્ટમાં શેરનું ક્રેડિટ આઇએસઆઇએન કોડ - (INE0S2V01010) હેઠળ રોકાણકારોને દેખાશે. ડિમેટ એકાઉન્ટમાં આ ફાળવણી માત્ર શેરની ફાળવણીની મર્યાદા પર લાગુ પડે છે અને જો IPOમાં કોઈ ફાળવણી કરવામાં આવતી નથી, તો ડિમેટ એકાઉન્ટમાં કોઈ ક્રેડિટ દેખાશે નહીં.

પ્રમોટર હોલ્ડિંગ્સ અને ઇન્વેસ્ટર ક્વોટા ફાળવણી 

હાલમાં પ્રમોટર્સ કંપનીમાં 99.99% હિસ્સો ધરાવે છે, જેને IPO પછી 74.95% કરવામાં આવશે. ઑફરની શરતો મુજબ, ક્વૉલિફાઇડ ઇન્સ્ટિટ્યુશનલ બાયર્સ (ક્યુઆઇબી) માટે નેટ ઑફરના 50% કરતાં વધુ નહીં, જ્યારે રિટેલ ઇન્વેસ્ટર્સ માટે નેટ ઑફરની સાઇઝના 35% કરતાં ઓછી ન હોવી આરક્ષિત છે. અવશેષ 15% એચએનઆઈ/એનઆઈઆઈ રોકાણકારો માટે અલગ રાખવામાં આવે છે. નીચે આપેલ ટેબલ વિવિધ કેટેગરીમાં ફાળવણીને કૅપ્ચર કરે છે.

અહીં નોંધવામાં આવી શકે છે કે ઉપર દર્શાવેલ નેટ ઑફર એટલે કર્મચારીની ક્વૉન્ટિટી નેટ અને પ્રમોટર ક્વોટા, જેમ કે ઉપર દર્શાવેલ છે. લાલ હેરિંગ પ્રોસ્પેક્ટસ (આરએચપી) મુજબ શેરોના કોઈ વિશિષ્ટ અને સમર્પિત કર્મચારી કોટા નથી. એન્કર ભાગ, QIB ભાગમાંથી કાર્વ કરવામાં આવશે અને લોકો માટે ઉપલબ્ધ QIB ભાગને પ્રમાણમાં ઘટાડવામાં આવશે.

વ્રજ આયરન અને સ્ટીલ IPO ના IPO માં રોકાણ કરવા માટે લૉટ સાઇઝ

લૉટ સાઇઝ એ ન્યૂનતમ શેરની સંખ્યા છે જે ઇન્વેસ્ટરને IPO એપ્લિકેશનના ભાગ રૂપે મૂકવી પડશે. લૉટ સાઇઝ માત્ર IPO માટે લાગુ પડે છે અને એકવાર તે લિસ્ટ થયા પછી તેને 1 શેરના ગુણાંકમાં પણ ટ્રેડ કરી શકાય છે કારણ કે તે એક મુખ્ય બોર્ડની સમસ્યા છે. IPO માંના રોકાણકારો માત્ર ન્યૂનતમ લૉટ સાઇઝ અને તેના ગુણાંકમાં રોકાણ કરી શકે છે. વ્રજ આયરન અને સ્ટીલ લિમિટેડના કિસ્સામાં, ન્યૂનતમ લૉટ સાઇઝ ₹14,760 ના ઉપર બેન્ડ સૂચક મૂલ્ય સાથે 40 શેર છે. નીચે આપેલ ટેબલ વ્રજ આયરન અને સ્ટીલ લિમિટેડના IPOમાં રોકાણકારોની વિવિધ શ્રેણીઓ માટે લાગુ ન્યૂનતમ અને મહત્તમ લૉટ્સ સાઇઝને કેપ્ચર કરે છે.

ડેટા સ્ત્રોત: કંપની આરએચપી

અહીં નોંધવામાં આવી શકે છે કે B-HNI કેટેગરી અને QIB (યોગ્ય સંસ્થાકીય ખરીદદાર) કેટેગરી માટે, કોઈ ઉપરની મર્યાદા લાગુ પડતી નથી.

વ્રજ આયરન એન્ડ સ્ટીલ લિમિટેડના ફાઇનાન્શિયલ હાઇલાઇટ્સ

નીચેના ટેબલ છેલ્લા 3 પૂર્ણ થયેલા નાણાંકીય વર્ષો માટે વ્રજ આયરન અને સ્ટીલ લિમિટેડના મુખ્ય ફાઇનાન્શિયલ કૅપ્ચર કરે છે. 

ડેટા સ્ત્રોત: સેબી સાથે ફાઇલ કરેલ કંપની આરએચપી (એફવાયનો અર્થ એપ્રિલ-માર્ચ સમયગાળાથી છે)

વ્રજ આયરન અને સ્ટીલ લિમિટેડના ફાઇનાન્શિયલમાંથી થોડી મુખ્ય ટેકઅવે છે જેને નીચે મુજબ ગણવામાં આવી શકે છે

a) છેલ્લા 3 વર્ષોમાં, આવકની વૃદ્ધિ મજબૂત રહી છે, નાણાંકીય વર્ષ21 વેચાણ આવકની તુલનામાં નાણાંકીય વર્ષ23 કરતાં વધુ આવક 77% સાથે. અમે પાછલા વર્ષના ડેટાની તુલના કરી રહ્યા નથી કારણ કે FY23 એ પાછલા વર્ષોમાં તીવ્ર વૃદ્ધિ દર્શાવી છે અને તેથી કદાચ પ્રતિબિંબિત ન હોઈ શકે. જો કે, ચોખ્ખા માર્જિન લગભગ 10.47% પર ખૂબ જ સ્થિર અને મજબૂત રહ્યા છે.

b) જ્યારે કંપનીના ચોખ્ખા માર્જિન ખૂબ મજબૂત રહ્યા છે, ત્યારે 38.32% પર આરઓઇ પણ અને 28.19% પર આરઓએ ઉદ્યોગના ધોરણો દ્વારા ખૂબ જ સ્વસ્થ છે. આ નવીનતમ વર્ષના આંકડાઓ છે, પરંતુ અગાઉના આંકડાઓ સતત વિકસિત થયા છે. કંપનીના કુલ એસેટ બેઝ અને ઇક્વિટી બેઝની તુલનામાં કંપનીના ડેબ્ટ લેવલ પણ ખૂબ ઓછું છે.

c) કંપની પાસે લેટેસ્ટ વર્ષમાં લગભગ 2.69X માં સંપત્તિઓની તુલનાત્મક રીતે પરસેવો કરવામાં આવે છે, અને આ લેટેસ્ટ વર્ષમાં 28.19% ના સ્વસ્થ ROA સ્તર દ્વારા વધુ પ્રગતિ કરવામાં આવે છે. છેલ્લા 3 વર્ષોમાં પરસેવો રેશિયો અથવા એસેટ ટર્નઓવર રેશિયો સ્થિર છે.

એકંદરે, કંપનીએ વેચાણ અને નફામાં મજબૂત અને સ્થિર વૃદ્ધિનો અહેવાલ આપ્યો છે જ્યારે નેટ માર્જિન અને કેપિટલ માર્જિન છેલ્લા બે વર્ષોમાં તુલનાત્મક રીતે સ્થિર અને મજબૂત છે. ચાલો હવે અમને મૂલ્યાંકનની વાર્તા તરફ દોરીએ.

વ્રજ આયરન અને સ્ટીલ IPO ના મૂલ્યાંકન મેટ્રિક્સ

ચાલો આપણે મૂલ્યાંકનના ભાગ પર જઈએ. ₹21.84 ના લેટેસ્ટ વર્ષના ડાઇલ્યુટેડ EPS પર, ₹207 ની ઉપર બૅન્ડ સ્ટૉકની કિંમત 9-10 વખત P/E રેશિયો પર ડિસ્કાઉન્ટ મેળવે છે. જો કોઈ ટોચની રેખા અને નીચેની રેખામાં સરેરાશ વૃદ્ધિ અને વેચાણ અને મૂડી પરના માર્જિન તરીકે પણ જોઈએ; કિંમત બરાબર દેખાય છે; જોકે તે મોટાભાગની સ્ટીલ અને મેટલ કંપનીઓ માટે સામાન્ય ધોરણ છે. વધુ મહત્વપૂર્ણ વાત એવા ઉદ્યોગમાં કે જે ખૂબ જ વિશિષ્ટ બજાર ક્ષેત્રને પૂર્ણ કરે છે, તેનું મૂલ્યાંકન વધુ હોય છે. જો તમે નાણાંકીય વર્ષ24 ના પ્રથમ 9 મહિનાના નંબર પર નજર કરો છો, તો અતિરિક્ત EPS પ્રતિ શેર ₹24.04 સુધી કાર્ય કરે છે, તેથી હવે P/E પ્રમાણમાં 8-9 વખત વધુ જટિલ દેખાય છે. આ સાપેક્ષ રીતે યોગ્ય મૂલ્યાંકન દેખાય છે, ખાસ કરીને સાતત્યપૂર્ણ કામગીરી અને લક્ષિત સેગમેન્ટ સાથે.

અહીં કેટલાક ગુણાત્મક ફાયદાઓ છે જે વ્રજ આયરન અને સ્ટીલ લિમિટેડ ટેબલ પર લાવે છે. 

•    કંપનીની સેન્ટ્રલ ઇન્ડિયા માર્કેટમાં મજબૂત હાજરી છે, જે ખૂબ જ ભીડવાળી નથી, પરંતુ આગામી વર્ષોમાં માંગમાં ઝડપી વૃદ્ધિ જોવાની ક્ષમતા છે. ઇનપુટ્સના સ્ત્રોતનો નિકટતા આ કંપનીને વધારાનો લાભ છે.

•    કંપનીની મોટાભાગની ક્ષમતા વિસ્તરણ યોજનાઓને મૂલ્યવર્ધિત ઉત્પાદનો તરફ લઈ જવામાં આવે છે અને તે એક મુખ્ય લાભ છે. આગામી વર્ષોમાં વધુ સારી વાસ્તવિકતાઓ સાથે માર્જિનમાં સુધારો કરવાની અને વધુ સારા મૂલ્યાંકનોને પણ યોગ્ય બનાવવાની સંભાવના છે.

જો તમે FY24 ના P/E પર ગુણાત્મક પરિબળો અને મૂલ્યાંકન ઉમેરો છો, તો સ્ટોરી યોગ્ય રીતે સારું લાગે છે; અને ઉપરાંત, તે કહેવું જોઈએ કે ટૂંકાથી મધ્યમ ગાળામાં રોકાણકારો માટે ટેબલ પર કિંમત કંઈક છોડે છે. રોકાણકારોએ કેન્દ્રીય ભારત બજાર અને તેના વિવિધ ઉત્પાદન મિશ્રણમાં સ્થિતિમાંથી રોકાણ પર નજર રાખવી જોઈએ. યોગ્યતાઓ જોખમોની બહાર દેખાય છે.