વિસામન ગ્લોબલ સેલ્સ IPO વિશે તમારે શું જાણવું જોઈએ?

વિસમન ગ્લોબલ સેલ્સ લિમિટેડ વિશે

વિસમન ગ્લોબલ સેલ્સ લિમિટેડ 2019 વર્ષમાં શામેલ કરવામાં આવ્યું હતું અને તેના ગ્રાહકોને પાઇપ્સ અને સ્ટ્રક્ચરલ સ્ટીલના વિશાળ શ્રેણીના ઉત્પાદનો પૂરા પાડે છે. તેના પ્રૉડક્ટ પેલેટમાં, કંપની રાઉન્ડ પાઇપ્સ, સ્ક્વેર પાઇપ્સ અને રેક્ટેન્ગલ પાઇપ્સ પુરવઠા કરે છે. આ લાંબા ઉત્પાદનો સિવાય, વિસામન ગ્લોબલ સેલ્સ લિમિટેડ ગ્રાહકોની જરૂરિયાતોને અનુરૂપ વિવિધ વિશિષ્ટતાઓના માળખાકીય સ્ટીલ્સ પણ પૂરા પાડે છે. આ ઉત્પાદનોમાં બીજીએલ કોઇલ્સ, જીપી (જીઆઈ) કોઇલ્સ, એચઆર (હૉટ રોલ્ડ) કોઇલ્સ, સીઆર (કોલ્ડ રોલ્ડ) કોઇલ્સ, કલર-કોટેડ કોઇલ્સ, એમએસ શીટ્સ, જીપી શીટ્સ, જીસી શીટ્સ, સીઆર શીટ્સ, એચઆર શીટ્સ વગેરેનો સમાવેશ થાય છે. આ ઉપરાંત, વિસામન ગ્લોબલ સેલ્સ લિમિટેડ રૂફિંગ PUF પેનલ અને વૉલ PUF પેનલ પણ સપ્લાય કરે છે. મોટાભાગની જરૂરિયાતો ખૂબ જ ચોક્કસ હોવાથી, કંપની ઑફ-ધ-શેલ્ફ પ્રોડક્ટ્સ સિવાયના ચોક્કસ ગ્રાહકોને કસ્ટમાઇઝેશન પણ પ્રદાન કરે છે. પ્રૉડક્ટ્સ કસ્ટમાઇઝ્ડ પ્રૉડક્ટ સાઇઝ અને પરિમાણોમાં ઑફર કરવામાં આવે છે. સપ્લાયર હોવાથી, તેની પાસે પોતાની કોઈ ઉત્પાદન સુવિધા નથી. જો કે, વિસામન ગ્લોબલ સેલ્સ લિમિટેડ ગુજરાત અને મધ્યપ્રદેશમાં વેરહાઉસમાં સ્ટૉકયાર્ડ ધરાવે છે. કંપની હાલમાં વિવિધ કાર્યોમાં 41 કર્મચારીઓના કર્મચારીઓને રોજગાર આપે છે.

વિસામન ગ્લોબલ સેલ્સ IPO ના હાઇલાઇટ્સ

અહીં આની કેટલીક હાઇલાઇટ્સ છે વિસામન ગ્લોબલ સેલ્સ IPO રાષ્ટ્રીય સ્ટૉક એક્સચેન્જ (NSE)ના SME સેગમેન્ટ પર. 

•    આ સમસ્યા 24 જૂન 2024 ના રોજ સબસ્ક્રિપ્શન માટે ખુલે છે અને 26 જૂન 2024 ના રોજ સબસ્ક્રિપ્શન માટે બંધ થાય છે; બંને દિવસો સહિત.

•    કંપનીનું સ્ટૉક દરેક શેર દીઠ ₹10 નું ફેસ વેલ્યૂ ધરાવે છે અને તે એક નિશ્ચિત કિંમતની સમસ્યા છે. ફિક્સ્ડ પ્રાઇસ ઇશ્યૂની કિંમત પ્રતિ શેર ₹43 પર સેટ કરવામાં આવી છે. એક નિશ્ચિત કિંમતની સમસ્યા હોવાથી, કિંમતની શોધનો પ્રશ્ન ઉદ્ભવતો નથી. 

•    વિસામન ગ્લોબલ સેલ્સ IPO માં માત્ર એક નવો જારી કરવાનો ઘટક છે અને સેલ (OFS) ભાગ માટે કોઈ ઑફર નથી. જ્યારે નવી ઈશ્યુનો ભાગ ઈપીએસ ડાઇલ્યુટિવ અને ઇક્વિટી ડાઇલ્યુટિવ છે, ત્યારે ઓએફએસ માત્ર માલિકીનું ટ્રાન્સફર છે અને તેથી ઈપીએસ અથવા ઇક્વિટી ડાઇલ્યુટિવ નથી.

•    IPOના નવા ઇશ્યૂ ભાગના ભાગ રૂપે, વિઝામન ગ્લોબલ સેલ્સ લિમિટેડ કુલ 37,32,000 શેર (37.32 લાખ શેર) જારી કરશે, જે પ્રતિ શેર ₹43 ની નિશ્ચિત IPO કિંમત પર ₹16.05 કરોડના નવા ફંડ એકત્રિત કરવા માટે એકત્રિત કરશે.

•    કારણ કે IPO માં વેચાણ ભાગ માટે કોઈ ઑફર નથી, તેથી નવી સમસ્યા કુલ ઇશ્યૂ સાઇઝ તરીકે પણ બમણી થઈ જશે. તેથી એકંદર IPOમાં 37,32,000 શેર (37.32 લાખ શેર) ની સમસ્યા પણ શામેલ હશે જે પ્રતિ શેર ₹43 ની નિશ્ચિત IPO કિંમત પર ₹16.05 કરોડના એકંદર IPO સાઇઝ સાથે એકંદર હશે.

•    દરેક SME IPO ની જેમ, આ સમસ્યામાં માર્કેટ મેકિંગનો ભાગ પણ છે. કંપનીએ માર્કેટ મેકિંગ ઇન્વેન્ટરી માટે કુલ 1,92,000 શેરને ક્વોટા તરીકે રજૂ કર્યા છે. શ્રેણી શેર્સ લિમિટેડને આ મુદ્દા માટે બજાર નિર્માતાઓ તરીકે પહેલેથી જ નિમણૂક કરવામાં આવી છે. કાઉન્ટર પર લિક્વિડિટી અને ઓછા આધારે ખર્ચને સુનિશ્ચિત કરવા માટે માર્કેટ મેકર બે રીતે ક્વોટ્સ પ્રદાન કરે છે.

•    કંપનીને મિતુલકુમાર સુરેશચંદ્ર વાસા, સુરેશચંદ્ર ગુલાબચંદ્ર વાસા, અવની વાસા, ઇલાબેન સુરેશચંદ્ર વાસા અને કુલર બ્રિજેશ દ્વારા પ્રોત્સાહન આપવામાં આવ્યું છે. હાલમાં કંપનીમાં હોલ્ડિંગ પ્રમોટર 100.00% છે. જો કે, શેરના નવા ઇશ્યૂ પછી, પ્રમોટર ઇક્વિટી હોલ્ડિંગ શેરને 72.98% પર ડાઇલ્યુટ કરવામાં આવશે.

•    ગુજરાતમાં રાજકોટમાં ઉત્પાદન એકમ સ્થાપિત કરવા અને કાર્યકારી મૂડીની જરૂરિયાતોને ભંડોળ પૂરું પાડવા માટે કંપની દ્વારા નવી જારી કરવામાં આવશે. IPO ની આવકનો નાનો ભાગ સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે પણ અલગ રાખવામાં આવ્યો છે.

•    શ્રેણી શેર્સ લિમિટેડ ઈશ્યુના લીડ મેનેજર હશે, અને ઇન્ટાઇમ ઇન્ડિયા પ્રાઇવેટ લિમિટેડ આ ઈશ્યુના રજિસ્ટ્રાર હશે. આ મુદ્દા માટે બજાર નિર્માતા શ્રેણી શેર લિમિટેડ છે.

વિસામન ગ્લોબલ સેલ્સ લિમિટેડના IPO ને NSE ના SME IPO સેગમેન્ટ પર સૂચિબદ્ધ કરવામાં આવશે.

વિસામન ગ્લોબલ સેલ્સ IPO – મુખ્ય તારીખો

વિસામન ગ્લોબલ સેલ્સ લિમિટેડના SME IPO સોમવાર, 24 જૂન 2024 ના રોજ ખુલે છે અને બુધવારે, 26 મી જૂન 2024 ના રોજ બંધ થાય છે. વિસામન ગ્લોબલ સેલ્સ લિમિટેડ IPO બિડની તારીખ 24 જૂન 2024 થી 10.00 AM થી 26 જૂન 2024 સુધી 5.00 PM પર છે. UPI મેન્ડેટ કન્ફર્મેશન માટેનો કટ-ઑફ સમય ઈશ્યુ બંધ થવાના દિવસે 5 PM છે; જે 26 જૂન 2024 છે.

એ ધ્યાનમાં રાખવું જોઈએ કે ASBA એપ્લિકેશનોમાં, કોઈ રિફંડની કલ્પના નથી. ASBA (બ્લૉક કરેલ રકમ દ્વારા સમર્થિત એપ્લિકેશનો) સિસ્ટમ હેઠળ કુલ એપ્લિકેશનની રકમ બ્લૉક કરવામાં આવી છે. એકવાર ફાળવણી અંતિમ થઈ જાય પછી, માત્ર રકમ જ કરવામાં આવેલી ફાળવણીની મર્યાદા સુધી ડેબિટ કરવામાં આવે છે અને બૅલેન્સની રકમ પરનું ધારણા આપોઆપ બેંક એકાઉન્ટમાં રિલીઝ કરવામાં આવે છે. જૂન 28 2024 ના રોજ ડિમેટ એકાઉન્ટમાં શેરનું ક્રેડિટ આઇએસઆઇએન કોડ - (INE0BHK01012) હેઠળ રોકાણકારોને દેખાશે. ડિમેટ એકાઉન્ટમાં આ ફાળવણી માત્ર શેરની ફાળવણીની મર્યાદા પર લાગુ પડે છે અને જો IPOમાં કોઈ ફાળવણી કરવામાં આવતી નથી, તો ડિમેટ એકાઉન્ટમાં કોઈ ક્રેડિટ દેખાશે નહીં.

IPO ફાળવણી અને ન્યૂનતમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ લૉટ સાઇઝ

વિસામન ગ્લોબલ સેલ્સ લિમિટેડે 1,92,000 શેરોની માર્કેટ મેકર ફાળવણીની જાહેરાત કરી છે, જેનો ઉપયોગ માર્કેટ મેકિંગ માટે ઇન્વેન્ટરી તરીકે કરવામાં આવશે. શ્રેણી શેર્સ લિમિટેડ IPO માટે માર્કેટ મેકર હશે. નેટ ઑફર (માર્કેટ મેકરની ફાળવણીની નેટ) રિટેલ રોકાણકારો અને એચએનઆઈ/એનઆઈઆઈ રોકાણકારો (બિન-સંસ્થાકીય રોકાણકારો) વચ્ચે વિભાજિત કરવામાં આવશે. QIB બિડ જો કોઈ બિન-સંસ્થાકીય કેટેગરી હેઠળ વર્ગીકૃત કરવામાં આવશે. કેટેગરીમાં ફાળવણીના સંદર્ભમાં વિસામન વૈશ્વિક વેચાણના એકંદર IPOનું બ્રેકડાઉન નીચે કૅપ્ચર કરવામાં આવ્યું છે.

ડેટા સ્ત્રોત: કંપની આરએચપી

IPO ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માટે ન્યૂનતમ લૉટ સાઇઝ 3,000 શેર હશે. આમ, રિટેલ રોકાણકારો IPO માં ન્યૂનતમ ₹1,29,000 (3,000 x ₹43 પ્રતિ શેર) નું રોકાણ કરી શકે છે. આ પણ મહત્તમ છે કે રિટેલ ઇન્વેસ્ટર્સ IPO માં ઇન્વેસ્ટ કરી શકે છે. એચએનઆઈ / એનઆઈઆઈ રોકાણકારો 2,000 શેર ધરાવતા ઓછામાં ઓછા 6 લોટ્સનું રોકાણ કરી શકે છે અને તેમની કિંમત ન્યૂનતમ ₹2,58,000 હોવી જોઈએ. ક્યુઆઇબી તેમજ એચએનઆઇ/એનઆઇઆઇ રોકાણકારો શું માટે અરજી કરી શકે છે તેની પર કોઈ ઉપરની મર્યાદા નથી. નીચે આપેલ ટેબલ વિવિધ કેટેગરી માટે લૉટ સાઇઝનું વિવરણ કેપ્ચર કરે છે.

વિસામન ગ્લોબલ સેલ્સ લિમિટેડના IPO માં HNIS/NIIS દ્વારા રોકાણ માટે કોઈ ઉપરની મર્યાદા નથી. 

ફાઇનાન્શિયલ હાઇલાઇટ્સ: વિસામન ગ્લોબલ સેલ્સ લિમિટેડ 

નીચેના ટેબલ છેલ્લા 3 પૂર્ણ થયેલા નાણાંકીય વર્ષો માટે વિસામન ગ્લોબલ સેલ્સ લિમિટેડના મુખ્ય ફાઇનાન્શિયલ કૅપ્ચર કરે છે. 

ડેટા સ્ત્રોત: SEBI સાથે ફાઇલ કરેલ કંપની RHP

અહીં છેલ્લા 3 વર્ષોથી કંપનીના ફાઇનાન્શિયલમાંથી કેટલાક મુખ્ય ટેકઅવે છે; એટલે કે, FY21 થી FY23 સુધી, નવીનતમ વર્ષ હોવું. 

•    છેલ્લા 3 વર્ષોથી આવક વિકાસના સંદર્ભમાં યોગ્ય રીતે મજબૂત રહી છે. જો કે, જો તમે FY23 ના વેચાણ પર નજર કરો છો અને FY21 સાથે તુલના કરો છો, તો આ 2-વર્ષના સમયગાળામાં ચોખ્ખી આવક 2.76 ગણી હોય છે. આ એક મજબૂત વાર્તા છે. જો કે, ચિંતાનું ક્ષેત્ર શું છે તે માત્ર લગભગ 0.30% નું અત્યંત ઓછું ચોખ્ખું નફો માર્જિન છે. 

•    નવીનતમ વર્ષમાં કંપનીના નેટ માર્જિન 0.30% પર ખૂબ ઓછા છે, જ્યારે છેલ્લા 3 વર્ષોમાં માર્જિન લગભગ સ્થિર રહ્યા છે. ઇક્વિટી પર રિટર્ન (ROE) FY23 માં 11.40% છે, જ્યારે એસેટ્સ પર રિટર્ન (ROA) FY24 માં 1.93% પર સૌથી સારું છે. 

•    કંપની માટે ચિંતાનો એક ક્ષેત્ર ઋણનું ઉચ્ચ સ્તર છે. ઉદાહરણ તરીકે, કંપનીનું ટૂંકા ગાળાનું દેવું તેની નેટવર્થ પર લગભગ 4 ગણું છે, જેણે નેટ માર્જિન પર દબાણ મૂક્યું છે. જો તમે લાંબા ગાળાના કર્જ પણ ઉમેરો છો, તો તે લગભગ 5 ગણા ઇક્વિટી છે. તાજેતરના વર્ષમાં, સામગ્રીનો ખર્ચ તેના વેચાણનું લગભગ 99% છે અને મોટાભાગના ચોખ્ખા નફા પેદા કરવા ઇન્વેન્ટરી મૂલ્યાંકન લાભથી આવી રહ્યા છે. વ્યાજનો ખર્ચ પણ ખૂબ જ વધારે છે.

•    એસેટ ટર્નઓવર રેશિયો અથવા પરસેવોનો રેશિયો લેટેસ્ટ વર્ષ 6.41X માં પ્રમાણમાં ઓછો છે અને તે કાગળ પર શ્રેષ્ઠ દેખાય છે. પરંતુ, તે વધુ છે કારણ કે તે એક સપ્લાયર છે અને ઉત્પાદક નથી અને તેથી વેચાણની તુલનામાં સંપત્તિનું કદ પ્રમાણમાં નાનું છે.

કંપની પાસે નવીનતમ વર્ષના EPS ₹1.12 છે અને અમે સરેરાશ EPS ને શામેલ કર્યું નથી, કારણ કે વૃદ્ધિ ખૂબ જ સ્થિર છે, પરંતુ બોનસની ગણતરીમાં ફેક્ટર કરવામાં આવી છે. 38-39 વખત કિંમત/ઉત્પન્ન રેશિયો પર પ્રતિ શેર ₹43 ની IPO કિંમત દ્વારા લેટેસ્ટ વર્ષની આવક પર છૂટ આપવામાં આવી રહી છે. તે થોડી ઊંચી બાજુ દેખાય છે, ખાસ કરીને જો તમે કંપની અને ROA પરના ચોખ્ખા માર્જિનને ધ્યાનમાં લો છો, જે તુલનાત્મક રીતે ઓછું હોય છે. જો તમે ₹1.01 ના FY24 ના 9-મહિનાના EPS એક્સટ્રેપોલેટ કરો છો; તો તમને લગભગ ₹1.35 ના સંપૂર્ણ વર્ષના EPS મળે છે. આ એક્સ્ટ્રાપોલેટેડ નંબરો પર પણ, P/E હજુ પણ 31-32 વખત સ્ટિફ છે, જે સમજાવવામાં મુશ્કેલ છે.

યોગ્ય બનવા માટે, વિસામન ગ્લોબલ સેલ્સ લિમિટેડ કેટલાક ટેબલમાં અમૂર્ત ફાયદાઓ લાવે છે. તેણે ગ્રાહકો સાથે લાંબા અને ગહન સંબંધો બનાવ્યા છે અને ઑફર પર વિશાળ શ્રેણીના લાંબા અને ફ્લેટ્સ બનાવ્યા છે. તે એન્ડ-ટુ-એન્ડ વ્યાપક ગ્રાહક ઉકેલો પણ પ્રદાન કરે છે. જો કે, તે બધું જ સંપૂર્ણપણે સમજાવી શકતા નથી કે રોકાણકારોએ શા માટે આવું મોટું મૂલ્યાંકન કરવું જોઈએ, ખાસ કરીને જ્યારે કંપનીનું એકંદર ઋણ તેની ઇક્વિટીના પાંચ ગણા હોય અને સામગ્રીનો ખર્ચ લગભગ 99% વેચાણ હોય છે. રોકાણકારો પાસે પોતાને ખાતરી આપવાનો સખત સમય હશે, જોકે તે હજુ પણ લાંબા સમય સુધી કામ કરી શકે છે. પરંતુ તે રોકાણકારો માટે ઉચ્ચ જોખમની ક્ષમતા ધરાવતું કૉલ હશે.