SBFC ફાઇનાન્સ IPO વિશે તમારે શું જાણવું જોઈએ

એસબીએફસી ફાઇનાન્સ લિમિટેડને એનબીએફસી (નૉન-બેન્કિંગ ફાઇનાન્સ કંપની) લેવામાં વ્યવસ્થિત રીતે મહત્વપૂર્ણ નૉન-ડિપોઝિટ તરીકે વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે. એસબીએફસી ફાઇનાન્સ લિમિટેડની સ્થાપના વર્ષ 2008 માં કરવામાં આવી હતી, જેમાં નાના વ્યવસાય માલિકો, ઉદ્યોગસાહસિકો, સ્વ-રોજગારી તેમજ પગારદાર વ્યક્તિઓ પર પ્રાથમિક ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવામાં આવ્યું હતું. તેની પ્રમુખ ધિરાણ પ્રોડક્ટ્સ સુરક્ષિત MSME લોન અને ગોલ્ડ લોન છે. આજે, ઘણા બધા ઉદ્યોગસાહસિકો અને નાના વ્યવસાય માલિકો છે જેમને બેંક ફાઇનાન્સિંગના પરંપરાગત સ્રોતોની ઍક્સેસનો અભાવ છે. મોટાભાગની બેંકો પે સ્લિપ અને સ્થિર નોકરી પર જોર આપે છે અને તે જગ્યાએ મોટાભાગના નાના વ્યવસાયો પ્રભાવિત થાય છે. આ અંતર છે કે એસબીએફસી ફાઇનાન્સ ભરવાનો ઇરાદો ધરાવે છે.

પરંપરાગત મૂલ્યાંકન મેટ્રિક્સ સ્વ-રોજગારી પ્રોફેશનલ્સને લાગુ ન પડે તે ધ્યાનમાં રાખીને, એસબીએફસી લોન આપતા પહેલાં આ સેગમેન્ટનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે પરિમાણોનો એક અનન્ય સેટ ફાઇનાન્સ કરે છે. એનબીએફસી 16 રાજ્યોમાં સ્થિત 105 શહેરો અને નગરોમાં ફેલાયેલ છે અને આ 137 શાખાઓના નેટવર્ક દ્વારા સેવા આપવામાં આવે છે. એનબીએફસી લોન બુકમાં વધુ વૃદ્ધિ સક્ષમ કરવા માટે તેના મૂડી પર્યાપ્તતા બફરને વધારવા માટે નવા ઈશ્યુના ભાગમાંથી આવકનો ઉપયોગ કરશે. FY23 સમાપ્ત થયેલ લેટેસ્ટ નાણાંકીય વર્ષ માટે નેટ વ્યાજની આવક (NII) 49% થી ₹379 કરોડ સુધી વધી ગઈ. એનઆઈએમએસ 9.32% પર અત્યંત સ્વસ્થ છે.

SBFC ફાઇનાન્સ IPO સમસ્યાની હાઇલાઇટ્સ

ઈશ્યુની સાઇઝ જાણીતું છે, પરંતુ વેચવાના શેરોની સંખ્યા હજી સુધી જાણીતી નથી કારણ કે એસબીએફસી ફાઇનાન્સ IPO માટેની પ્રાઇસ બેન્ડ હજી સુધી નક્કી કરવામાં આવી નથી. આપણે જાણીએ છીએ, રેડ હેરિંગ પ્રોસ્પેક્ટસ (આરએચપી) મુજબ એ છે કે એસબીએફસી ફાઇનાન્સ લિમિટેડના જારીકર્તાનું કુલ કદ ₹1,025 કરોડનું હશે. આમાં નવી સમસ્યાના માધ્યમથી ₹425 કરોડ અને વેચાણ માટે ઑફરના માધ્યમથી ₹600 કરોડનો સમાવેશ થશે. ઓરિજિનલ ફ્રેશ ઈશ્યુ કમ્પોનન્ટ ₹750 કરોડ હતો પરંતુ ₹150 કરોડના મૂલ્યના શેરના પ્રી-IPO પ્લેસમેન્ટ પછી, નવી ઈશ્યુની સાઇઝ ₹600 કરોડ સુધી ઘટાડવામાં આવી હતી.

વેચાણ માટે ₹425 કરોડની ઑફર (ઓએફએસ) પ્રમોટિંગ એકમો જેમ કે શેરના વેચાણમાં સમાવિષ્ટ હશે. આર્પવુડ પાર્ટનર્સ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ એડવાઇઝર્સ એલએલપી, આર્પવુડ કેપિટલ અને આઇટ45 સર્વિસેજ એલએલપી. આગામી કેટલાક દિવસોમાં IPOની કિંમત અંતિમ થવાની અપેક્ષા છે, જેના પછી, IPO માં વેચાયેલા શેરોની સંખ્યા પણ જાણવામાં આવશે. આ સમસ્યાનું સંચાલન આઈસીઆઈસીઆઈ સિક્યોરિટીઝ લિમિટેડ, એક્સિસ કેપિટલ લિમિટેડ અને કોટક મહિન્દ્રા કેપિટલ કંપની દ્વારા કરવામાં આવશે. આ ઈશ્યુના રજિસ્ટ્રાર કેફિન ટેક્નોલોજીસ લિમિટેડ (ભૂતપૂર્વ કાર્વી કમ્પ્યુટરશેર લિમિટેડ) લિંક કરે છે.

કંપનીને આ દ્વારા પ્રોત્સાહન આપવામાં આવ્યું હતું એસબીએફસી હોલ્ડિંગ્સ પીટીઇ લિમિટેડ, ક્લરમોન્ટ ફાઇનાન્શિયલ પીટીઇ લિમિટેડ, આર્પવુડ પાર્ટનર્સ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ એડવાઇઝર્સ એલએલપી, આર્પવુડ કેપિટલ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ અને આઇટ45 સર્વિસીસ એલએલપી મુખ્ય કંપની પ્રમોટર્સ તરીકે. હાલમાં પ્રમોટર્સ કંપનીના 80.48% ધરાવે છે, જેને IPO પછી ડાઇલ્યુટ કરવામાં આવશે. આઇપીઓનો નવો ભાગ એનબીએફસીના મૂડી બફરને વધારવા માટે ઉપયોગ કરવામાં આવશે, જેથી તેઓ તેમની ધિરાણ પુસ્તક પર બિલ્ડિંગ કરવામાં સક્ષમ બનાવી શકે. મોટાભાગની બેંકો અને એનબીએફસીએ છેલ્લા કેટલાક ત્રિમાસિકોમાં તેમના નેટ માર્જિનનો ઝડપથી વિસ્તાર થયો હોવાનું જોયું છે કારણ કે ભંડોળની કિંમત વધતા ધિરાણ દરો સાથે ગતિ રાખતી નથી. આ તબક્કો છે જેનાથી ભારતમાં સૌથી વધુ ફાઇનાન્શિયલ સ્ટૉક્સ ખૂબ જ લાભ મેળવી રહ્યા છે.

ઑફરની શરતો અનુસાર, ક્વૉલિફાઇડ ઇન્સ્ટિટ્યુશનલ બાયર્સ (ક્યુઆઇબી) માટે નેટ ઑફરનું 50% અનામત રાખવામાં આવે છે, જ્યારે કુલ ઇશ્યુ સાઇઝનું 35% રિટેલ ઇન્વેસ્ટર્સ માટે અનામત રાખવામાં આવે છે. અવશિષ્ટ 15% એચએનઆઈ/એનઆઈઆઈ રોકાણકારો માટે અલગ રાખવામાં આવે છે . નીચે આપેલ ટેબલ ક્વોટા કૅપ્ચર કરે છે.

કંપની પાસે પ્રતિ શેર ₹10 નું ફેસ વેલ્યૂ છે અને IPO પછી, SBFC ફાઇનાન્સ લિમિટેડનું સ્ટૉક NSE પર અને BSE પર લિસ્ટ કરવામાં આવશે. વેચાણ માટેની ઑફર સાથે જોડાયેલી ઇક્વિટીની એક નવી સમસ્યા હોવાથી, IPO માલિકીને આંતરિક રીતે ટ્રાન્સફર કરવા ઉપરાંત ઇક્વિટી અને EPSને દૂર કરશે.

તપાસો SBFC ફાઇનાન્સ IPO GMP

SBFC ફાઇનાન્સ IPO માટેની મુખ્ય તારીખો અને કેવી રીતે અરજી કરવી?

આ સમસ્યા 03rd ઓગસ્ટ 2023 ના રોજ સબસ્ક્રિપ્શન માટે ખુલ્લી છે અને 07th ઓગસ્ટ 2023 ના રોજ સબસ્ક્રિપ્શન માટે બંધ થાય છે (બંને દિવસો સહિત). ફાળવણીના આધારે 10 ઓગસ્ટ 2023 ના રોજ અંતિમ કરવામાં આવશે અને રિફંડ 11 ઓગસ્ટ 2023 ના રોજ શરૂ કરવામાં આવશે. આ ઉપરાંત, ડીમેટ ક્રેડિટ 14 ઓગસ્ટ 2023 ના રોજ થવાની અપેક્ષા છે અને સ્ટૉક NSE અને BSE પર 16 ઓગસ્ટ 2023 ના રોજ સૂચિબદ્ધ થશે. એસબીએફસી ફાઇનાન્સ લિમિટેડ IPO એવા સમયે આવે છે જ્યારે ફાઇનાન્શિયલ અત્યંત સારી રીતે કરી રહ્યા છે અને મુખ્ય IPO માર્કેટમાં ગતિ માત્ર પાછા આવવાની છે. આશા રાખવામાં આવે છે કે IPO માર્કેટ માટે, FY24 FY22 ના IPO મૅજિકને ફરીથી બનાવી શકે છે. ચાલો હવે SBFC ફાઇનાન્સ લિમિટેડના IPO માટે કેવી રીતે અરજી કરવી તેના વધુ વ્યવહારિક મુદ્દા પર જઈએ.

રોકાણકારો તેમના વર્તમાન ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટ દ્વારા અપ્લાઇ કરી શકે છે અથવા ASBA એપ્લિકેશનને ઇન્ટરનેટ બેન્કિંગ એકાઉન્ટ દ્વારા સીધા લૉગ કરી શકાય છે. આ ફક્ત સ્વ-પ્રમાણિત સિંડિકેટ બેંકો (SCSB)ની અધિકૃત સૂચિ દ્વારા જ કરી શકાય છે. ASBA એપ્લિકેશનમાં, જરૂરી રકમ માત્ર અરજીના સમયે બ્લૉક કરવામાં આવે છે અને જરૂરી રકમ માત્ર એલોટમેન્ટ પર ડેબિટ કરવામાં આવે છે. રોકાણકારો રિટેલ ક્વોટમાં (દરેક અરજી દીઠ ₹2 લાખ સુધી) અથવા HNI / NII ક્વોટામાં (₹2 લાખથી વધુ) અરજી કરી શકે છે. કિંમત પછી ન્યૂનતમ લૉટ સાઇઝ જાણવામાં આવશે. એ નોંધ કરવી આવશ્યક છે કે એન્કર ફાળવણી 02 ઓગસ્ટ, 2023 ના રોજ થશે; IPO જાહેરમાં સબસ્ક્રિપ્શન માટે ખુલતા એક દિવસ પહેલાં. QIB ભાગમાંથી એન્કરની ફાળવણી કાપવામાં આવશે.

SBFC ફાઇનાન્સ લિમિટેડના ફાઇનાન્શિયલ હાઇલાઇટ્સ

નીચેના ટેબલ છેલ્લા 3 નાણાંકીય વર્ષો માટે SBFC ફાઇનાન્સ લિમિટેડના મુખ્ય ફાઇનાન્શિયલ કૅપ્ચર કરે છે.

ડેટા સ્ત્રોત: SEBI સાથે ફાઇલ કરેલ કંપની RHP

એસબીએફસી ફાઇનાન્સ લિમિટેડના ફાઇનાન્શિયલમાંથી કેટલીક મુખ્ય ટેકઅવે છે જેને નીચે મુજબ ગણવામાં આવી શકે છે

1. છેલ્લા 2 વર્ષોમાં, આવક ટેક્સ પછી નફો તરીકે વધી ગઈ છે. જ્યારે આવક વચ્ચે 3 વર્ષ માટે સ્થિર હતી, ત્યારે તાજેતરના એનઆઈઆઈ સ્પ્રેડ સુધારણે એસબીએફસી ફાઇનાન્સ લિમિટેડના વેચાણ અને નફામાં વધારો કર્યો છે
    
2. નોન-બેન્કિંગ ફાઇનાન્સ કંપનીઓના કિસ્સામાં સામાન્ય રીતે જોવામાં આવતા નવા વર્ષના નફાકારક માર્જિન કરતાં વધુ હોય છે. 20% ઉપરના PAT માર્જિન અત્યંત આકર્ષક છે અને તે ઉચ્ચ P/E રેશિયો મૂલ્યાંકનને સપોર્ટ કરવાની સંભાવના છે.
    
3. આખરે, નોન-બેન્કિંગ ફાઇનાન્સનો બિઝનેસ ભંડોળના ખર્ચ કરતાં વધુ ઝડપથી વધતા લોન પર ઉપજ સાથે મીઠા સ્થાન પર છે. તે ઓછામાં ઓછા 2 ત્રિમાસિક માટે ટકાવી રાખવાની સંભાવના છે, જે સ્ટૉક માટે હકારાત્મક છે.

While pricing of the IPO will matter here, what is more critical is the eventual PAT margins that will sustain. If it can sustain net profits margins in excess of 20% as it is doing for last 2 years, then it is exceptionally good and value accretive for the IPO. While the top line potential is immense, profitable growth could hold the key. For that, it would depend on how long the spread advantage lasts.