RNFI સર્વિસ IPO વિશે તમારે શું જાણવું જોઈએ: પ્રતિ શેર ₹98 થી ₹105 સુધીની પ્રાઇસ બેન્ડ

RNFI સર્વિસેસ લિમિટેડ વિશે

આરએનએફઆઈ સર્વિસિસ લિમિટેડ B2B અને B2B2C ગ્રાહક ઉકેલો પ્રદાન કરવામાં શામેલ થવા માટે ફાઇનાન્શિયલ ટેકનોલોજી (ફિનટેક) કંપની તરીકે 2015 માં શામેલ કરવામાં આવ્યું હતું. કંપની તેની ઑનલાઇન પોર્ટલ અને તેની ડાઉનલોડ કરી શકાય તેવી મોબાઇલ એપ દ્વારા સમગ્ર ભારતમાં બેંકિંગ, ડિજિટલ અને સરકારને નાગરિક (G2C) સેવાઓ પ્રદાન કરવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. સબ-વર્ટિકલ્સના સંદર્ભમાં, RNFI સર્વિસિસ લિમિટેડ બિઝનેસ કોરસ્પોન્ડન્ટ સર્વિસિસ, બિન-બિઝનેસ કોરસ્પોન્ડન્ટ સર્વિસિસ, પૈસા બદલવી અને ઇન્શ્યોરન્સ બ્રોકિંગ પ્રદાન કરે છે. તેણે આ પ્રવાહને સરળ બનાવવા અને નાણાંકીય સમાવેશ પ્રદાન કરવા માટે 11 અગ્રણી પીએસયુ બેંકો અને ચુકવણી બેંકો સાથે ભાગીદારી કરી છે. નાણાંકીય વર્ષ 24 ના અંત સુધી, આરએનએફઆઈ સર્વિસેજ લિમિટેડે 28 રાજ્યો, 5 યુટી અને 17,900 થી વધુ પિનકોડ સુધી પહોંચવા સાથે દર મહિને 1.15 કરોડથી વધુ ટ્રાન્ઝૅક્શનની પ્રક્રિયા કરી હતી. કંપનીના રોલ્સ પર લગભગ 1,405 કર્મચારીઓ અને 3.60 લાખથી વધુ નેટવર્ક ભાગીદારો ધરાવે છે. આરએનએફઆઈ સર્વિસેજ લિમિટેડ ઈ-કેવાયસી માટે છેલ્લા માઇલ ડોરસ્ટેપ સેવાઓ સિવાય ઘરેલું મની ટ્રાન્સફર, આધાર-સક્ષમ ચુકવણી સિસ્ટમ (એઈપીએસ) અને માઇક્રો એટીએમ સેવાઓ પ્રદાન કરે છે. આ ઉપરાંત, RNFI સર્વિસેજ લિમિટેડ EMI કલેક્શન, અપરાધી લોન કલેક્શન અને સેલ્સ સપોર્ટ પણ ઑફર કરે છે.

RNFI સેવાઓ IPO ની હાઇલાઇટ્સ

અહીં આની કેટલીક હાઇલાઇટ્સ છે RNFI સેવાઓ IPO રાષ્ટ્રીય સ્ટૉક એક્સચેન્જ (NSE)ના SME સેગમેન્ટ પર. 

•    આ સમસ્યા 22 જુલાઈ 2024 ના રોજ સબસ્ક્રિપ્શન માટે ખુલે છે અને 24 જુલાઈ 2024 ના રોજ સબસ્ક્રિપ્શન માટે બંધ થાય છે; બંને દિવસો સહિત.

•    RNFI સર્વિસ લિમિટેડના સ્ટૉકમાં દરેક શેર દીઠ ₹10 નું ફેસ વેલ્યૂ છે અને તે એક બુક બિલ્ટ ઇશ્યૂ છે. IPO માટે બુક બિલ્ડિંગ પ્રાઇસ બૅન્ડ પ્રતિ શેર ₹98 થી ₹105 ની રેન્જમાં સેટ કરવામાં આવી છે. અંતિમ કિંમતની શોધ માત્ર ઉપરોક્ત કિંમતના બેન્ડમાં થશે.

•    IPO માં માત્ર એક નવો ભાગ છે અને વેચાણ માટે કોઈ ઑફર (OFS) ભાગ નથી. જ્યારે નવી ઈશ્યુનો ભાગ ઈપીએસ ડાઇલ્યુટિવ અને ઇક્વિટી ડાઇલ્યુટિવ છે, ત્યારે ઓએફએસ માત્ર માલિકીનું ટ્રાન્સફર છે અને તેથી ઈપીએસ અથવા ઇક્વિટી ડાઇલ્યુટિવ નથી.

•    નવા જારી કરવાના ભાગના ભાગ રૂપે, કંપની કુલ 67,44,000 શેર (67.44 લાખ શેર) જારી કરશે, જે પ્રતિ શેર ₹105 ની ઉપર બેન્ડ IPO કિંમત પર ₹70.81 કરોડના નવા ફંડ એકત્રિત કરવા માટે એકત્રિત કરશે.

•    કારણ કે વેચાણ માટે કોઈ ઑફર નથી, તેથી નવી સમસ્યા IPO ની એકંદર સાઇઝ તરીકે પણ બમણી થઈ જશે. તેથી, એકંદર IPO સાઇઝમાં 67,44,000 શેર (67.44 લાખ શેર) જારી કરવાનો સમાવેશ થશે, જે પ્રતિ શેર ₹105 ની અપર બેન્ડ IPO કિંમત પર ₹70.81 કરોડના એકંદર IPO સાઇઝ સાથે એકંદર કરે છે.

•    દરેક SME IPO ની જેમ, આ સમસ્યામાં માર્કેટ મેકિંગનો ભાગ પણ છે. કંપનીએ માર્કેટ ઇન્વેન્ટરી માટે ક્વોટા તરીકે કુલ 3,84,000 શેરોને અલગ રાખ્યા છે. પસંદગીના ઇક્વિટી બ્રોકિંગ પ્રાઇવેટ લિમિટેડને પહેલેથી જ ઈશ્યુના બજાર નિર્માતાઓ તરીકે નિમણૂક કરવામાં આવી છે. કાઉન્ટર પર લિક્વિડિટી અને ઓછા આધારે ખર્ચને સુનિશ્ચિત કરવા માટે માર્કેટ મેકર બે રીતે ક્વોટ્સ પ્રદાન કરે છે.

•    કંપનીને રણવીર ખ્યાલિયા, નિતેશ કુમાર શર્મા, દીપંકર અગ્રવાલ, રાજન કુમાર, કૃષ્ણા કુમાર દાગા, ચરણજીત સિંહ અને સિમરન સિંહ ખાનગી ટ્રસ્ટ દ્વારા પ્રોત્સાહન આપવામાં આવ્યું છે. હાલમાં કંપનીમાં હોલ્ડિંગ પ્રમોટર 89.53% છે. શેરના નવા ઇશ્યૂ પછી, પ્રમોટર ઇક્વિટી હોલ્ડિંગ શેરને 65.33% સુધી ડાઇલ્યુટ કરવામાં આવશે.

•    કંપની દ્વારા વ્યવસાયની કાર્યકારી મૂડીની જરૂરિયાતોને ભંડોળ પૂરું પાડવા, માઇક્રો એટીએમની ખરીદી માટે ભંડોળ કેપેક્સ અને અન્ય ટેક્નોલોજી હાર્ડવેર, ટેક્નોલોજી સ્ટોકને મજબૂત બનાવવા અને લક્ષિત ઇનઓર્ગેનિક વિકાસ માટે નવા ઇશ્યૂ ફંડનો ઉપયોગ કરવામાં આવશે. IPO ની આવકનો નાનો ભાગ સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે પણ અલગ રાખવામાં આવ્યો છે.

•    ચોઇસ કેપિટલ એડવાઇઝર્સ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ ઈશ્યુના લીડ મેનેજર હશે, અને સ્કાઇલાઇન ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસેજ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ ઈશ્યુના રજિસ્ટ્રાર હશે. ઈશ્યુ માટે માર્કેટ મેકર એ પસંદગીનું ઇક્વિટી બ્રોકિંગ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ છે. RNFI સર્વિસિસ લિમિટેડના IPO ને NSE ના SME IPO સેગમેન્ટ પર સૂચિબદ્ધ કરવામાં આવશે.
 

RNFI સેવાઓ IPO – મુખ્ય તારીખો

RNFI સર્વિસેજ લિમિટેડ IPO સંબંધિત મુખ્ય તારીખો અહીં છે:

ડેટા સ્ત્રોત: કંપની આરએચપી

ASBA એપ્લિકેશનોમાં, કોઈ રિફંડની કલ્પના નથી. ASBA (બ્લૉક કરેલી રકમ દ્વારા સમર્થિત એપ્લિકેશનો) સિસ્ટમ હેઠળ કુલ એપ્લિકેશનની રકમ બ્લૉક કરવામાં આવી છે. એકવાર ફાળવણી અંતિમ થઈ જાય પછી, માત્ર રકમ જ કરવામાં આવેલી ફાળવણીની મર્યાદા સુધી ડેબિટ કરવામાં આવે છે અને બૅલેન્સની રકમ પરનું ધારણા આપોઆપ બેંક એકાઉન્ટમાં રિલીઝ કરવામાં આવે છે. જુલાઈ 26 2024 ના રોજ ડિમેટ એકાઉન્ટમાં શેરનું ક્રેડિટ આઇએસઆઇએન કોડ - (INE0SA001017) હેઠળ રોકાણકારોને દેખાશે. ડિમેટ એકાઉન્ટમાં આ ક્રેડિટ માત્ર શેરની ફાળવણીની મર્યાદા પર લાગુ પડે છે અને જો IPOમાં કોઈ ફાળવણી કરવામાં આવતી નથી, તો ડિમેટ એકાઉન્ટમાં કોઈ ક્રેડિટ દેખાશે નહીં.

IPO ફાળવણી અને ન્યૂનતમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ લૉટ સાઇઝ

RNFI સર્વિસિસ લિમિટેડે 3,84,000 શેરોની માર્કેટ મેકર એલોકેશનની જાહેરાત કરી છે, જેનો ઉપયોગ માર્કેટ મેકિંગ માટે ઇન્વેન્ટરી તરીકે કરવામાં આવશે. IPO માટે ચોઇસ ઇક્વિટી બ્રોકિંગ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ માર્કેટ મેકર હશે. નેટ ઑફર (માર્કેટ મેકરની ફાળવણીની નેટ) રિટેલ રોકાણકારો અને એચએનઆઈ/એનઆઈઆઈ રોકાણકારો વચ્ચે વિભાજિત કરવામાં આવશે. વિવિધ કેટેગરીમાં ફાળવણીના સંદર્ભમાં RNFI સર્વિસ લિમિટેડના એકંદર IPO નું બ્રેકડાઉન નીચે કૅપ્ચર કરવામાં આવ્યું છે.

ડેટા સ્ત્રોત: કંપની આરએચપી

IPO ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માટે ન્યૂનતમ લૉટ સાઇઝ 1,000 શેર હશે. આમ, રિટેલ રોકાણકારો IPO માં ન્યૂનતમ ₹1,26,200 (1,000 x ₹105 પ્રતિ શેર) નું રોકાણ કરી શકે છે. આ પણ મહત્તમ છે કે રિટેલ ઇન્વેસ્ટર્સ IPO માં ઇન્વેસ્ટ કરી શકે છે. એચએનઆઈ / એનઆઈઆઈ રોકાણકારો 2,200 શેર ધરાવતા ઓછામાં ઓછા 2 લોટ્સનું રોકાણ કરી શકે છે અને તેમની કિંમત ન્યૂનતમ ₹2,52,400 હોવી જોઈએ. ક્યુઆઇબી તેમજ એચએનઆઇ/એનઆઇઆઇ રોકાણકારો શું માટે અરજી કરી શકે છે તેની પર કોઈ ઉપરની મર્યાદા નથી. નીચે આપેલ ટેબલ વિવિધ કેટેગરી માટે લૉટ સાઇઝનું વિવરણ કેપ્ચર કરે છે.
 

આરએનએફઆઈ સર્વિસેજ લિમિટેડના આઈપીઓમાં એચએનઆઈએસ/એનઆઈઆઈએસ દ્વારા રોકાણ માટે કોઈ ઉપરની મર્યાદા નથી.

ફાઇનાન્શિયલ હાઇલાઇટ્સ: RNFI સર્વિસેજ લિમિટેડ

નીચે આપેલ કોષ્ટક છેલ્લા 3 નાણાંકીય વર્ષોથી આરએનએફઆઈ સેવાઓ લિમિટેડના મુખ્ય નાણાંકીય બાબતોને કૅપ્ચર કરે છે. 
 

ડેટા સ્ત્રોત: SEBI સાથે ફાઇલ કરેલ કંપની RHP

અહીં છેલ્લા 3 વર્ષોથી કંપનીના ફાઇનાન્શિયલમાંથી કેટલાક મુખ્ય ટેકઅવે છે; એટલે કે, FY22 થી FY24 સુધી, નવીનતમ વર્ષ હોવું. 

•    The revenues over the last 3 years have grown at a healthy clip, with FY24 revenues about 5-times the revenues of FY22, despite a fall in sales in FY24 over FY23. However, being an IRR based pricing business model, the net margins are very low at just above 1%. That has been the median trend for the last 3 years. 

•    જ્યારે કંપનીના ચોખ્ખા માર્જિન સાપેક્ષ રીતે 1.14% પર ટેપિડ કરવામાં આવ્યા છે, ત્યારે અન્ય રિટર્ન માર્જિનએ લેટેસ્ટ વર્ષમાં વધુ સારું ટ્રેક્શન બતાવ્યું છે. ઇક્વિટી પર રિટર્ન (આરઓઇ) એ નાણાંકીય વર્ષ 24 માં 33.6% છે, જ્યારે સંપત્તિઓ પર રિટર્ન (આરઓએ) પણ નાણાંકીય વર્ષ 24 માં 5.6% જેટલું મજબૂત છે. બંને પાછલા વર્ષથી ખૂબ જ ઝડપી છે.

•    નવીનતમ વર્ષ 4.91X માં સંપત્તિ ટર્નઓવર રેશિયો અથવા પરસેવો રેશિયો સ્વસ્થ છે અને જ્યારે તમે ROA ના સ્વસ્થ સ્તર પર નજર કરો ત્યારે જ આગળ વધી જાય છે. જો કે, સેવા ઉદ્યોગમાં આઇઆરઆર આધારિત કિંમત મોડેલમાં, તે સંપત્તિ ટર્નઓવર અને નેટ માર્જિન ટ્રેક્શન કેવી રીતે બનાવવામાં આવે છે તે વિશે વધુ ઓછું છે.
મૂડી કાર્યવાહી માટે સમાયોજિત કર્યા પછી, કંપની પાસે નવીનતમ વર્ષના EPS ₹5.85 છે. નાણાંકીય વર્ષ 24 આવકને 17-18 વખત P/E રેશિયો પર પ્રતિ શેર ₹105 ની IPO કિંમત દ્વારા છૂટ આપવામાં આવી રહી છે. જો તમે ROE માં મજબૂત વૃદ્ધિમાં પરિબળ અને લેટેસ્ટ વર્ષમાં સંપત્તિઓ પર રિટર્ન કરો છો તો તે ખૂબ જ ખર્ચાળ નથી. ઉપરાંત, જો આ વૃદ્ધિ નાણાંકીય વર્ષ 25 માં ચાલુ રહે છે, તો મૂલ્યાંકનને સમર્થન આપવું ખૂબ જ મુશ્કેલ ન હોવું જોઈએ, આશા છે કે સુધારેલ ચોખ્ખી માર્જિન સાથે.

વાજબી બનવા માટે, RNFI સર્વિસેજ લિમિટેડ કેટલાક ટેબલમાં અમૂર્ત ફાયદાઓ લાવે છે. તે એક વ્યાપક ઉકેલ પ્રદાન કરે છે જેમાં B2B અને B2B2C બિઝનેસ વર્ટિકલ્સનો સમાવેશ થાય છે. આ મોડેલ મોટાભાગે ટેકનોલોજી સંચાલિત છે અને તેથી તે ટૂંકા સમયમાં અને ન્યૂનતમ અતિરિક્ત રોકાણો સાથે સ્કેલેબલ છે. આ બિઝનેસ મોડેલ પ્રમાણમાં એસેટ-લાઇટ પણ છે. તેની નેટવર્ક ભાગીદારી વ્યાપક છે અને ખાસ કરીને છેલ્લા માઇલમાં નાણાંકીય સમાવેશનો શ્રેષ્ઠ સમર્થન હોવો જોઈએ. રોકાણકારો 1-2 વર્ષની હોલ્ડિંગ અવધિ સાથે લાંબા ગાળાના દ્રષ્ટિકોણથી IPO પર નજર રાખી શકે છે. આદર્શ રીતે, રોકાણકારો આવા IPO સ્ટૉક્સમાં ઉચ્ચ જોખમના અમલીકરણ માટે તૈયાર હોવા જોઈએ; કારણ કે અમે તાજેતરના મહિનાઓમાં જોયું છે તેમ, વ્યવસાયની આ લાઇનમાં મોટું નિયમનકારી જોખમ છે. હમણાં માટે, કંપની પાસે ઉદ્યોગમાં સ્પર્ધા વગાડવા માટેનો મોટ છે, તેથી રોકાણકારો IPO ને અનુકૂળ રીતે જોઈ શકે છે.