પોલિસિલ ઇરિગેશન સિસ્ટમ્સ IPO વિશે તમારે શું જાણવું જોઈએ?

પોલિસિલ ઇરિગેશન સિસ્ટમ્સ લિમિટેડ એચડીપીઇ (હાઇ ડેન્સિટી પોલિથિલીન) પાઇપ્સ, ફિટિંગ્સ અને માઇક્રો ઇરિગેશન સિસ્ટમ્સ જેવા મૂલ્ય-વર્ધિત ઉત્પાદનોના ઉત્પાદન અને વિતરણ માટે વર્ષ 1985 માં શામેલ કરવામાં આવ્યું હતું. આમાં ડ્રિપ સિંચાઈ સિસ્ટમ્સ અને સ્પ્રિંકલર સિંચાઈ સિસ્ટમ્સ તેમજ તેમના ઘટકો અને સંબંધિત પ્રૉડક્ટ્સનો સમાવેશ થાય છે. આ તમામ પ્રૉડક્ટ્સ પોલિસિલના બ્રાન્ડના નામ હેઠળ માર્કેટ કરવામાં આવે છે. આ પ્રિન્સિપલ પ્રોડક્ટ્સ સિવાય, પૉલિસિલ ઇરિગેશન સિસ્ટમ્સ લિમિટેડ ડિસ્ક ફિલ્ટર્સ, સ્ક્રીન ફિલ્ટર્સ, હાઇડ્રો-સાઇક્લોન ફિલ્ટર્સ, સેન્ડ ફિલ્ટર્સ, વાલ્વ્સ (ઇલેક્ટ્રિકલ અને મિકેનિકલ), ફર્ટિલાઇઝર ટેન્ક્સ, ડિજિટલ કંટ્રોલર્સ, પ્રેશર ગેજ અને અન્ય બનાવે છે. પૉલિસિલ સિંચાઈ પ્રણાલીઓ લિમિટેડ ગુજરાત, ટીએન, મહારાષ્ટ્ર, આંધ્ર પ્રદેશ, કર્ણાટક, એમપી, યુપી, રાજસ્થાન અને હરિયાણા રાજ્યોમાં સક્રિય છે. તેના ગ્રાહકોમાં B2B અને B2C ગ્રાહકો શામેલ છે અને તે ભારતમાં 8 વિતરકો અને 425 ડીલરોના નેટવર્ક દ્વારા સંચાલિત થાય છે.

પોલિસિલ ઇરિગેશન સિસ્ટમ્સ લિમિટેડનો ઉત્પાદન પ્લાન્ટ વડોદરામાં સ્થિત છે અને તે 100,000 ચોરસ મીટરના વિસ્તારમાં ફેલાયેલ છે. કંપની ડ્રિપ સિંચાઈ અને સ્પ્રિંકલર સિંચાઈ ક્ષેત્રોમાં સંપૂર્ણપણે એકીકૃત ખેલાડી છે, જેમાં સુક્ષ્મ સિંચાઈ ક્ષેત્રમાં નોંધપાત્ર હાજરી છે. પૉલિસિલ સિંચાઈ સિસ્ટમ્સ લિમિટેડમાં સમગ્ર ભારતમાં પહોંચ છે અને ભૌગોલિક ક્ષેત્રમાં 700 થી વધુ લોકોને રોજગાર આપે છે. કંપનીનું વિશાળ પદચિહ્ન પોલિસિલ સિંચાઈ સિસ્ટમ્સ લિમિટેડને માર્કી ગ્રાહકો, ખાસ કરીને વિવિધ રાજ્ય સરકારો, કૃષિ એનજીઓ અને મોટા કોર્પોરેટ્સ સાથે વ્યવસાય સંગઠનોનોનો લાભ લેવાની મંજૂરી આપે છે. કંપની નાણાંકીય વર્ષ 25 માટે લગભગ ₹500 કરોડના ટોચના લાઇન વેચાણ પ્રાપ્ત કરવાની યોજના બનાવે છે.

પોલિસિલ ઇરિગેશન સિસ્ટમ્સ IPOની SME IPOની મુખ્ય શરતો

રાષ્ટ્રીય સ્ટૉક એક્સચેન્જ (NSE) ના SME સેગમેન્ટ પર પૉલિસિલ સિંચાઈ સિસ્ટમ્સ IPO ની કેટલીક હાઇલાઇટ્સ અહીં આપેલ છે.

• આ સમસ્યા 08 ફેબ્રુઆરી 2024 ના રોજ સબસ્ક્રિપ્શન માટે ખુલ્લી છે અને 13 ફેબ્રુઆરી 2024 ના રોજ સબસ્ક્રિપ્શન માટે બંધ થાય છે; બંને દિવસો સહિત.
   
• કંપનીનું સ્ટૉક દરેક શેર દીઠ ₹10 નું ફેસ વેલ્યૂ ધરાવે છે અને તે એક નિશ્ચિત કિંમતની સમસ્યા છે. ફિક્સ્ડ પ્રાઇસ ઇશ્યૂની કિંમત પ્રતિ શેર ₹54 પર સેટ કરવામાં આવી છે. ફિક્સ્ડ પ્રાઇસ IPO હોવાના કારણે, આ કિસ્સામાં પ્રાઇસ ડિસ્કવરીનો કોઈ પ્રશ્ન નથી.
   
• પૉલિસિલ ઇરિગેશન સિસ્ટમ્સ લિમિટેડના IPO માં એક નવું ઇશ્યૂ કમ્પોનન્ટ છે અને વેચાણ માટે ઑફર (OFS) ભાગ છે. તે યાદ રાખવું જોઈએ કે નવું ઈશ્યુ ભાગ ઈપીએસ ડાઇલ્યુટિવ અને ઇક્વિટી ડાઇલ્યુટિવ છે, પરંતુ ઓએફએસ માત્ર માલિકીનું ટ્રાન્સફર છે અને તેથી તે ઈપીએસ અથવા ઇક્વિટી ડાઇલ્યુટિવ નથી.
   
• IPOના નવા ઇશ્યૂ ભાગના ભાગ રૂપે, પૉલિસિલ ઇરિગેશન સિસ્ટમ્સ લિમિટેડ કુલ 14,44,000 શેર (14.44 લાખ શેર) જારી કરશે, જે પ્રતિ શેર ₹54 ની નિશ્ચિત IPO કિંમત પર ₹7.80 કરોડના નવા ફંડ એકત્રિત કરવા માટે એકત્રિત કરશે.
   
• IPO ના વેચાણ (OFS) ભાગમાં 17,85,000 શેર (17.85 લાખ શેર) નું વેચાણ શામેલ હશે, જે દરેક શેર દીઠ ₹54 ની નિશ્ચિત IPO કિંમત પર ₹9.64 કરોડના OFS સાઇઝ સાથે એકત્રિત થાય છે.
   
• બિન-પ્રમોટર રોકાણકારો શેરધારકો દ્વારા વેચાણ માટેની ઑફર આપવામાં આવશે. 17.85 લાખ શેરના સંપૂર્ણ એફએસ નીચે મુજબ આપવામાં આવશે: સતીશકુમાર મનિયા (6.30 લાખ શેર), સુનિલ કુમાર શાહ (6.30 લાખ શેર), અને રમેશ ભાઈ કાકાકાડિયા (5.25 લાખ શેર).
   
• તેથી, એકંદર IPO સાઇઝમાં 32,29,000 શેર (32.29 લાખ શેર) ની સંયુક્ત જારી અને વેચાણનો સમાવેશ થશે, જે પ્રતિ શેર ₹54 ની નિશ્ચિત IPO કિંમત પર ₹17.44 કરોડના એકંદર IPO સાઇઝ સાથે એકંદર હશે.
   
• દરેક SME IPO ની જેમ, આ સમસ્યામાં માર્કેટ મેકર ઇન્વેન્ટરી ફાળવણી સાથે માર્કેટ મેકિંગ ભાગ પણ છે. જો કે, બજાર નિર્માતાનું નામ અને બજાર ઇન્વેન્ટરીનું કદ હજી સુધી અંતિમ અને જાહેર કરવામાં આવ્યું નથી. બજાર નિર્માતા કાઉન્ટર પર લિક્વિડિટી અને ઓછા આધારે ખર્ચ, લિસ્ટિંગ પછી સુનિશ્ચિત કરવા માટે બે રીતે ક્વોટ્સ પ્રદાન કરે છે.
   
• કંપનીને ભારત કુમાર પટેલ અને પ્રફુલ રડાડિયા દ્વારા પ્રોત્સાહન આપવામાં આવી છે. હાલમાં કંપનીમાં હોલ્ડિંગ પ્રમોટર 33.79% છે. જો કે, IPOમાં શેરના નવા ઇશ્યૂ પછી, પ્રમોટર ઇક્વિટી હોલ્ડિંગ શેરને 29.49% સુધી ડાઇલ્યુટ કરવામાં આવશે.
   
• કંપની દ્વારા કાર્યકારી મૂડી અંતરને ભંડોળ આપવા અને સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે નવા જારી કરવામાં આવશે. દાખલ કરેલા ભંડોળનો ભાગ પણ ઈશ્યુ સંબંધિત ખર્ચ માટે લાગુ કરવામાં આવશે.
   
• ફેડેક્સ સિક્યોરિટીઝ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ ઈશ્યુના લીડ મેનેજર હશે, અને બિગશેર સર્વિસીસ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ ઈશ્યુના રજિસ્ટ્રાર હશે. આ સમસ્યા માટે બજાર નિર્માતાની હજી સુધી કંપની દ્વારા જાહેરાત કરવામાં આવી નથી.

રોકાણ માટે IPO ફાળવણી અને ન્યૂનતમ લૉટ સાઇઝ

પૉલિસિલ સિંચાઈ સિસ્ટમ્સ IPO હજી સુધી બજાર નિર્માતાનું નામ અને બજાર નિર્માતાની ઇન્વેન્ટરીના કદની જાહેરાત કરવાની બાકી છે. સામાન્ય રીતે, કંપનીઓ બજાર નિર્માતા ઇન્વેન્ટરી તરીકે કુલ મૂડી કદનું ન્યૂનતમ 5% ઑફર કરે છે. નેટ ઑફર (માર્કેટ મેકરની ફાળવણીની નેટ) રિટેલ રોકાણકારો અને એચએનઆઈ/એનઆઈઆઈ રોકાણકારો વચ્ચે સમાન પ્રમાણમાં વિભાજિત કરવામાં આવશે. વિવિધ કેટેગરીમાં ફાળવણીના સંદર્ભમાં પૉલિસિલ ઇરિગેશન સિસ્ટમ્સ લિમિટેડના એકંદર IPO નું બ્રેકડાઉન નીચે આપેલ ટેબલમાં કૅપ્ચર કરવામાં આવે છે.

IPO ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માટે ન્યૂનતમ લૉટ સાઇઝ 2,000 શેર હશે. આમ, રિટેલ રોકાણકારો IPO માં ન્યૂનતમ ₹108,000 (2,000 x ₹54 પ્રતિ શેર) નું રોકાણ કરી શકે છે. આ પણ મહત્તમ છે કે રિટેલ ઇન્વેસ્ટર્સ IPO માં ઇન્વેસ્ટ કરી શકે છે. એચએનઆઈ / એનઆઈઆઈ રોકાણકારો 2,000 શેર ધરાવતા ઓછામાં ઓછા 4 લોટ્સનું રોકાણ કરી શકે છે અને તેમની કિંમત ન્યૂનતમ ₹216,000 હોવી જોઈએ. ક્યુઆઇબી તેમજ એચએનઆઇ/એનઆઇઆઇ રોકાણકારો શું માટે અરજી કરી શકે છે તેની પર કોઈ ઉપરની મર્યાદા નથી. નીચે આપેલ ટેબલ વિવિધ કેટેગરી માટે લૉટ સાઇઝનું વિવરણ કેપ્ચર કરે છે.

પોલિસિલ ઇરિગેશન સિસ્ટમ્સ IPO (SME) માં જાગૃત હોવાની મુખ્ય તારીખો

પોલિસિલ ઇરિગેશન સિસ્ટમ્સ લિમિટેડના SME IPO ગુરુવાર, 08 ફેબ્રુઆરી 2024 ના રોજ ખુલે છે અને મંગળવાર, 13 ફેબ્રુઆરી 2024 ના રોજ બંધ થાય છે. પૉલિસિલ સિંચાઈ સિસ્ટમ્સ લિમિટેડ IPO બિડની તારીખ 08 ફેબ્રુઆરી 2024 થી 10.00 AM થી 13 ફેબ્રુઆરી 2024 સુધી 5.00 PM પર છે. UPI મેન્ડેટ કન્ફર્મેશન માટેનો કટ-ઑફ સમય ઈશ્યુ બંધ થવાના દિવસે 5 PM છે; જે 13 ફેબ્રુઆરી 2024 છે.

એ ધ્યાનમાં રાખવું જોઈએ કે ASBA એપ્લિકેશનોમાં, કોઈ રિફંડની કલ્પના નથી. ASBA (બ્લૉક કરેલ રકમ દ્વારા સમર્થિત એપ્લિકેશનો) સિસ્ટમ હેઠળ કુલ એપ્લિકેશનની રકમ બ્લૉક કરવામાં આવી છે. એકવાર ફાળવણી અંતિમ થઈ જાય પછી, માત્ર રકમ જ કરવામાં આવેલી ફાળવણીની મર્યાદા સુધી ડેબિટ કરવામાં આવે છે અને બૅલેન્સની રકમ પરનું ધારણા આપોઆપ બેંક એકાઉન્ટમાં રિલીઝ કરવામાં આવે છે. 15 ફેબ્રુઆરી 2024 ના રોજ ડિમેટ એકાઉન્ટમાં શેરોનું ક્રેડિટ, આઇએસઆઇએન કોડ - (INE517M01028) હેઠળ રોકાણકારોને દેખાશે.

પોલિસિલ ઇરિગેશન સિસ્ટમ્સ લિમિટેડના ફાઇનાન્શિયલ હાઇલાઇટ્સ

નીચે આપેલ ટેબલ છેલ્લા 3 સંપૂર્ણ નાણાંકીય વર્ષો માટે પોલિસિલ સિંચાઈ સિસ્ટમ્સ લિમિટેડના મુખ્ય ફાઇનાન્શિયલ કૅપ્ચર કરે છે.

ડેટાનો સ્ત્રોત: SEBI સાથે ફાઇલ કરેલ કંપની DRHP

અહીં છેલ્લા 3 વર્ષોથી કંપનીના ફાઇનાન્શિયલમાંથી કેટલાક મુખ્ય ટેકઅવે છે.

• આવકની વૃદ્ધિ ખૂબ જ અનિયમિત થઈ ગઈ છે અને આને લઘુ સિંચાઈ ઉત્પાદનોની માંગની ચક્રીયતા પર મોટાભાગે કાર્ય કરી શકાય છે. ચક્રીયતાનું જોખમ ચાલુ રાખવાની સંભાવના છે અને ચોખ્ખી નફાકારક માર્જિન પણ હજુ પણ ઓછું છે.
   
• જ્યારે કંપનીના નેટ માર્જિન ઓછી બાજુ છે, ત્યારે 7.4% અને 2.06% પરના ROA પણ પ્રમાણમાં ટેપિડ છે. આ કંપની માટે ઉચ્ચ મૂલ્યાંકનને યોગ્ય બનાવવું મુશ્કેલ બનાવી શકે છે.
   
• સંપત્તિ ટર્નઓવર રેશિયો અથવા પરસેવ રેશિયો સતત 1 થી નીચે છે અને તે આ વ્યવસાયમાં ખર્ચના આગળના અંતને કારણે હોઈ શકે છે. સ્કેલ સાથે, નફા પર પણ અસર દેખાવી જોઈએ. જો કે, સંપત્તિ ટર્નઓવર રેશિયો માટે પ્રોક્સી તરીકે ઉચ્ચ ROAની જરૂર પડી શકે છે.

કંપની પાસે લેટેસ્ટ વર્ષના EPS ₹1.15 છે અને ઝડપી વિકાસ અને અનિયમિત ઐતિહાસિક નંબરને કારણે, પાછલા EPS ખૂબ જ સંબંધિત ન હોઈ શકે. નવીનતમ વર્ષની આવકને લગભગ 46-47 વખત P/E રેશિયો દ્વારા ₹54 ની IPO કિંમત દ્વારા છૂટ આપવામાં આવી રહી છે. એકને બે દ્રષ્ટિકોણથી P/E રેશિયો જોવો પડશે. સૌ પ્રથમ, પ્રોડક્ટ્સની માંગ ચક્રીય હોય છે અને તે ટૂંકા ગાળામાં ફેરફાર થવાની સંભાવના નથી. સ્કેલના અર્થવ્યવસ્થાઓમાં થોડો સમય લાગશે. જો કે, આઇપીઓમાં જાણકાર ડીલર ટીમ, તકનીકી કુશળતા અને સિંચાઈ વ્યવસાયમાં મજબૂત નેટવર્ક જેવી કેટલીક ગુણાત્મક યોગ્યતાઓ છે. ઉચ્ચ સ્તરની જોખમ ક્ષમતા ધરાવતા રોકાણકારો અને લાંબા સમય સુધી પૉલિસિલ ઇરિગેશન સિસ્ટમ્સ લિમિટેડના આ IPOને ખરીદી અને હોલ્ડ દૃષ્ટિકોણથી જોઈ શકે છે.