તમારે ઇટાલિયન ખાદ્ય IPO વિશે શું જાણવું જોઈએ?

ઇટાલિયન એડિબલ્સ લિમિટેડ 2009 વર્ષમાં શામેલ કરવામાં આવ્યું હતું. કંપની રબડી, દૂધ પેસ્ટ, ચોકલેટ પેસ્ટ, લોલિપોપ્સ, કેન્ડીઝ, જેલી સ્વીટ્સ, મલ્ટીગ્રેન પફ્ડ બન્સ અને ફળ-આધારિત ઉત્પાદનો જેવી કન્ફેક્શનરી ઉત્પાદનોની વિશાળ શ્રેણી ઑફર કરવાના વ્યવસાયમાં શામેલ છે. તેની બંને ઉત્પાદન સુવિધાઓ મધ્યપ્રદેશ રાજ્યમાં ઇન્દોરમાં સ્થિત છે. ઇટાલિયન એડિબલ્સ લિમિટેડ ગ્રામીણ અને અર્ધ-શહેરી વિસ્તારોમાં મજબૂત હાજરી ધરાવે છે. તેની ફ્રેન્ચાઇઝી આંધ્રપ્રદેશ, આસામ, બિહાર, છત્તીસગઢ, ગુજરાત, હરિયાણા, હિમાચલ પ્રદેશ, ઝારખંડ, કર્ણાટક, ઉત્તર પ્રદેશ, ઉત્તરાખંડ અને પશ્ચિમ બંગાળના રાજ્યોમાં મજબૂત છે. ઘરેલું વેચાણ ઉપરાંત, ઇટાલિયન ખાદ્ય પદાર્થો તેના ઉત્પાદનોને નાઇજીરિયા, યમન, સેનેગલ અને સૂડાન જેવા દેશોમાં પણ નિકાસ કરે છે. તેના ઉત્પાદનો B2B અને B2C ચૅનલો પર વેચાય છે. તેના કેટલાક મોટા ગ્રાહકોમાં ચોકલેટ વર્લ્ડ, યુવરાજ એજન્સી, બેકવેલ બિસ્કિટ વગેરે જેવા નામો શામેલ છે.

ઇટાલિયન એડિબલ્સ લિમિટેડ કન્ફેક્શનરી પ્રોડક્ટ્સના ઉત્પાદક, સપ્લાયર અને નિકાસકાર છે. કંપની ભારતમાં વાસ્તવમાં અગ્રણી દૂધ પેસ્ટ છે અને આ ઉદ્યોગમાં 15 વર્ષથી વધુ અનુભવ અને કુશળતા ધરાવે છે. કંપની ગુણવત્તા, ખર્ચ અસરકારકતા અને નવી ઘટકોના 3 સ્તંભો પર બનાવવામાં આવી છે. ગુણવત્તાની ફિલોસોફી સમગ્ર કન્ફેક્શનરી પ્રક્રિયા સહિત પેકેજિંગ દ્વારા સામગ્રીની પસંદગીમાંથી વધારો કરે છે. ઇટાલિયન ખાદ્ય પદાર્થો તેના કુદરતી અનુભવ અને સ્વાદને જાળવી રાખવા માટે તેના ઘટકો માટે તાજા અને કુદરતી ફ્લેવર્સનો ઉપયોગ કરે છે. ત્રીજું, કિંમતની અસરકારકતા એ ગુણવત્તા પર સમાધાન કર્યા વિના સ્પર્ધાત્મક કિંમતો પર ઉત્પાદનો પ્રદાન કરવા વિશે છે. આ તેમની સરળ ઉત્પાદન પ્રક્રિયા દ્વારા પ્રાપ્ત કરવામાં આવે છે. ઇટાલિયન એડિબલ્સ લિમિટેડનું વર્તમાન નેટવર્ક તેમને સમગ્ર ભારતમાં વેચવામાં મદદ કરે છે. કંપની પાસે 5 નિકાસકારો સિવાય 22 રાજ્યોમાં 450 થી વધુ વેચાણ ભાગીદારો છે.

ઇટાલિયન ખાદ્ય IPOની મુખ્ય શરતો

રાષ્ટ્રીય સ્ટૉક એક્સચેન્જ (NSE)ના SME સેગમેન્ટ પર ઇટાલિયન ખાદ્ય IPOના કેટલાક હાઇલાઇટ્સ અહીં આપેલ છે.

• આ સમસ્યા 02 ફેબ્રુઆરી 2024 ના રોજ સબસ્ક્રિપ્શન માટે ખુલ્લી છે અને 07 ફેબ્રુઆરી 2024 ના રોજ સબસ્ક્રિપ્શન માટે બંધ થાય છે; બંને દિવસો સહિત.
   
• કંપની પાસે પ્રતિ શેર ₹10 નું ફેસ વેલ્યૂ છે અને તે એક નિશ્ચિત કિંમતની સમસ્યા છે. ફિક્સ્ડ પ્રાઇસ ઇશ્યૂની કિંમત પ્રતિ શેર ₹68 પર સેટ કરવામાં આવી છે. નિશ્ચિત કિંમતની સમસ્યા હોવાથી, આ સમસ્યામાં કિંમત શોધવાનો કોઈ પ્રશ્ન નથી.
   
• ઇટાલિયન એડિબલ્સ લિમિટેડના IPO માં માત્ર એક નવો ઈશ્યુ ઘટક છે અને વેચાણ માટે કોઈ ઑફર (OFS) ભાગ નથી. તે યાદ રાખવું જોઈએ કે નવું ઈશ્યુ ભાગ ઈપીએસ ડાઇલ્યુટિવ અને ઇક્વિટી ડાઇલ્યુટિવ છે, પરંતુ ઓએફએસ માત્ર માલિકીનું ટ્રાન્સફર છે અને તેથી તે ઈપીએસ અથવા ઇક્વિટી ડાઇલ્યુટિવ નથી.
   
• IPOના નવા ઇશ્યૂ ભાગના ભાગ રૂપે, ઇટાલિયન એડિબલ્સ લિમિટેડ કુલ 39,20,000 શેર (39.20 લાખ શેર) જારી કરશે, જે પ્રતિ શેર ₹68 ની નિશ્ચિત IPO કિંમત પર ₹26.66 કરોડના નવા ફંડ એકત્રિત કરવા માટે એકત્રિત કરશે.
   
• કારણ કે વેચાણ (ઓએફએસ) ભાગ માટે કોઈ ઑફર નથી, તેથી નવી ઇશ્યૂની સાઇઝ એકંદર આઇપીઓ સાઇઝ તરીકે પણ બમણી થઈ જશે. તેથી, એકંદર IPO સાઇઝમાં 39.20,000 શેર (39.20 લાખ શેર) જારી કરવાનો સમાવેશ થશે, જે પ્રતિ શેર ₹68 ની ફિક્સ્ડ IPO કિંમત પર ₹26.66 કરોડના એકંદર IPO સાઇઝ સાથે એકંદર હશે.
   
• દરેક SME IPO ની જેમ, આ સમસ્યામાં 2,00,000 શેરની માર્કેટ મેકર ઇન્વેન્ટરી ફાળવણી સાથે માર્કેટ મેકિંગ ભાગ પણ છે. નિકુંજ સ્ટૉક બ્રોકર્સ લિમિટેડ ઈશ્યુના માર્કેટ મેકર હશે. બજાર નિર્માતા કાઉન્ટર પર લિક્વિડિટી અને ઓછા આધારે ખર્ચ, લિસ્ટિંગ પછી સુનિશ્ચિત કરવા માટે બે રીતે ક્વોટ્સ પ્રદાન કરે છે.
   
• કંપનીને અજય મખિજા અને અક્ષય મખિજા દ્વારા પ્રોત્સાહન આપવામાં આવ્યું છે. હાલમાં કંપનીમાં હોલ્ડિંગ પ્રમોટર 100.00% છે. જો કે, IPOમાં શેરના નવા ઇશ્યૂ પછી, પ્રમોટર ઇક્વિટી હોલ્ડિંગ શેરને 73.47% સુધી ડાઇલ્યુટ કરવામાં આવશે.
   
• ઉત્પાદન એકમ સ્થાપિત કરવા, હાલના કર્જની ચુકવણી અને વધારાના કાર્યકારી મૂડી ખર્ચને પહોંચી વળવા માટે કંપની દ્વારા નવા જારી કરવામાં આવશે. ઉઠાવેલ પૈસાનો ભાગ સામાન્ય કોર્પોરેટ ખર્ચ તરફ પણ જશે.
   
• પ્રથમ વિદેશી કેપિટલ લિમિટેડ ઈશ્યુના લીડ મેનેજર હશે, અને બિગશેર સર્વિસેજ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ ઈશ્યુના રજિસ્ટ્રાર હશે. આ સમસ્યા માટે માર્કેટ મેકર નિકુંજ સ્ટૉક બ્રોકર્સ લિમિટેડ છે.

રોકાણ માટે IPO ફાળવણી અને ન્યૂનતમ લૉટ સાઇઝ

ઇટાલિયન એડિબલ્સ લિમિટેડે પહેલેથી જ માર્કેટ મેકિંગ માટે ઇન્વેન્ટરી તરીકે 2,00,000 શેરોમાં માર્કેટ મેકરની ફાળવણીની જાહેરાત કરી છે. નિકુંજ સ્ટૉક બ્રોકર્સ લિમિટેડ IPO માટે માર્કેટ મેકર હશે. નેટ ઑફર (માર્કેટ મેકરની ફાળવણીની નેટ) રિટેલ રોકાણકારો અને એચએનઆઈ/એનઆઈઆઈ રોકાણકારો વચ્ચે વિભાજિત કરવામાં આવશે. વિવિધ કેટેગરીમાં ફાળવણીના સંદર્ભમાં ઇટાલિયન એડિબલ્સ લિમિટેડના એકંદર IPO નું બ્રેકડાઉન નીચે આપેલ ટેબલમાં કૅપ્ચર કરવામાં આવે છે.

IPO ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માટે ન્યૂનતમ લૉટ સાઇઝ 2,000 શેર હશે. આમ, રિટેલ રોકાણકારો IPO માં ન્યૂનતમ ₹136,000 (2,000 x ₹68 પ્રતિ શેર) નું રોકાણ કરી શકે છે. આ પણ મહત્તમ છે કે રિટેલ ઇન્વેસ્ટર્સ IPO માં ઇન્વેસ્ટ કરી શકે છે. એચએનઆઈ / એનઆઈઆઈ રોકાણકારો 2,000 શેર ધરાવતા ઓછામાં ઓછા 4 લોટ્સનું રોકાણ કરી શકે છે અને તેમની કિંમત ન્યૂનતમ ₹272,000 હોવી જોઈએ. ક્યુઆઇબી તેમજ એચએનઆઇ/એનઆઇઆઇ રોકાણકારો શું માટે અરજી કરી શકે છે તેની પર કોઈ ઉપરની મર્યાદા નથી. નીચે આપેલ ટેબલ વિવિધ કેટેગરી માટે લૉટ સાઇઝનું વિવરણ કેપ્ચર કરે છે.

ઇટાલિયન ખાદ્ય IPO (SME) માં જાગૃત હોવાની મુખ્ય તારીખો

ઇટાલિયન એડિબલ્સ લિમિટેડના SME IPO શુક્રવાર, 02 ફેબ્રુઆરી 2024 ના રોજ ખુલે છે અને બુધવારે, 07 ફેબ્રુઆરી 2024 ના રોજ બંધ થાય છે. ઇટાલિયન એડિબલ્સ લિમિટેડ IPO બિડની તારીખ 02 ફેબ્રુઆરી 2024 થી 10.00 AM થી 07 ફેબ્રુઆરી 2024 સુધી 5.00 PM પર છે. UPI મેન્ડેટ કન્ફર્મેશન માટેનો કટ-ઑફ સમય ઈશ્યુ બંધ થવાના દિવસે 5 PM છે; જે 07 ફેબ્રુઆરી 2024 છે.

એ ધ્યાનમાં રાખવું જોઈએ કે ASBA એપ્લિકેશનોમાં, કોઈ રિફંડની કલ્પના નથી. ASBA (બ્લૉક કરેલ રકમ દ્વારા સમર્થિત એપ્લિકેશનો) સિસ્ટમ હેઠળ કુલ એપ્લિકેશનની રકમ બ્લૉક કરવામાં આવી છે. એકવાર ફાળવણી અંતિમ થઈ જાય પછી, માત્ર રકમ જ કરવામાં આવેલી ફાળવણીની મર્યાદા સુધી ડેબિટ કરવામાં આવે છે અને બૅલેન્સની રકમ પરનું ધારણા આપોઆપ બેંક એકાઉન્ટમાં રિલીઝ કરવામાં આવે છે. 09 ફેબ્રુઆરી 2024 ના રોજ ડિમેટ એકાઉન્ટમાં શેરોનું ક્રેડિટ, આઇએસઆઇએન કોડ - (INE0R7R01018) હેઠળ રોકાણકારોને દેખાશે.

ઇટાલિયન એડિબલ્સ લિમિટેડની ફાઇનાન્શિયલ હાઇલાઇટ્સ

નીચેના ટેબલ છેલ્લા 3 પૂર્ણ થયેલા નાણાંકીય વર્ષો માટે ઇટાલિયન એડિબલ્સ લિમિટેડના મુખ્ય ફાઇનાન્શિયલ કૅપ્ચર કરે છે.

ડેટાનો સ્ત્રોત: SEBI સાથે ફાઇલ કરેલ કંપની DRHP

અહીં છેલ્લા 3 વર્ષોથી કંપનીના ફાઇનાન્શિયલમાંથી કેટલાક મુખ્ય ટેકઅવે છે.

• આવક છેલ્લા 2 વર્ષોથી તુલનાત્મક રીતે અનિયમિત રહી છે, જોકે તે હજુ પણ FY21 ની તુલનામાં સંપૂર્ણ ધોરણે વધુ છે. નવીનતમ વર્ષમાં વેચાણ ઓછું હોવા છતાં નફા 3 થી વધુ ફોલ્ડ હોય છે. તે મોટાભાગે સારી ઇન્વેન્ટરી મેનેજમેન્ટના કારણે છે જેના પરિણામે કંપની માટે ઇન્વેન્ટરી લાભ મળ્યો છે અને નફાને વધારી છે.
   
• જ્યારે કંપનીના નેટ માર્જિન ટેપિડ કરવામાં આવ્યા છે અને તાજેતરમાં માત્ર 4% અંકથી ઉપર સ્પાઇક કરવામાં આવ્યા છે, ત્યારે આરઓઇ નવીનતમ વર્ષમાં 24% થી વધુ આકર્ષક રહ્યો છે. ROA પણ 6% થી વધુ સમયે આકર્ષક છે, પરંતુ અગાઉની તુલનાઓ વધુ મૂલ્ય ઉમેરતી નથી. જો કે, FY23 માં માર્જિનમાં વધારો ઇન્વેન્ટરી લાભને કારણે છે અને તે સામાન્ય રીતે કંપની માટે નફાનો ટકાઉ સ્રોત નથી. રોકાણકારોને તે જોવાની જરૂર છે.
   
• સંપત્તિ ટર્નઓવર રેશિયો અથવા પરસેવોનો રેશિયો સતત ધોરણે એકથી વધુ રહ્યો છે પરંતુ આ બિઝનેસમાં ખરેખર મુખ્ય મુદ્દો ન હોઈ શકે, જેનું ધ્યાન સ્પ્રેડ્સ અને માર્જિન પર વધુ હોવું જોઈએ. જો કે, રોઆ આકર્ષક સાથે, પરસેવો પોઝિટિવને વધારી શકે છે.

કંપની પાસે લેટેસ્ટ વર્ષના EPS ₹2.43 છે અને પાછલા ડેટા દ્વારા પણ ખરેખર તુલના કરી શકાતી નથી, છેલ્લા 3 વર્ષોના વેઇટેડ સરેરાશ EPS ₹1.60 છે. નવીનતમ ઇપીએસ પર, મૂલ્યાંકન 27-28 ગણા P/E ડિસ્કાઉન્ટિંગ પર યોગ્ય દેખાય છે, જોકે તે કહેવું જોઈએ કે રોકાણકારો માટે ટેબલ પર આ બાજુને મર્યાદિત કરે છે, જો ઇન્વેન્ટરી લાભ માત્ર એક વખતનો લાભ હતો. છૂટ સરેરાશ P/E પર થોડી પ્રતિકૂળ હોઈ શકે છે પરંતુ તે મહત્વપૂર્ણ નથી. જો કે, કંપની પાસે અહીં કેટલાક ગુણવત્તાસભર લાભ છે. આ બ્રાન્ડ વિશિષ્ટ કન્ફેક્શનરી લાઇન ઑફ પ્રોડક્ટ્સમાં ભારત અને વિદેશમાં સારી રીતે સ્થાપિત છે. ઉપરાંત, કંપનીએ ગુણવત્તા અને ચૅનલની હાજરી જેવી વિશેષતાઓ પર સતત નિર્માણ કર્યું છે. જોકે P/E ડિસ્કાઉન્ટ થોડી વધારે છે, પરંતુ ઉચ્ચ જોખમની ક્ષમતા ધરાવતા રોકાણકારો અને એક વર્ષથી વધુ સમય સુધી રાહ જોવાની ઇચ્છા ધરાવતા રોકાણકારો એક રોકાણના દ્રષ્ટિકોણથી આ IPO પર ગંભીરતાથી નજર રાખી શકે છે.