ઇનોવા કેપ્ટાબ IPO વિશે તમારે શું જાણવું જોઈએ?

ઇનોવા કેપ્ટેબ લિમિટેડ બિઝનેસ મોડેલ વિશે

ઇનોવા કેપ્ટાબ લિમિટેડ 2005 વર્ષમાં 3 વ્યવસાયિક ક્ષેત્રોમાં કાર્યરત ફાર્માસ્યુટિકલ કંપની તરીકે શામેલ કરવામાં આવ્યું હતું. ઇનોવા કેપ્ટાબ લિમિટેડના પ્રથમ બિઝનેસ વર્ટિકલ ભારતીય ફાર્માસ્યુટિકલ કંપનીઓને કરાર વિકાસ અને ઉત્પાદન (સીડીએમઓ) સેવાઓ પ્રદાન કરે છે, જે ઉત્પાદન, લોજિસ્ટિક્સ અને પરીક્ષણ કામગીરીઓનું આઉટસોર્સિંગ છે. ઇનોવા કેપ્ટાબ લિમિટેડનો બીજો વર્ટિકલ બ્રાન્ડેડ જેનેરિક્સમાં વ્યવહાર કરતો ઘરેલું ફાર્મા વ્યવસાય છે, જે પ્રક્રિયા પેટન્ટ અભિગમના આધારે દવાઓ છે. ઇનોવા કેપ્ટાબ લિમિટેડનું ત્રીજું વર્ટિકલ એ આંતરરાષ્ટ્રીય વ્યવસાય છે જે બ્રાન્ડેડ જેનેરિક્સમાં વ્યવહાર કરે છે અને વૈશ્વિક બજારોને પૂર્ણ કરે છે. ઇનોવા કેપ્ટાબ લિમિટેડના પ્રોડક્ટ પોર્ટફોલિયોમાં ટૅબ્લેટ્સ, કેપ્સ્યુલ્સ, ડ્રાય સિરપ્સ, ડ્રાય પાવડર ઇન્જેક્શન્સ, ઑઇન્ટમેન્ટ્સ અને લિક્વિડ દવાઓ શામેલ છે. નાણાંકીય વર્ષ 23 માં અને નાણાંકીય વર્ષ 24 ના પ્રથમ ત્રિમાસિકમાં, ઇનોવા કેપ્ટાબ લિમિટેડે 600 કરતાં વધુ વિવિધ પ્રકારના જેનેરિક્સનું ઉત્પાદન અને વેચાણ કર્યું; કંપનીની પોતાની બ્રાન્ડ્સ હેઠળ વિતરિત. તેમાં 150,000 થી વધુ રિટેલ ફાર્મસીઓ દ્વારા 5,000 વિતરકો અને સ્ટૉકિસ્ટ અને રિટેલ પૉઇન્ટનું નેટવર્ક છે. આ ઉપરાંત, ઇનોવા કેપ્ટાબ લિમિટેડે તેના બ્રાન્ડેડ જેનેરિક પ્રોડક્ટ્સને નાણાંકીય વર્ષ 23 માં 20 કરતાં વધુ દેશોમાં પણ એક્સપોર્ટ કર્યા હતા.

હાલમાં, ઇનોવા કેપ્ટાબ લિમિટેડ તેના સંશોધન અને વિકાસ (આર એન્ડ ડી) પ્રયોગશાળામાં 29 વૈજ્ઞાનિકો અને એન્જિનિયરોની ટીમને રોજગારી આપે છે; બ્રાન્ડેડ જેનેરિક્સ બિઝનેસમાં અત્યાધુનિક પ્રયોગશાળાઓમાંથી એક છે. કંપનીની ઉત્પાદન સુવિધા હરિયાણામાં બુડ્ડીમાં સ્થિત છે. ઇનોવા કેપ્ટાબ લિમિટેડ એક માર્કી કસ્ટમર લિસ્ટ ધરાવે છે જેમાં સિપલા, ગ્લેનમાર્ક ફાર્માસ્યુટિકલ્સ, વૉકહાર્ડ, એમક્યોર ફાર્માસ્યુટિકલ્સ, લુપિન, ઇન્ટાસ ફાર્માસ્યુટિકલ્સ, મેડલી ફાર્માસ્યુટિકલ્સ, કૅશે ફાર્માસ્યુટિકલ્સ લિમિટેડ, ઇરિસ હેલ્થકેર, ઇન્ડોકો રેમિડીઝ લિમિટેડ અને જેબી કેમિકલ્સ જેવા ફાર્મા ક્ષેત્રમાં અત્યંત આદરણીય નામો શામેલ છે. કંપનીમાં હાલમાં 200 કરતાં વધુ સક્રિય પ્રોડક્ટ રજિસ્ટ્રેશન છે અને સંબંધિત આંતરરાષ્ટ્રીય મંજૂરી પ્રાધિકરણો સાથે રિન્યુઅલ માટે 20 રજિસ્ટ્રેશન બાકી છે. આ ઉપરાંત, 218 નવી નોંધણી અરજીઓ (એન્ડાસ) આંતરરાષ્ટ્રીય અધિકારીઓ સાથે પ્રક્રિયામાં છે.

નવા જારી કરવામાં આવેલ ભાગનો ઉપયોગ લોનની પુનઃચુકવણી/પૂર્વચુકવણી, તેની પેટાકંપની (UML)માં તેમની બાકી લોનની ચુકવણી કરવા અને કાર્યકારી મૂડી અંતરને ભંડોળ પૂરું પાડવા માટે કરવામાં આવશે. સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે નવા ભંડોળનો એક ભાગ ઉપયોગ કરવામાં આવશે. IPO ને ICICI સિક્યોરિટીઝ અને JM ફાઇનાન્શિયલ દ્વારા સંચાલિત કરવામાં આવશે. કેફિન ટેક્નોલોજીસ લિમિટેડ ઈશ્યુના રજિસ્ટ્રાર હશે.

ઇનોવા કેપ્ટેબ લિમિટેડના IPO ઇશ્યૂના હાઇલાઇટ્સ

અહીં ઇનોવા કેપ્ટબ લિમિટેડના જાહેર ઇશ્યૂના કેટલાક મુખ્ય હાઇલાઇટ્સ છે.

• ઇનોવા કેપ્ટાબ લિમિટેડના IPO ડિસેમ્બર 21, 2023 થી ડિસેમ્બર 26, 2023 સુધી ખુલશે. ઇનોવા કૅપ્ટબ લિમિટેડનો સ્ટૉક દરેક શેર દીઠ ₹10 નું ફેસ વેલ્યૂ છે અને બુક બિલ્ડિંગ IPO માટેની પ્રાઇસ બેન્ડ પ્રતિ શેર ₹426 થી ₹448 ની રેન્જમાં સેટ કરવામાં આવી છે. અંતિમ કિંમત બુક બિલ્ડિંગ પ્રક્રિયા દ્વારા આ કિંમતના બેન્ડની અંદર શોધવામાં આવશે.
   
• ઇનોવા કેપ્ટાબ લિમિટેડના IPO એક નવી સમસ્યા અને વેચાણ માટે ઑફર (OFS) નું સંયોજન હશે. જ્યારે નવી સમસ્યા કંપનીમાં નવી ભંડોળ લાવવાની હોય છે, ત્યારે ઇપીએસ અને ઇક્વિટી ડાઇલ્યુટિવ પણ છે. જો કે, ઓએફએસ માત્ર માલિકીનું ટ્રાન્સફર છે અને ઇક્વિટી અથવા ઇપીએસમાં ફેરફાર કરવામાં આવતું નથી.
   
• ચાલો નવા જારી કરવાના ભાગથી શરૂ કરીએ. ઇનોવા કેપ્ટાબ લિમિટેડના IPO નો નવો ઇશ્યૂ ભાગ 71,42,857 શેર (આશરે 71.43 લાખ શેર) ની સમસ્યાનો સમાવેશ થાય છે, જે પ્રતિ શેર ₹448 ની ઉપરની કિંમત બેન્ડમાં ₹320 કરોડના નવા ઇશ્યૂ સાઇઝમાં રૂપાંતરિત થશે.
   
• વેચાણ માટેની ઑફર શું છે (OFS). ઇનોવા કેપ્ટેબ લિમિટેડના IPOના વેચાણ ભાગ માટેની ઑફરમાં 55,80,357 શેર (આશરે 55.80 લાખ શેર) નું વેચાણ શામેલ છે, જે પ્રતિ શેર ₹448 ની ઉપરની કિંમત બેન્ડમાં કુલ ₹250 કરોડના કદમાં અનુવાદ કરશે.
   
• ઑફર ફોર સેલ (ઓએફએસ), મનોજ કુમાર લોહારીવાલા અને વિનય કુમાર લોહારીવાલા, કંપનીના 2 પ્રમોટર શેરધારકો દ્વારા ઑફર કરવામાં આવતા 55.80 લાખ શેરમાંથી દરેક 19.53 લાખ શેર પ્રદાન કરવામાં આવશે. રોકાણકારોના શેરધારકોમાં; જ્ઞાન પ્રકાશ અગ્રવાલ વેચાણ માટે ઑફર (ઓએફએસ) માં 16.74 લાખ શેર ઑફર કરશે.
   
• પરિણામે, ઇનોવા કેપ્ટાબ લિમિટેડના IPO નું કુલ ઇશ્યૂ સાઇઝમાં 1,27,23,214 શેર (આશરે 127.23 લાખ શેર) ની સમસ્યા અને વેચાણનો સમાવેશ થાય છે, જે પ્રતિ શેર ₹448 ની ઉપલી કિંમત બેન્ડમાં કુલ IPO સાઇઝ ₹570 કરોડમાં બદલાય છે.

ઇનોવા કેપ્ટાબ લિમિટેડના IPO ને IPO મુખ્યબોર્ડ પર NSE અને BSE પર સૂચિબદ્ધ કરવામાં આવશે.

પ્રમોટર હોલ્ડિંગ્સ અને ઇન્વેસ્ટર ક્વોટા ફાળવણી

કંપનીના પ્રમોટર્સ છે મનોજ કુમાર લોહારીવાલા અને વિનય કુમાર લોહારીવાલા. હાલમાં પ્રમોટર્સ કંપનીમાં 66.85% હિસ્સો ધરાવે છે, જેને IPO પછી 51.68% પર ડાઇલ્યુટ કરવામાં આવશે. ઑફરની શરતો અનુસાર, ક્વૉલિફાઇડ ઇન્સ્ટિટ્યુશનલ બાયર્સ (ક્યુઆઇબી) માટે નેટ ઑફરનું 50% અનામત રાખવામાં આવે છે, જ્યારે કુલ ઇશ્યુ સાઇઝનું 35% રિટેલ ઇન્વેસ્ટર્સ માટે અનામત રાખવામાં આવે છે. અવશેષ 15% એચએનઆઈ/એનઆઈઆઈ રોકાણકારો માટે અલગ રાખવામાં આવે છે. નીચે આપેલ ટેબલ વિવિધ કેટેગરીમાં ફાળવણીના ભેટને કેપ્ચર કરે છે.

અહીં નોંધવામાં આવી શકે છે કે ઉપરની નેટ ઑફર એટલે કર્મચારી ક્વોટાની ક્વૉન્ટિટી નેટ, જો કોઈ હોય તો. એન્કર ભાગ, QIB ભાગમાંથી કાર્વ કરવામાં આવશે અને લોકો માટે ઉપલબ્ધ QIB ભાગને પ્રમાણમાં ઘટાડવામાં આવશે.

ઇનોવા કેપ્ટેબ લિમિટેડના IPO માં રોકાણ કરવા માટે લૉટ સાઇઝ

લૉટ સાઇઝ એ ન્યૂનતમ શેરની સંખ્યા છે જે ઇન્વેસ્ટરને IPO એપ્લિકેશનના ભાગ રૂપે મૂકવી પડશે. લૉટ સાઇઝ માત્ર IPO માટે લાગુ પડે છે અને એકવાર તે લિસ્ટ થયા પછી તેને 1 શેરના ગુણાંકમાં પણ ટ્રેડ કરી શકાય છે કારણ કે તે એક મુખ્ય બોર્ડની સમસ્યા છે. IPO માંના રોકાણકારો માત્ર ન્યૂનતમ લૉટ સાઇઝ અને તેના ગુણાંકમાં રોકાણ કરી શકે છે. ઇનોવા કેપ્ટેબ લિમિટેડના કિસ્સામાં, ન્યૂનતમ લૉટ સાઇઝ ₹14,784 ના ઉપર બેન્ડ સૂચક મૂલ્ય સાથે 33 શેર છે. નીચે આપેલ ટેબલ ઇનોવા કેપ્ટેબ લિમિટેડના IPO માં રોકાણકારોની વિવિધ શ્રેણીઓ માટે લાગુ પડતા ન્યૂનતમ અને મહત્તમ લૉટ્સ સાઇઝને કેપ્ચર કરે છે.

અહીં નોંધવામાં આવી શકે છે કે B-HNI કેટેગરી અને QIB (યોગ્ય સંસ્થાકીય ખરીદદાર) કેટેગરી માટે, કોઈ ઉપરની મર્યાદા લાગુ પડતી નથી.

ઇનોવા કેપ્ટાબ લિમિટેડ IPO માટેની મુખ્ય તારીખો અને કેવી રીતે અરજી કરવી?

આ સમસ્યા 21 ડિસેમ્બર 2023 ના રોજ સબસ્ક્રિપ્શન માટે ખુલ્લી છે અને 26 ડિસેમ્બર 2023 ના રોજ સબસ્ક્રિપ્શન માટે બંધ થાય છે (બંને દિવસો સહિત). ફાળવણીના આધારે 27 ડિસેમ્બર 2023 ના રોજ અંતિમ કરવામાં આવશે અને 28 ડિસેમ્બર 2023 ના રોજ રિફંડ શરૂ કરવામાં આવશે. આ ઉપરાંત, ડિમેટ ક્રેડિટ 28 ડિસેમ્બર 2023 ના રોજ થવાની અપેક્ષા છે અને સ્ટૉક NSE અને BSE પર 29 ડિસેમ્બર 2023 ના રોજ સૂચિબદ્ધ થશે. ઇનોવા કેપ્ટાબ લિમિટેડ ભારતમાં સીડીએમઓ બિઝનેસની ક્ષમતા ધરાવતી હેલ્થકેર જગ્યા માટે માર્કેટ પ્રોક્સીની ભૂખને પરીક્ષણ કરશે. ફાળવવામાં આવેલા શેરની મર્યાદા સુધીના ડિમેટ એકાઉન્ટમાં ક્રેડિટ આઇએસઆઇએન (INE0DUT01020) હેઠળ 28 ડિસેમ્બર 2023 ની નજીક થશે. ચાલો હવે આપણે ઇનોવા કેપ્ટેબ લિમિટેડના IPO માટે કેવી રીતે અરજી કરવી તેના વધુ વ્યવહારિક મુદ્દા પર જઈએ.

રોકાણકારો તેમના વર્તમાન ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટ દ્વારા અપ્લાઇ કરી શકે છે અથવા ASBA એપ્લિકેશનને ઇન્ટરનેટ બેન્કિંગ એકાઉન્ટ દ્વારા સીધા લૉગ કરી શકાય છે. આ ફક્ત સ્વ-પ્રમાણિત સિંડિકેટ બેંકો (SCSB) ની અધિકૃત સૂચિ દ્વારા જ કરી શકાય છે. ASBA એપ્લિકેશનમાં, જરૂરી રકમ માત્ર અરજીના સમયે બ્લૉક કરવામાં આવે છે અને જરૂરી રકમ માત્ર ઍલોટમેન્ટ પર ડેબિટ કરવામાં આવે છે. રોકાણકારો રિટેલ ક્વોટમાં (દરેક એપ્લિકેશન દીઠ ₹2 લાખ સુધી) અથવા HNI / NII ક્વોટામાં (₹2 લાખથી વધુ) અરજી કરી શકે છે. કિંમત પછી ન્યૂનતમ લૉટ સાઇઝ જાણવામાં આવશે.

ઇનોવા કેપ્ટબ લિમિટેડની ફાઇનાન્શિયલ હાઇલાઇટ્સ

નીચે આપેલ ટેબલ છેલ્લા 3 નાણાંકીય વર્ષો માટે ઇનોવા કેપ્ટાબ લિમિટેડના મુખ્ય ફાઇનાન્શિયલ કૅપ્ચર કરે છે.

ડેટા સ્ત્રોત: સેબી સાથે ફાઇલ કરેલ કંપની આરએચપી (એફવાયનો અર્થ એપ્રિલ-માર્ચ સમયગાળાથી છે)

ઇનોવા કેપ્ટબ લિમિટેડના ફાઇનાન્શિયલમાંથી કેટલાક મુખ્ય ટેકઅવે છે જેને નીચે મુજબ ગણવામાં આવી શકે છે

1. જ્યારે વેચાણ છેલ્લા 3 વર્ષોમાં સ્થિર વૃદ્ધિ દર્શાવે છે, ત્યારે પેટ માર્જિન લગભગ સ્થિર રહ્યા છે અને તે મોટાભાગે છે કારણ કે સીડીએમઓ બિઝનેસ મુખ્યત્વે નિશ્ચિત માર્જિન આધારિત કિંમત પર કાર્ય કરે છે અને આ બિઝનેસમાં ચોખ્ખા માર્જિન માટે 7% એ એક સારું સ્તર છે.
    
2. 7% કરતા વધારે સ્થિર પેટ માર્જિન સિવાય, ઇક્વિટી અથવા ROE પર રિટર્ન પણ સતત 25% અંકની આસપાસ મજબૂત રહ્યું છે. તેને આવનારા ત્રિમાસિકોમાં મૂલ્યાંકનને વધુ સારી રીતે સમજાવવામાં મદદ કરવી જોઈએ.
    
3. કંપની 1.3X કરતાં વધુની સંપત્તિઓની મજબૂત પરસેવો ધરાવે છે, પરંતુ જ્યારે સ્પર્ધા તીવ્ર બની જાય છે ત્યારે કંપની લાંબા ગાળે કેવી રીતે માર્જિન ટકાવી શકે છે તેના પર ઘણું બધું આધારિત રહેશે. જો કે, ડબલ-અંકના બજારની આસપાસ મજબૂત આરઓએ તેના માટે તૈયારી કરવી જોઈએ.

₹14.16 ના લેટેસ્ટ વર્ષના EPS પર, સ્ટૉક 30-32 વખત P/E પર IPO માં ઉપલબ્ધ છે. જો કે, નાણાંકીય વર્ષ 24 અને નાણાંકીય વર્ષ 25 ને જોઈને તેને વધુ વાસ્તવિક દેખાવું જોઈએ અને મૂલ્યાંકનને વધુ યોગ્ય પણ બનાવવું જોઈએ. જો કે, ROE અને PAT માર્જિન જેવા અન્ય ફાઇનાન્શિયલ હજુ પણ વર્તમાન મૂલ્યાંકન માટે ખૂબ જ અનુકૂળ છે. હવે, કેટલાક ગુણાત્મક પાસાઓ માટે.

• કંપની CDMO જગ્યામાં અગ્રણી હાજરી ધરાવે છે, જે ફક્ત ફાર્મા કંપનીઓ વધતી જતી જ આર એન્ડ ડી અને માર્કેટિંગ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવા માંગે છે.
   
• કંપની પાસે પ્રભાવશાળી ગ્રાહક સૂચિ છે અને લાંબા સમયથી સંબંધો અસરકારક પ્રવેશ અવરોધ તરીકે કાર્ય કરવા જોઈએ.
   
• કંપની ઇન-હાઉસ આર એન્ડ ડીની મદદથી વધુ જટિલ પ્રોડક્ટ પોર્ટફોલિયો બનાવવાની નોકરી પર રહી છે.

રોકાણકારોએ આગામી વર્ષોમાં ઉચ્ચ વૃદ્ધિની ક્ષમતા ધરાવતી વિશિષ્ટ સીડીએમઓ જગ્યામાં કંપની છે તેની પ્રશંસા કરવી આવશ્યક છે. તેથી, અહીંથી વિકાસ ઝડપી હોઈ શકે છે. રોકાણકારોને વ્યવસાયનું લાંબા ગાળાનું દ્રષ્ટિકોણ લેવું પડશે અને 2-3 વર્ષનું દ્રષ્ટિકોણ લેવું પડશે. રિટર્ન લાંબા ગાળે થતા જોખમોથી સારી રીતે વધી શકે છે.