જીઈએમ એનવિરો મેનેજમેન્ટ IPO વિશે તમારે શું જાણવું જોઈએ?

જીઈએમ એન્વિરો મૈનેજ્મેન્ટ લિમિટેડ વિશે

જીઈએમ એન્વિરો મેનેજમેન્ટ લિમિટેડ વર્ષ 2013 માં શામેલ કરવામાં આવ્યું હતું, જેમાં પ્લાસ્ટિક કચરા સહિત તમામ પેકેજિંગ કચરાને ફરીથી સાયકલ કરવા પર પ્રાથમિક ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવામાં આવ્યું હતું. જીઈએમ એન્વિરો મેનેજમેન્ટ લિમિટેડની કચરા વ્યવસ્થાપન સેવાઓને અનેક પેટા-વર્ટિકલ્સમાં વર્ગીકૃત કરી શકાય છે. તેમાં ઇપીઆર કન્સલ્ટન્સી અને પ્લાસ્ટિક કચરા, ઔદ્યોગિક પ્લાસ્ટિક કચરાનું સંગ્રહ અને રિસાયકલિંગ, રિસાયકલ્ડ પ્રોડક્ટ્સનું માર્કેટિંગ તેમજ ઇએસજી કન્સલ્ટિંગમાં કેન્દ્રિત કન્સલ્ટન્સી અને મૂલ્યવર્ધિત સલાહકાર સેવાઓ (બિઝનેસ જવાબદારી અને ટકાઉક્ષમતા અહેવાલ) શામેલ છે. કંપનીએ યોગ્ય પ્લાસ્ટિક કચરાના નિકાલ અને રિસાયકલિંગ પદ્ધતિઓ અને પર્યાવરણીય દ્રષ્ટિકોણથી તેના મોટા લાભો અને વ્યવસાયિક દ્રષ્ટિકોણથી પણ લોકોને શિક્ષિત કરવા માટે ઘણા સામાન્ય જાગૃતિ કાર્યક્રમો હાથ ધર્યા છે. હવે આ સતત પ્રક્રિયા છે અને તેનો ઉપયોગ રિસાયકલ ઉત્પાદનો સાથે તેના ગ્રાહકો સુધી પહોંચવા માટે માર્કેટિંગ વેલ્યૂ એડેડ ટૂલ તરીકે પણ કરવામાં આવે છે. 

ઇએસજી કન્સલ્ટિંગ સબ-વર્ટિકલ હેઠળ; કંપની વર્તમાન ઇએસજી પ્રથાઓનું મૂલ્યાંકન, સુધારણા માટેના ક્ષેત્રોને ઓળખવા અને મુખ્ય વ્યવસાયિક કામગીરીઓમાં ટકાઉક્ષમતાને એકીકૃત કરવાના સંપૂર્ણ સુટ પ્રદાન કરે છે. આ ઈએસજી ઑડિટ્સ, હિસ્સેદાર સંલગ્નતા, સામગ્રી મૂલ્યાંકન, બેંચમાર્કિંગ વગેરે જેવી ઘણી પહેલ દ્વારા કરવામાં આવે છે. જીઈએમ એનવિરો મેનેજમેન્ટ લિમિટેડમાં હાલમાં ખાદ્ય અને પીણાં, એફએમસીજી, સીમેન્ટ, ખાતર, ગ્રાહક સામાન, ધાતુ વગેરે જેવી અનેક મુખ્ય ઉદ્યોગોમાં 100 કરતાં વધુ ગ્રાહકોની વિસ્તાર છે. વરુણ પીણાં, ભારતની સૌથી મોટી સોફ્ટ ડ્રિંક બોટલર, કંપનીના મુખ્ય ગ્રાહકોમાંથી પણ એક છે. તેની સેવાઓ સતત ગ્રાહક શેર પ્રવેશ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવા સાથે સમગ્ર સુટમાં તેના વિવિધ ગ્રાહકોને પ્રદાન કરવામાં આવે છે. જીઈએમ એન્વિરો મેનેજમેન્ટ લિમિટેડ હાલમાં તેના રોલ્સ પર 51 થી વધુ કર્મચારીઓને રોજગારી આપે છે.

જીઈએમ એન્વિરો IPO ની હાઇલાઇટ્સ

અહીં બૉમ્બે સ્ટૉક એક્સચેન્જ (બીએસઇ)ના એસએમઇ સેગમેન્ટ પર જીઇએમ એનવિરો આઇપીઓની કેટલીક હાઇલાઇટ્સ છે. 

•    આ સમસ્યા 19 જૂન 2024 ના રોજ સબસ્ક્રિપ્શન માટે ખુલે છે અને 21 જૂન 2024 ના રોજ સબસ્ક્રિપ્શન માટે બંધ થાય છે; બંને દિવસો સહિત.

•    જેમ એન્વિરો મેનેજમેન્ટ લિમિટેડના સ્ટૉકમાં પ્રતિ શેર ₹5 નું ફેસ વેલ્યૂ છે અને તે બુક બિલ્ડિંગ સમસ્યા છે. બુક બિલ્ડિંગ ઈશ્યુ માટેની કિંમતની બેન્ડ પ્રતિ શેર ₹71 થી ₹75 ની રેન્જમાં સેટ કરવામાં આવી છે. અંતિમ કિંમત માત્ર આ પ્રાઇસ બેન્ડમાં જ શોધવામાં આવશે.

•    જેમ એન્વિરો મેનેજમેન્ટ લિમિટેડના IPO માં એક નવો ઈશ્યુ ઘટક છે અને જાહેર ઇશ્યૂમાં વેચાણ (OFS) ઘટક પણ છે. જ્યારે નવું ઈશ્યુ ભાગ ઈપીએસ ડાઈલ્યુટિવ અને ઇક્વિટી ડાઈલ્યુટિવ છે, ત્યારે ઓએફએસ માત્ર માલિકીનું ટ્રાન્સફર છે અને તેથી તે ઈપીએસ ડાઈલ્યુટિવ નથી અથવા તે ઈક્વિટી ડાઈલ્યુટિવ છે.

•    IPOના નવા ઇશ્યૂ ભાગના ભાગ રૂપે, GEM Enviro Management Ltd કુલ 14,97,600 શેર (14.976 લાખ શેર) જારી કરશે, જે પ્રતિ શેર ₹75 ની ઉપર બેન્ડ IPO કિંમત પર ₹11.23 કરોડના નવા ફંડ એકત્રિત કરવા માટે એકત્રિત કરશે.

•    IPO ના વેચાણ (OFS) ભાગમાં કુલ 44,92,800 શેર (44.928 લાખ શેર)ની ઑફર/વેચાણ શામેલ છે, જે પ્રતિ શેર ₹75 ની ઉપર બેન્ડ IPO કિંમત પર કુલ OFS સાઇઝ ₹33.70 કરોડ સુધી એકંદર થાય છે.

•    44.928 લાખ શેરના વેચાણ માટેની ઑફર સંપૂર્ણપણે પ્રમોટર ગ્રુપ દ્વારા રહેશે. શેર ઑફર કરનાર પ્રમોટર્સમાં, બ્રેક અપ નીચે મુજબ છે: સચિન શર્મા (11.232 લાખ શેર), સંગીતા પારેખ (9.296 લાખ શેર), BLP ઇક્વિટી રિસર્ચ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ (13.168 લાખ શેર), અને સાર્થક અગ્રવાલ (11.232 લાખ શેર). 

•    પરિણામે, એકંદર IPO સાઇઝમાં નવી સમસ્યા પણ શામેલ હશે અને ઑફર કુલ 59,90,400 શેર (59.904 લાખ શેર) જે IPO કિંમતના ઉપર બેન્ડ પર પ્રતિ શેર ₹75 ની કુલ IPO સાઇઝ ₹44.93 કરોડ હશે.

•    દરેક SME IPO ની જેમ, આ સમસ્યામાં 3,42,400 શેરની માર્કેટ મેકર ઇન્વેન્ટરી ફાળવણી સાથે માર્કેટ મેકિંગ ભાગ પણ છે. શેર ઇન્ડિયા સિક્યોરિટીઝ લિમિટેડ આ મુદ્દાનો બજાર નિર્માતા હશે. બજાર નિર્માતા કાઉન્ટર પર લિક્વિડિટી અને ઓછા આધારે ખર્ચ, લિસ્ટિંગ પછી સુનિશ્ચિત કરવા માટે બે રીતે ક્વોટ્સ પ્રદાન કરે છે.

•    કંપનીને સચિન શર્મા, સંગીતા પારેખ, દિનેશ પારેખ, સાર્થક અગ્રવાલ અને BLP ઇક્વિટી રિસર્ચ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ દ્વારા પ્રોત્સાહન આપવામાં આવી છે. હાલમાં કંપનીમાં હોલ્ડિંગ પ્રમોટર 100.00% છે. જો કે, IPOમાં શેરના નવા ઇશ્યૂ પછી, પ્રમોટર ઇક્વિટી હોલ્ડિંગ શેરને 73.44% સુધી ડાઇલ્યુટ કરવામાં આવશે.

•    કંપનીના નિયમિત કામગીરીમાં કાર્યકારી મૂડી અંતરને ભંડોળ આપવા માટે કંપની દ્વારા નવા જારી કરવામાં આવશે. ભંડોળનો ભાગ સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે પણ ઉપયોગ કરવામાં આવશે. 

•    શેર ઇન્ડિયા કેપિટલ સર્વિસેજ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ અને ફિન્ટેલેક્ચ્યુઅલ કોર્પોરેટ એડવાઇઝર્સ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ આ મુદ્દા માટે સંયુક્ત લીડ મેનેજર હશે, અને સ્કાઇલાઇન ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસેજ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ આ મુદ્દાનો રજિસ્ટ્રાર હશે. આ મુદ્દા માટે બજાર નિર્માતા શેર ઇન્ડિયા સિક્યોરિટીઝ લિમિટેડ છે.

જીઈએમ એન્વિરો મેનેજમેન્ટ લિમિટેડના આઈપીઓને બીએસઈના એસએમઈ આઈપીઓ સેગમેન્ટ પર સૂચિબદ્ધ કરવામાં આવશે.

જેમ એન્વિરો IPO કી તારીખો

જીઈએમ એનવિરો મેનેજમેન્ટ લિમિટેડના બીએસઈ એસએમઈ IPO બુધવારે, 19 જૂન 2024 ના રોજ ખુલે છે અને શુક્રવારે, 21 જૂન 2024 ના રોજ બંધ થાય છે. જીઈએમ એન્વિરો મેનેજમેન્ટ લિમિટેડ IPO બિડની તારીખ 19 જૂન 2024 થી 10.00 AM થી 21 જૂન 2024 સુધી 5.00 PM પર છે. UPI મેન્ડેટ કન્ફર્મેશન માટેનો કટ-ઑફ સમય ઈશ્યુ બંધ થવાના દિવસે 5 PM છે; જે 21 જૂન 2024 છે.

એ ધ્યાનમાં રાખવું જોઈએ કે ASBA એપ્લિકેશનોમાં, કોઈ રિફંડની કલ્પના નથી. ASBA (બ્લૉક કરેલ રકમ દ્વારા સમર્થિત એપ્લિકેશનો) સિસ્ટમ હેઠળ કુલ એપ્લિકેશનની રકમ બ્લૉક કરવામાં આવી છે. એકવાર ફાળવણી અંતિમ થઈ જાય પછી, માત્ર રકમ જ કરવામાં આવેલી ફાળવણીની મર્યાદા સુધી ડેબિટ કરવામાં આવે છે અને બૅલેન્સની રકમ પરનું ધારણા આપોઆપ બેંક એકાઉન્ટમાં રિલીઝ કરવામાં આવે છે. જૂન 25 2024 ના રોજ ડિમેટ એકાઉન્ટમાં શેરનું ક્રેડિટ આઇએસઆઇએન કોડ - (INE0RUJ01013) હેઠળ રોકાણકારોને દેખાશે. ડિમેટ એકાઉન્ટમાં આ ફાળવણી માત્ર શેરની ફાળવણીની મર્યાદા પર લાગુ પડે છે અને જો IPOમાં કોઈ ફાળવણી કરવામાં આવતી નથી, તો ડિમેટ એકાઉન્ટમાં કોઈ ક્રેડિટ દેખાશે નહીં.

જીઈએમ એન્વિરો મેનેજમેન્ટ IPO ફાળવણી અને ન્યૂનતમ રોકાણની લૉટ સાઇઝ

જીઇએમ એન્વિરો મેનેજમેન્ટ લિમિટેડે પહેલેથી જ બજાર નિર્માતાની ફાળવણીની જાહેરાત 3,42,400 શેરોમાં માર્કેટ મેકિંગ માટે ઇન્વેન્ટરી તરીકે કરી છે. શેર ઇન્ડિયા સિક્યોરિટીઝ લિમિટેડ IPO માટે માર્કેટ મેકર હશે. વિવિધ કેટેગરીમાં ફાળવણીના સંદર્ભમાં જીઈએમ એનવિરો મેનેજમેન્ટ IPOના એકંદર IPOનું બ્રેકડાઉન નીચે ટેબલમાં કૅપ્ચર કરવામાં આવે છે.

IPO ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માટે ન્યૂનતમ લૉટ સાઇઝ 1,000 શેર હશે. આમ, રિટેલ રોકાણકારો IPO માં ન્યૂનતમ ₹1,20,600 (1,000 x ₹75 પ્રતિ શેર) નું રોકાણ કરી શકે છે. આ પણ મહત્તમ છે કે રિટેલ ઇન્વેસ્ટર્સ IPO માં ઇન્વેસ્ટ કરી શકે છે. એચએનઆઈ / એનઆઈઆઈ રોકાણકારો 2,600 શેર ધરાવતા ઓછામાં ઓછા 3 લોટ્સનું રોકાણ કરી શકે છે અને તેમની કિંમત ન્યૂનતમ ₹2,40,200 હોવી જોઈએ. ક્યુઆઇબી તેમજ એચએનઆઇ/એનઆઇઆઇ રોકાણકારો શું માટે અરજી કરી શકે છે તેની પર કોઈ ઉપરની મર્યાદા નથી. નીચે આપેલ ટેબલ વિવિધ કેટેગરી માટે લૉટ સાઇઝનું વિવરણ કેપ્ચર કરે છે.

There is no maximum size limit for HNI applicants in an SME IPO. Let us now turn to the financial highlights of the IPO of GEM Enviro Management Ltd. The company has reported numbers up to the close of fiscal year FY23 (Year ended March 2023); and for the 9 months of FY24 till December 2023.

ફાઇનાન્શિયલ હાઇલાઇટ્સ: જેમ એન્વિરો મૅનેજમેન્ટ લિમિટેડ

નીચે આપેલ ટેબલ છેલ્લા 3 પૂર્ણ થયેલા નાણાંકીય વર્ષો માટે જીઈએમ એનવાયરો મેનેજમેન્ટ લિમિટેડના મુખ્ય નાણાંકીય સિદ્ધાંતોને કૅપ્ચર કરે છે. 
 

ડેટાનો સ્ત્રોત: SEBI સાથે ફાઇલ કરેલ કંપની DRHP

છેલ્લા 3 વર્ષોમાં વેચાણની વૃદ્ધિ સ્થિર રહી છે અને લગભગ સમાન ગતિએ વધી રહી છે. નાણાંકીય વર્ષ 23 વેચાણ નાણાંકીય વર્ષ 21 કરતાં લગભગ 70% વધુ છે. ચોખ્ખા નફો સતત વધી રહ્યા હોવાથી, પાટ માર્જિન છેલ્લા વર્ષમાં 23.56% છે, અને છેલ્લા 2 વર્ષોથી તે સ્તરે સ્થિર નેટ માર્જિન સાથે. નાણાંકીય વર્ષ 24 માટે, આરઓઇ 41.54% અને 28.02% માં આરઓએ છે જેમાં બંને સરેરાશ ઉદ્યોગ માટે છે. આ રેશિયો છેલ્લા 3 વર્ષોથી પણ સ્થિર છે. એસેટ ટર્નઓવર રેશિયો દ્વારા ગણતરી કરવામાં આવેલ પરસેવો રેશિયો નવીનતમ વર્ષમાં 1.19X પર મજબૂત છે. જ્યારે આ એક સેવા લક્ષી ઉદ્યોગ છે, ત્યારે માર્જિન એસેટ ટર્નઓવર રેશિયો કરતાં વધુ મહત્વપૂર્ણ હોઈ શકે છે; પરંતુ રેશિયો એકંદરે મજબૂત છે. વધુ મહત્વપૂર્ણ વાત એ છે કે, કંપનીનું પ્રદર્શન છેલ્લા 3 વર્ષોથી સ્થિર ગતિએ વધી રહ્યું છે અને છેલ્લા કેટલાક વર્ષોમાં માર્જિન ખૂબ જ સ્થિર રહ્યા છે.

કંપની પાસે નવીનતમ વર્ષના EPS ₹4.75 છે અને અમે સરેરાશ EPS ને શામેલ કર્યું નથી, કારણ કે વૃદ્ધિ ખૂબ જ સ્થિર અને કૅલિબ્રેટ કરવામાં આવી છે. જો તમે કંપનીની સ્થિર વૃદ્ધિ અને મજબૂત માર્જિનને ધ્યાનમાં લો છો તો નવીનતમ વર્ષની આવક પ્રતિ શેર ₹75 ની IPO કિંમત દ્વારા 15-16 વખત P/E રેશિયો પર ડિસ્કાઉન્ટ કરવામાં આવી રહી છે, જે યોગ્ય રીતે વાજબી છે. જો અમે FY24 નંબરોને અતિક્રમિત કરીએ તો અમે કેવી રીતે ચિત્ર બદલાય છે તે પણ જોઈએ. નાણાંકીય વર્ષ 24 ના પ્રથમ 9 મહિનાના EPS પ્રતિ શેર ₹3.99 છે અને જો તે વાર્ષિક કરવામાં આવે છે, તો તે પ્રતિ શેર ₹5.32 સુધી આવે છે. આ એક્સ્ટ્રાપોલેટેડ FY24 કિંમતમાં 14X ની વધુ સોબર P/E રેશિયો રેન્જ પર ₹75 ની IPO કિંમત છૂટ મળે છે. 

કંપની કેટલાક ગુણાત્મક લાભો સાથે ટેબલમાં પણ આવે છે. તેનો મોટો ગ્રાહક આધાર, ગ્રાહકો અને સર્વિસ મોડેલ સાથે બહાર નીકળતો પ્રોફાઇલ આવનારા વર્ષોમાં આંતરિક રીતે વધવાની સંભાવના છે. એક નાની કંપની હોવા છતાં, તેની વૃદ્ધિ અને માર્જિન મજબૂત સ્તરે ખૂબ જ સ્થિર છે. જોખમની ક્ષમતા ધરાવતા રોકાણકારો IPO માં ભાગ લેવા માંગે છે, પરંતુ તેમની પાસે લાંબી રાહ જોઈ શકે છે કારણ કે મૂલ્યાંકન ત્રિમાસિક આવકના ટ્રેક્શન પર આધારિત રહેશે. હાલના જંક્ચરની કિંમત યોગ્ય લાગે છે અને ટૂંકા ગાળા માટે ટેબલ પર વધુ છોડી શકતી નથી. જો કે, આ IPO માં લાંબા હૉલ રોકાણકારો માટે રસપ્રદ રમત હોઈ શકે છે.