ESAF સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક IPO વિશે તમારે શું જાણવું જોઈએ?

ESAF સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક લિમિટેડે 1992 માં NGO તરીકે તેની યાત્રા શરૂ કરી હતી અને તેનું મોડેલ ગ્રામીણ બેંક ઑફ બાંગ્લાદેશની લાઇન પર કરવામાં આવે છે. ESAF સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક લિમિટેડ નવા બેંક વિસ્તારોમાં બેંકિંગ ક્ષિતિજને વિસ્તૃત કરવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. મૂળ રૂપે ઇએસએએફ માઇક્રોફાઇનાન્સ અને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ્સ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ તરીકે ઓળખાય છે, તે ગામના સ્તરે પરસ્પર વિશ્વસનીય જૂથો દ્વારા માળખાગત ધિરાણની સ્થાપનામાં અગ્રણી હતા. ઇએસએએફએ પણ એક અનન્ય સામાજિક વ્યવસાય વ્યૂહરચના અપનાવી છે, જેમાં ત્રણ નીચેના અભિગમ સાથે, લોકો, ગ્રહ અને સમૃદ્ધિ પર ભાર આપવો જોઈએ. વૈશ્વિક અભ્યાસો દર્શાવે છે કે ESAF માં રોકાણ કરેલ દરેક રૂપિયામાં ₹3.19 ના રોકાણ પર સામાજિક વળતર છે. તે મહિલાઓને રોજગારની તકો ઍક્સેસ કરવા અને ઘરગથ્થું આવકમાં યોગદાન આપવા માટે પણ સશક્ત બનાવ્યું છે; ઘરગથ્થું સંસાધનો પર નિયંત્રણ સાથે જોડાયેલ અને ઘરગથ્થું નાણાંકીય નિર્ણય લેવામાં ભાગ લેવા. તે માત્ર 2016 માં જ હતું કે તે ઇએસએએફ સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક લિમિટેડ બન્યું હતું અને તેને તેનું એસએફબી લાઇસન્સ મળ્યું અને 2017 માં એસએફબી તરીકે કામગીરી શરૂ કરી. SFB પાસે હાલમાં 56 લાખનો ગ્રાહક આધાર છે. કંપનીમાં 4,100 થી વધુ કર્મચારીઓ છે.

ESAF સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક લિમિટેડે તેની કામગીરી શરૂ થવાના બે વર્ષની અંદર RBI અધિનિયમ 1934 ના બીજા શેડ્યૂલમાં સામેલ કરવા માટે RBI ની મંજૂરી પણ મળી છે અને તેથી બેંક ડિસેમ્બર 2018 થી શેડ્યૂલ કરેલ બેંક બની ગઈ. ESAF સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક લિમિટેડમાં 21 રાજ્યો અને 2 કેન્દ્રશાસિત પ્રદેશોમાં ફેલાયેલ 700 બેંકિંગ આઉટલેટ્સ છે. તે ATM, ડેબિટ કાર્ડ્સ, સુરક્ષિત ડિપોઝિટ લૉકર્સ, ઇન્ટરનેટ બેન્કિંગ, મોબાઇલ બેન્કિંગ, એજન્ટ બેન્કિંગ, SMS બેન્કિંગ, RTGS, NEFT, CTS વગેરે જેવી આધુનિક બેન્કિંગ સેવાઓ પણ પ્રદાન કરે છે. તેની કેટલીક ખાસ વિશેષતાઓમાં ઘરેથી બેન્કિંગ, શાખાઓમાં મફત વિડિઓ કૉલિંગ સુવિધા અને હૃદય ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ યોજનાનો સમાવેશ થાય છે. IPO ફ્રેશ ઇશ્યૂ ભાગમાંથી નેટ આવકનો ઉપયોગ બેંક દ્વારા ભવિષ્યની મૂડીની જરૂરિયાતોને પહોંચી વળવા માટે તેની ટાયર-1 મૂડી પર્યાપ્તતાને વધારવા માટે કરવામાં આવશે; સંપત્તિ પુસ્તકનો વિસ્તાર કરવા માટે પૂર્વ-જરૂરિયાત. આઇપીઓનું નેતૃત્વ આઇસીઆઇસીઆઇ સિક્યોરિટીઝ, ડેમ કેપિટલ સલાહકારો (ભૂતપૂર્વ આઇડીએફસી સિક્યોરિટીઝ) અને નુવમા વેલ્થ મેનેજમેન્ટ દ્વારા કરવામાં આવશે. લિંક ઇન્ટિમ ઇન્ડિયા પ્રાઇવેટ લિમિટેડ ઈશ્યુના રજિસ્ટ્રાર હશે.

ESAF સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક લિમિટેડના IPO ઇશ્યૂના હાઇલાઇટ્સ

અહીં ESAF સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક IPO ના જાહેર ઇશ્યૂના કેટલાક મુખ્ય હાઇલાઇટ્સ આપેલ છે.

• ESAF સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક લિમિટેડ પ્રતિ શેર ₹10 નું ફેસ વેલ્યૂ ધરાવે છે અને બુક બિલ્ડિંગ IPO માટેની કિંમત બૅન્ડ ₹57 થી ₹60 સુધીની બેન્ડમાં સેટ કરવામાં આવી છે. બુક બિલ્ડિંગની પ્રક્રિયા દ્વારા આ બેન્ડની અંદર અંતિમ કિંમત શોધવામાં આવશે.
   
• ESAF સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક લિમિટેડનો IPO એક નવી સમસ્યા અને વેચાણ માટે ઑફર (OFS) નું સંયોજન હશે. જેમ તમે જાણો છો, એક નવી સમસ્યા કંપનીમાં નવી ભંડોળ લાવવા માટે પ્રયત્ન કરે છે, પરંતુ તે ઇપીએસ અને ઇક્વિટી ડાઇલ્યુટિવ પણ છે. જો કે, ઓએફએસ માત્ર માલિકીનું ટ્રાન્સફર છે અને ઇક્વિટી અથવા ઇપીએસમાં ફેરફાર કરવામાં આવતું નથી.
   
• ચાલો પ્રથમ તાજા ઈશ્યુના ભાગ સાથે શરૂઆત કરીએ. ઇએસએએફ સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક લિમિટેડ IPO ના નવા ઇશ્યૂ ભાગમાં 6,51,16,667 શેર (આશરે 651.17 લાખ શેર) ની સમસ્યા શામેલ છે, જે પ્રતિ શેર ₹60 ની ઉપરની કિંમત બેન્ડમાં ₹390.70 કરોડના નવા ઇશ્યૂ સાઇઝમાં અનુવાદ કરશે.
   
• ESAF સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક લિમિટેડના IPO ના વેચાણ (OFS) ભાગમાં 1,20,50,000 શેર (120.50 લાખ શેર) નો વેચાણ શામેલ છે, જે પ્રતિ શેર ₹60 ની ઉપરની કિંમત બેન્ડમાં ₹72.30 કરોડના વેચાણ માટે ઑફર (OFS) સાઇઝમાં રૂપાંતરિત થશે.
   
• OFS વેચાણ પ્રમોટર શેરહોલ્ડર્સ અને ઇન્વેસ્ટર શેરહોલ્ડર્સ દ્વારા કરવામાં આવશે. 120.50 લાખ શેરમાંથી, પ્રમોટર ઇએસએએફ ફાઇનાન્શિયલ હોલ્ડિંગ્સ 82.10 શેર ઑફર કરશે જ્યારે ઇન્વેસ્ટર શેરહોલ્ડર્સ (પીએનબી મેટલાઇફ ઇન્શ્યોરન્સ અને બજાજ આલિયાન્ઝ લાઇફ ઇન્શ્યોરન્સ) બાકીના 38.40 લાખ શેર ઑફર કરશે.
   
• તેથી, હોનાસા પ્રૉડક્ટ્સ લિમિટેડના એકંદર IPOમાં 7,71,66,667 શેર (આશરે 771.67 કરોડ શેર) ની સમસ્યા અને વેચાણનો સમાવેશ થાય છે, જે પ્રતિ શેર ₹60 ની ઉપરની કિંમત બેન્ડમાં કુલ IPO ઇશ્યૂના કદમાં ₹463 કરોડનું અનુવાદ કરશે.

જ્યારે નવી સમસ્યા મૂડી અને ઈપીએસ પાતળી હશે, ત્યારે વેચાણ ભાગ માટેની ઑફરના પરિણામે માલિકી ટ્રાન્સફર થશે. ઓએફએસ ભાગ હેઠળ શેર ઑફર કરતા 3 શેરધારકો હશે. આમાં કંપનીમાં 1 પ્રમોટર શેરહોલ્ડર અને ઉપર સમજાવવામાં આવેલ 2 નૉન-પ્રમોટર ઇન્વેસ્ટર શેરહોલ્ડર્સનો સમાવેશ થાય છે.

પ્રમોટર હોલ્ડિંગ્સ અને ઇન્વેસ્ટર ક્વોટા ફાળવણી ક્વોટા

કંપનીને કદંબેલિલી પૉલ થોમસ અને ઇએસએએફ ફાઇનાન્શિયલ હોલ્ડિંગ્સ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ દ્વારા પ્રોત્સાહન આપવામાં આવ્યું હતું. હાલમાં પ્રમોટર્સ કંપનીમાં 74.43% હિસ્સો ધરાવે છે, જેને IPO પછી ડાઇલ્યુટ કરવામાં આવશે. ઑફરની શરતો અનુસાર, ક્વૉલિફાઇડ ઇન્સ્ટિટ્યુશનલ બાયર્સ (ક્યુઆઇબી) માટે નેટ ઑફરનું 50% અનામત રાખવામાં આવે છે, જ્યારે કુલ ઇશ્યુ સાઇઝનું 35% રિટેલ ઇન્વેસ્ટર્સ માટે અનામત રાખવામાં આવે છે. અવશેષ 15% એચએનઆઈ/એનઆઈઆઈ રોકાણકારો માટે અલગ રાખવામાં આવે છે. ESAF સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક લિમિટેડનો સ્ટૉક NSE અને BSE પર લિસ્ટ કરવામાં આવશે. નીચે આપેલ ટેબલ વિવિધ કેટેગરીમાં ફાળવણીના ભેટને કેપ્ચર કરે છે.

અહીં નોંધવામાં આવી શકે છે કે ઉપરની નેટ ઑફર કર્મચારીના ક્વોટાની ક્વૉન્ટિટી નેટને દર્શાવે છે. કર્મચારીઓ પાસે IPO ની કિંમત પર ₹5 ની છૂટ હશે. એન્કર ભાગ, QIB ભાગમાંથી કાર્વ કરવામાં આવશે.

ESAF સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક લિમિટેડના IPO માં ઇન્વેસ્ટ કરવા માટે લૉટ સાઇઝ

લૉટ સાઇઝ એ ન્યૂનતમ શેરની સંખ્યા છે જે ઇન્વેસ્ટરને IPO એપ્લિકેશનના ભાગ રૂપે મૂકવી પડશે. લૉટ સાઇઝ માત્ર IPO માટે લાગુ પડે છે અને એકવાર તે લિસ્ટ થયા પછી તેને 1 શેરના ગુણાંકમાં પણ ટ્રેડ કરી શકાય છે કારણ કે તે એક મુખ્ય બોર્ડની સમસ્યા છે. IPO માંના રોકાણકારો માત્ર ન્યૂનતમ લૉટ સાઇઝ અને તેના ગુણાંકમાં રોકાણ કરી શકે છે. ESAF સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક લિમિટેડના કિસ્સામાં, ન્યૂનતમ લૉટ સાઇઝ ₹15,000 ના ઉપર બૅન્ડ સૂચક મૂલ્ય સાથે 250 શેર છે. નીચે આપેલ ટેબલ ESAF સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક લિમિટેડના IPO માં રોકાણકારોની વિવિધ શ્રેણીઓ માટે લાગુ ન્યૂનતમ અને મહત્તમ લૉટ્સ સાઇઝને કૅપ્ચર કરે છે.

અહીં નોંધવામાં આવી શકે છે કે B-HNI કેટેગરી અને QIB (યોગ્ય સંસ્થાકીય ખરીદદાર) કેટેગરી માટે, કોઈ ઉપરની મર્યાદા લાગુ પડતી નથી.

ઇએસએએફ સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક લિમિટેડ IPO ની મુખ્ય તારીખો અને કેવી રીતે અરજી કરવી?

આ સમસ્યા 03 નવેમ્બર 2023 ના રોજ સબસ્ક્રિપ્શન માટે ખુલ્લી છે અને 07 નવેમ્બર 2023 ના રોજ સબસ્ક્રિપ્શન માટે બંધ થાય છે (બંને દિવસો સહિત). ફાળવણીના આધારે 10 નવેમ્બર 2023 ના રોજ અંતિમ કરવામાં આવશે અને 13 નવેમ્બર 2023 ના રોજ રિફંડ શરૂ કરવામાં આવશે. આ ઉપરાંત, ડીમેટ ક્રેડિટ 15 નવેમ્બર 2023 ના રોજ થવાની અપેક્ષા છે અને સ્ટૉક NSE અને BSE પર 16 નવેમ્બર 2023 ના રોજ સૂચિબદ્ધ થશે. ESAF સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક લિમિટેડ એકથી વધુ કારણોસર વિશેષ રહેશે. તે ફાઇનાન્શિયલ સ્ટૉક્સની ભૂખને ટેસ્ટ કરશે અને જો મુખ્ય બોર્ડ IPO માર્કેટને હિટ કરે તો ભૂખ છે કે નહીં તે પણ ટેસ્ટ કરશે. ચાલો હવે અમને ESAF સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક લિમિટેડના IPO માટે કેવી રીતે અરજી કરવી તે વિશે વધુ વ્યવહારિક સમસ્યા પર જણાવીએ.

રોકાણકારો તેમના વર્તમાન ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટ દ્વારા અપ્લાઇ કરી શકે છે અથવા ASBA એપ્લિકેશનને ઇન્ટરનેટ બેન્કિંગ એકાઉન્ટ દ્વારા સીધા લૉગ કરી શકાય છે. આ ફક્ત સ્વ-પ્રમાણિત સિંડિકેટ બેંકો (SCSB) ની અધિકૃત સૂચિ દ્વારા જ કરી શકાય છે. ASBA એપ્લિકેશનમાં, જરૂરી રકમ માત્ર અરજીના સમયે બ્લૉક કરવામાં આવે છે અને જરૂરી રકમ માત્ર ઍલોટમેન્ટ પર ડેબિટ કરવામાં આવે છે. રોકાણકારો રિટેલ ક્વોટમાં (દરેક એપ્લિકેશન દીઠ ₹2 લાખ સુધી) અથવા HNI / NII ક્વોટામાં (₹2 લાખથી વધુ) અરજી કરી શકે છે. કિંમત પછી ન્યૂનતમ લૉટ સાઇઝ જાણવામાં આવશે.

ESAF સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક લિમિટેડની ફાઇનાન્શિયલ હાઇલાઇટ્સ

નીચે આપેલ ટેબલ છેલ્લા 3 સંપૂર્ણ નાણાંકીય વર્ષો માટે ઇએસએએફ સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક લિમિટેડના મુખ્ય ફાઇનાન્શિયલ કૅપ્ચર કરે છે.

ડેટા સ્ત્રોત: સેબી સાથે ફાઇલ કરેલ કંપની RHP (બધા ₹ આંકડાઓ કરોડમાં છે)

ESAF સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક લિમિટેડના ફાઇનાન્શિયલમાંથી કેટલાક મુખ્ય ટેકઅવે છે જેને નીચે મુજબ ગણવામાં આવી શકે છે

1. છેલ્લા 3 વર્ષોમાં, આવકનો વિકાસ સ્થિર અને વધી રહ્યો છે. છેલ્લા કેટલાક વર્ષોમાં બેંકના આવક પૂલના વિસ્તરણથી તે સ્પષ્ટ છે. ઉપરાંત, રિસ્ક મેનેજમેન્ટ માટે ડિજિટલ બૅક-એન્ડ મોડેલ અને સ્ટ્રીટ ફ્રન્ટ મોડેલ પર ફીટ એ ઇએસએએફ સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક લિમિટેડ માટે સારી રીતે કામ કર્યું છે.
    
2. નાણાંકીય વર્ષ 23 ના તાજેતરના વર્ષમાં મોટી અસ્થિરતાને કારણે નફા અને આરઓઇ ખરેખર તુલના કરી શકાય તેમ નથી. તાજેતરના વર્ષ માટે, 9.62% નું ચોખ્ખું માર્જિન અને 17.7% નું ROE એક ખૂબ જ આકર્ષક નંબર છે અને તે સતત મૂડી વિસ્તરણને યોગ્ય બનાવી શકે છે. અન્ય બેંકોની જેમ, ઇએસએએફ વધતા એનઆઈઆઈમાંથી અને વિસ્તરણ એનઆઈએમએસમાંથી પણ લાભ મેળવ્યો.
    
3. કંપની પાસે સરેરાશ પરસેવો કરતા ઓછી સંપત્તિઓ હતી, પરંતુ તે બેંક સાથે ખૂબ જ સંબંધિત ન હોઈ શકે. જો કે, નવીનતમ વર્ષ 1.5% નો ROA ખૂબ જ આકર્ષક છે, પરંતુ અહીં ફરીથી, ધારણા એ છે કે નવીનતમ વર્ષનો ડેટા ટકાવી રાખે છે.

6.71 ના લેટેસ્ટ વર્ષના EPS પર, સ્ટૉક IPO માં 8.9 વખત P/E પર ઉપલબ્ધ છે, જે જો વર્તમાન વૃદ્ધિ દરને નફામાં ટકાવી શકાય છે તો આકર્ષક છે. તે સંબંધિત શરતોમાં સ્ટૉકને ઘણું સસ્તું બનાવશે. ઉપરાંત, 1.5% પરનો આરઓએ સમય માટે આવા મૂલ્યાંકનોને યોગ્ય બનાવવાની સ્થિતિમાં છે. પરંતુ ગુણાત્મક પરિબળો પર ઝડપી નજર પણ આપવામાં આવે છે.

ESAF સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક લિમિટેડ પિરામિડ ભંડોળના નીચેની બાજુમાં ટેબલ ડીપ ઇનસાઇટ્સ લાવે છે, જે છેલ્લા માઇલની ભાગીદારી માટે મોટા ખેલાડીઓ સાથે ભાગીદારી કરવા માટે અમૂલ્ય હોઈ શકે છે. ગ્રામીણ અને અર્ધ-શહેરીમાં તેના પોર્ટફોલિયો NPAs સતત ખૂબ ઓછું છે. તેમની ટેક્નોલોજી આધારિત બૅક-એન્ડ અને રિસ્ક મેનેજમેન્ટ મોડેલ તેને ભવિષ્યના વિકાસના સંદર્ભમાં વધુ સ્કેલેબલ બનાવે છે. આ સ્ટૉક ટેબલ પર શેરધારકો માટે કંઈક સાથે એક સૉલિડ સ્ટૉક જેવું લાગે છે. લાંબા ગાળાના દૃશ્ય અને જોખમની ઉચ્ચ ક્ષમતાને આ માટે કૉલ કરવામાં આવશે.