બાલાજી સ્પેશિયાલિટી કેમિકલ્સ IPO વિશે તમારે શું જાણવું જોઈએ?

બાલાજી સ્પેશિયાલિટી કેમિકલ્સ લિમિટેડ, બાલાજી એમિન્સ લિમિટેડની પેટાકંપની તરીકે વર્ષ 2010 માં શામેલ કરવામાં આવ્યું હતું, જે પહેલેથી જ NSE અને BSE પર સૂચિબદ્ધ કંપની છે. બાલાજી સ્પેશિયાલિટી કેમિકલ્સ લિમિટેડ મેથાઇલેમાઇન્સ, ઇથાઇલેમાઇન, સ્પેશિયાલિટી કેમિકલ્સના ડેરિવેટિવ્સ અને ફાર્મા એક્સિપિઅન્ટ્સનું નિર્માણ કરે છે. કંપની મોનો-ઇથેનોલ એમિન (એમઇએ) પ્રક્રિયાનો ઉપયોગ કરીને ઇથાઇલેનેડિયામાઇન, પાઇપરેઝિન (એન્હાઇડ્રસ), ડાઇથાઇલનેટ્રિયામાઇન, એમિનો ઇથાઇલ એથાનોલ એમિનો એમિનો એથિલ પાઇપરેઝિન જેવા રસાયણોને પણ બનાવે છે. આ રસાયણો મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે તેઓ વિશિષ્ટ રસાયણો, કૃષિ રસાયણો અને ફાર્માસ્યુટિકલ્સ જેવા અંતિમ વપરાશકર્તા ઉદ્યોગોમાં અરજીઓ શોધે છે. તેની ઉત્પાદન એકમ મહારાષ્ટ્રમાં સોલાપુરમાં સ્થિત છે અને તેની કુલ સ્થાપિત ક્ષમતા વાર્ષિક 30,000 મીટર (એમટીપીએ) છે.

બાલાજી સ્પેશિયાલિટી કેમિકલ્સ લિમિટેડ તેના પ્રૉડક્ટ્સને ભારત અને વિશ્વભરના 180 થી વધુ ગ્રાહકોને વેચે છે. તેના કેટલાક પ્રીમિયર ગ્રાહકોમાં નંજિંગ યુનિયન કેમિકલ્સ, યુપીએલ, રેડ્ડી લેબ્સ અને આરતી ડ્રગ્સ શામેલ છે. તેના ગ્રાહકો ચીન, યુએસ, જર્મની, મલેશિયા, બેલ્જિયમ, કુવૈત, કોરિયા, યુકે, તુર્કી, યુએઇ અને ઇટલી સહિતના વિવિધ દેશોમાં ફેલાયેલ છે; ખૂબ જ મજબૂત ઘરેલું બજાર ઉપરાંત. બાલાજી સ્પેશિયાલિટી કેમિકલ્સના મુદ્દાને એચડીએફસી બેંક લિમિટેડ અને જેએમ ફાઇનાન્શિયલ દ્વારા સંચાલિત કરવામાં આવશે. ઇન્ટિમ ઇન્ડિયા પ્રાઇવેટ લિમિટેડ આ સમસ્યાના રજિસ્ટ્રાર્સ હશે.

બાલાજી સ્પેશિયાલિટી કેમિકલ્સ લિમિટેડના IPO ઇશ્યૂના હાઇલાઇટ્સ

ઈશ્યુની સાઇઝ હજી સુધી જાણીતી નથી, પરંતુ વેચવાના શેરોની સંખ્યા પહેલેથી જ જાણીતી છે કારણ કે બાલાજી સ્પેશિયાલિટી કેમિકલ્સ લિમિટેડના IPO માટેની પ્રાઇસ બેન્ડ હજી સુધી નક્કી કરવામાં આવી નથી. આપણે જાણીએ છીએ, રેડ હેરિંગ પ્રોસ્પેક્ટસ (આરએચપી) મુજબ એ છે કે આઇપીઓ એક નવી સમસ્યાનું સંયોજન હશે અને પ્રારંભિક રોકાણકારો દ્વારા વેચાણ માટેની ઑફર હશે. જ્યારે વેચાણ ભાગ માટેની ઑફરમાં 2,60,00,000 (2.6 કરોડ) શેરનું વેચાણ હશે ત્યારે ₹250 કરોડનું તાજું ભાગ હશે. કિંમત હજી સુધી નક્કી કરવામાં આવી નથી અને તેથી અમને નવી ઇશ્યૂના ભાગ રૂપે જારી કરવાના શેરની સંખ્યા અથવા OFS અને એકંદર IPO ની કુલ સાઇઝ જાણતા નથી.

વેચાણ માટેની ઑફર કંપનીમાં આવતા નવા ભંડોળમાં પરિણમતી નથી. જો કે, તેના કારણે માલિકીમાં ફેરફાર થઈ જાય છે અને કંપનીના મફત ફ્લોટમાં વધારો થાય છે, જેના પરિણામે સ્ટૉક એક્સચેન્જ લિસ્ટિંગ દ્વારા ઉભરતા કરન્સી વેલ્યૂ બેરોમીટર્સ થાય છે. નવી સમસ્યા કંપનીમાં નવી રોકડ લાવે છે, પરંતુ તે કંપની માટે ઈપીએસ ડાઇલ્યુટિવ અને કેપિટલ ડાઇલ્યુટિવ પણ છે. હાલમાં પ્રમોટર્સ કંપનીમાં 97.98% હિસ્સો ધરાવે છે અને એકવાર કિંમત નક્કી થઈ જાય પછી, અમે નવી સમસ્યા અને વેચાણ માટેની ઑફરના સંયોજન પછી પ્રમોટર્સની કુલ ઇક્વિટી ડિલ્યુશન જાણી શકીશું.

IPOમાં વિવિધ કેટેગરી માટે એલોટમેન્ટ ક્વોટા

ઑફરની શરતો અનુસાર, ક્વૉલિફાઇડ ઇન્સ્ટિટ્યુશનલ બાયર્સ (ક્યુઆઇબી) માટે નેટ ઑફરનું 50% અનામત રાખવામાં આવે છે, જ્યારે કુલ ઇશ્યુ સાઇઝનું 35% રિટેલ ઇન્વેસ્ટર્સ માટે અનામત રાખવામાં આવે છે. અવશિષ્ટ 15% એચએનઆઈ/એનઆઈઆઈ રોકાણકારો માટે અલગ રાખવામાં આવે છે . નીચે આપેલ ટેબલ ક્વોટા કૅપ્ચર કરે છે.

કંપની પાસે પ્રતિ શેર ₹2 નું ફેસ વેલ્યૂ છે અને IPO પછી, બાલાજી સ્પેશિયાલિટી કેમિકલ્સ લિમિટેડનો સ્ટૉક NSE પર અને BSE પર લિસ્ટ કરવામાં આવશે. એક નવી સમસ્યા અને વેચાણ માટેની ઑફરનું સંયોજન હોવાથી, IPO ઇક્વિટી અને EPS ને દૂર કરવામાં મદદ કરશે તેમજ પ્રમોટર ઇક્વિટીને જાહેર શેરધારકોને ટ્રાન્સફર કરશે, આમ ફ્રી ફ્લોટ વધારશે.

બાલાજી સ્પેશિયાલિટી કેમિકલ્સ લિમિટેડ IPO ની મુખ્ય તારીખો અને કેવી રીતે અરજી કરવી?

આ સમસ્યા 18 ઓગસ્ટ 2023 ના રોજ સબસ્ક્રિપ્શન માટે ખુલ્લી છે અને 22 ઓગસ્ટ 2023 ના રોજ સબસ્ક્રિપ્શન માટે બંધ થાય છે (બંને દિવસો સહિત). ફાળવણીના આધારે 25 ઓગસ્ટ 2023 ના રોજ અંતિમ કરવામાં આવશે અને રિફંડ 28 ઓગસ્ટ 2023 ના રોજ શરૂ કરવામાં આવશે. આ ઉપરાંત, ડીમેટ ક્રેડિટ 29 ઓગસ્ટ 2023 ના રોજ થવાની અપેક્ષા છે અને સ્ટૉક NSE અને BSE પર 30 ઓગસ્ટ 2023 ના રોજ સૂચિબદ્ધ થશે. બાલાજી સ્પેશિયાલિટી કેમિકલ્સ લિમિટેડ હાલમાં બાલાજી એમિનેસની પેટાકંપની છે જે ભારતમાં સ્થાપિત સૂચિબદ્ધ વિશેષ રાસાયણિક કંપની છે. ચાલો હવે બાલાજી સ્પેશિયાલિટી કેમિકલ્સ લિમિટેડના IPO માટે કેવી રીતે અરજી કરવી તેના વધુ વ્યવહારિક મુદ્દા પર જઈએ.

રોકાણકારો તેમના વર્તમાન ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટ દ્વારા અપ્લાઇ કરી શકે છે અથવા ASBA એપ્લિકેશનને ઇન્ટરનેટ બેન્કિંગ એકાઉન્ટ દ્વારા સીધા લૉગ કરી શકાય છે. આ ફક્ત સ્વ-પ્રમાણિત સિંડિકેટ બેંકો (SCSB)ની અધિકૃત સૂચિ દ્વારા જ કરી શકાય છે. ASBA એપ્લિકેશનમાં, જરૂરી રકમ માત્ર અરજીના સમયે બ્લૉક કરવામાં આવે છે અને જરૂરી રકમ માત્ર એલોટમેન્ટ પર ડેબિટ કરવામાં આવે છે. રોકાણકારો રિટેલ ક્વોટમાં (દરેક અરજી દીઠ ₹2 લાખ સુધી) અથવા HNI / NII ક્વોટામાં (₹2 લાખથી વધુ) અરજી કરી શકે છે. કિંમત પછી ન્યૂનતમ લૉટ સાઇઝ જાણવામાં આવશે. એ નોંધ કરવી આવશ્યક છે કે એન્કર ફાળવણી 02 ઓગસ્ટ, 2023 ના રોજ થશે; IPO જાહેરમાં સબસ્ક્રિપ્શન માટે ખુલતા એક દિવસ પહેલાં. QIB ભાગમાંથી એન્કરની ફાળવણી કાપવામાં આવશે.

બાલાજી સ્પેશિયાલિટી કેમિકલ્સ લિમિટેડના ફાઇનાન્શિયલ હાઇલાઇટ્સ

નીચે આપેલ ટેબલ છેલ્લા 3 સંપૂર્ણ નાણાંકીય વર્ષો માટે બાલાજી સ્પેશિયાલિટી કેમિકલ્સ લિમિટેડના મુખ્ય ફાઇનાન્શિયલ કૅપ્ચર કરે છે.

ડેટા સ્ત્રોત: SEBI સાથે ફાઇલ કરેલ કંપની RHP

બાલાજી સ્પેશિયાલિટી કેમિકલ્સ લિમિટેડના ફાઇનાન્શિયલમાંથી કેટલાક મુખ્ય ટેકઅવે છે જેને નીચે મુજબ ગણવામાં આવી શકે છે

1. છેલ્લા 2 વર્ષોમાં, આવક અસાધારણ રીતે વધી ગઈ છે (તે લગભગ ચાર-વર્ષની વૃદ્ધિ કરી છે). તે માત્ર એટલું જ નથી કે ચોખ્ખું નફા ઝડપી દરે વધી ગયું છે પરંતુ નફા સંબંધિત માર્જિન પણ ખૂબ જ પ્રભાવશાળી છે. પેટ માર્જિન સતત 20% થી વધુ છે અને આરઓઇ 50% ની શ્રેણીમાં છે. તે બજારમાં ઉચ્ચ મૂલ્યાંકનોને ટેકો આપવામાં મદદ કરવી જોઈએ.
    
2. કંપની પાસે હાલમાં છેલ્લા 3 વર્ષોમાં ₹2.76 નું વેઇટેડ સરેરાશ EPS છે અને હાયર એન્ડ સ્પેશિયાલિટી કેમિકલ્સ આશરે 50X થી 60X નું મૂલ્યાંકન કરે છે. તેના પ્રભાવશાળી બિઝનેસ મોડેલ અને છેલ્લા 3 વર્ષોમાં વધુ પ્રભાવશાળી નાણાંકીય ગુણોત્તરો સાથે, ઉચ્ચ મૂલ્યાંકન મેળવવું એ સમસ્યા ન હોઈ શકે.
    
3. કિંમતની રાહ જોઈ રહી છે, એક વસ્તુ જે બહાર છે તે એસેટ ટર્નઓવર રેશિયો અથવા એસેટ સ્વેટિંગ રેશિયોમાં તીક્ષ્ણ ટર્નઅરાઉન્ડ છે. જે છેલ્લા 2 વર્ષોમાં માત્ર 0.58 થી 1.66 સુધી વિકસિત થયું છે અને ROE ને મોટી વૃદ્ધિનું વચન આપે છે.

રોકાણકારોનો રોસ્ટર ખૂબ જ પ્રભાવશાળી છે, પરંતુ આ IPO માં ખરીદવાનું તે એકમાત્ર કારણ ન હોવું જોઈએ. તેમાં એક મજબૂત બિઝનેસ મોડેલ છે અને સુસ્થાપિત પેરેન્ટ કંપનીનું સમર્થન છે. કોઈને માત્ર પ્રાઇસ ફિક્સેશનની રાહ જોવી પડશે, ત્યારબાદ આપણે જાણીએ છીએ કે કિંમતમાં કેટલી છે અને રોકાણકારો માટે ટેબલ પર કેટલો છે. બાલાજી સ્પેશિયાલિટી કેમિકલ્સ લિમિટેડ લાંબા સમયના દ્રષ્ટિકોણ અને જોખમની ઉચ્ચ ક્ષમતા ધરાવતા રોકાણકારોને શ્રેષ્ઠ રીતે અનુકૂળ છે. વિશેષ રસાયણો હજુ પણ એક વ્યવસાયિક મોડેલ બને છે જે ચીનના પરિબળ સાથે સંવેદનશીલ છે.