તમારે આઝાદ એન્જિનિયરિંગ IPO વિશે શું જાણવું જોઈએ?

આઝાદ એન્જિનિયરિંગ લિમિટેડ બિઝનેસ મોડેલ વિશે

આઝાદ એન્જિનિયરિંગ લિમિટેડ એરોસ્પેસ અને સંરક્ષણ, ઉર્જા અને તેલ અને ગેસ ઉદ્યોગોમાં ઉત્પાદન લાઇનોનું એક વિશિષ્ટ ઉત્પાદક છે. તે ઉચ્ચ એન્જિનિયર્ડ, જટિલ અને મિશન અને જીવન-ગંભીર ઘટકોનું ઉત્પાદન કરે છે. તેના કેટલાક મુખ્ય ઉત્પાદનોમાં ટર્બાઇન એન્જિનના 3D રોટેટિંગ એર-ફોઇલ ભાગો અને સંરક્ષણ અને નાગરિક વિમાનો, સ્પેસશિપ, સંરક્ષણ મિસાઇલ, પરમાણુ શક્તિ, હાઇડ્રોજન, ગેસ પાવર, તેલ અને થર્મલ પાવર માટે અન્ય મહત્વપૂર્ણ ઉત્પાદનો શામેલ છે. આ ચોક્કસ બનાવવામાં આવેલા અને મશીન કરેલા ઘટકો અને મિશન-મહત્વપૂર્ણ છે જેમાં "દર મિલિયન દીઠ ઝીરો પાર્ટ્સ" ખામીની સ્થિતિઓ છે. આઝાદ એન્જિનિયરિંગ લિમિટેડ 16 દેશો સુધી વેચાણ સાથે એરોસ્પેસ, સંરક્ષણ, ઉર્જા અને તેલ અને ગેસમાં ઓઇએમ સાથે કામ કરે છે. કંપની 2008 થી કામગીરીમાં છે. તેના મોટાભાગના ગ્રાહકો માટે, તે ઉચ્ચ-ચોકસાઈવાળા અને મશીનવાળા ઘટકોનું ટાયર-1 સપ્લાયર છે. તેના કેટલાક માર્કી ગ્રાહકોમાં સામાન્ય ઇલેક્ટ્રિક, હનીવેલ, મિત્સુબિશી હેવી ઇન્ડસ્ટ્રીઝ, સીમેન્સ એનર્જી, મેન એનર્જી, ઇટન એરોસ્પેસ વગેરેનો સમાવેશ થાય છે. તે એરોસ્પેસ, સંરક્ષણ, ઉર્જા અને હાઇડ્રોકાર્બન સેગમેન્ટને પૂર્ણ કરે છે.

આઝાદ એન્જિનિયરિંગ લિમિટેડમાં એન્જિનિયરિંગ, ડિઝાઇન, ટૂલિંગ, મટીરિયલ ડેવલપમેન્ટમાં ઇન-હાઉસ ક્ષમતાઓ અને પ્રવીણતા છે; ઉત્પાદન અને ગુણવત્તા પ્રક્રિયાઓમાં સતત સુધારાઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરતા ફિનિશિંગ અને એસેમ્બલી કામગીરીની શ્રેણી સાથે જોડાયેલ. ઉદ્યોગ અંગે સામૂહિક પુરુષોના કલાકોને કારણે, કંપની વૈશ્વિક OEM ની માંગ કરવા માટે ઉચ્ચ ગુણવત્તા અને ખર્ચ-અસરકારક ઉકેલો પ્રદાન કરી શકે છે. કંપનીના ગ્રાહકોમાં US, ચાઇના, યુરોપ, મિડલ ઈસ્ટ અને જાપાનનો સમાવેશ થાય છે. આઝાદ એન્જિનિયરિંગ લિમિટેડમાં હૈદરાબાદમાં 20,000 SFT ના કુલ ઉત્પાદન ક્ષેત્ર સાથે 4 ઉત્પાદન સુવિધાઓ છે. તે તેલંગાણા રાજ્યમાં બે વધુ પ્લાન્ટ્સ સ્થાપિત કરવાની યોજના બનાવે છે. 

ભંડોળ મૂડી ખર્ચ (CAPEX) ની ખરીદી અને કંપનીની બાકી લોનની ચુકવણી/પૂર્વચુકવણી કરવા માટે નવા જારી કરવામાં આવતા ભાગનો ઉપયોગ કરવામાં આવશે. સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે નવા ભંડોળના કેટલાક ભાગનો ઉપયોગ પણ કરવામાં આવશે. આઈપીઓનું નેતૃત્વ એક્સિસ કેપિટલ, આઈસીઆઈસીઆઈ સિક્યોરિટીઝ, એસબીઆઈ કેપિટલ માર્કેટ્સ અને આનંદ રાઠી સિક્યોરિટીઝ દ્વારા કરવામાં આવશે. કેફિન ટેક્નોલોજીસ લિમિટેડ ઈશ્યુના રજિસ્ટ્રાર હશે.

IPO ઇશ્યૂના હાઇલાઇટ્સ આજાદ એન્જિનિયરિન્ગ લિમિટેડ

આઝાદ એન્જિનિયરિંગ લિમિટેડના જાહેર મુદ્દાના કેટલાક મુખ્ય હાઇલાઇટ્સ અહીં આપેલ છે.  

• આઝાદ એન્જિનિયરિંગ લિમિટેડનો IPO ડિસેમ્બર 20, 2023 થી ડિસેમ્બર 22, 2023 સુધી ખુલશે. આઝાદ એન્જિનિયરિંગ લિમિટેડનો સ્ટૉક દરેક શેર દીઠ ₹2 નું ફેસ વેલ્યૂ છે અને બુક બિલ્ડિંગ IPO માટેની પ્રાઇસ બેન્ડ પ્રતિ શેર ₹499 થી ₹524 ની રેન્જમાં સેટ કરવામાં આવી છે. અંતિમ કિંમત બુક બિલ્ડિંગની પ્રક્રિયા દ્વારા આ બેન્ડની અંદર શોધવામાં આવશે.

• આઝાદ એન્જિનિયરિંગ લિમિટેડનું IPO એક નવી સમસ્યા અને વેચાણ માટે ઑફર (OFS) નું સંયોજન હશે. જ્યારે નવી સમસ્યા કંપનીમાં નવી ભંડોળ લાવવાની હોય છે, ત્યારે ઇપીએસ અને ઇક્વિટી ડાઇલ્યુટિવ પણ છે. જો કે, ઓએફએસ માત્ર માલિકીનું ટ્રાન્સફર છે અને ઇક્વિટી અથવા ઇપીએસમાં ફેરફાર કરવામાં આવતું નથી.

• ચાલો નવા જારી કરવાના ભાગથી શરૂ કરીએ. આઝાદ એન્જિનિયરિંગ લિમિટેડના IPO નો નવો ભાગ 45,80,153 શેર (આશરે 45.80 લાખ શેર) ની સમસ્યામાં સમાવિષ્ટ છે, જે પ્રતિ શેર ₹524 ની ઉપરની કિંમત બેન્ડમાં ₹240.00 કરોડના નવા ઇશ્યૂ સાઇઝમાં અનુવાદ કરશે.

• વેચાણ માટેની ઑફર શું છે (OFS). આઝાદ એન્જિનિયરિંગ લિમિટેડના IPOના વેચાણ ભાગ માટેની ઑફરમાં 95,41,985 શેર (આશરે 95.42 લાખ શેર) નું વેચાણ શામેલ છે, જે પ્રતિ શેર ₹524 ની ઉપરની કિંમત બેન્ડમાં કુલ ₹500.00 કરોડના કદમાં અનુવાદ કરશે.

• ઑફર ફોર સેલ (ઓએફએસ) માં ઑફર કરવામાં આવતા 95.42 લાખ શેરમાંથી કંપનીના પ્રમોટર શેરહોલ્ડર રાકેશ ચોપડાર, 39.12 લાખ શેર ઑફર કરશે. રોકાણકારોના શેરધારકોમાં; પિરામલ સ્ટ્રક્ચર્ડ ક્રેડિટ ઓપોર્ચ્યુનિટીઝ ફંડ 49.78 લાખ શેર અને ડીએમઆઈ ફાઇનાન્સ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ 6.52 લાખ શેર ઑફર કરશે.

• પરિણામે, આઝાદ એન્જિનિયરિંગ લિમિટેડના IPO ની કુલ ઇશ્યૂની સાઇઝમાં 1,41,22,138 શેર (આશરે 141.22 લાખ શેર) ની સમસ્યા અને વેચાણનો સમાવેશ થાય છે, જે પ્રતિ શેર ₹524 ની ઉપલી કિંમત બેન્ડમાં કુલ IPO સાઇઝ ₹740 કરોડમાં બદલાય છે.

આઝાદ એન્જિનિયરિંગ લિમિટેડના IPO ને IPO મેઇનબોર્ડ પર NSE અને BSE પર સૂચિબદ્ધ કરવામાં આવશે.

પ્રમોટર હોલ્ડિંગ્સ અને ઇન્વેસ્ટર ક્વોટા ફાળવણી ક્વોટા

કંપનીના પ્રમોટર્સ પરિતોષ કુમાર, આશીષ ગર્ગ, મેઘા ગર્ગ, આયુષ કેપિટલ એન્ડ ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસેજ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ, ગર્ગ ફેમિલી ટ્રસ્ટ, પરિતોષ કુમાર ગર્ગ (HUF) અને આશીષ ગર્ગ એન્ડ સન્સ (HUF) છે. હાલમાં પ્રમોટર્સ કંપનીમાં 88.24% હિસ્સો ધરાવે છે, જેને IPO પછી 73.05% પર ડાઇલ્યુટ કરવામાં આવશે. ઑફરની શરતો અનુસાર, ક્વૉલિફાઇડ ઇન્સ્ટિટ્યુશનલ બાયર્સ (ક્યુઆઇબી) માટે નેટ ઑફરનું 50% અનામત રાખવામાં આવે છે, જ્યારે કુલ ઇશ્યુ સાઇઝનું 35% રિટેલ ઇન્વેસ્ટર્સ માટે અનામત રાખવામાં આવે છે. અવશેષ 15% એચએનઆઈ/એનઆઈઆઈ રોકાણકારો માટે અલગ રાખવામાં આવે છે. નીચે આપેલ ટેબલ વિવિધ કેટેગરીમાં ફાળવણીના ભેટને કેપ્ચર કરે છે.

અહીં નોંધવામાં આવી શકે છે કે ઉપરની નેટ ઑફર એટલે કર્મચારી ક્વોટાની ક્વૉન્ટિટી નેટ, જો કોઈ હોય તો. એન્કર ભાગ, QIB ભાગમાંથી કાર્વ કરવામાં આવશે અને લોકો માટે ઉપલબ્ધ QIB ભાગને પ્રમાણમાં ઘટાડવામાં આવશે.

આઝાદ એન્જિનિયરિંગ લિમિટેડના IPO માં રોકાણ કરવા માટે લૉટ સાઇઝ

લૉટ સાઇઝ એ ન્યૂનતમ શેરની સંખ્યા છે જે ઇન્વેસ્ટરને IPO એપ્લિકેશનના ભાગ રૂપે મૂકવી પડશે. લૉટ સાઇઝ માત્ર IPO માટે લાગુ પડે છે અને એકવાર તે લિસ્ટ થયા પછી તેને 1 શેરના ગુણાંકમાં પણ ટ્રેડ કરી શકાય છે કારણ કે તે એક મુખ્ય બોર્ડની સમસ્યા છે. IPO માંના રોકાણકારો માત્ર ન્યૂનતમ લૉટ સાઇઝ અને તેના ગુણાંકમાં રોકાણ કરી શકે છે. આઝાદ એન્જિનિયરિંગ લિમિટેડના કિસ્સામાં, ન્યૂનતમ લૉટ સાઇઝ ₹14,672 ના ઉપર બેન્ડ સૂચક મૂલ્ય સાથે 28 શેર છે. નીચે આપેલ ટેબલ આઝાદ એન્જિનિયરિંગ લિમિટેડના IPO માં રોકાણકારોની વિવિધ શ્રેણીઓ માટે લાગુ પડતા ન્યૂનતમ અને મહત્તમ લૉટ્સ સાઇઝને કૅપ્ચર કરે છે.

અહીં નોંધવામાં આવી શકે છે કે B-HNI કેટેગરી અને QIB (યોગ્ય સંસ્થાકીય ખરીદદાર) કેટેગરી માટે, કોઈ ઉપરની મર્યાદા લાગુ પડતી નથી.

આઝાદ એન્જિનિયરિંગ લિમિટેડ IPO ની મુખ્ય તારીખો અને કેવી રીતે અરજી કરવી?

આ સમસ્યા 20 ડિસેમ્બર 2023 ના રોજ સબસ્ક્રિપ્શન માટે ખુલ્લી છે અને 22 ડિસેમ્બર 2023 ના રોજ સબસ્ક્રિપ્શન માટે બંધ થાય છે (બંને દિવસો સહિત). ફાળવણીના આધારે 26 ડિસેમ્બર 2023 ના રોજ અંતિમ કરવામાં આવશે અને 27 ડિસેમ્બર 2023 ના રોજ રિફંડ શરૂ કરવામાં આવશે. આ ઉપરાંત, ડિમેટ ક્રેડિટ 27 ડિસેમ્બર 2023 ના રોજ થવાની અપેક્ષા છે અને સ્ટૉક NSE અને BSE પર 28 ડિસેમ્બર 2023 ના રોજ સૂચિબદ્ધ થશે. આઝાદ એન્જિનિયરિંગ લિમિટેડ ભારતમાં ફોર્જિંગ્સ ક્ષેત્રની સંસ્થાને બજાર પ્રોક્સીની ભૂખને પરીક્ષણ કરશે. ફાળવવામાં આવેલા શેરની મર્યાદા સુધીના ડિમેટ એકાઉન્ટમાં ક્રેડિટ આઇએસઆઇએન (INE02IJ01035) હેઠળ 27 ડિસેમ્બર 2023 ની નજીક થશે. ચાલો હવે આઝાદ એન્જિનિયરિંગ લિમિટેડના IPO માટે કેવી રીતે અરજી કરવી તેના વધુ વ્યવહારિક મુદ્દા પર જઈએ.

રોકાણકારો તેમના વર્તમાન ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટ દ્વારા અપ્લાઇ કરી શકે છે અથવા ASBA એપ્લિકેશનને ઇન્ટરનેટ બેન્કિંગ એકાઉન્ટ દ્વારા સીધા લૉગ કરી શકાય છે. આ ફક્ત સ્વ-પ્રમાણિત સિંડિકેટ બેંકો (SCSB) ની અધિકૃત સૂચિ દ્વારા જ કરી શકાય છે. ASBA એપ્લિકેશનમાં, જરૂરી રકમ માત્ર અરજીના સમયે બ્લૉક કરવામાં આવે છે અને જરૂરી રકમ માત્ર ઍલોટમેન્ટ પર ડેબિટ કરવામાં આવે છે. રોકાણકારો રિટેલ ક્વોટમાં (દરેક એપ્લિકેશન દીઠ ₹2 લાખ સુધી) અથવા HNI / NII ક્વોટામાં (₹2 લાખથી વધુ) અરજી કરી શકે છે. કિંમત પછી ન્યૂનતમ લૉટ સાઇઝ જાણવામાં આવશે.

આઝાદ એન્જિનિયરિંગ લિમિટેડની ફાઇનાન્શિયલ હાઇલાઇટ્સ

નીચે આપેલ ટેબલ છેલ્લા 3 સંપૂર્ણ નાણાંકીય વર્ષો માટે આઝાદ એન્જિનિયરિંગ લિમિટેડના મુખ્ય ફાઇનાન્શિયલ કૅપ્ચર કરે છે.

ડેટા સ્ત્રોત: સેબી સાથે ફાઇલ કરેલ કંપની આરએચપી (એફવાયનો અર્થ એપ્રિલ-માર્ચ સમયગાળાથી છે)

આઝાદ એન્જિનિયરિંગ લિમિટેડના ફાઇનાન્શિયલમાંથી કેટલાક મુખ્ય ટેકઅવે છે જેને નીચે મુજબ ગણવામાં આવી શકે છે   

a) જ્યારે વેચાણમાં છેલ્લા 3 વર્ષોમાં સ્થિર વૃદ્ધિ દર્શાવી છે, ત્યારે નવીનતમ વર્ષમાં નફો આવ્યો છે અને તે મુખ્યત્વે માનવશક્તિ અને કર્મચારીના ખર્ચમાં તીક્ષ્ણ વધારાના કારણે થાય છે. આ એક ખૂબ જ સ્પર્ધાત્મક ક્ષેત્ર છે જ્યાં કુશળ કાર્યોની માંગ સપ્લાયથી વધુ છે અને તેથી માનવશક્તિનો ખર્ચ પ્રીમિયમ પર રહેશે.

b) નવીનતમ વર્ષમાં પેટ માર્જિન અને આરઓઇ થોડી ગેરમાર્ગે દોરી શકે છે કારણ કે માનવશક્તિ ખર્ચમાં વધારો થવાને કારણે નફામાં તીવ્ર ઘટાડો થયો હતો. જો કે, આ એક અસ્થાયી ઘટના હોવાની સંભાવના છે અને લાંબા ગાળાનું ચેલેન્જ હોવાની સંભાવના નથી.

c) કંપનીમાં સંપત્તિઓની પરસેવો ઓછી છે, પરંતુ તે આગામી કેટલીક ત્રિમાસિકમાં થવો જોઈએ કારણ કે ઘણા રોકાણો ફ્રન્ટ-એન્ડેડ હોવા જોઈએ. જો કે, મજબૂત આરઓએ તેના માટે બનાવવા કરતાં વધુ હશે; ફરીથી, અમે FY23 ના બદલે FY22 પર નજર કરીએ છીએ.

₹3.48 ના વજન સરેરાશ EPS પર, સ્ટૉક 150 વખત P/E પર IPO માં ઉપલબ્ધ છે. જો કે, તેને જોવાની વધુ વિશ્વસનીય રીત નાણાંકીય વર્ષ 24 ના તાજેતરની અડધી વાર્ષિક કરશે, જે અમને 48.25 વખત IPO માં ₹10.86 ના EPS અને સંબંધિત P/E મળે છે; જે મૂલ્યાંકનનો વધુ યોગ્ય અંદાજ લાગે છે. જો તમે FY24 અથવા FY25 ના સંદર્ભમાં P/E રેશિયો પર નજર કરો છો, તો મૂલ્યાંકન વધુ યોગ્ય દેખાવું જોઈએ. જો કે, ROE અને PAT માર્જિન જેવા અન્ય ફાઇનાન્શિયલ FY24 માં પણ બાઉન્સ કરી શકે છે. હવે, કેટલાક ગુણાત્મક પાસાઓ માટે.   

• કંપની સંરક્ષણ, એરોસ્પેસ અને હાઇડ્રોકાર્બન ઉદ્યોગ માટે અત્યંત જટિલ એન્જિનિયરિંગ ઉકેલમાં એક પસંદગીનો ભાગીદાર છે.

• વિશ્વના કેટલાક સૌથી મોટા અસલ ઉપકરણો ઉત્પાદકો (ઓઇએમએસ) સાથે લાંબા સમયથી ઊભા અને ગહન ગ્રાહક સંબંધો.

• ખર્ચમાં વધારો કર્યા વિના સ્કેલ અને જટિલતાને સંભાળવા માટે સક્ષમ ઉચ્ચ તકનીકી ઉત્પાદન સુવિધાઓ.
રોકાણકારોએ આ વાતની પ્રશંસા કરવી જોઈએ કે IPO નું મૂલ્યાંકન વધુ હોય છે પરંતુ તેને આગામી બે વર્ષમાં અનન્ય સ્થિતિ અને કંપનીના અપેક્ષિત માર્જિન દ્વારા સરળતાથી યોગ્ય બનાવી શકાય છે. આદર્શ રીતે, આ એક લાંબા ગાળાનો વિશિષ્ટ ખેલ છે જે ઉચ્ચ વૃદ્ધિ અને ઉચ્ચ ધ્યાન કેન્દ્રિત સંરક્ષણ, એરોસ્પેસ અને હાઇડ્રોકાર્બન્સ ક્ષેત્રને સમર્થન આપે છે. રોકાણકારો 2-3 વર્ષના લાંબા ગાળાના દ્રષ્ટિકોણ સાથે, આ ઉત્પાદનની વિશાળ લેટન્ટ માંગ માટે આ સ્ટૉકને પ્રોક્સી તરીકે ગંભીરતાથી જોઈ શકે છે.