Traders Applaud Ban on IVR-Led Order Confirmation, Citing Investor Protection

બજારના સહભાગીઓએ ઇન્ટરેક્ટિવ વૉઇસ રિસ્પોન્સ (આઇવીઆર) સિસ્ટમ્સ દ્વારા ઑર્ડરની પુષ્ટિને પ્રતિબંધિત કરતા નેશનલ સ્ટોક એક્સચેન્જના (એનએસઈ) તાજેતરના નિર્દેશનોને સકારાત્મક રીતે પ્રતિસાદ આપ્યો છે.

સ્રોતોએ મનીકંટ્રોલને જાણ કરી હતી કે આઇવીઆર-આધારિત પુષ્ટિકરણ સિસ્ટમમાં દુરુપયોગની સંભાવના હતી, જે બ્રોકર્સ અને તેમના એજન્ટોને સ્પષ્ટ ક્લાયન્ટની સંમતિ વિના ટ્રેડને અમલમાં મૂકવાની મંજૂરી આપે છે. વધુમાં, તે કેટલાક રોકાણકારો માટે બિનજરૂરી અવરોધો ઊભા કરી શકે છે, ખાસ કરીને જે ટેક્નોલોજી અથવા ભાષાથી અપરિચિત છે જેમાં પ્રોમ્પ્ટ ડિલિવર કરવામાં આવ્યા હતા.

માર્ચ 13 ના રોજ, એનએસઈ એ ઑર્ડર શરૂ કરવા અથવા પુષ્ટિ કરવા માટે આઇવીઆરના ઉપયોગને રોકતા પરિપત્ર જારી કર્યું. બ્રોકરોએ મે 15, 2025 સુધીમાં આ નિર્દેશનું પાલન કરવું જરૂરી છે.

ભારતીય બજારોમાં રોકાણ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં એકાઉન્ટ ખોલો

આઇવીઆર-આધારિત ઑર્ડર કન્ફર્મેશનના જોખમો

પરિપત્રમાં જણાવાયું છે, "એવું જોવામાં આવ્યું છે કે કેટલાક ટ્રેડિંગ સભ્યો ગ્રાહકો વતી ખરીદી/વેચાણ ઑર્ડર(ઓ) શરૂ કરે છે અને આઇવીઆર (ઇન્ટરેક્ટિવ વૉઇસ રિસ્પોન્સ) સિસ્ટમ્સ દ્વારા વાતચીત કરે છે. પછી ક્લાઈન્ટને ઑર્ડર પ્લેસમેન્ટની પુષ્ટિ કરવા માટે પૂર્વનિર્ધારિત નંબર અથવા વિકલ્પ દબાવવા માટે કહેવામાં આવે છે

ઉદાહરણ તરીકે, આઇવીઆર મેસેજ ક્લાઈન્ટને સૂચિત કરી શકે છે:

• "XYZ લિમિટેડના 50 શેર ₹200 માં ખરીદો. પુષ્ટિ કરવા માટે, 1 દબાવો."
• "તમારા એકાઉન્ટમાં ₹1,00,000 નું ક્રેડિટ બૅલેન્સ છે. સમાન રકમ માટે લિક્વિડ બીઝ ખરીદવા માટે 1 દબાવો."
   

જ્યારે આવા ઑટોમેશન સુવિધાજનક લાગી શકે છે, ત્યારે માર્કેટના અંદરના લોકો એવી દલીલ કરે છે કે તે ગંભીર જોખમો રજૂ કરે છે. એક મુખ્ય સમસ્યા એ છે કે ક્લાયન્ટ ખરેખર શું પસંદ કરેલ છે તેના સ્વતંત્ર રીતે ચકાસી શકાય તેવા રેકોર્ડનો અભાવ છે. સંપૂર્ણ પ્રક્રિયા બ્રોકરેજની સિસ્ટમ દ્વારા નિયંત્રિત કરવામાં આવે છે, તેથી અપ્રમાણિક બ્રોકર ક્લાયન્ટ જે ઇચ્છતા હતા તેના કરતાં અલગ પસંદગીને ખોટી રીતે રેકોર્ડ કરીને ટ્રાન્ઝૅક્શનને હેરફેર કરી શકે છે.

એક વરિષ્ઠ બ્રોકરેજ એક્ઝિક્યુટિવે વિસ્તૃતપણે જણાવ્યું હતું, "એક બ્રોકર ક્લાયન્ટને અલગ વિકલ્પ પસંદ કર્યો હોવાનો ખોટો દાવો કરીને ટ્રેડ રેકોર્ડ્સમાં હેરફેર કરી શકે છે. કારણ કે સિસ્ટમ બ્રોકરેજ દ્વારા નિયંત્રિત કરવામાં આવે છે, તેથી ચકાસણી કરવી કે કયા નંબર ક્લાયન્ટને ખરેખર પડકારરૂપ બને છે. આવા જોખમોને દૂર કરવા માટે, બ્રોકરોએ હવે સ્વચાલિત આઇવીઆર સિસ્ટમ્સ પર આધાર રાખવાને બદલે, ફોન કૉલ્સ પર આપેલા ઑર્ડર માટે પુષ્ટિ તરીકે માનવ-થી-માનવ વૉઇસ રેકોર્ડિંગ્સ પ્રદાન કરવું આવશ્યક છે."

ભાષાના અવરોધો અને ઍક્સેસિબિલિટીની સમસ્યાઓ

અન્ય ઉદ્યોગના નિષ્ણાતએ જણાવ્યું હતું કે ઇન-હાઉસ રિસર્ચ ડેસ્ક સાથેના બ્રોકરેજ સામાન્ય રીતે આઇવીઆર સિસ્ટમ્સ સેટ કરે છે, જે ગ્રાહકોને ટ્રેડિંગ ઍલર્ટને સબસ્ક્રાઇબ કરવાની મંજૂરી આપે છે. આ ઍલર્ટ ઇમેઇલ, SMS, એપ નોટિફિકેશન અથવા IVR મેસેજ દ્વારા ડિલિવર કરી શકાય છે.

જો કે, આઇવીઆર પુષ્ટિકરણ સાથેની મુખ્ય સમસ્યાઓમાંની એક સંભવિત ભાષા અવરોધ છે. ભારત એક ભાષાકીય રીતે વૈવિધ્યસભર દેશ છે, અને સ્ટૉક માર્કેટના રોકાણકારો વિવિધ સ્થાનિક ભાષાઓ ધરાવતા વિવિધ પ્રદેશોમાંથી આવે છે.

"ઉદાહરણ તરીકે, બેંગલુરુમાં રહેતા હિન્દી-ભાષી ક્લાયન્ટને તેમના સ્થાનના આધારે કન્નડમાં આઇવીઆર મેસેજો પ્રાપ્ત થઈ શકે છે. આનાથી મૂંઝવણ થઈ શકે છે અને તેમના નિર્ણયને અસર થઈ શકે છે, "નિષ્ણાતએ સમજાવ્યું.

આઇવીઆર પ્રોમ્પ્ટની ભાષાથી પરિચિત ન હોય તેવા રોકાણકારો ખોટી પસંદગીઓ કરી શકે છે, જે સંભવિત રીતે અનિચ્છનીય નાણાંકીય નુકસાન તરફ દોરી શકે છે. આ ખાસ કરીને નવા અથવા વૃદ્ધ રોકાણકારો માટે સંબંધિત છે જેઓ ટ્રેડિંગ પ્લેટફોર્મ્સમાં સારી રીતે જાણકાર ન હોઈ શકે અને સ્પષ્ટતા માટે વૉઇસ કન્ફર્મેશન પર આધાર રાખે છે.

કાયદેસર રીતે ચકાસણી કરી શકાય તેવી પુષ્ટિકરણ પદ્ધતિઓની જરૂર છે

આવી સમસ્યાઓને રોકવા માટે, એનએસઈએ ભારપૂર્વક જણાવ્યું છે કે ઑર્ડરની પુષ્ટિકરણને ચકાસણીય પુરાવા દ્વારા ટેકો આપવો જોઈએ. પરિપત્રમાં ફરીથી જણાવવામાં આવ્યું છે કે બ્રોકરોએ ઑર્ડરની પુષ્ટિ માટે નીચેની કાનૂની રીતે સ્વીકાર્ય પદ્ધતિઓમાંથી એકનો ઉપયોગ કરવો આવશ્યક છે:

• ક્લાયન્ટ દ્વારા સહી કરેલ ફિઝિકલ રેકોર્ડ
• લાઇવ વાતચીતના ટેલિફોન રેકોર્ડિંગ
• અધિકૃત ક્લાયન્ટ ઇમેઇલ ઍડ્રેસથી ઇમેઇલ્સ
• ઇન્ટરનેટ-આધારિત ટ્રાન્ઝૅક્શનના લૉગ
• એસએમએસ પુષ્ટિકરણના રેકોર્ડ
• અન્ય કોઈપણ કાનૂની રીતે ચકાસી શકાય તેવા ડૉક્યૂમેન્ટેશન

આ પગલાં સુનિશ્ચિત કરે છે કે ટ્રાન્ઝૅક્શનનું પારદર્શક અને ઑડિટ કરી શકાય તેવું ટ્રેલ છે, વિવાદોના જોખમને ઘટાડે છે અને અનધિકૃત ટ્રેડિંગ થાય છે.

બજારની પ્રતિક્રિયા અને ઉદ્યોગમાં ગોઠવણો

બજારના સહભાગીઓએ મોટાભાગે આ નિર્દેશનું સ્વાગત કર્યું છે, તેને વધુ પારદર્શિતા અને રોકાણકારની સુરક્ષા તરફના પગલા તરીકે જોયું છે. નવી જરૂરિયાતોનું પાલન કરવા માટે ઘણી બ્રોકરેજ કંપનીઓ પહેલેથી જ તેમની સિસ્ટમ્સને અનુકૂળ કરી રહી છે.

એક બ્રોકરેજ અધિકારીએ જણાવ્યું હતું કે, "જ્યારે આઇવીઆર પુષ્ટિકરણ શરૂઆતમાં ટ્રેડિંગને સુવ્યવસ્થિત કરવા માટે રજૂ કરવામાં આવ્યા હતા, ત્યારે તેઓ ઑફર કરેલી સુવિધાથી વધુ દુરુપયોગની તેમની ક્ષમતા. માનવ-થી-માનવ વૉઇસ પુષ્ટિકરણ અથવા અન્ય ચકાસણીપાત્ર રેકોર્ડ્સ પર ખસેડવાથી બ્રોકર્સ અને ક્લાયન્ટ્સ વચ્ચે વિશ્વાસ વધશે."

વધુમાં, કેટલાક નિષ્ણાતો માને છે કે આ પગલું બ્રોકરેજને તેમના ડિજિટલ ઇન્ટરફેસ અને રોકાણકાર સપોર્ટ સિસ્ટમ્સને વધુ સુધારવા માટે પ્રોત્સાહિત કરી શકે છે. ઘણી કંપનીઓ તેમની મોબાઇલ ટ્રેડિંગ એપને વધારવાની, બહુભાષી સહાય રજૂ કરવાની અને રોકાણકારોને વધુ સારી સહાય પ્રદાન કરવા માટે AI-આધારિત ગ્રાહક સેવાને એકીકૃત કરવાની અપેક્ષા છે.

આઇવીઆર-આધારિત ઑર્ડરની પુષ્ટિને દૂર કરવા માટે એનએસઈના નિર્દેશથી રોકાણકારની સુરક્ષા તરફ નોંધપાત્ર પગલું દર્શાવે છે. ટ્રેડિંગની પુષ્ટિઓ કાનૂની રીતે ચકાસી શકાય તે સુનિશ્ચિત કરીને, એક્સચેન્જ અનધિકૃત ટ્રેડ અને છેતરપિંડીની પ્રવૃત્તિઓના જોખમને ઘટાડે છે. જ્યારે આ માટે બ્રોકરેજને તેમની પ્રક્રિયાઓને ઍડજસ્ટ કરવાની જરૂર પડી શકે છે, ત્યારે તે આખરે બજારની અખંડિતતાને મજબૂત બનાવે છે અને રોકાણકારનો આત્મવિશ્વાસ વધે છે.

મે 15, 2025 સુધી, અનુપાલનની સમયસીમા અભિગમો, બજારના સહભાગીઓ નજીકથી જોશે કે બ્રોકરેજ આ ફેરફારોને કેવી રીતે અમલમાં મૂકે છે અને રોકાણકારોના હિતોને વધુ સુરક્ષિત કરવા માટે અતિરિક્ત નિયમનકારી પગલાં રજૂ કરવામાં આવશે કે નહીં.