ટીસીએસ Q2 ની કમાણીની નિરાશા કર્યા પછી લગભગ 3% નો ઘટાડો કરે છે

11 ઑક્ટોબરના રોજ, કંપનીએ સપ્ટેમ્બર ત્રિમાસિક માટે જંગી આવકની જાણ કર્યા પછી ટાટા કન્સલ્ટન્સી સર્વિસિસ અથવા ટીસીએસ શેર લગભગ 3% ડિપ થઈ ગયા હતા. કાર્યકારી કામગીરીમાં ઘટાડો, માર્જિનમાં ઘટાડો અને રિકવરીના મર્યાદિત લક્ષણો એ મુખ્ય ચિંતાઓ હતી.

સવારે 11:35 સુધીમાં, ટીસીએસ શેર કિંમત ₹4,132 માં 2.3% ટ્રેડિંગ દ્વારા ઘટાડવામાં આવી હતી . અત્યાર સુધી આ વર્ષે સ્ટૉકમાં લગભગ 10% નો વધારો થયો છે પરંતુ તે નિફ્ટી 50 પાછળ છે જે 15% સુધી છે.

સમગ્ર બજારોમાં મિશ્ર પ્રદર્શન

ભૌગોલિક રીતે, ટીસીએસની વૃદ્ધિ મુખ્યત્વે ભારતીય બજાર દ્વારા સંચાલિત કરવામાં આવી હતી જે 21% QoQ થી વધુ વધી હતી. જો કે યુકે અને યુરોપ માર્કેટમાં ક્લાયન્ટની કેટલીક ચોક્કસ સમસ્યાઓ દ્વારા અનુક્રમે 2.8% અને 3.6% નો નજીવો નોંધાવવામાં આવ્યો હતો. ઉત્તર અમેરિકા અને લેટિન અમેરિકામાં 1.7% અને 3.2% QoQ ની ઘટેલી માંગ રિકવરી વિશે ચિંતાઓ ઉભી કરી હતી. ખાસ કરીને ઉત્તર અમેરિકા ટીસીએસ માટે એક મહત્વપૂર્ણ ક્ષેત્ર છે જે કોઈપણ આપેલ ત્રિમાસિકમાં તેની આવકના લગભગ 50% નો હિસ્સો ધરાવે છે.

BNP પરિબાસના શેરખાન ખાતે સંશોધનના સંજીવ હોટા હેડએ નબળા નંબરો પર ટિપ્પણી કરી હતી કે જ્યારે આવક ચૂકી જવાનો થોડો ઓછો અંદાજ છે કે માર્જિન પરના પ્રદર્શનનો અંદાજ અમને નકારાત્મક રીતે આશ્ચર્યચકિત કરી રહ્યો છે.

બ્રોકરેજ ફર્મ નુવામાએ ટીસીએસ માટે તેની કમાણીની આગાહીઓને ઘટાડી દીધી છે. તેણે નાણાંકીય વર્ષ 25 અને નાણાંકીય વર્ષ 26 માટે કંપનીની કમાણીને અનુક્રમે 4.9% અને 3.9% સુધી ઘટાડી દીધી છે. વધુમાં, નુવામાને સ્ટૉક માટે તેની લક્ષિત કિંમતમાં ₹5,250 થી ₹5,100 સુધારો કર્યો, જે વર્તમાન કિંમતમાંથી 22% ની સંભવિત વધારો દર્શાવે છે.

Q2 FY25 ફાઇનાન્શિયલ: પ્રોફિટ ફૉલ્સ, માર્જિન શ્રિન્ક

ટીસીએસએ Q2 FY25 માટે એકીકૃત ચોખ્ખા નફામાં 1% ઘટાડો કર્યો હતો, જે ₹ 11,909 કરોડમાં આવી રહ્યો છે, જેને વિશ્લેષકોની અપેક્ષાઓ ચૂકી ગઈ છે. કંપનીનું ઑપરેટિંગ માર્જિન સપ્ટેમ્બર ત્રિમાસિકમાં 24.1% સુધી ઘટાડવામાં આવ્યું છે, જે નબળા પરિણામોમાં યોગદાન આપે છે.

ટીસીએસની તાજેતરની વૃદ્ધિમાં એક મુખ્ય યોગદાનકર્તા બીએસએનએલ ડીલ છે. જો કે, નુવામા Q4 FY25 થી તેના યોગદાનને ઘટાડવાની અપેક્ષા રાખે છે, જોકે તેઓ માને છે કે અન્ય વિસ્તારોમાં વૃદ્ધિ આને સરભર કરવામાં મદદ કરશે. સકારાત્મક નોંધ પર જેફરીઝએ જણાવ્યું હતું કે બીએસએનએલ ડીલ રેમ્પ ડાઉન વાસ્તવમાં માર્જિનમાં સુધારો કરી શકે છે.

પડકારો હોવા છતાં નાણાંકીય વર્ષ 25 માટેનું આઉટલુક સકારાત્મક બની ગયું છે

વર્તમાન પડકારો હોવા છતાં, ટીસીએસ મેનેજમેન્ટ નાણાંકીય વર્ષ 25 વિશે આશાવાદી રહે છે, ખાસ કરીને બીએફએસઆઇ ક્ષેત્રમાં જે રિકવરીના લક્ષણો દર્શાવી રહ્યું છે. ફોરરેસ્ટર રિસર્ચ ઇન્ડિયાના પ્રમુખ આશુતોષ શર્માએ નોંધ્યું હતું કે નજીકના ભવિષ્યમાં યુએસ ફેડરલ રિઝર્વમાંથી સંભવિત વ્યાજ દરમાં કપાત સાથે, 2025 માં વિવેકપૂર્ણ ખર્ચ વધવાની સંભાવના છે જે 2024 ની તુલનામાં ટીસીએસ અને એકંદર ઉદ્યોગ માટે વધુ સારો વર્ષ બનાવે છે.

ફિરવ કર્કેરા, ફિઝડમ ખાતે સંશોધનના પ્રમુખએ આ ભાવનાઓને પ્રતિધ્વનિત કર્યા. તેમણે સ્વીકાર્યું કે આ ત્રિમાસિકમાં માર્જિન ચૂકી જવું આશ્ચર્યજનક હતું, છતાં ટીસીએસ જનરેટિવ એઆઈ અને ડિજિટલ ટ્રાન્સફોર્મેશન પ્રોજેક્ટ્સની વધતી માંગ જેવા વ્યાપક સકારાત્મક વલણોનો લાભ લેવાનું ચાલુ રાખે છે.

પ્રતિભા અને ડિવિડન્ડ

વર્કફોર્સના વિકાસના સંદર્ભમાં ટીસીએસએ ત્રિમાસિકમાં 5,726 કર્મચારીઓને ઉમેર્યા, જે તેના કુલ મુખ્યાલયને 612,724 સુધી લાવે છે . બોર્ડ દ્વારા પ્રતિ શેર ₹10 નું ઇન્ટરિમ ડિવિડન્ડ પણ જાહેર કરવામાં આવ્યું છે, જે કંપનીની રિવૉર્ડિંગ શેરહોલ્ડર્સ માટેની પ્રતિબદ્ધતાને નીચે દર્શાવે છે. ટીસીએસએ નાણાંકીય વર્ષ 26 માટે કેમ્પસની ભરતી પણ શરૂ કરી છે જે લાંબા ગાળાની વૃદ્ધિ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે.

તારણ

ટીસીએસ હાલમાં FY25E, 26.9 માટે FY26E માટે 29.9 અને FY27E માટે 24.4ના કમાણીના અંદાજના આધારે વેપાર કરી રહ્યું છે. આ ત્રિમાસિક માટે અપેક્ષિત પરિણામો કરતાં નબળા પરિણામો હોવા છતાં કંપનીને મુખ્ય વર્ટિકલ્સ અને બજારોમાં તેની મજબૂત હાજરી દ્વારા આગળ વધતા પડકારોનો સામનો કરવાની ક્ષમતામાં વિશ્વાસ છે.