સેન્સેક્સ 80,000: એ નવું ફ્રેન્કલિન ટેમ્પલટન મલ્ટી કેપ ફંડ રજૂ કરી રહ્યું છે

માર્કેટ હાઇસ નવી યોજનાઓ રજૂ કરવાથી મ્યુચ્યુઅલ ફંડને અવરોધિત કરતા નથી. એસ એન્ડ પી બીએસઇ સેન્સેક્સે પ્રથમ વાર 80,000 અંક સુધી પહોંચી ગયા, ફ્રેન્કલિન ટેમ્પલટન ઇન્ડિયા મ્યુચ્યુઅલ ફંડએ એક નવી ઇક્વિટી યોજનાનો અનાવરણ કર્યો. ફ્રેન્કલિન ઇન્ડિયા મલ્ટી કેપ ફંડ (એફએમસીએફ) નામક આ વિવિધ ફંડ લાર્જ-કેપ, મિડ-કેપ અને સ્મોલ-કેપ કેટેગરીમાં સ્ટૉક્સમાં રોકાણ કરે છે. તુલનાત્મક રીતે નવું હોવા છતાં, એસ એમએફ ડેટા મુજબ, મલ્ટી-કેપ સેગમેન્ટમાં પહેલેથી જ 24 યોજનાઓ સામૂહિક રીતે ₹1.39 લાખ કરોડનું કોર્પસ મેનેજ કરે છે.

આ ફંડ વિશે જાણવા માટેના ચાર મુદ્દાઓ અહીં છે:

વિવિધ, પરંતુ મલ્ટી-કેપ:

મલ્ટી-કેપ ફંડ તરીકે, દરેકમાં ઓછામાં ઓછા 25% રોકાણ કરીને તમામ ત્રણ સેગમેન્ટમાં નોંધપાત્ર હાજરી જાળવવી જરૂરી છે - લાર્જ-કેપ, મિડ-કેપ અને સ્મોલ-કેપ. બાકીના 25% ભંડોળના વિવેકબુદ્ધિથી કોઈપણ સેગમેન્ટને ફાળવી શકાય છે. નવેમ્બર 2020 માં, સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા (સેબી), કેપિટલ માર્કેટ રેગ્યુલેટર, ફ્લેક્સી-કેપ કેટેગરી તરીકે ઓળખાતા ભંડોળની નવી કેટેગરી રજૂ કરી હતી.

ફ્લેક્સી-કેપ કેટેગરીમાં યોજનાઓ લાર્જ-કેપ્સ, મિડ-કેપ્સ અને સ્મોલ-કેપ્સમાં તેઓ પસંદ કરેલા કોઈપણ પ્રમાણમાં રોકાણ કરી શકે છે, મલ્ટી-કેપ ફંડથી વિપરીત, જેમાં દરેક કેટેગરી માટે ન્યૂનતમ રોકાણ થ્રેશોલ્ડ હોય છે. ફ્રેન્કલિન ટેમ્પલટન ઇન્ડિયાની હાલની યોજના હોવાથી, ફ્રેન્કલિન ઇન્ડિયા ફ્લેક્સી કેપ ફંડને ફ્લેક્સી-કેપ ફંડ તરીકે વર્ગીકૃત કરવામાં આવ્યું હતું, તેથી કંપની પાસે મલ્ટી-કેપ ફંડ ન હતો. ફંડ હાઉસએ હવે ફ્રેન્કલિન ઇન્ડિયા મલ્ટી કેપ ફંડ (એફએમસીએફ) લૉન્ચ કરીને આ અંતરને સંબોધિત કર્યું છે.

મોટાભાગના ફ્લેક્સી-કેપ ફંડ્સ લાર્જ-કેપ સ્ટૉક્સને પસંદ કરે છે. ફ્લેક્સી-કેપ ફંડ્સના લેટેસ્ટ પોર્ટફોલિયોનું વિશ્લેષણ જાહેર કરે છે કે, સરેરાશ રીતે, તેઓ 58% ને લાર્જ-કેપ સ્ટૉક્સ, 19% મિડ-કેપ સ્ટૉક્સને અને લગભગ 17% સ્મોલ-કેપ સ્ટૉક્સને ફાળવે છે.

સ્મોલ કેપ્સ તમને નવા સેક્ટર્સનો સ્વાદ આપી શકે છે

ફ્રેન્કલિન ટેમ્પલ્ટન ઇન્ડિયા એસેટ મેનેજમેન્ટના મુખ્ય રોકાણ અધિકારી આર. જાનકીરામન, સ્મોલ-કેપ સેગમેન્ટમાં રોકાણની આશાસ્પદ તકો પર જોર આપે છે જેને અવગણવું જોઈએ નહીં. તેઓ 2018 અને 2023 વચ્ચેના સેક્ટર્સ જે લગભગ 2018 માં અસ્તિત્વમાં ન હોય તેવા સાત સેક્ટર્સ-રિટેલ, ફૂડ ટેકનોલોજી, સોફ્ટવેર, ઇન્શ્યોરન્સ, ફિનટેક, સોશિયલ/મીડિયા અને લોજિસ્ટિક્સમાં સૂચિબદ્ધ ડિજિટલ કંપનીઓમાં નોંધપાત્ર વધારાને હાઇલાઇટ કરે છે. વધુમાં, 2020 થી 2023 સુધી, લાર્જ-કેપ સ્પેસમાં આ જારીકર્તાઓમાંથી માત્ર 3% સાથે 100 થી વધુ પ્રારંભિક જાહેર ઑફર (IPO) હતી, જ્યારે બાકી સ્મોલ- અને મિડ-કેપ સેગમેન્ટમાં હતી.

નિફ્ટી 500 વર્સુસ નિફ્ટી 500 મલ્ટીકેપ

ફ્રેન્કલિન ઇન્ડિયા મલ્ટી કેપ ફંડ (એફએમસીએફ) માટે બેન્ચમાર્ક ઇન્ડેક્સ નિફ્ટી 500 મલ્ટીકેપ 50:25:25 ઇન્ડેક્સ છે. આ ઇન્ડેક્સ 50% લાર્જ-કેપ સ્ટૉક્સને અને 25% દરેકને મિડ-કેપ અને સ્મોલ-કેપ સ્ટૉક્સને ફાળવે છે, જે મલ્ટી-કેપ ફંડ્સની સામાન્ય ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજી સાથે નજીકથી ગોઠવે છે. 

તેના વિપરીત, નિફ્ટી 500 ઇન્ડેક્સ લગભગ 70% લાર્જ-કેપ સ્ટૉક્સને ફાળવે છે. મોટાભાગની ફ્લેક્સી-કેપ યોજનાઓ લાર્જ-કેપ ફાળવણીના આ સ્તર સાથે સંરેખિત કરે છે. ફ્લેક્સી-કેપ યોજનાઓ વધુ સુગમતા પ્રદાન કરે છે, જે તેમને જરૂરી અનુસાર વિવિધ બજાર ક્ષેત્રોમાં રોકાણ કરવા અને સ્વિચ કરવાની મંજૂરી આપે છે.

મલ્ટી-કેપ અને ફ્લેક્સી-કેપ બંને ફંડ લાર્જ-કેપ, મિડ-કેપ અને સ્મોલ-કેપ સ્ટૉક્સમાં વિવિધતા પ્રદાન કરે છે. જો કે, જો તમારી પાસે પહેલેથી જ લાર્જ-કેપ સ્ટૉક્સ સાથે નોંધપાત્ર એક્સપોઝર છે, તો મલ્ટી-કેપ ફંડ્સ પસંદ કરવું વધુ ફાયદાકારક હોઈ શકે છે. આનું કારણ એ છે કે મલ્ટી-કેપ ફંડ્સને સ્મોલ-કેપ સ્ટૉક્સમાં ઓછામાં ઓછા 25%, મિડ-કેપ સ્ટૉક્સમાં 25% અને લાર્જ-કેપ સ્ટૉક્સમાં 25% રોકાણ કરવાની જરૂર છે. ફંડ મેનેજર પાસે ફિટ હોય તે રીતે બાકીના 25% ને ફાળવવાની વિવેકબુદ્ધિ છે.

મોટું, મધ્ય, નાનું: કોઈ સ્પષ્ટ વિજેતા નથી

જોકે મિડ-કેપ અને સ્મોલ-કેપ સ્ટૉક્સ લાર્જ-કેપ સ્ટૉક્સ કરતાં વધુ અસ્થિર હોય છે, પરંતુ ફ્રેન્કલિન ટેમ્પલટન દ્વારા વિશ્લેષણ અનુસાર વર્ષથી વર્ષના આધારે કોઈ સતત વિજેતા નથી. 2006 થી 2023 સુધીના કેલેન્ડર વર્ષના રિટર્નની તપાસ કરતી વખતે, ફંડ હાઉસમાં જાણવા મળ્યું કે સાત કેલેન્ડર વર્ષમાં વધુ પડતા લાર્જ-કેપ સ્ટૉક્સ (નિફ્ટી લાર્જ-કેપ 100 ઇન્ડેક્સ દ્વારા પ્રતિનિધિત્વ કરવામાં આવેલ) જોવા મળ્યું છે.

નિફ્ટી મિડકૅપ 150 ઇન્ડેક્સ દ્વારા પ્રતિનિધિત્વ કરવામાં આવેલા મિડ-કેપ સ્ટૉક્સ, ત્રણ વર્ષમાં આઉટપરફોર્મ થયા છે, જ્યારે નિફ્ટી સ્મોલકેપ 250 ઇન્ડેક્સ દ્વારા પ્રતિનિધિત્વ કરવામાં આવેલા સ્મોલ-કેપ સ્ટૉક્સ, સાત વર્ષમાં આઉટપરફોર્મ કરવામાં આવ્યા છે. નિષ્ણાતો સૂચવે છે કે જો તમે તમારા પોર્ટફોલિયોમાં ઓછા ભંડોળ રાખવાનું પસંદ કરો છો, તો આ વેરિએબિલિટી એક મલ્ટી-કેપ ફંડને સૂચવે છે કારણ કે તે તમામ ત્રણ સેગમેન્ટને સંતુલિત એક્સપોઝર પ્રદાન કરે છે.