સેબી ઉચ્ચ-જોખમી રોકાણકારો માટે વિશેષ રોકાણ ભંડોળ (એસઆઈએફ) રજૂ કરે છે

સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા (સેબી) એ સ્પેશલાઇઝ્ડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ (એસઆઈએફ) નામના નવીન એસેટ ક્લાસને રજૂ કરવા માટે તેના નિયમોમાં સુધારો કર્યો છે, જેનો હેતુ જોખમ માટે વધુ સહનશીલ રોકાણકારો છે. આ નવી કેટેગરી પરંપરાગત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ (એમએફ) અને પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ સર્વિસિસ (પીએમએસ) વચ્ચેના અંતરને દૂર કરે છે, જે કસ્ટમાઇઝ્ડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઉકેલો પ્રદાન કરે છે.

ભારતીય બજારોમાં રોકાણ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં એકાઉન્ટ ખોલો

મૂળરૂપે જુલાઈ 2024 માં પ્રસ્તાવિત, એસઆઈએફ ફ્રેમવર્કને હવે ઔપચારિક બનાવવામાં આવ્યું છે, જે ભારતના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઑફરિંગમાં નોંધપાત્ર ફેરફારનું સંકેત આપે છે. આ માળખા ₹10 લાખથી શરૂ થતાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટની પરવાનગી આપે છે, જે ઉચ્ચ-નેટ-મૂલ્યના વ્યક્તિઓ અને અત્યાધુનિક ઇન્વેસ્ટર્સને લક્ષ્ય બનાવે છે. જો કે, માન્યતા પ્રાપ્ત રોકાણકારોને આ ન્યૂનતમ થ્રેશહોલ્ડની જરૂરિયાતમાંથી મુક્તિ આપવામાં આવી છે.

એસઆઈએફ ફ્રેમવર્ક વિવિધ રોકાણ વ્યૂહરચનાઓ માટે મંજૂરી આપે છે, જેને ઑફર દસ્તાવેજમાં વિગતવાર સબસ્ક્રિપ્શન અને રિડમ્પશન અંતરાલ પર સ્પષ્ટ માર્ગદર્શિકા સાથે ઓપન-એન્ડેડ, ક્લોઝ-એન્ડેડ અથવા અંતરાલ-આધારિત તરીકે સંરચિત કરી શકાય છે. આ ભંડોળ માટેની ફીની રચનાઓ સેબીના નિયમન 52 સાથે સંરેખિત રહેશે, જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડને સંચાલિત કરે છે.

પ્રોફેશનલ મેનેજમેન્ટના ઉચ્ચ ધોરણોને સુનિશ્ચિત કરવા માટે, SIF ફંડ મેનેજર્સને નેશનલ ઇન્સ્ટિટ્યૂટ ઑફ સિક્યોરિટીઝ માર્કેટ્સ (NISM) તરફથી પ્રમાણપત્રો ધરાવવાની જરૂર છે.

ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્રતિબંધો સંબંધિત, એસઆઈએફ એકલ નૉન-ઇન્વેસ્ટમેન્ટ-ગ્રેડ જારીકર્તા દ્વારા જારી કરાયેલ ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં તેના નેટ એસેટ વેલ્યૂ (એનએવી) ના 20% કરતાં વધુ ફાળવી શકતી નથી. જો કે, આવી સિક્યોરિટીઝ સહિત સરકારી સિક્યોરિટીઝ, ટ્રેઝરી બિલ અને ટ્રિપાર્ટી રેપોમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટને આ મર્યાદામાંથી બાકાત રાખવામાં આવે છે.

SIF ને રિયલ એસ્ટેટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ (REIT) અને ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ (InvIT) માં રોકાણ કરવાની પણ પરવાનગી છે, જેમાં કોઈપણ એક REIT અથવા ઇનવિટ ઇશ્યુઅર દ્વારા જારી કરાયેલ 20% એકમોની માલિકીની કેપ છે. આ કેપમાં વર્તમાન 10% પ્રતિબંધો શામેલ છે જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ પર લાગુ પડે છે.

એસઆઈએફની રજૂઆત ઉચ્ચ-જોખમી રોકાણકારો માટે વધુ તકો બનાવવા અને ભારતના નાણાંકીય ક્ષેત્રમાં નવીનતાને પ્રોત્સાહિત કરવા માટે અપેક્ષિત છે, જે પરંપરાગત રોકાણ વાહનોને વૈકલ્પિક વ્યૂહરચનાઓ પ્રદાન કરે છે.

વધુમાં, એસઆઈએફ પહેલ સેબીના ભારતના મૂડી બજારોને ગહન કરવાના વ્યાપક ઉદ્દેશો સાથે સંરેખિત કરે છે અને ઘરેલું અને આંતરરાષ્ટ્રીય રોકાણકારો પાસેથી વધુ ભાગીદારીને પ્રોત્સાહિત કરે છે. એક નિયમનકારી રૂપરેખા પ્રદાન કરીને જે અત્યાધુનિક રોકાણની જરૂરિયાતોને સમાવે છે, સેબીનો હેતુ લાંબા ગાળાની વૃદ્ધિ અને સ્થિરતા માટે અનુકૂળ વાતાવરણને પ્રોત્સાહન આપવાનો છે.

એસઆઈએફની રજૂઆત વૈશ્વિક સ્તરે ભારતીય નાણાંકીય બજારોની સ્પર્ધાત્મકતાને વધારવાની પણ અપેક્ષા છે. એક સંરચિત પરંતુ લવચીક રોકાણ વિકલ્પ પ્રદાન કરીને, સેબી આશા રાખે છે કે ભારતને નવીન નાણાંકીય ઉત્પાદનોના કેન્દ્ર તરીકે સ્થાપિત કરવાની, આંતરરાષ્ટ્રીય બજારો સાથે હેજ ફંડ અને અન્ય વૈકલ્પિક રોકાણ વાહનો પ્રદાન કરતી સરખામણી કરવી.

નિષ્કર્ષમાં, એસઆઈએફ ફ્રેમવર્ક ભારતના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પરિદૃશ્યને ફરીથી આકાર આપવામાં એક મહત્વપૂર્ણ પગલું દર્શાવે છે. તે માત્ર હાઇ-નેટ-વર્થ ઇન્વેસ્ટર્સની વિકસતી પ્રાથમિકતાઓને જ પૂર્ણ કરતું નથી પરંતુ ફાઇનાન્શિયલ નવીનતાને પણ ઉત્તેજિત કરે છે, જે તેને સેબીની નિયમનકારી મુસાફરીમાં એક નોંધપાત્ર માઇલસ્ટોન બનાવે છે. આ વિકાસ રોકાણની ક્ષિતિજોને વિસ્તૃત કરવાનું વચન આપે છે અને વૈશ્વિક નાણાંકીય ક્ષેત્રમાં ભારતની સ્થિતિને મજબૂત બનાવે છે.