સેબી ટ્રેફિકસોલ IPO ને રદ કરે છે, રોકાણકારોને રિફંડ ઑર્ડર કરે છે

માર્કેટ રેગ્યુલેટરએ ટ્રેફિકસોલ ITS ટેક્નોલોજીના IPO ને રોકવામાં આવ્યું છે, જે કંપનીને રોકાણકારોના પૈસા રિફંડ કરવાની સૂચના આપે છે.

ભારતીય બજારોમાં રોકાણ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં એકાઉન્ટ ખોલો

મંગળવારે જારી કરેલ તેના ઑર્ડરમાં, સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા (સેબી) ચાલુ રેગ્યુલેટરી કાર્યવાહી સમાપ્ત થયા પછી અને કોઈપણ આગામી સૂચનાઓ મુજબ માર્કેટનો સંપર્ક કરવા માટે ટ્રૅફિકસોલને નિર્દેશિત કર્યું.

ટ્રૅફિકસોલનો હેતુ થર્ડ-પાર્ટી વિક્રેતા પાસેથી સૉફ્ટવેર ખરીદવા માટે IPO ની આવકના એક ભાગનો ઉપયોગ કરવાનો હતો. જો કે, ફરિયાદો અનુસાર આ વિક્રેતાએ ત્રણ વર્ષથી વધુ સમયથી તેના ફાઇનાન્શિયલ સ્ટેટમેન્ટ ફાઇલ કર્યા નથી. સપ્ટેમ્બરમાં, બોમ્બે સ્ટૉક એક્સચેન્જ (BSE) એ પહેલેથી જ કંપનીને નિરાકરણ ન કરેલા પ્રશ્નોને કારણે તેની લિસ્ટિંગમાં વિલંબ કરવા માટે કહ્યું હતું.

સેબીના ડિસેમ્બર 3 ના ઑર્ડર મુજબ, ટ્રફિકસોલએ શેર ફાળવવામાં આવેલા રોકાણકારોને તમામ IPO ફંડ રિફંડ કરવું આવશ્યક છે. બીએસઈ, આઈપીઓના બેંકર્સના સહયોગથી, રિફંડ પ્રક્રિયાની દેખરેખ રાખશે, જે એક અઠવાડિયાની અંદર પૂર્ણ કરવું આવશ્યક છે. એકવાર રિફંડ જારી થયા પછી, ડિપોઝિટરી ટ્રેફિકસોલના નામ હેઠળ ફાળવવામાં આવેલા શેરને અલગ ડિમેટ એકાઉન્ટમાં ટ્રાન્સફર કરશે, જેના પછી કંપનીને શેર કૅન્સલ કરવાની જરૂર છે.

ટ્રેફિકસોલનો ડ્રાફ્ટ રેડ હેરિંગ પ્રોસ્પેક્ટસ (ડીઆરએચપી) એ સ્માર્ટ સિટી ઑપરેશન્સ માટે હબ તરીકે સેવા આપવા માટે થર્ડ-પાર્ટી વિક્રેતા પાસેથી એકીકૃત સૉફ્ટવેર કંટ્રોલ સેન્ટર (આઈસીસીસી) ખરીદવાની યોજના દર્શાવી છે. જો કે, વિક્રેતાની વિશ્વસનીયતા વિશેની ફરિયાદોને અનુસરીને, સેબીએ બહુવિધ રેડ ફ્લેગને ઉજાગર કરવા માટે BSE ને સૂચિત કર્યું.

વિક્રેતાને સૂચવતી નવીનતમ સેબી ઑર્ડર નોંધાયેલ તારણો એક શેલ કંપની હતી. સાઇટ નિરીક્ષણ દરમિયાન, વિક્રેતાની ઑફિસ લૉક કરવામાં આવી હતી, અને નિયમનકારી ચકાસણી શરૂ થયા પછી નાણાંકીય વર્ષ 22-FY24 માટે તેના નાણાંકીય સ્ટેટમેન્ટને પ્રશ્નપાત્ર માનવામાં આવ્યા હતા. આ નિવેદનો પર ઑડિટર દ્વારા તે જ દિવસે હસ્તાક્ષર કરવામાં આવ્યા હતા, જેથી વધુ શંકા આવી હતી. વધુમાં, વિક્રેતાની ક્લાયન્ટ લિસ્ટ અને ડાયરેક્ટર ક્રેડેન્શિયલ તૈયાર કરવામાં આવ્યા હતા, અને એક ભૂતપૂર્વ-નિર્દેશકને સ્વીકારવામાં આવ્યું હતું કે કંપનીની નજીવી રકમ ₹20,000 માટે વેચવામાં આવી હતી, જે ICCC પ્રોજેક્ટને ડિલિવર કરવાની કુશળતાનો અભાવ દર્શાવે છે.

સેબીના સંપૂર્ણ સમયના સભ્ય અશ્વની ભાટિયાએ વિક્રેતા સાથે તેના સંબંધ માટે વિશ્વસનીય સ્પષ્ટીકરણ પ્રદાન કરવામાં નિષ્ફળ થવા માટે ટ્રૅફિકસોલની ટીકા કરી હતી. ભાટિયાએ જણાવ્યું હતું કે, "કંપનીને શેમ એન્ટિટી પર આધાર રાખ્યો હતો અને વેન્ડરના ક્રેડેન્શિયલની તપાસ દરમિયાન કવર-અપમાં જોડાયો હતો." આ કથનનો ઉલ્લેખ કર્યો, "ઓહ, જ્યારે પ્રથમ આપણે છેતરવા માટે પ્રેક્ટિસ કરીએ છીએ ત્યારે એક આકર્ષક વેબ વીવ શું છે," ભાટિયાએ ભ્રામક પ્રથાઓ પર ભાર મૂક્યો. ખોટી રીતે કરેલ નાણાંકીય નિવેદનો સહિતના અન્ય આરોપો તપાસ હેઠળ છે.

ઑક્ટોબર 2024 માં, બોમ્બે સ્ટોક એક્સચેન્જ (BSE) રોકાણકારો દ્વારા કરવામાં આવેલી સમસ્યાઓને કારણે તેના SME પ્લેટફોર્મ પર ટ્રાફિકસોલ ITS ટેક્નોલોજીસ લિમિટેડની સૂચિને સ્થગિત કરી હતી. આનાથી સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા (સેબી)ને ફરિયાદોની તપાસ કરવા માટે પ્રેરિત કરવામાં આવ્યું હતું, ખાસ કરીને સોફ્ટવેર ખરીદી માટે કંપનીની આઇપીઓમાંથી ₹17.7 કરોડની ફાળવણી સંબંધિત.

તપાસમાં ગંભીર અનિયમિતતાઓને આવરી લેવામાં આવી છે જેના કારણે સેબીને લિસ્ટિંગ જાળવીને અને આખરે IPO ને સંપૂર્ણપણે રદ કરીને અભૂતપૂર્વ પગલું લઈ ગયું છે.

ટ્રફિકસોલ દ્વારા પસંદ કરેલ થર્ડ-પાર્ટી વિક્રેતા (ટીપીવી) ની આસપાસ કેન્દ્રિત ફરિયાદો, જે કથિત રીતે સૉફ્ટવેર કરારને પૂર્ણ કરવામાં અસમર્થ હતા. સેબીના 16-પેજના અંતિમ ઑર્ડરની પુષ્ટિ થઈ છે કે ટ્રૅફિકસોલએ આ પ્રશ્નપાત્ર વિક્રેતા દ્વારા સબમિટ કરેલા છેતરપિંડી ડૉક્યૂમેન્ટેશન પર જાણીજોઈને વિશ્વાસ કર્યો હતો. તપાસમાં જાહેર કરવામાં આવ્યું છે કે ટીપીવી એ એક શેલ કંપની હતી જેમાં સોફ્ટવેર ડેવલપમેન્ટમાં કોઈ પૂર્વ અનુભવ નથી.

નાણાંકીય વર્ષ 22 થી નાણાંકીય વર્ષ 24 માટેના તેના નાણાંકીય નિવેદનોની રચના કરવામાં આવી હોવાનું જણાયું હતું, તે જ દિવસે તેઓ BSE ને સબમિટ કર્યા હતા, લિસ્ટિંગને હોલ્ડ પર મૂકવામાં આવેલા એક દિવસ પછી. વિક્રેતાની પ્રોફાઇલો અને ક્રેડેન્શિયલ, આઇપીઓ દસ્તાવેજોમાં પ્રસ્તુત કરવામાં આવ્યા હતા, અને તેની કામગીરીઓમાં વિશ્વસનીયતાનો અભાવ જોવા મળ્યો હતો.

તેના સંરક્ષણમાં, ટ્રફિકસોલએ દાવો કર્યો હતો કે તેણે વિક્રેતાને તેની આંતરિક પ્રાપ્તિ નીતિનું પાલન કર્યા પછી પસંદ કર્યું હતું અને ટીપીવીને એક મધ્યસ્થી તરીકે વર્ણવ્યું હતું જે કામને સબકોન્ટ્રાક્ટ કરશે. જો કે, સેબીએ આ સ્પષ્ટીકરણો નકાર્યું છે, જે હાઇલાઇટ કરે છે કે ટ્રૅફિકસોલએ વિરોધાભાસી વ્યાખ્યાઓ પ્રદાન કરી હતી અને વિક્રેતાને સંલગ્ન કરવા માટે એક જ વિશ્વસનીય કારણ પ્રદાન કરવામાં નિષ્ફળ થયા છે.

સેબીએ નોંધ્યું કે ઉદ્યોગમાં તેના અનુભવને ધ્યાનમાં રાખીને, ટ્રેફિકસોલના મેનેજિંગ ડિરેક્ટરને ટીપીવીની પ્રોફાઇલોની રચનાત્મક પ્રકૃતિ વિશે જાણ હોવી જોઈએ. જ્યારે વિક્રેતાના ક્રેડેન્શિયલની ચકાસણી કરવામાં આવે ત્યારે આ રોકાણકારોને ગેરમાર્ગે દોરવાનો અને કવર-અપમાં ભાગ લેવાનો પ્રયત્ન દર્શાવે છે.

સેબીએ ટ્રેફિકસોલને તેના IPO સાથે આગળ વધવાનો આદેશ આપ્યો અને કંપનીને રોકાણકારો પાસેથી એકત્રિત કરેલા ભંડોળને રિફંડ કરવાનો આદેશ આપ્યો. ડિપોઝિટરીને ટ્રૅફિકસોલના નામ હેઠળ IPO દરમિયાન ફાળવવામાં આવેલા શેરને અલગ ડિમેટ એકાઉન્ટમાં ટ્રાન્સફર કરવાની સલાહ આપવામાં આવી હતી, જેના પછી કંપનીને આ શેરોને કૅન્સલ કરવાની જરૂર હતી. સેબીએ પણ જણાવ્યું હતું કે ટ્રેફિકસોલ ચાલુ નિયમનકારી કાર્યવાહી પૂર્ણ થયા પછી જ બજારનો સંપર્ક કરી શકે છે.

સરાફ અને ભાગીદારોના ભાગીદાર અભિરાજ અરોરાએ સેબીની કાર્યવાહીને એક લેન્ડમાર્ક નિર્ણય તરીકે વર્ણવ્યું છે, જે રોકાણકારોના હિતોની સુરક્ષામાં તેની ભૂમિકા પર ભાર મૂકે છે. તેમણે નોંધ્યું કે સેબીનું પગલું IPO ડિસ્ક્લોઝરમાં પારદર્શિતાના મહત્વ અને રોકાણકારના વિશ્વાસને અપહોલ્ડ કરવાની જરૂરિયાત વિશે એક મજબૂત મેસેજ મોકલે છે.

જો કે, અરોરાએ એસઇબીનો પ્રતિસાદ પ્રમાણસર હતો કે નહીં તેનો પ્રશ્ન પણ ઉઠાવ્યો હતો, જેમાં સૂચવવામાં આવ્યું છે કે સંપૂર્ણ આઇપીઓ કૅન્સલ કરવાના બદલે, સેબીએ ₹17.7 કરોડને ફાળવવા માટે ટ્રેફિકસોલની જરૂર પડી શકે છે અથવા ભંડોળના ખર્ચની દેખરેખ રાખવા માટે મોનિટરિંગ એજન્સીની નિમણૂક કરી શકે છે.

જ્યારે સેબીની નિર્ણાયક કાર્યવાહી તાત્કાલિક સમસ્યાઓને સંબોધિત કરે છે, ત્યારે ટ્રફિકસોલ દ્વારા ખોટી રીતે નાણાકીય નિવેદનોના આરોપો હજુ પણ ચુકાદા હેઠળ છે. આ કેસ બજારમાં જવાબદારીના મહત્વ અને જાહેર કરવાની અને પારદર્શિતાના ઉચ્ચતમ ધોરણોને જાળવવા માટે કંપનીઓની મહત્વપૂર્ણ જરૂરિયાતના મુખ્ય રિમાઇન્ડર તરીકે કાર્ય કરે છે.