ખાનગી ઇક્વિટીના પ્રવાહ H1 2022 માં $27 અબજને સ્પર્શ કરે છે

માર્કેટમાં વિદેશી પોર્ટફોલિયો રોકાણકારોના આઉટફ્લો સાથે ટેપિડ હોઈ શકે છે અને ડિજિટલ IPO પાસે છેલ્લા એક વર્ષમાં સખત સમય આવી શકે છે. જો કે, તેણે ખાનગી ઇક્વિટી ડીલ્સની ગતિ અને ગતિને અવરોધિત અથવા અસર કર્યું નથી. જૂન 2022 માં સમાપ્ત થયેલ કેલેન્ડર 2022 ના પ્રથમ અડધા ભાગ માટે, કુલ ખાનગી ઇક્વિટી (પીઇ) મૂડી ભારતમાં પ્રવાહિત થઈ રહી છે જેના રેકોર્ડ સ્તર $27.6 અબજ છે. સ્પષ્ટપણે, વૈશ્વિક રોકાણકારો હજુ પણ ભારતીય સ્ટાર્ટ-અપ ઇકોસિસ્ટમને તેના ભવિષ્યના વિકાસના વેરિટેબલ એન્જિન તરીકે પ્રારંભ કરે છે અને તેના પર મોટા પ્રમાણમાં શરત લઈ જવા માટે તૈયાર છે. 

એફપીઆઈના પ્રવાહથી વિપરીત, જે પોર્ટફોલિયો માર્ગ દ્વારા આવે છે, ખાનગી ઇક્વિટી પ્રવાહ સામાન્ય રીતે વિદેશી પ્રત્યક્ષ રોકાણ (એફડીઆઈ) માર્ગ દ્વારા આવે છે. પરિણામે, તેઓને પોર્ટફોલિયો રોકાણો તરીકે આવતા પૈસા કરતાં વધુ સ્થિર માનવામાં આવે છે અને ભારતની બેલેન્સશીટના લાંબા ગાળાના હિતોને પણ વધુ અનુકૂળ માનવામાં આવે છે. આઇવીસીએ (ઇન્ડિયન વેન્ચર કેપિટલ એસોસિએશન) દ્વારા સંકલિત ડેટા અનુસાર, 2022 ના પ્રથમ અર્ધમાં ભારતમાં મોટી ટિકિટ પ્રાઇવેટ ઇક્વિટી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અને વીસી ફંડમાં 15.5% વૃદ્ધિ થઈ હતી. 

જો કે, વિકાસ માત્ર સોદાના મૂલ્યમાં જ નથી પરંતુ સોદા નંબરોમાં પણ છે. ઉદાહરણ તરીકે, જાન્યુઆરી 2022 અને જૂન 2022 વચ્ચે, અગાઉના વર્ષમાં સમાન સમયગાળામાં 526 સોદાઓની તુલનામાં કુલ 713 સોદાઓ પર હસ્તાક્ષર કરવામાં આવ્યા હતા. સ્પષ્ટપણે, પીઇ ફંડ્સ અને વીસી ફંડ્સનો મજબૂત પ્રવાહ સૂચવે છે કે ભારતનું લાંબા ગાળાનું વિકાસ વચન હજુ પણ મજબૂત છે. તે એક મજબૂત સરકાર દ્વારા સંચાલિત સુધારાનો હેતુ પણ પ્રકાશિત કરે છે, જેના કારણે ભારતની વાર્તા, ખાસ કરીને સ્ટાર્ટ-અપ ઇકોસિસ્ટમ પર લાંબા ગાળાના વપરાશ માટે ઘણા પીઇ ભંડોળ અને વીસી ભંડોળ ઉત્પન્ન થયા છે.

2022 ના પ્રથમ અડધા ભાગમાં ઘણી મોટી ટિકિટ ડીલ્સ હતી. ઉદાહરણ તરીકે, તેમાંથી સૌથી મોટું બોધી ટ્રી સિસ્ટમ્સમાંથી વાયાકોમ ઇન્ડિયાને $1.8 બિલિયનનું રોકાણ હતું. બંને ઘણા મોટા અને શિષ્ટાચાર જૂથોનો ભાગ છે. જ્યારે વિયાકોમ ઇન્ડિયા રિલાયન્સ ઇન્ડસ્ટ્રીઝ ગ્રુપનો ભાગ છે, ત્યારે બોધી ટ્રી સિસ્ટમ્સ ઑસ્ટ્રેલિયન મીડિયા ટાઇકૂન, રૂપર્ટ મર્ડોચની માલિકીના મીડિયા સામ્રાજ્યનો ભાગ છે. એક અર્થમાં, ભારતમાં પીઇ હિત ખાનગી ઇક્વિટી ખેલાડીઓ અને તેમના ભારતના વિશ્વાસમાં વધુ જોખમની ક્ષમતાનું પરિણામ છે.

વાયાકોમ-બોધી ડીલ સિવાય, 2022 ના પ્રથમ અડધા દરમિયાન ઘણી મોટી ટિકિટની ડીલ્સ જોવા મળી હતી. ઉદાહરણ તરીકે, એશિયાને રોકીને આઇજીટી ઉકેલોની ખરીદી તેમજ નિર્મલ જૈન દ્વારા નિયંત્રિત ભારતના ઇન્ફોલાઇન જૂથના ભાગના આઇઆઇએફએલ વેલ્થમાં બેઇન કેપિટલ દ્વારા વ્યૂહાત્મક રોકાણ પણ કરવામાં આવ્યું હતું. અન્ય ડીલ્સમાં, વેલ્સપનને ઍક્ટિસથી $775 મિલિયન મળ્યું છે. આખરે, ડેઇલીહંટ, એક સમાચાર એગ્રીગેટરને ઓન્ટેરિયો ટીચર્સના પેન્શન ફંડ અને કેનેડિયન પેન્શન સહિત વૈશ્વિક રોકાણકારોના ક્લચથી $805 મિલિયન મળ્યું હતું.

પીઇ ફ્લો ગયા વર્ષે જાહેર થયેલા ડિજિટલ આઇપીઓના વિપરીત દેખાય છે. ઝોમેટો, પેટીએમ અને પૉલિસીબજાર જેવા સ્ટૉક્સએ ગહન કટ જોયા છે અને તેમની ઈશ્યુની કિંમતમાં મોટી છૂટ પર ટ્રેડ કરી રહ્યા છે. નાયકા જેવા સ્ટૉક પણ, જે ઈશ્યુ કિંમતથી વધુ છે તે લગભગ અડધી ભાવે તેની ઉચ્ચ કિંમત પર ટ્રેડ કરી રહ્યું છે. લિસ્ટેડ ડિજિટલ નાટકોની આસપાસના નિરાશાવાદ વચ્ચે, તે આશ્ચર્યજનક છે કે ખાનગી ઇક્વિટી ખેલાડીઓ હજુ પણ ભારતની વાર્તા પર ખૂબ જ સકારાત્મક દેખાય છે. મૂલ્યાંકન વિનાશ પણ સૂચિબદ્ધ નાટકો કરતાં ઘણું ઓછું છે.

પ્રવાહ નંબરથી મોટાભાગે 3 ટેકઅવે છે. સૌ પ્રથમ, ભારતીય સ્ટાર્ટ-અપ્સ માટે હજુ પણ એક મજબૂત ભૂખ છે. બીજું, જે કંપનીઓએ IPO રૂટને ટાળી હોય તે ખરેખર વધુ સારી હોઈ શકે છે. છેલ્લે, પરંતુ ઓછામાં ઓછું નહીં, લાંબા ગાળાના પ્રાઇવેટ ઇક્વિટી પ્લેયર્સ ભારતની વાર્તાનું વાસ્તવિક લાંબા ગાળાનું દ્રષ્ટિકોણ લેવા માટે વધુ સારી સ્થિતિમાં છે.