ઓવરવ્યૂ: એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડ્સ

એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડ્સને નિષ્ક્રિય રીતે મેનેજ કરવામાં આવે છે જે તેમના બેંચમાર્કના રિટર્નને નકલ કરવાનો પ્રયત્ન કરે છે.

હાલમાં, નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત ભંડોળ સક્રિય રીતે સંચાલિત ભંડોળને દૂર કરી રહ્યા છે અને આ ભંડોળનો પ્રવાહ નોંધપાત્ર રીતે વધી રહ્યો છે તેથી તે એક મુશ્કેલ પડકાર છે. ભારતના મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સના સંગઠન મુજબ, નિષ્ક્રિય સંચાલિત ફંડ્સની ચોખ્ખી માહિતી (ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ, ગોલ્ડ ઇટીએફ, અન્ય ઇટીએફ અને વિદેશમાં રોકાણ કરવાના એફઓએફ) નોંધપાત્ર રીતે ₹1,877.74 ના આઉટફ્લોમાંથી વધી ગઈ છે ઓક્ટોબર 2020 માં 2021 ઓક્ટોબરમાં રૂ. 10,758.85 નો પ્રવાહ. ઉપરાંત, તેની નેટ AUM ₹ 2,44,099.48 થી વધારી દીધી છે ઓક્ટોબર 2020 થી રૂ. 4,49,185.82 સુધીનો કરોડ ઓક્ટોબર 2021 માં કરોડ.

સ્પષ્ટપણે, ઉપરોક્ત નંબરોથી, અમે જાણીએ છીએ કે છેલ્લા વર્ષથી આ ભંડોળમાં નોંધપાત્ર વૃદ્ધિ છે.

એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સમાં શેર તેમજ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ બંનેની વિશેષતાઓ છે. અન્ય શબ્દોમાં, ઇટીએફ એ માત્ર અન્ય કોઈપણ વ્યક્તિગત સ્ટૉક જેવા સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ કરેલા ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ છે. ETFs ની નેટ એસેટ વેલ્યૂ (NAV) અન્ય કોઈપણ સ્ટૉકની જેમ જ હોય છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડથી વિપરીત, કોઈપણ સમયે તમે વાસ્તવિક સમયના આધારે આ ખરીદી અને વેચી શકો છો. ઇટીએફએસ તેના બેંચમાર્કને મિરર કરીને વિવિધ સંપત્તિઓ જેમ કે શેર, બૉન્ડ્સ વગેરેમાં રોકાણ કરેલી મૂડીને સંપૂર્ણ કરે છે. સામાન્ય રીતે, ઇટીએફએસ નિષ્ક્રિય રીતે ભંડોળનું સંચાલન કરવામાં આવે છે પરંતુ હાલમાં ઇટીએફ પણ સક્રિય રીતે સંચાલિત કરવામાં આવે છે. આ સક્રિય રીતે સંચાલિત ETFs પોર્ટફોલિયો મેનેજર દ્વારા નિયંત્રિત કરવામાં આવે છે, સ્ટૉક માર્કેટનું મૂલ્યાંકન કર્યા પછી અને ઉચ્ચ સંભવિત કંપનીઓમાં રોકાણ કરવામાં આવે છે, જ્યારે નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત ETFs એક ચોક્કસ માર્કેટ ઇન્ડેક્સને ટ્રેક કરે છે. ઇટીએફમાં રોકાણ કરવા માટે, કોઈપણ પાસે ડિમેટ એકાઉન્ટ હોવું જોઈએ

સ્માર્ટ બીટા ETFs શું છે? 

સ્માર્ટ બીટા ઇટીએફએસ એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સનો (ઇટીએફ) પ્રકાર છે, જે ચોક્કસ સૂચકાંકોમાંથી સ્ટૉક્સ પસંદ કરવામાં નિયમ-આધારિત, વ્યવસ્થિત અભિગમનો ઉપયોગ કરે છે. આ પ્રકારના ઇટીએફ સક્રિય રીતે તેમજ નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત કરવામાં આવે છે. નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત ભંડોળ એક વિશિષ્ટ અંડરલાઇંગ ઇન્ડેક્સને ટ્રૅક કરે છે, જેમાં વ્યાવસાયિક મેનેજર વગર આંતરિક સૂચકાંકની રિટર્ન સાથે મેળ ખાય છે, જેના કારણે ફી ઓછી હોય છે. બીજી તરફ, સક્રિય રીતે સંચાલિત ભંડોળ વ્યવસાયિક વ્યવસ્થાપકો દ્વારા સંચાલિત કરવામાં આવે છે, જેઓ વિવિધ મૂળભૂત મેટ્રિક્સના આધારે પોર્ટફોલિયોમાં શામેલ કરવા માટે સ્ટૉકમાં રોકાણ કરવાનું પસંદ કરે છે. સ્માર્ટ બીટા ઇટીએફએસ ચોક્કસ વર્તન અથવા મેટ્રિક્સ ધરાવતી કંપનીઓને પસંદ કરી શકે છે. સ્માર્ટ બીટા એ માત્ર પરિબળ ભંડોળ અથવા ભંડોળ છે જે વૈકલ્પિક રીતે વજન ધરાવતા સૂચકો (દા.ત. સમાન વજન સૂચકાંકો, પરિબળ-આધારિત, મૂળભૂત વજન) છે જે નિફ્ટી 50 વિપરીત છે, જે એક માર્કેટ-કેપ-વજનવાળા છે. સ્માર્ટ બીટા ઇટીએફએસ વધુ સારી વિવિધતા અને રિટર્ન પણ પ્રદાન કરે છે.

ઇટીએફએસમાં રોકાણના લાભો

 વિવિધતા: ઇટીએફ પોર્ટફોલિયોમાં ઇક્વિટી શેર, બોન્ડ્સ, કમોડિટી, ઇન્ડાઇસ જેવા વિવિધ સંપત્તિ વર્ગો શામેલ છે, જે રોકાણકારો માટે વિવિધ પોર્ટફોલિયો પ્રદાન કરે છે. કંપનીના શેર ખરીદવાથી કોઈ ચોક્કસ કંપનીના પ્રદર્શન સુધી મર્યાદિત રહે છે જ્યારે ઇટીએફ વિવિધ ઉદ્યોગોમાંથી ઇક્વિટી શેરોમાં રોકાણ કરે છે અથવા જો રોકાણકારો એક ચોક્કસ ઉદ્યોગમાં રોકાણ કરવા ઇચ્છતા હોય તો, તે પણ ઇટીએફમાં રોકાણ કરીને કરી શકાય છે.

સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ કરેલ: તમે વાસ્તવિક સમયના આધારે માર્કેટ કલાકો દરમિયાન ETF ખરીદી અને વેચી શકો છો. મૂલ્યમાં કોઈપણ ફેરફારો તરત જ જોઈ શકાય છે, જ્યારે ઓપન-એન્ડેડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં, માર્કેટ બંધ થયા પછી જ મૂલ્ય નક્કી કરી શકાય છે. નીચેની લાઇન એ છે કે ઇટીએફ પાસે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કરતાં ઉચ્ચ લિક્વિડિટી છે.

ખર્ચનો અનુપાત ઓછો છે: મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સની તુલનામાં એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સમાં ખર્ચનો અનુપાત ખૂબ ઓછો છે. કારણ કે ઇટીએફએસ સ્ટૉક માર્કેટમાં સામાન્ય સ્ટૉક્સ જેવા ટ્રેડ કરવામાં આવે છે, તેમના ખર્ચનો અનુપાત નોંધપાત્ર રીતે ઓછો છે.
 

કરવેરા: ભારતમાં, ઇટીએફએસ કમાયેલા મૂડી લાભો પર કર લેવામાં આવે છે. નૉન-ઇક્વિટી-ઓરિએન્ટેડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ દ્વારા કમાયેલ કોઈપણ શોર્ટ-ટર્મ કેપિટલ ગેઇન્સ (એસટીસીજી) પર આવકવેરા સ્લેબ દર મુજબ કર લગાવવામાં આવશે, જ્યારે ઇક્વિટી-ઓરિએન્ટેડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ દ્વારા એસટીસીજી પર 15% દરે કર લગાવવામાં આવશે. નોન-ઇક્વિટી-ઓરિએન્ટેડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટથી ઉદ્ભવતા કોઈપણ લાંબા ગાળાના કેપિટલ ગેઇન (એલટીસીજી) પર 20% દરે કર લગાવવામાં આવશે, જ્યારે ઇક્વિટી-ઓરિએન્ટેડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાંથી એલટીસીજીને ₹1 લાખ સુધી છૂટ આપવામાં આવશે, જ્યારે ₹1 લાખથી વધુ હોય, ત્યારે તેને સૂચના વિના 10% દરે કર લગાવવામાં આવશે.