હવે નિફ્ટી ઇન્ડેક્સને 200 થી વધુ ફંડ નિષ્ક્રિય રીતે ટ્રેક કરી રહ્યા છે

ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ અને ઇન્ડેક્સ ઈટીએફસ ભારતમાં રોકાણ માર્ગોની નિષ્ક્રિય શ્રેણીનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. જેમ અમે પછીથી જોઈશું, આ તે સેગમેન્ટ છે જે ભારતીય સંદર્ભમાં ઝડપથી વિકસી રહ્યું છે. આજે, હાઇબ્રિડ્સ અને પેસિવ ફંડ્સ ભારતમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સેગમેન્ટના કુલ એયુએમના લગભગ 30% માં ફાળો આપે છે. પેસિવ ગ્રોથનો મોટો ભાગ એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડ્સ (ઇટીએફ) દ્વારા ફાળો આપવામાં આવ્યો છે, જે સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર સૂચિબદ્ધ છે અને તમારા નિયમિત ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટ દ્વારા ટ્રેડ કરી શકાય છે અને ડિમેટ એકાઉન્ટમાં રાખવામાં આવે છે. NSE એ હમણાં જ તેના 200ths નિષ્ક્રિય ETF ને NSE નિફ્ટી સૂચકાંકોને ટ્રેક કરવાનું સૂચિબદ્ધ કર્યું છે. આ એક વિશાળ પૅસિવ પૅલેટ ઉપલબ્ધ છે.

NSE દ્વારા તાજેતરના પ્રેસ રિલીઝ મુજબ, ભારતમાં નિફ્ટી ઇન્ડાઇસને ટ્રેક કરતા પેસિવ ફંડ્સની કુલ સંખ્યા (ETF અને ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ) 200 પાર કરી ગઈ છે. આ માત્ર નિફ્ટી 50 નથી, પરંતુ તમામ નિફ્ટી થિમેટિક, કેપિટલાઇઝેશન અને સેક્ટોરલ ઇન્ડાઇક્સ સંયુક્ત છે. એનએસઇ નિફ્ટી સૂચકાંકોને ટ્રેક કરતા 201 પૅસિવ ફંડ્સમાંથી, કુલ 110 ઇટીએફ અને 91 ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ છે. ઇન્ડેક્સ અને ઇન્ડેક્સ ઇટીએફ વચ્ચેનો તફાવત એ છે કે ઇટીએફ એક ક્લોઝ એન્ડેડ ફંડ છે જે સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર સૂચિબદ્ધ છે. ઇન્ડેક્સ ફંડને ઇન્ડેક્સ સાથે પણ બેંચમાર્ક કરવામાં આવે છે પરંતુ તે એનએવી લિંક્ડ કિંમતો પર દૈનિક ધોરણે ઉપલબ્ધ ખરીદી અને વેચાણ સાથે નિયમિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ છે.

ભારતની લગભગ 40 એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓમાંથી, કુલ 24 AMC એ આવા ઇન્ડેક્સ ETF / ઇન્ડેક્સ ફંડ જારી કર્યા છે, જે તેમના કુલના લગભગ 60% છે ભારતમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ AMC ઉપલબ્ધ છે. ભારત ટ્રેકિંગ 72 યુનિક નિફ્ટી ઇન્ડાઇસિસ. ઉપર જણાવેલ આ 201 પૅસિવ ફંડ્સમાંથી, 166 ઇક્વિટી આધારિત પૅસિવ ફંડ્સ છે જ્યારે બૅલેન્સ ડેબ્ટ આધારિત પૅસિવ ફંડ્સ છે. જો તમે સંપૂર્ણપણે નિફ્ટી ઇન્ડાઇસિસ લિંક્ડ ફંડ્સ પર નજર કરો છો, તો તેઓ કુલ ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ પૅસિવ ફંડ્સની સંખ્યાના 76% અને ઇક્વિટીના AUM અને ડેબ્ટ પૅસિવ ફંડ્સના કુલ શેરના 73% માટે હિસ્સા ધરાવે છે. અન્ય ભંડોળો સેન્સેક્સ અથવા ક્રિસિલ બોન્ડ સૂચકાંકો જેવા અન્ય સૂચકાંકો સાથે જોડાયેલ છે.

ઍક્ટિવ ફંડ મેનેજર્સ ઇન્ડેક્સની પરફોર્મન્સને હરાવવા માટે વધુ સંઘર્ષ કરી રહ્યા હોવાથી, પૅસિવ ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ અને ઇન્ડેક્સ ઇટીએફએ ભારતમાં મોટા પ્રમાણમાં શરૂ કર્યા છે. ઉદાહરણ તરીકે, છેલ્લા પાંચ વર્ષોમાં, પૅસિવ ફંડ સેગમેન્ટની એયુએમ (મેનેજમેન્ટ હેઠળની એસેટ્સ) 55% ના સીએજીઆર પર વૃદ્ધિ પામી છે. ઑક્ટોબર 2022 ના અંત સુધી, પેસિવ એસેટ્સનું કુલ એયુએમ ₹6.15 ટ્રિલિયન છે, જેમાંથી ₹4.56 ટ્રિલિયન ઇક્વિટીમાં હતું, ₹1.38 ટ્રિલિયન ડેબ્ટમાં હતું અને અન્ય કમોડિટી ઇટીએફ અને એફઓએફમાં ₹0.21 ટ્રિલિયનનું બૅલેન્સ હતું. તમે એ હકીકતથી વિકાસના સ્કેલને સમજી શકો છો કે ઑક્ટોબર 2017 ના અંત સુધી પેસિવ્સની કુલ એયુએમ માત્ર ₹0.68 ટ્રિલિયન હતી. ટૂંકમાં, પેસિવ એસેટ્સ છેલ્લા 5 વર્ષોમાં ભારતમાં 9-ફોલ્ડ વધી ગયા છે.

₹6.15 ટ્રિલિયનના કુલ નિષ્ક્રિય એયુએમમાંથી, લગભગ ₹4.35 ટ્રિલિયન નિફ્ટી સૂચકાંકોને ટ્રેક કરી રહ્યા છે. નિફ્ટી ઇન્ડાઇસિસમાંથી ટ્રેકિંગ ઇન્ડેક્સ ફંડ અને ઇન્ડેક્સ ઇટીએફ, 55.2% નિફ્ટી-50 ટ્રેક કરો જ્યારે નિફ્ટી બેંક ઇન્ડેક્સ (બેંક નિફ્ટી) એકાઉન્ટમાંથી 6.3% ઇન્ડેક્સ એયુએમ માટે છે. બૅલેન્સ 38.5% અન્ય તમામ NSE સૂચકોમાં વિભાજિત છે. બોન્ડ સૂચકાંકો પર, તે પીએસયુ દ્વારા ઉપયોગમાં લેવામાં આવતા નિફ્ટી ભારત બોન્ડ સૂચકાંકો છે જે ઋણ નિષ્ક્રિય એયુએમના 11% થી વધુ લોકપ્રિય હિસાબ રહ્યા છે. કથાનો નૈતિક આધાર એ છે કે નિષ્ક્રિય રોકાણ તરફનો ટ્રેન્ડ આકર્ષક છે અને એનએસઇ નિફ્ટી ઇન્ડિક્સ એયુએમમાં આ શિફ્ટિંગ ટ્રેન્ડમાંથી આગળ દેખાય છે.

પૅસિવ ફંડ્સ અને ઇન્ડેક્સ ઇટીએફની યોગ્યતાઓ વિશે વાત કરીને, વેનગાર્ડ ફંડ્સના પ્રખ્યાત જેક બોગલને શ્રેષ્ઠ સમજે છે, "જ્યારે તમે સંપૂર્ણ હેસ્ટેક ખરીદી શકો છો, ત્યારે હેસ્ટેકમાં સુઈ શા માટે શોધવું". પરંતુ બોગલના દ્રષ્ટિકોણ અને સાહસનો સૌથી મોટો શ્રદ્ધાંજલિ વૉરેન બફેટ કરતાં ઓછા કોઈ વ્યક્તિ પાસેથી આવી હતી. તેમના 2016 પત્રના શેરધારકોમાં, બફેટે ખાસ કરીને રિટેલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારોને અબજો ડોલર બચાવવાના પ્રયત્નોની જાણ કરી અને આ પ્રક્રિયામાં તેને એકમ ધારકની સંપત્તિમાં સીધા અનુવાદ કર્યો. તે સમજાવે છે કે ભારતીય દર્શકો શા માટે આ સૂચકાંક ઉત્પાદનો તરફ ગંભીર થઈ રહ્યા છે.