HDFC અને HDFC બેંકનું મર્જર

30 મી જૂન 2023 ના રોજ નોસ્ટાલ્જિયાનો એક અંગ હતો. તે ઘણી સંસ્થાઓની મુદતના અંતને ચિહ્નિત કરવાનો હતો. તે એચડીએફસી લિમિટેડની છેલ્લી બોર્ડ મીટિંગને ચિહ્નિત કરશે, જે જુલાઈ 01, 2023 થી અધિકૃત રીતે એચડીએફસી બેંક સાથે મર્જર કરશે. એચડીએફસી લિમિટેડનો સ્ટૉક હવે જુલાઈ 13, 2023 ના રોજ બોર્સમાંથી હટાવવામાં આવશે. પરંતુ આગળ વધવા માટે ઘણું બધું છે. 45 વર્ષ માટે, એચડીએફસીનું નામ બે વ્યક્તિઓના નામ સાથે સમાનાર્થક હતું, જેમ કે. શ્રી એચટી પારેખ અને તેમના સમાન પ્રસિદ્ધ ભત્તા શ્રી દીપક પારેખ. તે ડ્યુઓ હતો કે જેણે વર્ચ્યુઅલી 1978 માં ભારતમાં હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ બિઝનેસનું આવિષ્કાર કર્યું અને તેને ભારતની સૌથી અદ્ભુત તકોમાંથી એક બનાવ્યું. જૂન 30, 2023 ના રોજ પણ અંતિમ મીટિંગ તરીકે માર્ક કર્યું હતું કે દીપક પારેખ એચડીએફસી લિમિટેડના અધ્યક્ષ તરીકે સંબોધિત કરશે. તેઓ એચડીએફસી લિમિટેડ સાથે 45 વર્ષના સમયગાળા પછી તેમના બૂટ્સને સત્તાવાર રીતે લટકાવે છે, જે તેને પ્રક્રિયામાં એક મજબૂત નામ બનાવે છે.

મર્જરની અસર કેવી રીતે થશે?

મર્જર અધિકૃત છે અને એચડીએફસી લિમિટેડ મર્જર પછી અસ્તિત્વમાં રહેશે નહીં. એચડીએફસી લિમિટેડના શેરધારકોને હાલમાં તેમના દ્વારા ધારક દરેક 17 શેર માટે એચડીએફસી બેંકના 25 શેર મળશે. એકવાર સ્વેપ રેશિયો પૂર્ણ થયા પછી, એચડીએફસી લિમિટેડ શેરહોલ્ડર્સ પાસે લગભગ 41% એચડીએફસી બેંક હશે અને બેંક હવે સર્વાઇવિંગ કંપની બનશે જે સંપૂર્ણપણે જાહેર શેરહોલ્ડર્સ દ્વારા ધારણ કરવામાં આવશે. એચડીએફસી લિમિટેડ શેર મર્જર પછી બંધ કરવામાં આવશે અને એક એન્ટિટી તરીકે અસ્તિત્વમાં રહેશે. સંપત્તિઓ, જવાબદારીઓ અને કર્મચારીઓ સહિત એચડીએફસી લિમિટેડના તમામ વ્યવસાયોને હવે એચડીએફસી બેંક બૅનર હેઠળ સત્તાવાર રીતે શોષી લેવામાં આવશે. એચડીએફસી બેંક ઇક્વિટીમાં નોંધપાત્ર દ્રવ્ય જોશે પરંતુ સંયુક્ત એકમ માટે બેલેન્સશીટના કદમાં પ્રમાણસર વધારો સાથે પણ આ જોવામાં આવશે. સમગ્ર હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ બિઝનેસ હવે એચડીએફસી બેંક લિમિટેડના એકમ તરીકે કાર્ય કરશે.

સંયુક્ત એકમ કેટલી મોટી હશે?

ભારતમાં, દરેક વ્યક્તિ દીઠ રેન્કિંગ વધુ બદલાતી નથી. એચડીએફસી બેંક એસબીઆઈ પછી ભારતીય બેંકોમાં વ્યવસાય અને બીજી સૌથી મોટી બેંકની દ્રષ્ટિએ સૌથી મોટી ખાનગી ક્ષેત્રની બેંક છે. તે રેન્કિંગ ચાલુ રહેશે, જોકે એચડીએફસી બેંક હવે એસબીઆઈ સાથેના અંતરને નોંધપાત્ર રીતે સંકુચિત કરશે અને એસેટ સાઇઝના સંદર્ભમાં આઈસીઆઈસીઆઈ બેંક સાથે તેના અંતરને વિસ્તૃત કરશે. અહીં નોંધ કરવાના કેટલાક મુખ્ય મુદ્દાઓ છે.

• મર્જ કરેલી એકમની સંયુક્ત બજાર મર્યાદા $178 અબજ હશે અને તે મોટી લીગમાં રિલાયન્સ ઉદ્યોગો અને ટીસીએસ સાથે તેના અંતરને નોંધપાત્ર રીતે સંકુચિત કરશે. ઉપરાંત, માર્કેટ કેપના સંદર્ભમાં, એચડીએફસી બેંક હવે જેપી મોર્ગન, આઈસીબીસી અને બેંક ઑફ અમેરિકા પછી વિશ્વની ચોથી સૌથી મૂલ્યવાન બેંક બનશે. એચડીએફસી બેંક હવે વૈશ્વિક સ્તરે એચએસબીસી અને સારી ફાર્ગો કરતાં વધુ મૂલ્યવાન હશે.
   
• આ મર્જર ₹7.24 ટ્રિલિયનની એચડીએફસી લિમિટેડ લોન બુક સાથે ₹16.14 ટ્રિલિયનની એચડીએફસી બેંક લોન બુકને એકત્રિત કરશે, જે ₹23.5 ટ્રિલિયનથી વધુની લોન બુક સાથે સંયુક્ત એકમ બનાવશે. મર્જ કરેલ એકમનો સંયુક્ત ડિપોઝિટ આધાર ₹20.3 ટ્રિલિયન રહેશે.
   
• સંયુક્ત એન્ટિટી 8,300 થી વધુ શાખાઓ અને સંયુક્ત કર્મચારીની તાકાત 173,000 ધરાવશે. હવે માટે, તે હવે જાણીતું છે કે શાખાઓ અને કાર્યબળનું કોઈ તર્કસંગતકરણ હશે, જોકે વિલીનીકરણ દ્વારા વચન આપવામાં આવ્યું હતું કે એચડીએફસી લિમિટેડના કર્મચારીઓને કોઈ કાર્યબળ ઘટાડવામાં આવશે નહીં.
   
• મર્જરના પરિણામે, એચડીએફસી બેંકના આવકના ગુણોત્તરને 40.4% થી 36% સુધી તાત્કાલિક અને આખરે 32% સુધી ઘટાડશે. તેનું કારણ એ છે કે એચડીએફસી લિમિટેડ પાસે આવકના લગભગ 9.2% નો ખૂબ ઓછો ખર્ચ છે. તે મર્જર પછી એચડીએફસી બેંકની નફાકારકતાને વધારવામાં મદદ કરવાની સંભાવના છે.
   
• સંયુક્ત એન્ટિટી મર્જર પછી લગભગ 2.1% પર રિટર્ન ઑન એસેટ્સ (ROA) સ્થિર જોશે, પરંતુ ઇક્વિટી પર રિટર્ન (ROE) મર્જર પછી લગભગ 150 bps સુધીમાં સુધારો કરવાની સંભાવના છે. એચડીએફસી બેંક એચડીએફસી લિમિટેડ કરતાં વધુ સારું રો ધરાવે છે પરંતુ મર્જર પછી લાભ ઇક્વિટીના કૅન્સલેશનમાંથી આવશે.
   
• છેવટે, મર્જ કરેલી એકમ લગભગ 8.85 કરોડ ગ્રાહકોને પૂર્ણ કરશે, જે ભારતીય વસ્તીના લગભગ 6% છે. તે એક મોટી પહોંચ થશે અને સલાહકારી સેવાઓ સહિત અન્ય નાણાંકીય સેવાઓ પ્રદાન કરવા માટે પ્રોત્સાહન આપશે.

એકંદરે, ડીલ એચડીએફસી બેંક માટે વેલ્યૂ એક્રેટિવ હોવાની અપેક્ષા છે જ્યારે એચડીએફસી લિમિટેડ શેરધારકોએ પણ આકર્ષક સ્વેપ રેશિયોથી મેળવવો જોઈએ.