મેઇનબોર્ડ IPOs: જૂન 2023 ત્રિમાસિકમાં ગેઇનર્સ અને લૂઝર્સ

જૂન 2023 ને સમાપ્ત થતાં નાણાંકીય વર્ષ24ના પ્રથમ ત્રિમાસિકમાં, મુખ્ય બોર્ડ IPO થોડા હતા અને તેની વચ્ચે દૂર હતા. આ ત્રિમાસિકમાં કુલ 5 IPO હતા (અમે માત્ર ત્રિમાસિકમાં સૂચિબદ્ધ IPO ને ધ્યાનમાં લઈ રહ્યા છીએ). આ પાંચ IPO એ ₹9,064 કરોડ એકત્રિત કર્યા હતા અને તેમાં મુખ્યત્વે માનવ જાતિ ફાર્મા અને REIT ના IPO (નેક્સસ સિલેક્ટ ટ્રસ્ટ) ના IPO દ્વારા પ્રભાવિત હતા. ચાલો આપણે પોસ્ટલિસ્ટિંગ રિટર્નના સંદર્ભમાં અને સબસ્ક્રિપ્શનના સંદર્ભમાં આ IPO કેવી રીતે રેંક કરેલ છે તે પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીએ. અમે મૂલ્યાંકન પણ કરીએ છીએ કે સબ્સ્ક્રિપ્શન સ્તર અને IPO સ્ટૉક પર પોસ્ટ-લિસ્ટિંગ રિટર્ન વચ્ચે જોડાણ છે?

Q1FY24 માં રિટર્ન પર મુખ્ય બોર્ડ IPO કેવી રીતે ભાડા પાડ્યા છે

 નીચે આપેલ ટેબલ લિસ્ટિંગ પછી રિટર્ન પર પાંચ IPO રેન્ક ધરાવે છે. અમે સમયગાળાને કોઈ વજન આપી નથી અથવા તે ગેરમાર્ગે દોરી શકે તે કારણે રિટર્નને વાર્ષિક કરવાનો પ્રયત્ન કર્યો છે. સંપૂર્ણ શરતોમાં રિટર્ન સૂચિબદ્ધ કર્યા પછી અમે હમણાં જ કાચા પ્રસ્તુત કર્યા છે.

ડેટા સ્ત્રોત: NSE

જૂન 2023 ત્રિમાસિકમાં સૂચિબદ્ધ પાંચ IPOમાંથી, ચાર એ IPO કિંમત પર સકારાત્મક વળતર આપ્યું છે જ્યારે માત્ર એક IPO જ નકારાત્મક વળતર આપી રહ્યું છે. ત્રિમાસિક દરમિયાન પાંચ IPOમાંથી 3 એ 30% કરતાં વધુમાં વળતર આપ્યું છે જ્યારે 2 એ 50% કરતાં વધુમાં વળતર આપ્યું છે. માનવજાતિ ફાર્માએ રિટેલ સેગમેન્ટમાં સબસ્ક્રાઇબ કર્યા હોવા છતાં, લિસ્ટિંગ પછી 57.77% રિટર્ન સાથે માર્ગનું નેતૃત્વ કર્યું. જો કે, સંસ્થાકીય ખરીદી માનવ જાતિ ફાર્મામાં અત્યંત મજબૂત હતી અને તેણે શેર ખરીદી.

તાજેતરમાં સૂચિબદ્ધ ઇકિયો લાઇટિંગ ઉર્જા કાર્યક્ષમ LED લાઇટિંગ ઉકેલોમાં છે અને લિસ્ટિંગ પછી સારી રીતે પ્રાપ્ત થયેલ છે. આ સ્ટૉકમાં લિસ્ટિંગ પછી 53.16% નો લાભ મળ્યો છે, જે એક મહિના કરતાં ઓછા સમયમાં છે. એવલોન ટેક્નોલોજીસ પણ લિસ્ટિંગના દિવસે એકદમ નબળા શરૂ થયા હોવા છતાં, લિસ્ટિંગ પછી 31.27% રિટર્ન આપે છે. ત્રિમાસિકમાં નકારાત્મક વળતર આપવા માટેનું એકમાત્ર મુખ્ય IPO ઉદયશિવકુમાર ઇન્ફ્રા છે, જે IPO કિંમતથી -12.7% નીચે છે.

Q1FY24 માં સબસ્ક્રિપ્શન પર મુખ્ય બોર્ડ IPO કેવી રીતે ભાડું થયું છે

 નીચે આપેલ ટેબલ જૂન 2023 ત્રિમાસિકમાં સૂચિબદ્ધ પાંચ IPO કૅપ્ચર કરે છે; ઓવરસબસ્ક્રિપ્શનની મર્યાદા પર રેન્ક ધરાવે છે. અમે સમગ્ર સબસ્ક્રિપ્શન લેવલને ધ્યાનમાં લીધા છે અને રિટેલ, HNI અને QIB ભાગના ગ્રેન્યુલર સબસ્ક્રિપ્શનમાં વ્યક્તિગત રીતે ગયા નથી. નીચે આપેલ ટેબલ યોગ્ય રીતે સ્વ-સ્પષ્ટ છે.

ડેટા સ્ત્રોત: NSE

જ્યારે આપણે IPO સબસ્ક્રિપ્શન જોઈએ, ત્યારે આપણે IPO ની સાઇઝ પર પણ ધ્યાન આપવું જોઈએ કારણ કે બજારમાં ચર્ન માટે ઉપલબ્ધ ભંડોળ મર્યાદિત છે. ઉદાહરણ તરીકે, માનવ જાતિ ફાર્માના કિસ્સામાં ઇકિયો લાઇટિંગને 67.75 વખત સબસ્ક્રાઇબ કરવામાં આવે છે અને માનવ જાતિ ફાર્માને 15.32 વખત સબસ્ક્રાઇબ કરવામાં આવે છે એકંદર ભૂખના સંદર્ભમાં પણ યોગ્ય રીતે છે કારણ કે માનવ જાતિ ફાર્માના કિસ્સામાં ઇશ્યૂનું કદ ખૂબ મોટું છે. ઓવરસબસ્ક્રિપ્શનની મર્યાદા દ્વારા રિટર્ન પ્રભાવિત થયા હતા. વ્યાપકપણે, એવી અર્થમાં એક લિંક હોવાનું લાગે છે કે મજબૂત સબસ્ક્રિપ્શનના પરિણામે લિસ્ટિંગ પછી સ્ટૉક દ્વારા મજબૂત પરફોર્મન્સ થાય છે. જો કે, તેમાં પણ અપવાદ છે.

ઉદાહરણ તરીકે, એવલોન ટેક્નોલોજીસને માત્ર 2.34 વખત સબસ્ક્રાઇબ કરવામાં આવી છે પરંતુ તેણે 31.27% ની સ્માર્ટ રિટર્ન આપ્યું છે. બીજી તરફ, ઉદયશિવકુમાર ઇન્ફ્રાને 32.49 વખત સબસ્ક્રાઇબ કરવામાં આવ્યું હતું પરંતુ -12.71% ની નકારાત્મક વળતર આપ્યું છે. જો કે, ઉદયશિવકુમાર ઇન્ફ્રાના કિસ્સામાં ભારે ઓવરસબ્સ્ક્રિપ્શન IPO ની અસાધારણ નાની સાઇઝને કારણે હોઈ શકે છે. મેસેજ એ છે કે સબસ્ક્રિપ્શનનું સ્તર મહત્વપૂર્ણ છે, પરંતુ લિસ્ટિંગ પછીના રિટર્ન નક્કી કરવું એ એકમાત્ર શરત નથી. રોકાણકારો માટે ટેબલ પર કેટલો સ્ટૉક છોડે છે તે પણ અંતિમ વિશ્લેષણમાં ઘણું મહત્વપૂર્ણ છે.

મેઇનબોર્ડ IPO ડેટામાં અમે શું વાંચીએ છીએ?

જૂન 2023 ત્રિમાસિકમાં મુખ્ય બોર્ડ IPO પરના IPO ડેટામાંથી કેટલીક રસપ્રદ ટેકઅવે છે. અલબત્ત, માત્ર 5 IPO હતા જેથી કંઈક નિર્ણાયક લેવા માટે નંબરો ખૂબ નાના હોય, પરંતુ અહીં કેટલીક રસપ્રદ ટેકઅવે છે.

• જૂન 2023 સમાપ્ત થયેલ ત્રિમાસિક દરમિયાન, કુલ 5 IPOએ તેમના વચ્ચે ₹9,064 કરોડ એકત્રિત કર્યા હતા. જો કે, સ્ટૉક્સમાં રોકાણકારોનું રસ ₹128,979 કરોડની મર્યાદા સુધીનું હતું, જેનો અર્થ એ છે કે ત્રિમાસિક દરમિયાન એકંદર તમામ IPO લગભગ 14.23 ગણી સબસ્ક્રાઇબ કરવામાં આવ્યા, જે સબસ્ક્રિપ્શનનું આકર્ષક સ્તર છે.
   
• જો તમે ત્રિમાસિકમાં પાંચ IPOs ના અંકગણિત રિટર્નની ગણતરી કરો છો, તો તે 27.44% ના સ્વસ્થ સ્તરે છે. જો કે, ઓવરસબ્સ્ક્રિપ્શનને કારણે, વાસ્તવિક રિટર્ન ઘણું ઓછું હશે. જો તમે સમાન રકમ ફાળવીને ત્રિમાસિકમાં તમામ પાંચ IPOમાં આંખથી રોકાણ કર્યું હોય તો શું થશે? ઉદયશિવકુમાર ઇન્ફ્રા પર નુકસાન થયા પછી પણ, IPO પોર્ટફોલિયો પર રિટર્ન 36.74% હશે.

આ દર્શાવે છે કે IPO હવે એક વિશિષ્ટ એસેટ ક્લાસ તરીકે ઉભરી ગયા છે. આ રોકાણકારો માટે સારા સમાચાર છે, જેમની પાસે IPO સાથે લાંબા સમયથી હકારાત્મક સંગઠન છે. જો કે, જો સપ્ટેમ્બર 2023 ત્રિમાસિકમાં સમસ્યાઓની સંખ્યાના સંદર્ભમાં કાર્યવાહી કરવામાં આવે તો તે જોવા મળશે.