ઇન્ડિયા ઇન્ક માટે બેંકરપ્સી કોડ કેવી રીતે રમવામાં આવ્યો છે?

ભારતએ છેલ્લા દાયકામાં ત્રણ લેન્ડમાર્ક આર્થિક સુધારાઓ જોયા છે જે તેમના કાયદાઓ હોવા છતાં અને સુધારાની જરૂર હોવા છતાં - એક વધુ સારું વાતાવરણ બનાવવામાં અને લાંબા સમય સુધી વધવા માટે વ્યવસાયો માટે તકોનો એક સમૂહ ઉત્પન્ન કરવામાં ઘણો લાંબો માર્ગ ધરાવ્યો છે.

આ ત્રણ - માલ અને સેવા કર (જીએસટી), યુનિવર્સલ બેંકો માટે ઑન-ટેપ લાઇસન્સિંગ અને નાદારી અને દેવાળું કોડ (આઈબીસી) - વધુ કાર્યક્ષમ કરવેરા રૂપરેખા બનાવતી વખતે નાણાંકીય લીકેજમાં સુધારો કરવાનો પ્રયત્ન કર્યો છે, બેન્કિંગ સેવાઓનો પ્રસાર વધારવો, ધિરાણકર્તાઓ માટે ખરાબ લોન માટે સમયબદ્ધ નિરાકરણને મંજૂરી આપે છે અને વર્ચ્યુઅલી ડેડ કંપનીઓને ફ્લશ કરવા માટે વાલ્વ પ્રદાન કરે છે.

સુનિશ્ચિત કરવા માટે, લગભગ પાંચ વર્ષથી કામગીરીમાં હોવા છતાં તે બધા પ્રગતિમાં છે, અને આ સુધારાઓની સંપૂર્ણ ક્ષમતાનો લાભ દેશ હજી સુધી મેળવવાની બાકી છે, આંશિક રીતે તેઓ લાગુ કરવામાં આવ્યા છે.

એક એક્ઝોસ્ટ ફેન તરીકે IBC

જો આપણે આઇબીસી પર સ્થિતિ અહેવાલ મેળવવા માટે બેસતા હો, તો તેનો મુખ્ય ઉદ્દેશ કંપનીઓ, વ્યક્તિઓ, ભાગીદારી પેઢીઓ અને અન્ય પ્રકારના કર્જદારોની નાદારીને સંચાલિત કરતા અલગ ધોરણોનો સમન્વય કરવાનો હતો. ભૂતકાળમાં, સરળ પ્રક્રિયા માટે વિવિધ નિયમો સર્કિટ બ્રેકર તરીકે કાર્ય કરે છે. તેઓ બધાને આઈબીસી હેઠળ એકસાથે લાવવામાં આવ્યા હતા. નવા કાયદા 180 દિવસની પ્રારંભિક સમયસીમા સેટ કરે છે જેમાં નાદારીને ઉકેલવા માટે જરૂરી હોય તો 90 દિવસની વિસ્તરણ સાથે.

પછી, સંપૂર્ણ નિરાકરણ માટેની એકંદર મર્યાદા અથવા સમયસીમા 330 દિવસો પર રાખવામાં આવી હતી, અને માત્ર અસાધારણ કિસ્સાઓમાં વધારવામાં આવશે. એકવાર કોર્પોરેટ ઇન્સોલ્યુશન રિઝોલ્યુશન પ્રક્રિયા (સીઆઈઆરપી) શરૂ થયા પછી, તેને એક વર્ષમાં પરિણામ બતાવવાની જરૂર છે.

તો તે કેવી રીતે ભાડું આપ્યું?

જો અમે પ્રથમ પાંચ વર્ષ જોઈએ, કારણ કે આઇબીસી ડિસેમ્બર 1, 2016 ના રોજ અમલમાં આવ્યું હતું, તેથી 5,000 કેસ ફાઇલ કરવામાં આવ્યા છે. આમાંથી, લગભગ એક-ત્રીજો હજુ પણ પ્રક્રિયામાં છે અને બાકીનું ક્લોઝર થયું છે, જેના પરિણામે લિક્વિડેશન અથવા રિઝોલ્યુશન અથવા માત્ર ઉપાડવામાં આવ્યું છે.

ડેટા દર્શાવે છે કે કોવિડ-19 મહામારી દ્વારા બે વર્ષ પહેલાં બિઝનેસ પર પ્રભાવ પાડવામાં આવ્યો હોવાથી સીઆઈઆરપી ફાઇલિંગ્સ મધ્યમ થઈ ગઈ છે. જ્યારે સાહસિક હોય, ત્યારે આને આંશિક રીતે ભારતીય રિઝર્વ બેંક (આરબીઆઈ) દ્વારા લોનની પરત ચુકવણી પર મૂકવામાં આવેલ આંતરિક મોકૂફી દ્વારા સમજાવવામાં આવે છે અને તે અનુસાર તેને ખરાબ લોન તરીકે વર્ગીકૃત કરી શકાય છે.

તે જ સમયે, દેણદારો તેમજ ધિરાણકર્તાઓએ આઇબીસી કેવી રીતે પ્રગતિ કરી રહ્યું છે તે પણ જોયું હતું અને વધી રહેલી સીઆઈઆરપી ફાઇલિંગ પહેલાં તેને ઉકેલવા માટે વધારાનો પ્રયત્ન કર્યો હોઈ શકે છે.

જો અમે એવા કિસ્સાઓને જોઈએ કે જેમણે આજની તારીખ, 1,514 ફર્મ્સ - અથવા લગભગ અર્ધ (46.63%) ના બંધ જોયા છે, તેના પરિણામે લિક્વિડેશન માટે ઑર્ડર આપ્યો છે. આ ધિરાણકર્તાઓને ચૂકવવા માટે કંપનીની વેચાણ કરવામાં આવતી મિલકતોને સમાવિષ્ટ કરે છે.

જો કે, આમાંથી લગભગ બે-ત્રીજો પહેલાંથી હાજર કેસો અગાઉના દેવાળું કાયદા હેઠળ દાખલ કરવામાં આવ્યા હતા અથવા વાસ્તવિક બાકી રકમના 8% હેઠળ સંપત્તિના મૂલ્ય સાથે નિષ્ક્રિય થયા હતા.

બાકીનામાંથી, 714 (21.99%) એપીલ અથવા રિવ્યૂ પર સેટલ કરવામાં આવ્યું છે, 562 (17.31%) ઉપાડવામાં આવ્યું છે, અને 457 (14.07%) એક રિઝોલ્યુશન પ્લાનની મંજૂરીમાં સમાપ્ત થઈ ગયું છે.

આમ, જ્યારે 1,733 કેસો એક ચાલુ ચિંતા તરીકે સેટલ કરવામાં આવ્યા છે, ત્યારે 1,514 લિક્વિડેશન માટે જઈ ગયા છે.

ઉત્પાદન ક્ષેત્રમાં સંલગ્ન અસ્તિત્વ લિક્વિડેશન માટે જતા કેસોનો ટોચના ચાર્ટ. આ આશ્ચર્યજનક નથી કારણ કે ઉત્પાદકો પણ સીઆઈઆરપી કેસોના નિર્માણ માટે ચાર્ટનું નેતૃત્વ કરે છે.

પરંતુ એક અંતર છે. ઉત્પાદન એકમોમાં તમામ સીઆઈઆરપી કિસ્સાઓના 40% નો સમાવેશ થાય છે, ત્યારે તેઓ લિક્વિડેશન ઑર્ડરના 43% ની રચના કરે છે. અન્ય કેટલાક ક્ષેત્રો જે પ્રવેશ પ્રમાણથી વધુ લિક્વિડેશન ઑર્ડરની સમાન વિશિષ્ટતા દર્શાવે છે તેમાં રિટેલ વેપાર અને પરિવહનનો સમાવેશ થાય છે.

ફ્લિપ સાઇડ પર, રિયલ એસ્ટેટ અને બાંધકામ સંબંધિત પ્રવેશ લિક્વિડેશન માટે આગળ વધેલા લોકો કરતાં વધુ હતા.

ડબ્લ્યુએચઓ દુન્નીત

નિયમો મુજબ, ત્રણ લેણદારો અને દેનદારો એક સીઆઈઆરપી કેસ શરૂ કરી શકે છે: એક સંચાલન ધિરાણકર્તા, નાણાંકીય લેણદાર અથવા કોર્પોરેટ દેનદાર સ્વૈચ્છિક રીતે આમ કરી શકે છે. રસપ્રદ રીતે, જ્યારે એવું લાગે છે કે નાણાંકીય લેણદારો જેમ કે બેંકો અથવા બિન-બેન્કિંગ ફાઇનાન્સ કંપનીઓ (એનબીએફસી) નાદારીના કિસ્સાઓના મુખ્ય ચાલક હશે, કાર્યકારી ધિરાણકર્તાઓ સીઆઈઆરપી ફાઇલિંગના વાસ્તવિક ચાલકો છે.

ઑપરેશનલ ક્રેડિટર્સ એકમો અથવા વ્યક્તિઓ છે જેમને કાર્યરત ઋણની દેય રકમ છે. અન્ય શબ્દોમાં, આ લેણદારો છે જ્યાં કામગીરીઓ પર લેવડદેવડોથી જવાબદારીઓ ઉદ્ભવે છે. 2,527 સર્પ કેસ અથવા કુલ કિસ્સાઓમાંથી અડધાથી વધુ, કાર્યરત ધિરાણકર્તાઓ દ્વારા ટ્રિગર કરવામાં આવ્યા છે.

નોંધપાત્ર રીતે, કોણે CIRP કેસ શરૂ કર્યો હોય તેવું લાગે છે કે શું થાય છે.

ઉદાહરણ તરીકે, જો અમે કોર્પોરેટ ઋણદાતાઓ દ્વારા શરૂ કરેલી સીઆઈઆરપીને જોઈએ કે જે બંધ કરી દીધી છે, ત્રણ-ચોથા એ જંકયાર્ડ વેચાણ અથવા તરલતામાં સમાપ્ત થઈ ગયા છે. ફાઇનાન્શિયલ ક્રેડિટર્સ દ્વારા શરૂ કરવામાં આવેલા કિસ્સાઓમાંથી, માત્ર અડધાથી વધુ લિક્વિડેશનમાં સમાપ્ત થઈ ગયો છે. સંચાલન ધિરાણકર્તાઓ દ્વારા દાખલ કરવામાં આવેલા કિસ્સાઓ માટે, લગભગ 39% મૃત થયા હતા.

કોર્પોરેટ ઋણદાતાઓ અને નાણાંકીય લેણદારો બંનેના કિસ્સાઓમાંથી પાંચમી બાબતોના પરિણામે નિરાકરણની મંજૂરી મળી પરંતુ આ પ્રમાણ સંચાલન ઋણદાતાઓ દ્વારા શરૂ કરવામાં આવેલા કિસ્સાઓ માટે ઘણું ઓછું (8%) હતું.

જો અમે બંધ કિસ્સાઓ પર નજર રાખીએ, તો સંચાલન ધિરાણકર્તાઓ દ્વારા શરૂ કરેલા સીઆઈઆરપીએ અપીલ અથવા સમીક્ષા (30%) પર સેટલમેન્ટ કરવાની વાત આવે ત્યારે ચાર્ટમાં ટોચ કર્યા હતા. ફાઇનાન્શિયલ ક્રેડિટર્સ દ્વારા શરૂ કરવામાં આવેલા કેસો માટે આ પ્રમાણ માત્ર અડધા હતા અને કોર્પોરેટ દેવાદારો દ્વારા દાખલ કરવામાં આવેલા સ્વૈચ્છિક કિસ્સાઓ માટે લગભગ નગણ્ય હતા.

નાણાંકીય ધિરાણકર્તાઓની તુલનામાં અરજીઓને પાછી ખેંચવામાં પણ કાર્યકારી ધિરાણકર્તાઓ વધુ લવચીક હતા.

તમામ સારું? કદાચ!

જો અમે એવા કિસ્સાઓ જોઈએ કે જે ઉપાડવામાં આવ્યા હતા, તો કુલમાં 562, આમાંથી એક જથ્થાબંધ (ત્રણ-ચોથા) ₹10 કરોડથી ઓછાના નાના દાવાઓ માટે હતા. આમાંથી અડધા સંપૂર્ણ ચુકવણી પર ઉપાડવામાં આવ્યા હતા.

બીજી તરફ, જો અમે સીઆઈઆરપી હેઠળ ઉકેલાયેલા કિસ્સાઓને ધ્યાનમાં લે છે, તો તેઓ ફાઇનાન્શિયલ ક્રેડિટર્સ માટે વધુ સારી ડીલ બની ગયા હતા.

ડિસેમ્બર 31, 2021 સુધીની સંપત્તિના લિક્વિડેશન મૂલ્યની તુલનામાં ફાઇનાન્શિયલ ધિરાણકર્તાઓ દ્વારા પ્રાપ્ત મૂલ્ય 165.7% પર રખાય છે. આનો અર્થ એ છે કે ધિરાણકર્તાઓને જો લિક્વિડેશન માટે ધકેલાય તો તેમને પ્રાપ્ત થઈ શકે તેના કરતાં લગભગ 66% વધુ મળ્યા છે.

પરંતુ તેઓ માટે બધા હંકી ડોરી ન હતી. આખરે તેઓને જે બાકી હતા તેમાંથી એક ત્રીજા સાથે સેટલ કરવું પડ્યું.