ગિલ્ટ ફંડ્સ: એક ઓવરવ્યૂ

ગિલ્ટ ફંડ એક ઓપન-એન્ડેડ ફંડ છે જે સરકારી સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ડેબ્ટ ફંડ્સની વિવિધ સબ-કેટેગરી ઑફર કરે છે. સેબી અનુસાર, 16 દેવા-લક્ષી યોજનાઓની સબ-કેટેગરી છે જે ટૂંકા ગાળાથી લાંબા ગાળા સુધી અલગ હોય છે. ભારતમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સના સંગઠન મુજબ, આવક અથવા ઋણ-લક્ષી યોજનાઓની નેટ એયુએમ ₹14,52,048.31 છે નવેમ્બર 2021 સુધીનો કરોડ.

16 સબ-કેટેગરીમાંથી, ગિલ્ટ ફંડ એક ખુલ્લી સબ-કેટેગરી છે જે કેન્દ્ર અને રાજ્ય સરકારો દ્વારા જારી કરવામાં આવેલી સરકારી સિક્યોરિટીમાં રોકાણ કરે છે. જી-સેકંડ્સમાં ન્યૂનતમ રોકાણ કુલ સંપત્તિનું 80% છે (પરિપક્વતા દરમિયાન). આ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનામાં, 10 વર્ષની સતત સમયગાળા સાથે બે પ્રકાર, ગિલ્ટ ફંડ અને ગિલ્ટ ફંડ છે. 10 વર્ષની સતત સમયગાળા સાથે ગિલ્ટ ફંડમાં, સરકારી સિક્યોરિટીઝ માટે ઓછામાં ઓછી 80% સંપત્તિઓનું રોકાણ કરવામાં આવે છે જેમ કે પોર્ટફોલિયોનો મેકોલે સમયગાળો 10 વર્ષ સમાન છે.

ગિલ્ટ ફંડ્સ કેવી રીતે કામ કરે છે?

જ્યારે પણ સરકાર માટે પૈસાની જરૂર પડે છે, ત્યારે તેઓ સરકાર અને એપેક્સ બેંક માટે ભારતીય રિઝર્વ બેંક (આરબીઆઈ)નો સંપર્ક કરે છે. આરબીઆઈ બેંકો અને વીમા કંપનીઓ જેવી સંસ્થાઓ પાસેથી ઉધાર લેવા પછી સરકારને પૈસા ધિરાણ આપે છે. લોનના બદલામાં, આરબીઆઈ એક નિશ્ચિત સમયગાળા માટે સરકારી પ્રતિભૂતિઓ જારી કરે છે. ત્યારબાદ, ભંડોળ વ્યવસ્થાપકો આ સરકારી સિક્યોરિટીઝને સબસ્ક્રાઇબ કરે છે, જેની અલગ-અલગ પરિપક્વતાઓ છે.

રોકાણકાર દ્વારા ધ્યાનમાં લેવાની બાબતો:

જોખમ પરિબળ: ગિલ્ટ ફંડ્સ પાસે કોઈ ક્રેડિટ જોખમ નથી છે કારણ કે તેઓ સરકારી સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરવામાં આવે છે જ્યારે સરકાર ક્યારેય ડિફૉલ્ટ કરતી નથી અને વ્યાજ દરના જોખમના જોખમ સાથે તમામ જવાબદારીઓ પૂરી કરે છે. વ્યાજ દર અને ગિલ્ટ ફંડ્સ એનએવી વ્યાજબી રીતે સંબંધિત છે; જ્યારે વ્યાજ દરો વધે છે, ત્યારે ગિલ્ટ ફંડ્સનું એનએવી ઘટે છે અને જ્યારે વ્યાજ દરો ઘટી જાય છે, ત્યારે ગિલ્ટ ફંડના એનએવી વધે છે. જોખમથી દૂર હોય તેવા વ્યક્તિઓએ આ પ્રકારના ભંડોળમાં રોકાણ કરવાનો વિચાર કરવો જોઈએ.

ઇન્વેસ્ટમેન્ટ હોરિઝન: સરકારી સિક્યોરિટીઝની મધ્યમ-મુદત (3-5 વર્ષ) થી લાંબા ગાળા (7-10 વર્ષ) સુધીની પરિપક્વતાઓ છે. આ સમયગાળા માટે રોકાણ કરી શકે તેવા વ્યક્તિઓને આ ભંડોળમાં રોકાણ કરવાનું વિચારવું જોઈએ.

રિટર્ન: ગિલ્ટ ફંડમાંથી રિટર્નની ગેરંટી નથી છે કારણ કે તેઓ વ્યાજ દરોમાં ફેરફારો સાથે ફેરફાર થઈ શકે છે. જો કોઈ વ્યાજ દરો ઘટાડી રહ્યા હોય ત્યારે આ ભંડોળમાં રોકાણ કરે છે, તો તેઓ વધુ વળતર મેળવી શકે છે. આ ભંડોળમાં રોકાણ કરીને, તેની ગેરંટી આપવામાં આવે છે કે તમારી મૂડી સુરક્ષિત રહેશે.

ખર્ચનો અનુપાત: અન્ય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ યોજનાઓની જેમ, આ ફંડ્સ પણ ભંડોળનું સંચાલન કરવા માટે ફી તરીકે વસૂલ કરે છે. ભંડોળ વ્યવસ્થાપકની રોકાણ વ્યૂહરચના મુજબ ખર્ચનો અનુપાત અલગ હોઈ શકે છે.

કરવેરા: રોકાણની મુદતના આધારે આ ભંડોળ પર ઉદ્ભવતી કોઈપણ મૂડી લાભ અલગ અલગ હોય છે. જો ઉદ્ભવતી મૂડી લાભ ત્રણ વર્ષથી ઓછી હોય, તો તેને ટૂંકા ગાળાના મૂડી લાભ તરીકે માનવામાં આવશે, જેને આવકવેરા સ્લેબ મુજબ વધુ કર આપવામાં આવશે. બીજી તરફ, જો મૂડી લાભ ત્રણ વર્ષથી વધુ હોય, તો તેને લાંબા ગાળાના મૂડી લાભ કહેવામાં આવશે, જે 20% ના દરે કર લગાવવામાં આવશે.

નીચેની ટેબલ તેમના AUM સાથે વિવિધ ફંડ્સના ત્રણ વર્ષના રિટર્નના આધારે ટોચના ચાર ગિલ્ટ ફંડ્સને દર્શાવે છે: