મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણો પર બજેટની અસર

આ બનવાની સંભાવના શું છે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પર બજેટની અસર 2023? તે મુખ્યત્વે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે બજેટ શું જાહેર કરે છે તેની આગાહી કરશે. ભૂતકાળમાં, એમએફએસ માટે ઘણી સકારાત્મક ઘોષણાઓ કરવામાં આવી નથી, પરંતુ તેની અપેક્ષા છે કે કેન્દ્રીય બજેટ 2023 મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પર અસર વૅલ્યૂ ઍક્રેટિવ હોવું જોઈએ. તે શું છે મ્યુચ્યુઅલ ફંડની બજેટની અપેક્ષાઓ અને શું હશે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પર બજેટની અસર 2023 બનો?

ધ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પર બજેટની અસર યુએલઆઇપી, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રિટર્નનું કરવેરા અને અન્ય વહીવટી અને પ્રક્રિયાત્મક મુદ્દાઓ સાથે તેની સમાનતાની આસપાસ બનાવવાની સંભાવના છે. અહીં કેટલીક કી છે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણ પર બજેટની અપેક્ષાઓ. આની મોટાભાગે એએમએફઆઈ દ્વારા રૂપરેખા આપવામાં આવી છે, પરંતુ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એએમસી અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારો કેન્દ્રીય બજેટ 2023-24 થી શું અપેક્ષિત છે તેનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે.

ટર્મિનલ રકમની સારવાર પર ULIP સાથે સમાનતા

કેન્દ્રીય બજેટ 2023 માંથી આ પ્રથમ મોટી અપેક્ષા છે. તે સતત રેખાંકિત કરવામાં આવ્યું છે કે ટર્મિનલ રકમના કરવેરાના સંદર્ભમાં ULIP ને પસંદગીની સારવાર મળે છે. જ્યારે ULIP 5 વર્ષ પછી અથવા જ્યારે તે પરિપક્વ થાય ત્યારે રિડીમ કરવામાં આવે છે, ત્યારે તે ULIP ધારકના હાથમાં સંપૂર્ણપણે કર મુક્ત છે. જો કે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડના કિસ્સામાં, રિડમ્પશનને મૂડી લાભ તરીકે ગણવામાં આવે છે. ઇક્વિટી ફંડ્સ અને ડેબ્ટ ફંડ્સ બંનેને રિડમ્પશન પર મૂડી લાભ લેવામાં આવે છે, જે ULIP ને લાભ આપે છે. આ સમાનતા રિસ્ટોર થવી જોઈએ.

સમગ્ર પ્લાન્સમાં ULIP ટ્રાન્સફર સાથે સમાનતા

એક વધુ ક્ષેત્ર છે જ્યાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યુલિપ્સ સાથે સમાનતાની માંગ કરી રહ્યા છે. આ સમગ્ર પ્લાન્સમાં વ્યક્તિગત એકાઉન્ટના ટ્રાન્સફરની સારવારમાં છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ એકમ ધારક ULIPના એક સબ-પ્લાનથી સમાન સ્કીમના અન્ય સબ-પ્લાન તરફ બદલે છે, તો તેને મૂડી લાભ તરીકે માનવામાં આવતું નથી. જો કે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડના કિસ્સામાં, આવા ટ્રાન્સફરને મૂડી લાભ તરીકે ગણવામાં આવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, ગ્રોથ પ્લાનથી ડિવિડન્ડ પ્લાનમાં હોલ્ડિંગ્સમાં ફેરફાર અથવા નિયમિત પ્લાનમાંથી ડાયરેક્ટ પ્લાનમાં શિફ્ટ કરવાને પણ કેપિટલ ગેઇન્સ તરીકે વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે અને ટેક્સને આધિન છે. માંગ એ છે કે કેન્દ્રીય બજેટને કોઈપણ કર અસર વિના મ્યુચ્યુઅલ ફંડના કિસ્સામાં પણ મફત ઇન્ટ્રા-સ્કીમને ટ્રાન્સફર કરવાની મંજૂરી આપવી જોઈએ.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડને લિસ્ટેડ બૉન્ડ અને બેંક ડિપોઝિટ સાથે ટૅક્સ પેરિટીની જરૂર છે

સમાનતા માટેની આ માંગ માટે બે પાસાઓ છે. પ્રથમ ટેક્સ સારવારના મોરચે સમાનતા સાથે સંબંધિત છે. અહીં આવે છે જ્યાં ડિકોટૉમી આવે છે. ડેબ્ટ ફંડ્સને નૉન-ઇક્વિટી ફંડ્સ તરીકે વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે જેનો અર્થ એ છે કે તેઓને લાંબા ગાળાના મૂડી લાભ તરીકે ગુણવત્તા માટે ઓછામાં ઓછા 36 મહિનાના સમયગાળા માટે હોલ્ડ કરવું પડશે. હવે ડિસ્કનેક્ટ આવે છે. લિસ્ટેડ બોન્ડ્સ અને ડિબેન્ચર્સના કિસ્સામાં લાંબા ગાળાના મૂડી લાભ તરીકે પાત્ર બનવા માટે તેમને માત્ર 12 મહિના માટે રાખવું પૂરતું છે. આના પરિણામે ડીપ ડિસ્કાઉન્ટ બોન્ડ્સમાં ડેબ્ટ ફંડના ઘણા પૈસા પ્રવાહિત થયા છે. બજેટ સમાનતાની માંગ કરી રહ્યું છે. સમાનતાની બીજી માંગ ટીડીએસ આગળની છે. જો તમે બેંક ડિપોઝિટ અને ડેબ્ટ ફંડ પર નજર કરો છો, તો ડેબ્ટ ફંડ પરના ડિવિડન્ડ અને બેંક ડિપોઝિટ પરના વ્યાજ પર ઉચ્ચ દર પર ટૅક્સ લગાવવામાં આવે છે. જો કે, ડેબ્ટ ફંડ ડિવિડન્ડ દર વર્ષે ₹5,000 થી વધુના 10% ટીડીએસને આકર્ષિત કરે છે. બેંક ડિપોઝિટના કિસ્સામાં આ મર્યાદા ₹40,000 પર વધુ છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ આ સારવાર પર પણ સમાનતા ઈચ્છે છે.

ELSS વ્યાપક અને વધુ યૂઝર ફ્રેન્ડલી બનાવી રહ્યા છીએ

ઇક્વિટી લિંક્ડ સેવિંગ સ્કીમ્સ (ઇએલએસએસ) એ ટેક્સ સેવિંગ ફંડ્સ છે જે આવકવેરા અધિનિયમની કલમ 80સી હેઠળ વાર્ષિક ₹1.50 લાખ સુધીની આવકવેરાની છૂટ પ્રદાન કરે છે. જો કે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સએ વિરોધ કર્યો છે કે તેઓ બે મોરચે નુકસાન પહોંચાડે છે. સૌ પ્રથમ, ઇએલએસએસનું રોકાણ ન્યૂનતમ ₹500 અને ₹500 ના ગુણાંકમાં કરવું પડશે. ભૂતપૂર્વ સ્થિતિ બરાબર છે, પરંતુ બાદની સ્થિતિ એક રોડબ્લૉક છે. બાદની સ્થિતિને દૂર કરવાથી ઇએલએસએસ (ELSS) ફંડ્સને વ્યાપક પ્રેક્ષકો માટે વધુ સ્વીકાર્ય બનાવે છે. ELSS સુવિધાને ડેબ્ટ ફંડ્સમાં પણ વિસ્તૃત કરવાની માંગ રહી છે. આ ઇએલએસએસ સુવિધાને તાજેતરમાં નિષ્ક્રિય ભંડોળ સુધી પણ વિસ્તૃત કરવામાં આવી છે, પરંતુ આવતું ભંડોળ એ છે કે એક જ એએમસીના આવા ઇએલએસએસ ભંડોળ નિષ્ક્રિય અથવા સક્રિય હોઈ શકે છે. AMC ને ઍક્ટિવ અને પૅસિવ ELSS અલગથી લૉન્ચ કરવાની મંજૂરી આપવાની માંગ છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પર કેટલાક ટૅક્સ બ્રેક માટેનો સમય

પાછલા કેટલાક વર્ષોમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્ટીમ પસંદ કરી રહ્યા છે, જેમાં ફોલિયોની સંખ્યામાં તીવ્ર વધારો થાય છે અને દર મહિને એસઆઇપીનું સરેરાશ મૂલ્ય ₹13,000 કરોડથી વધુ છે. જો કે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડને લાગે છે કે ટૅક્સ સિસ્ટમ ખૂબ જ અનુકુળ નથી. ઉદાહરણ તરીકે, બજેટ 2018 સુધી લાંબા ગાળાના મૂડી લાભ (એલટીસીજી) કર મુક્ત હતા. એપ્રિલ 2018 થી, ઇક્વિટી ફંડ પર લાંબા ગાળાના મૂડી લાભો (1 વર્ષથી વધુ સમય માટે આયોજિત) પર પ્રતિ વર્ષ ₹1 લાખથી વધુના 10% ના સીધા દરે (ઇંડેક્સેશન લાભ વગર) કર લેવામાં આવે છે.

આ લાંબા ગાળાના સંપત્તિ નિર્માણ અને નાણાંકીય યોજનાઓમાં નુકસાનકારક બની રહ્યું છે કારણ કે તેઓને કર પછીની શરતોમાં સમાન ધ્યેયને પહોંચી વળવા માટે વધુ બચત કરવાની જરૂર છે. સેક્શન 54EA અને સેક્શન 54EB ને ફરીથી રજૂ કરવાની માંગ પણ છે, જેનો ઉપયોગ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં લાંબા ગાળાના મૂડી લાભને ફરીથી રોકાણ કરવામાં આવે તો રોકાણકારોને છૂટ આપવા માટે કરવામાં આવે છે. તેમાં 3 વર્ષથી 7 વર્ષ સુધીનો લૉક-ઇન સમયગાળો હતો. વર્ષ 2000 માં, આને કલમ 54ઇસી હેઠળ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર બોન્ડ્સ સાથે બદલવામાં આવ્યું હતું. મૂડી લાભનો પ્રવાહ મ્યુચ્યુઅલ ફંડને પ્રવાહિત સ્રોત આપે છે તેની ખાતરી કરવા માટે, એમએફએસ માટે આ સુવિધાને ફરીથી રજૂ કરવાની માંગ છે

મ્યુચ્યુઅલ ફંડને લાભદાયી રિટાયરમેન્ટ માર્કેટમાં ભાગ લેવા દો

રિટાયરમેન્ટ માર્કેટ એક મોટું માર્કેટ છે અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ તેમાં નાનો ભાગ ભજવે છે. આ અન્ય દેશોમાં પરિસ્થિતિને વિપરીત છે જ્યાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ મહત્વપૂર્ણ ભાગ ભજવે છે. એએમએફઆઈની માંગ છે કે સેબી દ્વારા નોંધાયેલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડને રાષ્ટ્રીય પેન્શન પ્રણાલી (એનપીએસ) માટે ઉપલબ્ધ સમાન કર લાભો સાથે પેન્શન લક્ષી યોજનાઓ શરૂ કરવાની મંજૂરી આપવી આવશ્યક છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડને ઇન્શ્યોરન્સ કંપનીઓના ફંડ કોર્પસને મેનેજ કરવાની પણ મંજૂરી આપવાની માંગ છે કારણ કે અન્ય ઘણા દેશોમાં કેસ છે. આ ઇન્શ્યોરન્સ કંપનીઓને પ્રૉડક્ટ્સના ઉદ્ભવ અને ઇન્શ્યોરન્સના વેચાણ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાની મંજૂરી આપશે. ફંડ મેનેજમેન્ટની પ્રવૃત્તિને ઇન-હાઉસમાં કરવાનો પ્રયત્ન કરવાને બદલે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પર સંપૂર્ણપણે આઉટસોર્સ કરી શકાય છે. આ ઇન્શ્યોરન્સ કંપનીઓ માટે સંસાધનો પણ મુક્ત કરશે.

તમામ રિસ્ક ઓરિએન્ટેડ ફંડ્સને કેપિટલ ગેઇન્સ રાહત આપો

છેલ્લા કેટલાક વર્ષોથી, એએમએફઆઈ ગોલ્ડ ફંડ્સ, ગોલ્ડ ઈટીએફ તેમજ ફંડ્સ ઑફ ફંડ્સ (એફઓએફ) મુખ્યત્વે ઇક્વિટી ફંડ્સ/ઇક્વિટી ઈટીએફમાં રોકાણ કરવા માટે ઇક્વિટી ફંડ્સની વ્યાખ્યાના વિસ્તરણની માંગ કરી રહ્યું છે. આ ઉપરાંત, માંગ એ છે કે ગોલ્ડ ફંડ્સ અને રાઇટ ફંડ્સ જેવી જોખમી સંપત્તિઓના આધારે પણ સંપત્તિઓની સારવાર ઇક્વિટી ફંડ્સ સાથે પણ કરવામાં આવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, ગોલ્ડ ફંડ્સ અને ગોલ્ડ ઈટીએફ સોવરેન ગોલ્ડ બોન્ડ્સ (એસજીબી) ને ગુમાવી રહ્યા છે, જ્યાં સંપૂર્ણ મૂડી લાભને 8 વર્ષથી વધુ સમય માટે મુક્તિ આપવામાં આવે છે. લેવલ પ્લેઇંગ ફિલ્ડને ચોક્કસપણે આ માટે કૉલ કરવામાં આવે છે.

STT લેવીમાંથી ઇક્વિટી ફંડ્સને મુક્તિ

હાલમાં, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માત્ર ડાયરેક્ટ ઇક્વિટીની જેમ જ રિડમ્પશન પર સિક્યોરિટીઝ ટ્રાન્ઝૅક્શન ટૅક્સ (STT) વસૂલવામાં આવે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાંથી બહાર નીકળવું પહેલેથી જ ખર્ચાળ છે. ટૂંકા સમયગાળા માટે એક્ઝિટ લોન છે અને ઇક્વિટી ફંડ્સ પર એસટીટી પણ છે. આ કુલ ખર્ચ ગુણોત્તર (ટીઇઆર) ના ટોચ પર છે જે ભંડોળ માટે પણ એપોર્ટ કરવામાં આવે છે. STT અર્થહીન છે કારણ કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માર્કેટ ટ્રાન્ઝૅક્શન નથી અને STT અંતર્નિહિત ઇક્વિટી ટ્રાન્ઝૅક્શન પર ફંડ દ્વારા પહેલેથી જ ચૂકવવામાં આવ્યું છે. આ વર્ચ્યુઅલ રીતે બહુવિધ સ્તરો પર કરવેરાની અસરને વ્યાપક રીતે અસર કરે છે.

તેથી, એએમએફઆઈએ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગ શું ઈચ્છે છે તેના અનુરૂપ તેની માંગનો ચાર્ટર મૂક્યો છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વિકાસના નાજુક તબક્કામાં હોય છે અને આમાંથી કેટલાક પરિબળો લાંબા સમય સુધી આગળ વધી શકે છે. 

પણ વાંચો: 2023 બજેટ ડ્રાફ્ટ પાછળની ટીમ