ભારત હાઇવે 45% પર IPO એન્કર ફાળવણીને આમંત્રિત કરે છે

ભારત હાઇવે ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ ઇન્વિટ IPO વિશે

ભારત હાઇવે ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ ઇન્વિટ IPO ફેબ્રુઆરી 28th, 2024 થી માર્ચ 01st, 2024 સુધી ખુલશે; બંને દિવસો સહિત. ભારત હાઇવેના IPO ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ ઇન્વિટ પાસે પ્રતિ શેર ₹98 થી ₹100 ની રેન્જમાં બુક બિલ્ડિંગ પ્રાઇસ બેન્ડ છે. ભારત હાઇવે ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ ઇન્વિટ IPO નો IPO સંપૂર્ણપણે શેરની એક નવી સમસ્યા હશે. નવી સમસ્યા કંપનીમાં નવી ભંડોળ લાવે છે, પરંતુ ઇપીએસ અને ઇક્વિટી ડાઇલ્યુટિવ પણ છે. બીજી તરફ, OFS માત્ર માલિકીનું ટ્રાન્સફર છે. ભારત હાઇવે ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ આમંત્રણના IPO નો નવો ભાગ 25,00,00,000 શેર (આશરે 2,500 લાખ શેર) ની સમસ્યા શામેલ છે, જે પ્રતિ શેર ₹100 ની ઉપલી કિંમત બેન્ડમાં ₹2,500 કરોડના નવા ઇશ્યૂ સાઇઝમાં અનુવાદ કરશે.

આ IPO ની એકંદર સાઇઝ તરીકે પણ બમણું થઈ જાય છે, કારણ કે IPO માં વેચાણ ઘટક માટે કોઈ ઑફર નથી. આમ, ભારત રાજમાર્ગના એકંદર IPO ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ આમંત્રણમાં 25,00,00,000 શેર (આશરે 2,500 લાખ શેર) ની સમસ્યા શામેલ હશે, જે પ્રતિ શેર ₹100 ની ઉપરી બેન્ડમાં કુલ ઇશ્યૂ સાઇઝ ₹2,500 કરોડનું એકંદર છે. ભારત હાઇવેના IPO ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ ઇન્વિટ IPO મેઇનબોર્ડ પર NSE અને BSE પર સૂચિબદ્ધ કરવામાં આવશે. નવા ભંડોળનો ઉપયોગ તેમના બાકી લોનની પુનઃચુકવણી અને પૂર્વ-ચુકવણી માટે પ્રોજેક્ટ એસપીવી માટે લોન પ્રદાન કરવા માટે કરવામાં આવશે, જેમાં પ્રાપ્ત વ્યાજ શામેલ છે. ભંડોળનો ભાગ સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે પણ ઉપયોગ કરવામાં આવશે. IPO ને ICICI સિક્યોરિટીઝ લિમિટેડ, ઍક્સિસ બેંક લિમિટેડ, HDFC બેંક લિમિટેડ અને IIFL સિક્યોરિટીઝ લિમિટેડ દ્વારા સંચાલિત કરવામાં આવશે; જ્યારે કેફિન ટેક્નોલોજીસ લિમિટેડ IPO નો રજિસ્ટ્રાર હશે.

ભારત હાઇવે ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ ઇન્વિટ IPO ના એન્કર ફાળવણી પર સંક્ષિપ્ત

એન્કર રોકાણકારોના એન્કર શેરને જોતા પહેલાં, સમજવું આવશ્યક છે કે આમંત્રણમાં શેરોની ફાળવણી વિશે એક પરિબળ અનન્ય છે. ઉદાહરણ તરીકે, બધા આમંત્રણોને પ્રાયોજકોને ઓછામાં ઓછી ડાઇલ્યુટેડ ઇક્વિટીના 15% ફાળવવાની જરૂર છે. આ કિસ્સામાં, પ્રાયોજક આદરશિલા ઇન્ફ્રાટેક પ્રાઇવેટ લિમિટેડ છે. કંપનીએ પહેલેથી જ ફેબ્રુઆરી 26, 2024 ના રોજ ફાળવ્યું છે, જે આમંત્રણના પ્રાયોજક, આદરશિલા ઇન્ફ્રાટેક પ્રાઇવેટ લિમિટેડને કુલ 6,64,50,000 શેર (664.50 લાખ શેર) આપેલ છે. જે માત્ર 18,35,50,000 શેર (1,835.50 લાખ શેર)ના અવશિષ્ટ શેર છોડે છે. આ શેરોમાંથી, 75% ક્યુઆઇબીને અને એચએનઆઇ/એનઆઇઆઇ રોકાણકારોને 25% ફાળવવામાં આવે છે. અમે હમણાં જ વાત કરીશું તેવા એન્કર રોકાણકારોને 1,835.50 લાખ શેરોના ચોખ્ખા ઇશ્યૂના આ QIB ભાગમાંથી બહાર કાઢવામાં આવ્યા છે.

ચાલો હવે 27 ફેબ્રુઆરી, 2024 ના રોજ ભારત હાઇવે ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ ઇન્વિટના એન્કર ઇશ્યૂના IPO ના એન્કર ઇશ્યૂ પર ધ્યાન આપીએ. ભારત હાઇવે ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ ઇન્વિટને 27 ફેબ્રુઆરી 2024 ના રોજ નેટ IPO સાઇઝ (નેટ ઑફ સ્પોન્સર એલોકેશન)ના 45% સાથે એન્કર્સ દ્વારા શોષી લેવામાં આવ્યો હતો. ઑફર પર 18,35,50,000 શેર (1,835.50 લાખ શેર)ના અવશિષ્ટ શેરમાંથી (પ્રાયોજકની ફાળવણી પછી), એન્કર્સે નેટ IPO સાઇઝના 45% નું એકાઉન્ટિંગ 8,25,97,350 શેર (આશરે 825.97 લાખ શેર) લેવામાં આવ્યાં હતા. એન્કર પ્લેસમેન્ટ રિપોર્ટિંગ મંગળવારે બીએસઈને મોડું કરવામાં આવ્યું હતું, 27 ફેબ્રુઆરી 2024; બુધવારે IPO ખોલવાથી એક કાર્યકારી દિવસ પહેલા, 28 ફેબ્રુઆરી 2024.

સંપૂર્ણ એન્કર ફાળવણી દરેક શેર દીઠ ₹100 ના ઉપર પ્રાઇસ બેન્ડ પર કરવામાં આવી હતી. ચાલો ભારત હાઇવે ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ ઇન્વિટ IPO ની આગળ એન્કર એલોટમેન્ટ ભાગ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીએ, જેમાં એન્કર બિડિંગ ઓપનિંગ જોયું અને 27 ફેબ્રુઆરી 2024 ના રોજ બંધ પણ થયું. એન્કરની ફાળવણી પછી, એકંદર ફાળવણી કેવી રીતે જોઈ છે તે અહીં જણાવેલ છે.

એન્કરની ફાળવણી આમંત્રણમાં થોડી વધુ જટિલ છે. અગાઉ, અમે કહ્યું હતું કે 8,25,97,350 શેરનું એન્કર ફાળવણી નેટ IPO સાઇઝનું 45% હતું (એકમોની પ્રાયોજક ફાળવણીનું નેટ). જો કે, 2,500 કરોડના શેરના એકંદર IPO સાઇઝના ટકાવારી તરીકે, એન્કર ભાગ 33.04% છે, જે ઉપરોક્ત ટેબલમાં કૅપ્ચર કરવામાં આવે છે. તેથી વિસંગતિ. આ 27 ફેબ્રુઆરી 2024 ના રોજ એન્કર રોકાણકારોને જારી કરવામાં આવેલા 8,25,97,350 શેરો વાસ્તવમાં મૂળ QIB કોટામાંથી ઘટાડવામાં આવ્યા હતા; અને માત્ર બાકીની રકમ જ IPO માં QIB માટે ઉપલબ્ધ હશે. તે ફેરફાર ઉપરના ટેબલમાં દર્શાવવામાં આવ્યો છે, QIB IPO ભાગ એન્કર ફાળવણીની મર્યાદા સુધી ઘટાડવામાં આવ્યો છે. પરિણામે, ક્યુઆઇબી ક્વોટાએ એન્કર ફાળવણી પછી એન્કરની ફાળવણી પહેલાં એકંદરની ફાળવણીના 55.06% થી ઘટાડીને 22.02% થયો છે. ક્યુઆઇબીને એકંદર ફાળવણીમાં એન્કર ભાગનો સમાવેશ થાય છે, તેથી જાહેર મુદ્દાના હેતુ માટે ક્યુઆઇબી ક્વોટામાંથી ફાળવવામાં આવેલા એન્કર શેરોની કપાત કરવામાં આવી છે.

એન્કર ફાઇનર પોઇન્ટ્સ ફાઇનર એલોકેશન પ્રક્રિયા

વાસ્તવિક એન્કર ફાળવણીની વિગતોમાં જતા પહેલાં, એન્કર પ્લેસમેન્ટની પ્રક્રિયા પર ઝડપી શબ્દ. IPO/FPO ને આગળ એન્કર પ્લેસમેન્ટ એ પ્રી-IPO પ્લેસમેન્ટથી અલગ છે કે એન્કર એલોકેશનમાં માત્ર એક મહિનાનો લૉક-ઇન સમયગાળો છે, જોકે નવા નિયમો હેઠળ, એન્કર પોર્શનનો ભાગ 3 મહિના માટે લૉક ઇન કરવામાં આવશે. રોકાણકારોને માત્ર આત્મવિશ્વાસ આપવું છે કે આ સમસ્યા મોટી સ્થાપિત સંસ્થાઓ દ્વારા સમર્થિત છે. તે સંસ્થાકીય રોકાણકારો જેમ કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અને વિદેશી પોર્ટફોલિયો રોકાણકારો (એફપીઆઈ) ની હાજરી છે જે રિટેલ રોકાણકારોને વિશ્વાસ આપે છે. જો કે, એન્કર રોકાણકારોને IPO કિંમત પર ડિસ્કાઉન્ટ પર શેર ફાળવી શકાતા નથી. આ સ્પષ્ટપણે સેબી સુધારેલા નિયમોમાં જણાવવામાં આવ્યું છે, "ભારતીય સિક્યોરિટીઝ અને એક્સચેન્જ બોર્ડ (મૂડી અને જાહેર કરવાની જરૂરિયાતના મુદ્દા) નિયમો, 2018 મુજબ, સુધારેલ મુજબ, જો બુક બિલ્ડિંગ પ્રક્રિયા દ્વારા ઑફરની કિંમત શોધવામાં આવે છે તો એન્કર ઇન્વેસ્ટરની ફાળવણી કિંમત કરતાં વધુ હોય, તો એન્કર ઇન્વેસ્ટરને સુધારેલ કૅનમાં ઉલ્લેખિત મુજબ પે-ઇન દ્વારા તફાવતની ચુકવણી કરવી પડશે.

આઇપીઓમાં એન્કર રોકાણકાર સામાન્ય રીતે એક લાયકાત ધરાવતા સંસ્થાકીય ખરીદદાર (ક્યુઆઇબી) છે જેમ કે વિદેશી પોર્ટફોલિયો રોકાણકાર અથવા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અથવા ઇન્શ્યોરન્સ કંપની અથવા એક સંપ્રભુ ભંડોળ જે સેબીના નિયમો મુજબ જાહેરમાં આઇપીઓ ઉપલબ્ધ કરાવતા પહેલાં રોકાણ કરે છે. એન્કરનો ભાગ જાહેર મુદ્દાનો ભાગ છે, તેથી જાહેર (QIB ભાગ) માટેનો IPO ભાગ તે હદ સુધી ઘટાડવામાં આવે છે. પ્રારંભિક રોકાણકારો તરીકે, આ એન્કર્સ રોકાણકારો માટે IPO પ્રક્રિયાને વધુ આકર્ષક બનાવે છે, અને તેમના પર આત્મવિશ્વાસ વધારે છે. એન્કર રોકાણકારો પણ મોટાભાગે IPOની કિંમત શોધમાં સહાય કરે છે

ભારત હાઇવે ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ ઇન્વિટ IPO માં એન્કર એલોકેશન ઇન્વેસ્ટર્સ

27 ફેબ્રુઆરી 2024 ના રોજ, ભારત હાઇવે ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ ઇન્વિટએ તેની એન્કર ફાળવણી માટે બોલી પૂર્ણ કરી. બુક બિલ્ડિંગની પ્રક્રિયા દ્વારા એન્કર રોકાણકારોએ ભાગ લીધો હોવાથી મજબૂત અને મજબૂત પ્રતિસાદ મળ્યો હતો. કુલ 8,25,97,350 શેરોની ફાળવણી કુલ 37 એન્કર રોકાણકારોને કરવામાં આવી હતી. આ ફાળવણી દરેક શેર દીઠ ₹100 ના ઉપરના IPO પ્રાઇસ બેન્ડ પર કરવામાં આવી હતી, જેના પરિણામે ₹825.97 કરોડની એકંદર ફાળવણી થઈ હતી. એન્કર્સ પહેલેથી જ ₹1,835.50 કરોડની નેટ ઈશ્યુ સાઇઝ (નેટ ઑફ સ્પોન્સર એલોકેશન)ના 45% ને શોષી લે છે, જે યોગ્ય રીતે મજબૂત સંસ્થાકીય માંગ સૂચવે છે.

નીચે 15 એન્કર રોકાણકારોની સૂચિ આપવામાં આવી છે, જેમને ભારત હાઇવે ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ ઇન્વિટના IPO પહેલાં કરેલ એન્કર ફાળવણીમાંથી 2% અથવા વધુની ફાળવણી કરવામાં આવી છે. ₹825.97 કરોડનું સંપૂર્ણ એન્કર ફાળવણી કુલ 37 મુખ્ય એન્કર રોકાણકારોમાં ફેલાયેલ હતું, જેમાં માત્ર 15 એન્કર રોકાણકારો જ એન્કર ફાળવણી ક્વોટામાંથી 2% કરતાં વધુ મેળવે છે. જ્યારે બધામાં 37 એન્કર રોકાણકારો હતા, ત્યારે માત્ર 15 એન્કર રોકાણકારો કે જેમને એન્કર ક્વોટામાંથી 2% અથવા વધુ ફાળવવામાં આવ્યા છે તે નીચે આપેલ ટેબલમાં સૂચિબદ્ધ છે. આ 15 એન્કર રોકાણકારોએ ₹825.97 કરોડના કુલ એન્કર કલેક્શનમાંથી 72.85% ની જવાબદારી લીધી હતી. વિગતવાર ફાળવણી નીચે આપેલ ટેબલમાં કૅપ્ચર કરવામાં આવી છે, એન્કર ફાળવણીની સાઇઝ પર બાકી રહેલ સૂચકાંક.

ડેટા સ્ત્રોત : BSE ફાઇલિંગ (કરોડમાં ₹ એલોકેટ કરેલ મૂલ્ય)

ઉપરોક્ત સૂચિમાં માત્ર 15 એન્કર રોકાણકારોનો સમૂહ શામેલ છે જેમને ભારત હાઇવે ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ ઇન્વિટ IPO ની આગળ કરેલા દરેક એન્કર ભાગના 2% અથવા તેનાથી વધુના શેરોની ફાળવણી કરવામાં આવી છે. વાસ્તવમાં, બધામાં 37 એન્કર રોકાણકાર હતા; માત્ર એન્કર રોકાણકારોને જ ઉપરોક્ત સૂચિમાં ઉલ્લેખિત એન્કર ક્વોટામાંથી 2% કરતાં વધુ મળે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ભાગ સાથે એન્કર ફાળવણી પરનો વિગતવાર અને વ્યાપક અહેવાલ નીચે આપેલ લિંક પર ક્લિક કરીને ઍક્સેસ કરી શકાય છે.

https://www.bseindia.com/markets/MarketInfo/DownloadAttach.aspx?id=20240227-59&attachedId=cc76da1b-9e72-48cd-9029-aafeb1a5e02e

વિગતવાર રિપોર્ટ પીડીએફ ફોર્મેટમાં ઉપલબ્ધ છે અને ઉપરની લિંક પર ક્લિક કરીને ડાઉનલોડ કરી શકાય છે. વૈકલ્પિક રીતે, જો લિંક સીધી જ ક્લિક કરી શકાતી નથી, તો વાંચકો આ લિંકને કાપી શકે છે અને તેમના બ્રાઉઝરમાં પેસ્ટ કરી શકે છે. એન્કર ફાળવણીની વિગતો તેની વેબસાઇટ પર BSE ના નોટિસ સેક્શનમાં પણ ઍક્સેસ કરી શકાય છે www.bseindia.com.

એકંદરે, એન્કર્સએ નેટ ઈશ્યુ સાઇઝના 45% શોષી લીધા હતા (એકમોની પ્રાયોજક ફાળવણીનું નેટ). IPOમાં QIB ભાગ પહેલેથી જ ઉપર કરેલ એન્કર પ્લેસમેન્ટની મર્યાદા સુધી ઘટાડવામાં આવ્યો છે. નિયમિત IPO ના ભાગ રૂપે માત્ર QIB ફાળવણી માટે જ બૅલેન્સ રકમ ઉપલબ્ધ રહેશે. સામાન્ય માપદંડ એ છે કે, એન્કર પ્લેસમેન્ટમાં, નાની સમસ્યાઓમાં એફપીઆઇને રુચિ મેળવવી મુશ્કેલ હોય છે જ્યારે મોટી સમસ્યાઓ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રુચિ નથી આપતી. ભારત હાઇવે ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ ઇન્વિટને એન્કર્સની તમામ કેટેગરીમાંથી વ્યાજ ખરીદવાની સારી ડીલ મળી હતી, જેમ કે. એફપીઆઈ, સહભાગી નોટ્સ ઓડીઆઈ, ઘરેલું મ્યુચ્યુઅલ ફંડ, એઆઈએફ અને વીમા કંપનીઓ દ્વારા રૂટ કરવામાં આવે છે. ચાલો આખરે ભારત હાઇવે ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ ઇન્વિટ IPO ની આગળ એન્કર એલોકેશનમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડની ભાગીદારીની સબ-કેટેગરી જોઈએ. એન્કર પ્રતિસાદ સામાન્ય રીતે IPOમાં રિટેલ ભાગીદારી માટે ટોન સેટ કરે છે અને એન્કર પ્રતિસાદ આ સમયની આસપાસ યોગ્ય રીતે સ્થિર કરવામાં આવ્યો છે.

ભારત હાઇવે ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ ઇન્વિટ IPO અને કેવી રીતે અપ્લાઇ કરવી તે માટેની મુખ્ય તારીખો?

આ સમસ્યા 28 ફેબ્રુઆરી 2024 ના રોજ સબસ્ક્રિપ્શન માટે ખુલ્લી છે અને 01 માર્ચ 2024 ના રોજ સબસ્ક્રિપ્શન માટે બંધ થાય છે (બંને દિવસો સહિત). ફાળવણીના આધારે 04 માર્ચ 2024 ના રોજ અંતિમ કરવામાં આવશે અને રિફંડ 05 માર્ચ 2024 ના રોજ શરૂ કરવામાં આવશે. આ ઉપરાંત, ડીમેટ ક્રેડિટ 05 માર્ચ 2024 ના રોજ પણ થવાની અપેક્ષા છે અને સ્ટૉક NSE અને BSE પર 06 માર્ચ 2024 ના રોજ સૂચિબદ્ધ થશે. ભારત હાઇવે ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ ઇન્વિટ ભારતમાં આવા હૉસ્પિટાલિટી સ્ટૉક્સની ભૂખને ટેસ્ટ કરશે. ફાળવવામાં આવેલા શેરની મર્યાદા સુધીના ડિમેટ એકાઉન્ટમાં ક્રેડિટ આઇએસઆઇએન (INE0NHL23019) હેઠળ 05 માર્ચ 2024 ની નજીક થશે.