જૂન 2022 ત્રિમાસિકમાં બર્કશાયર હાથવે $43.8 અબજ નેટ નુકસાન પછી છે

ઘણીવાર તમે વૉરેન બફેટની અપેક્ષા રાખો છો કે તેમની સ્ટૉક પોઝિશન પર આટલું ખોટું થઈ જાય. પરંતુ ત્યારબાદ, જૂન 2022 યુએસ બજારો માટે કોઈ સામાન્ય ત્રિમાસિક નહોતું. નીચે અને એસ એન્ડ પીએ પીક સ્તરથી લગભગ 20% ઉઠાવ્યું હતું જ્યારે નાસદકએ ઉચ્ચ સ્તરથી 30% કરતાં વધુ આપ્યું હતું. વધુ શું છે, બર્કશાયર હાથવે એમટીએમના આધારે દરેક ત્રિમાસિકમાં તેના નફા અને નુકસાનને દર્શાવવાની નીતિને અનુસરે છે અને આવક નિવેદનમાં કોઈપણ નફા અથવા નુકસાનની બુકિંગ કરે છે. આ વાસ્તવિક નુકસાન નથી, પરંતુ MTM જોગવાઈઓના પરિણામે Q2 માં નુકસાન થયું છે.

હા, નુકસાન મોટું હતું. જૂન 2022 ત્રિમાસિકમાં બર્કશાયર હેથવે દ્વારા બુક કરેલ ચોખ્ખું નુકસાન $43.8 અબજની સુધી હતું. બર્કશાયર હેથવેએ રિઇન્શ્યોરન્સ બિઝનેસ અને બીએનએસએફ રેલ રોડ બિઝનેસના લાભો તરીકે $9.3 બિલિયનનો સંચાલન નફો મેળવ્યો છે તે હકીકત હોવા છતાં આવું છે. જો કે, ગિકો ઇન્શ્યોરન્સ અન્ડરરાઇટિંગ બિઝનેસ અને ત્રિમાસિકમાં મોટા પોર્ટફોલિયોનું નુકસાન થયું હતું કારણ કે તેણે ત્રિમાસિકમાં એમટીએમના ઇક્વિટી પોર્ટફોલિયોને નુકસાન લખ્યું હતું. જો કે, બજારોમાં પુનરુજ્જીવન સાથે વસ્તુઓ બદલાશે.

જીકો નુકસાન હોવા છતાં, ઇન્શ્યોરન્સ બિઝનેસએ બર્કશાયર હેથવે માટે સારું ટ્રેક્શન બતાવ્યું છે. ઘણા કારણો હતા. સૌ પ્રથમ, વધતા વ્યાજ દરો અને ઉદાર ડિવિડન્ડ પે-આઉટ્સે ઇન્શ્યોરન્સ કંપનીઓના રોકાણ પોર્ટફોલિયોને રોકાણોમાંથી વધુ પૈસા ઉત્પન્ન કરવામાં મદદ કરી છે. તે જ સમયે, યુએસ ડોલરને સતત મજબૂત બનાવવા (મોટાભાગે તેની પસંદગીની ટ્રેડિંગ કરન્સી હોવાના અતિશય વિશેષાધિકારને કારણે), તેના યુરોપિયન અને જાપાની ડેબ્ટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટથી બર્કશાયર હેથવેના નફાને પણ વધાર્યો છે.

એક વસ્તુ સ્પષ્ટ છે કે બર્કશાયર હેથવે પાસે હજુ પણ તેના પુસ્તકો પર ઘણું રોકડ છે. તેણે પ્રથમ ત્રિમાસિકની તુલનામાં બીજા ત્રિમાસિકમાં સ્ટૉક્સ તેમજ તેના બાયબૅક પ્રોગ્રામની ખરીદીને ધીમી કરી હતી. જો કે, તેના પુસ્તકોમાં $105.4 બિલિયનના રોકડ સ્ટેશ સાથે, બર્કશાયર હાથવેમાં ચોક્કસપણે ભરપૂર સમસ્યા છે, જે કરવામાં એક સારી સમસ્યા છે. આકસ્મિક રીતે, બર્કશાયર પોર્ટફોલિયોમાં ઘણી સ્થિર કમાણી કરતી કંપનીઓ છે અને આમાં ડેરી ક્વીન, ડ્યુરાસેલ, લૂમના ફળ અને જુઓ કેન્ડીઝ જેવા કેટલાક પ્રસિદ્ધ નામો શામેલ છે.
રશિયા અને યુક્રેન વચ્ચે ચાલુ યુદ્ધની અસર પર ટિપ્પણી કરતાં, બર્કશાયર ખૂબ જ ભારપૂર્વક છે કે કામગીરી અથવા કંપનીની નફાકારકતા પર કોઈ તાત્કાલિક અસર કરવામાં આવી નથી.

જો કે, પરોક્ષ અસરો ત્યાં થઈ ગયા છે. ઉદાહરણ તરીકે, તેની કેટલીક ગ્રુપ કંપનીઓને સપ્લાય ચેઇન અને ઉચ્ચ ખર્ચના નોંધપાત્ર અવરોધોથી અસર કરવામાં આવી છે. જો કે, બર્કશાયરે સ્પષ્ટ કર્યું છે કે રશિયા યુદ્ધ, અમેરિકન મંજૂરીઓ અથવા ચાઇનીઝ લૉકડાઉનને કારણે સીધા અસર અથવા સીધા નુકસાન મર્યાદિત છે.

ચાલો હવે એમટીએમના નુકસાનને કારણે બર્કશાયર હેથવેને તેના પોર્ટફોલિયો પર થયેલા મોટા નુકસાન પર જઈએ. ઉદાહરણ તરીકે, બર્કશાયર હેથવેએ રોકાણો અને ડેરિવેટિવ્સથી $53 અબજ નુકસાનની હિટ લીધી હતી. આમાં તેના મુખ્ય હોલ્ડિંગ્સના 3 માં 21% કરતાં વધુની મોટી કિંમતમાં ઘટાડો શામેલ છે જેમ કે. એપલ ઇંક, બેંક ઑફ અમેરિકા અને અમેરિકન એક્સપ્રેસ. આ 3 સ્ટૉક્સ જૂન 2022 સુધી બર્કશાયર હાથવેના ટોચના 3 હોલ્ડિંગ્સમાં સ્થાન ધરાવે છે. જો કે, બુફેએ રોકાણકારોને પોર્ટફોલિયોમાં આવા સ્ટૉકના વધઘટમાં વધુ વાંચવા માટે કહ્યું નથી.

બુફે પાસે માન્ય પૉઇન્ટ છે. ઉદાહરણ તરીકે, માર્ચ 2020 ના રોજ સમાપ્ત થયેલ પ્રથમ ત્રિમાસિકમાં, કોવિડ વેચાણની શિખર પર, બર્કશાયર હાથવેએ $50 અબજ ગુમાવ્યું હતું. જો કે, સંપૂર્ણ વર્ષના અંત સુધીમાં, બર્કશાયરે માત્ર આ નુકસાનને જ રિકવર કર્યું ન હતું પરંતુ $42.50 બિલિયનના ચોખ્ખા નફા સાથે પણ સમાપ્ત થયું હતું. અત્યાર સુધી, બફેટ તેમની હોલ્ડિંગ અવધિને "હંમેશા" તરીકે રાખવાની વ્યૂહરચના સાથે લક્ષ્ય પર આધારિત છે. ત્રિમાસિક દરમિયાન, બર્કશાયર હેથવેએ પણ $1.06 બિલિયનના ચલણ માટે ચલણ લાભ મેળવ્યો, ખાસ કરીને વિદેશી ઋણ પર. 

જૂન 2022 ત્રિમાસિકમાં બર્કશાયર કેવી રીતે પૈસા લગાવ્યા? ત્રિમાસિક દરમિયાન, બર્કશાયર તેના પોતાના સ્ટૉકને પાછું ખરીદવાની મનપસંદ પ્રથા ચાલુ રાખી છે. જો કે, જૂન 2022 ત્રિમાસિકમાં $1 અબજ પર ખરીદી માર્ચ 2022 ત્રિમાસિકમાં $3.2 અબજથી ઓછી હતી. રસપ્રદ રીતે, બુફેએ 2020 અને 2021 માં $52 બિલિયન મૂલ્યનું સ્ટૉક પાછું ખરીદ્યું હતું. માર્ચ 2022 ત્રિમાસિકમાં $51.1 અબજની તુલનામાં Q2 માં નવી ખરીદી $6.15 અબજ સુધી મર્યાદિત હતી. જો કે, બફેટ આકસ્મિક પેટ્રોલિયમ અને શેવરોન પર ખૂબ જ સકારાત્મક રહે છે.