આર્બિટ્રેજ ફંડ્સ વિશે બધું!

જો કોઈ રોકાણકાર અસ્થિર બજારમાંથી કંઈક કમાવવા માંગે છે, તો તેઓ ક્યાં રોકાણ કરવું જોઈએ? મ્યુચ્યુઅલ ફંડ આર્બિટ્રેજ ફંડ્સ પ્રદાન કરે છે, જે હાઇબ્રિડ ફંડનો એક પ્રકાર છે જે રોકાણકારોને અસ્થિરતા દ્વારા કમાવવામાં મદદ કરે છે.

આર્બિટ્રેજ ફંડ એક પ્રકારનું મ્યુચ્યુઅલ ફંડ છે જે રિટર્ન બનાવવા માટે રોકડ અને ડેરિવેટિવ માર્કેટમાં કિંમતમાં તફાવતનો લાભ લે છે. રિટર્ન સંપત્તિની અસ્થિરતા પર આધારિત છે. આ ભંડોળ પ્રકૃતિમાં હાઇબ્રિડ છે કારણ કે તેઓ ડેબ્ટ માર્કેટમાં મોટા ભાગનું રોકાણ કરવાની જોગવાઈ ધરાવે છે. કિંમતમાં તફાવતથી નફા મેળવવા માટે એક સાથે જ ખરીદી અને સંપત્તિની વેચાણ આર્બિટ્રેજ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે.

આર્બિટ્રેજ ફંડ્સ ઓછા જોખમ લેનાર રોકાણકારો માટે ઉકેલ છે. ઉચ્ચ અને સતત અસ્થિરતાની સ્થિતિમાં, આર્બિટ્રેજ ફંડ્સ રોકાણકારોને તેમના સખત કમાયેલા પૈસા પાર્ક કરવા માટે સુરક્ષિત માર્ગ પ્રદાન કરે છે. આ ભંડોળ બજારની અકાર્યક્ષમતાઓ પર મૂડીકરણ કરે છે અને રોકાણકારો માટે નફા ઉત્પન્ન કરે છે. જેમ કે આ ભંડોળ મુખ્યત્વે ઇક્વિટીમાં રોકાણ કરે છે, તેમના કર સારવાર ઇક્વિટી ફંડ્સ સાથે સમાન છે.

આર્બિટ્રેજ ફંડ્સ કેવી રીતે કામ કરે છે?

ચાલો ખાતરી કરીએ કે એબીસી લિમિટેડના ઇક્વિટી શેરો અનુક્રમે રોકડ બજાર અને ભવિષ્યના બજારમાં ₹1,000 અને ₹1,050 પર વેપાર કરી રહ્યા છે. તેથી, ભંડોળ વ્યવસ્થાપક ₹ 1,000 ના દરે ABC લિમિટેડના શેરોની ખરીદી કરે છે અને ₹ 1,050 માં શેર વેચવા માટે કરારની વ્યવસ્થા કરે છે. અહીં, મહિનાના અંત તરફ, જ્યારે કિંમતો મૅચ થતી હોય, ત્યારે ભંડોળ વ્યવસ્થાપકો ભવિષ્યના બજારોમાં શેર વેચે છે અને તેમાં શામેલ કોઈપણ ખર્ચ કાપવામાં આવશે, ત્યારે પ્રતિ શેર ₹50 નો નફા બુક કરે છે. તેના વિપરીત, જો ભંડોળ વ્યવસ્થાપક વિચારે છે કે ભવિષ્યમાં કિંમત ઘટી રહી છે, તો તે ભવિષ્યના બજારમાં લાંબા કરારમાં પ્રવેશ કરી શકે છે.

ભંડોળ વ્યવસ્થાપક ત્યારબાદ રોકડ બજારમાં ₹1,050 માં શેર વેચશે, જ્યારે તે સમાપ્ત થઈ જશે, ત્યારે તે ₹1,000 પર શેર ખરીદશે અને ₹50 નો નફા કરે છે. ભંડોળ વ્યવસ્થાપકો બીએસઈ અને એનએસઇ પર વિવિધ કિંમતના સ્તરે સમાન ઇક્વિટી શેર ટ્રેડિંગનો લાભ પણ લે છે. ચાલો અમે માનીએ છીએ કે કંપનીનું સ્ટૉક - EFG Ltd NSE પર ₹60 પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે અને તે જ સ્ટૉક BSE પર ₹55 ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે. તેથી, આ કિસ્સામાં, ભંડોળ વ્યવસ્થાપક ₹ 55 પર બીએસઈ પર સ્ટૉક ખરીદશે અને એક સાથે, તેને એનએસઇ પર ₹ 60 વેચે છે.

આમાં, ભંડોળ વ્યવસ્થાપક તેમના રોકાણકારો માટે વિવિધ બજારોમાં કિંમતોમાંથી પ્રતિ શેર ₹5 નો જોખમ વગરનું નફા કરે છે. જ્યારે બજાર ખૂબ જ અસ્થિર હોય ત્યારે આ ભંડોળ સારી રીતે કામ કરે છે.

આર્બિટ્રેજ ફંડમાં રોકાણ કરતા પહેલાં ધ્યાનમાં લેવાની બાબતો

રિસ્ક ફેક્ટર: આ ફંડ્સ અન્ય ઇક્વિટી-ઓરિએન્ટેડ ફંડ્સ કરતાં ઓછું જોખમ ધરાવે છે. જેમ કે અમે ઉપરોક્ત પરિધાનોમાં જોયા છે, ભંડોળ વ્યવસ્થાપકો તેમના રોકાણકારો માટે અલ્ફા ઉત્પન્ન કરવાનો પ્રયત્ન કરે છે. રોકાણકારોએ તેમની જરૂરિયાતો અને લક્ષ્યો મુજબ આ ભંડોળમાં રોકાણ કરવું જોઈએ.

રિટર્ન: રિટર્ન અન્ય ઇક્વિટી-ઓરિએન્ટેડ ફંડ્સ તરીકે અસાધારણ નથી. આ ફંડ્સની એક વર્ષની રિટર્ન્સ લગભગ 3 ટકા - 4 ટકા બદલાય છે જ્યારે 5-વર્ષની રિટર્ન લગભગ 5 ટકા પ્રતિ સેન્ટ-6 ટકા હોય છે.

ખર્ચ: આ ભંડોળ ફી એટલે કે ખર્ચનો અનુપાત, જે ભંડોળની એકંદર સંપત્તિનો ટકાવારી છે. આ ફંડમાં નિયમિત ટ્રેડિંગને કારણે ફંડ મેનેજરની ફી, ફંડ મેનેજમેન્ટ ફી વગેરેનો સમાવેશ થાય છે, ટ્રાન્ઝૅક્શનનો ખર્ચ પણ થયો છે.

ઇન્વેસ્ટમેન્ટ હોરિઝન: ટૂંકા ગાળાના અથવા મધ્યમ મુદતના રોકાણ ક્ષિતિજ ધરાવતા રોકાણકારોએ આ ફંડ્સમાં રોકાણ કરવું જોઈએ. ટૂંકા ગાળાનો અર્થ એ છે કે ઓછામાં ઓછા 3-6 મહિનાનું રોકાણ ક્ષિતિજ, જ્યારે મધ્યમ-મુદતમાં ઓછામાં ઓછા 3-5 વર્ષનો ક્ષિતિજ શામેલ છે.