ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ

રોકાણકારો ઇક્વિટી, ડેબ્ટ, રિયલ એસ્ટેટ, ગોલ્ડ વગેરે જેવી વિવિધ સંપત્તિ વર્ગોમાં તેમના ભંડોળને ફેલાવવાનો પ્રયત્ન કરે છે. દરેક સંપત્તિ વર્ગની અંદર પણ, તેઓ જોખમોને ઘટાડવા માટે વધુ વિવિધતા આપવાનો પ્રયત્ન કરે છે. વિવિધતા એ સારા રોકાણ પોર્ટફોલિયોનો એક મુખ્ય તત્વ છે. લાંબા ગાળામાં, માર્કેટ સૂચકાંકોની યાત્રા ઉપરની તરફ છે. જ્યારે વર્ષોથી તેઓએ પ્રદર્શિત કરેલી વૃદ્ધિ રોકાણકારો માટે આકર્ષક છે, ત્યારે કોઈપણ વ્યક્તિ સીધા એક ઇન્ડેક્સ ખરીદી શકતા નથી કારણ કે તેઓ માત્ર ગણિતીય બાંધકામ છે. ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ રોકાણકારોને ઇન્ડેક્સમાં રોકાણ કરવાની તક આપે છે.

ઇન્ડેક્સ ફંડ શું છે તે સમજવા માટે, તમારે પ્રથમ સમજવાની જરૂર છે “ઇન્ડેક્સ.”

આપણા દૈનિક જીવનમાં, આપણે સ્ટૉક માર્કેટ કેવી રીતે પ્રદર્શિત કર્યા છે, તે કેટલા પૉઇન્ટ્સ ઉપર અથવા નીચે ગયા છે અને ટકાવારીમાં ફેરફાર વિશે વાત કરીને સમાચાર આવ્યા હોવા જોઈએ. પરંતુ શું તમે આશ્ચર્ય કર્યો છે કે આ નંબર ક્યાંથી આવે છે? શું તે એક સ્ટૉકમાં ફેરફાર છે, બધા સ્ટૉક્સ અથવા અન્ય કંઈક છે?

ભારતમાં બે સૌથી મોટા સ્ટૉક એક્સચેન્જ - બૉમ્બે સ્ટૉક એક્સચેન્જ (BSE) અને નેશનલ સ્ટોક એક્સચેન્જ (NSE) માં અનુક્રમે 5,000 અને 2,000 કંપનીઓ સૂચિબદ્ધ છે, તેથી તેઓ દરેક સ્ટૉકની મૂવમેન્ટને ટ્રેક કરવી અને પછી માર્કેટ મૂવમેન્ટની ગણતરી કરવી વ્યાવહારિક રીતે અશક્ય છે. તે જ જગ્યાએ ઇન્ડેક્સ પ્લેમાં આવે છે. ઇન્ડેક્સ એ એક સૈદ્ધાંતિક પોર્ટફોલિયો છે જે એકંદર નાણાંકીય બજારનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે.

એક ઇન્ડેક્સ પ્રથમ ક્ષેત્રો અને તેમના વજન પસંદ કરીને અને પછી તે ક્ષેત્રોમાંથી કંપનીઓને પસંદ કરીને અને દરેક કંપનીને વજન આપીને બનાવવામાં આવે છે. કયા ક્ષેત્ર અને કંપની શું પસંદ કરે છે તે બહુવિધ પરિબળોના આધારે છે

ઉદાહરણ તરીકે - સેન્સેક્સ એ બીએસઈ દ્વારા બનાવવામાં આવેલ સૂચકાંક છે અને તે વિવિધ ઉદ્યોગોમાંથી 30 સ્ટૉક્સનું બાસ્કેટ છે. સેન્સેક્સમાં ફેરફાર આ અંતર્નિહિત સ્ટૉક્સની કિંમતોમાં ફેરફારથી આવે છે, અને આ ફેરફારનો ઉપયોગ એકંદર માર્કેટ મૂવમેન્ટના પ્રતિનિધિ તરીકે કરવામાં આવે છે.

હવે પ્રશ્ન છે- ઇન્ડેક્સ ફંડ શું છે?

ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ એક પ્રકારનું મ્યુચ્યુઅલ ફંડ છે જે સમાન કંપનીઓમાં તમારા પૈસાનું રોકાણ કરે છે અને ઇન્ડેક્સ જેવા જ પ્રમાણમાં તે ટ્રેક કરે છે.

ઇન્ડેક્સ ફંડ કેવી રીતે કામ કરે છે?

ઇન્ડેક્સ ફંડમાં, પ્રથમ, બેંચમાર્ક ઇન્ડેક્સ પસંદ કરવામાં આવે છે. ત્યારબાદ, ફંડ મેનેજર ઇન્ડેક્સની પોર્ટફોલિયો રચનાની નકલ કરે છે અને અંતર્નિહિત ઇન્ડેક્સ દ્વારા રાખેલી સમાન સિક્યોરિટીઝમાં ફંડ કોર્પસનું રોકાણ કરે છે. દરેક સુરક્ષાને હોલ્ડ કરવાનો પ્રમાણ ટ્રેક કરેલ ઇન્ડેક્સ સાથે પણ મેળ ખાય છે.

ઉદાહરણ તરીકે, જેમ કે ઇન્ડેક્સ ફંડ તેના બેંચમાર્ક ઇન્ડેક્સ તરીકે નિફ્ટી 50 નો ઉપયોગ કરે છે. નિફ્ટી 50 માં 50 કંપનીઓના સ્ટૉક્સ શામેલ છે. નિફ્ટી 50 ઇન્ડેક્સ ફંડ નિફ્ટી 50 જેવા જ સ્ટૉક્સમાં પણ રોકાણ કરશે . વધુમાં, દરેક સ્ટૉકનું વજન પણ નિફ્ટી 50 ઇન્ડેક્સ સાથે સિંકમાં રહેશે. ઉદાહરણ તરીકે, જો આરઆઈએલ નિફ્ટીના 9.7% ની રચના કરે છે, તો નિફ્ટી 50 ઇન્ડેક્સ ફંડમાં તેના કુલ પોર્ટફોલિયોના 9.7% RIL પણ હશે.

જો બાઇ-વાર્ષિક સમીક્ષા દરમિયાન ઇન્ડેક્સમાં સુરક્ષાઓની રચના અથવા વજન બદલાવવા જોઈએ, તો ફંડ મેનેજર હંમેશા અંતર્નિહિત ઇન્ડેક્સ સાથે મેચને જાળવવા માટે ફંડમાં સમાન ફેરફારને અસર કરશે. ત્યારબાદ, અંતર્નિહિત ઇન્ડેક્સ તરીકે, ઉપરોક્ત ઉદાહરણમાં નિફ્ટી 50, કામગીરી કરે છે, ઇન્ડેક્સ ફંડ પણ સમાન રિટર્ન પ્રદાન કરે છે. 

ઇન્ડેક્સ ફંડ્સના લાભો

• કોઈ Bias ઇન્વેસ્ટિંગ નથી- ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ ઑટોમેટેડ, નિયમ-આધારિત ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પદ્ધતિને અનુસરે છે. ફંડ મેનેજર પાસે એક વ્યાખ્યાયિત મેન્ડેટ છે જ્યાં પૈસા ક્યાં જાય છે અને તેને/તેણીને કેટલો પાલન કરવાની જરૂર છે. આ રોકાણના નિર્ણયો લેતી વખતે માનવ પક્ષપાત/વિવેકને દૂર કરે છે.

• ઓછી ફી- ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ એક ઇન્ડેક્સની નકલ કરે છે; તેથી, સંશોધન માટે વિશ્લેષકોની ટીમની કોઈ જરૂર નથી અને ફંડ મેનેજરને સ્ટૉક્સ શોધવામાં મદદ કરે છે. ફંડ મેનેજર્સને પણ પોર્ટફોલિયો બાંધકામમાં તેમની કુશળતા મૂકવાની જરૂર નથી. વધુમાં, સ્ટૉક્સની કોઈ સક્રિય ખરીદી અને વેચાણ નથી. આ તમામ પરિબળો ઇન્ડેક્સ ફંડને ઓછું મેનેજ કરવાનો ખર્ચ કરે છે, અને આ રોકાણકારો માટે ઓછી ફીમાં રૂપાંતરિત કરે છે.

• રોકાણની ઓછી કિંમત- બેંચમાર્ક ઇન્ડેક્સમાં તમામ સ્ટૉક્સ ખરીદનારને મોટી મૂડીની જરૂર પડશે. જો કે, ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ દ્વારા, રોકાણકારો એક જ વજનમાં પરંતુ ખર્ચના એક ભાગમાં ઇન્ડેક્સના તમામ ઘટકોની માલિકી ધરાવી શકે છે.

ઇન્ડેક્સ ફંડ્સની મર્યાદાઓ

• રિટર્ન ઇન્ડેક્સને હરાવતા નથી- ઇન્ડેક્સ ફંડનો હેતુ બેંચમાર્ક ઇન્ડેક્સના રિટર્ન સાથે મેળ ખાવાનો છે. તેઓ બેંચમાર્ક ઇન્ડેક્સને બહાર કામ કરતા નથી અને આલ્ફા જનરેટ કરે છે. જ્યારે માર્કેટ રેલી કરી રહ્યા હોય અને બેંચમાર્કને હરાવવાની ક્ષમતા હોય, ત્યારે પણ ઇન્ડેક્સ ફંડની રિટર્ન મર્યાદિત હોય છે. તેથી, આ રોકાણકારો સાથે તેમના રોકાણો પર મહત્તમ વળતર મેળવવા માંગતા નથી.

શું આપણે ઇન્ડેક્સ ફંડમાં રોકાણ કરવું જોઈએ?

• વૉરેન બફે, મહાન રોકાણકાર, અમને ભલામણ કરે છે કે રોકાણકારોએ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા રોકાણ કરવા માટે ઇન્ડેક્સ ફંડ પસંદ કરવું જોઈએ. વધુમાં, વિશ્વનું સૌથી મોટું મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એક ઇન્ડેક્સ ફંડ છે અને લાખો લોકો દ્વારા વિશ્વાસપાત્ર છે.
• અને તેનું એક સારું કારણ છે. ઉપર ઉલ્લેખિત તમામ ફાયદાઓનું સંયોજન ખરેખર સંપૂર્ણ રોકાણ પ્રક્રિયાને સરળ બનાવે છે. તમે ખરેખર માર્કેટ ઓછા ખર્ચ પર અને વધુ કર્યા વિના જનરેટ થતા લગભગ સમાન રિટર્ન મેળવવા માંગો છો,
• જો કે, તમે નિષ્કર્ષ પર જાવ તે પહેલાં, સાવચેતીનો શબ્દ. ભારતીય સંદર્ભમાં, જો તમે 5 થી 10-વર્ષના સમયગાળામાં સારા સક્રિય ભંડોળના રિટર્ન જોયા છો, તો તેમાંના મોટાભાગએ ઇન્ડેક્સ કરતાં 3–5% વધુ રિટર્ન (આલ્ફા) આપ્યા છે. પરંતુ આ આલ્ફા સંકળાઈ રહ્યો છે, ખાસ કરીને મોટી કેપની જગ્યામાં અને નીચે જવાનું ચાલુ રાખશે.
• તેથી, આ કેટેગરીમાં તમારા પોર્ટફોલિયોના 5–10% ની ફાળવણી કરીને સ્માર્ટ બાબત શરૂ થશે.