દબ્બા ટ્રેડિંગ શું છે અને તે કેવી રીતે કામ કરે છે

શું તમે ક્યારેય કલ્પના કરી છે કે ટ્રેડિંગ સાથે ડબ્બા કેવી રીતે સંબંધિત હોઈ શકે છે?? સારું ડબ્બા જેનો અર્થ છે કે બૉક્સમાં ટ્રેડિંગ સાથે કંઈ કરવાની જરૂર નથી પરંતુ ડબ્બા ટ્રેડિંગની કલ્પના લોકપ્રિય બની રહી છે જેટલા ઘણા બધા ખોટા અને કિસ્સાઓ ઉજાગર થયા છે જે આ ટર્મ સાથે સંકળાયેલ છે. તેથી ચાલો આપણે સમજીએ

દબ્બા ટ્રેડિંગ શું છે?

દબ્બા ટ્રેડિંગ એ ટ્રેડિંગનું ગેરકાયદેસર અને અનિયમિત સ્વરૂપ છે જે અધિકૃત સ્ટૉક એક્સચેન્જની બહાર થઈ જાય છે. આ સિસ્ટમમાં, NSE અથવા BSE જેવા અધિકૃત એક્સચેન્જ પર સૂચિબદ્ધ કિંમતોના આધારે ટ્રેડ કરવામાં આવે છે, પરંતુ ટ્રાન્ઝૅક્શન આ એક્સચેન્જ પર રેકોર્ડ કરવામાં આવતા નથી. તેના બદલે, તેઓ બ્રોકર અને ટ્રેડર વચ્ચેની પુસ્તકોને સેટલ કરવામાં આવે છે, જે ઘણીવાર સમાન અથવા શૅડો માર્કેટના પ્રકાર તરફ દોરી જાય છે.

ડબ્બા ટ્રેડિંગ- અર્થ

દબ્બા ટ્રેડિંગ અથવા બૉક્સ ટ્રેડિંગનો અર્થ એવા સ્ટૉક્સનું ગેરકાયદેસર ટ્રેડિંગ છે જે સ્ટૉક એક્સચેન્જના અવલોકનની બહાર થાય છે. તે એક જુગારમાંથી વધુ છે જે સ્ટૉક કિંમતની હલનચલનની આસપાસ કેન્દ્રિત છે.

ઉદાહરણ તરીકે જો કોઈ ઇન્વેસ્ટર અને બ્રોકર સ્ટૉક એક્સચેન્જની બહાર મળે છે અને શરત કરે છે કે XYZ માટેની કિંમત હાલમાં ₹500 માં ટ્રેડ કરી રહી છે, તો તે ₹800 સુધી થશે. બ્રોકર અને ઇન્વેસ્ટર બંને સંમત થાય છે કે જો ઇન્વેસ્ટરની કિંમતમાં ઘટાડો થાય તો ઇન્વેસ્ટરને તફાવતની રકમ બ્રોકરને આપવાની જરૂર છે અને જો કિંમત વધે છે તો ઇન્વેસ્ટર પોતાની સાથે નફો જાળવી રાખશે. હવે આ નફાની રકમ ટૅક્સ માટે એક રૂપિયાની ચુકવણી કર્યા વિના સંપૂર્ણપણે રોકાણકારોના ખિસ્સામાં જાય છે. જ્યારે સ્ટૉક એક્સચેન્જ દ્વારા ટ્રાન્ઝેક્શન થાય છે ત્યારે ઇન્વેસ્ટરને ચોક્કસ ફી અથવા કર જેમ કે કમોડિટી ટ્રાન્ઝેક્શન ટૅક્સ અથવા સિક્યોરિટીઝ ટ્રાન્ઝેક્શન ટૅક્સ ચૂકવવાની જરૂર પડે છે. ડબ્બા ટ્રેડિંગને કારણે આ કરની રકમ સરળતાથી દૂર થઈ જાય છે.

દબ્બા ટ્રેડિંગ કેવી રીતે કામ કરે છે??

દબ્બા ટ્રેડિંગ કેવી રીતે કામ કરે છે તે અહીં જણાવેલ છે

• સમાંતર બજાર: બ્રોકર એક સમાન, અધિકૃત બજાર સ્થાપિત કરે છે જ્યાં ટ્રેડર્સ સત્તાવાર એક્સચેન્જ પર સૂચિબદ્ધ શેરની કિંમતોના આધારે ઑર્ડર આપી શકે છે.
• ઑફ-ધ-બુક ટ્રાન્ઝૅક્શન: વાસ્તવિક ટ્રાન્ઝૅક્શન કોઈપણ અધિકૃત સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર રેકોર્ડ કરવામાં આવતા નથી. તેના બદલે, બ્રોકર પોતાના રેકોર્ડમાં ટ્રેડને ટ્રેક કરે છે (ઘણીવાર ફિઝિકલ બુકમાં અથવા અલગ, છુપાયેલ ઇલેક્ટ્રોનિક સિસ્ટમમાં).
• કૅશ સેટલમેન્ટ: સત્તાવાર ટ્રેડિંગથી વિપરીત, જ્યાં ટ્રાન્ઝૅક્શન બેંકિંગ સિસ્ટમ દ્વારા સેટલ કરવામાં આવે છે, ડબ્બા ટ્રેડિંગમાં ઘણીવાર કૅશ સેટલમેન્ટ શામેલ હોય છે, જે નિયમનકારી અધિકારીઓને ટ્રૅક કરવું મુશ્કેલ બનાવે છે.
• કર ટાળવું: કારણ કે આ વેપારોને સત્તાવાર રીતે રેકોર્ડ કરવામાં આવતા નથી, તેથી તેઓ ઘણીવાર કર અને વ્યવહાર ફીને ટાળે છે જે સામાન્ય રીતે કાનૂની વેપાર સાથે સંકળાયેલ હોય છે. આમાં સિક્યોરિટીઝ ટ્રાન્ઝૅક્શન ટૅક્સ (STT), સ્ટેમ્પ ડ્યુટી અને અન્ય લેવીઓને ટાળવાનો સમાવેશ થાય છે.
• ઉચ્ચ જોખમ: ડબ્બા ટ્રેડિંગ ખૂબ જ જોખમી છે કારણ કે તે અનિયમિત છે. ટ્રેડર્સ બ્રોકર્સની મર્સી પર છે, જે કોઈપણ કાનૂની માર્ગદર્શન વગર કિંમતોને મેનિપ્યુલેટ કરી શકે છે અથવા ટ્રેડર્સના પૈસા સાથે ગાયબ થઈ શકે છે.
• કાનૂની અસર: દબ્બા ટ્રેડિંગમાં શામેલ થવું ભારતમાં ગેરકાયદેસર છે, અને જેમને પકડવામાં આવે છે તેમને દંડ અને જેલ સહિત નોંધપાત્ર કાનૂની પરિણામોનો સામનો કરવો પડી શકે છે.

 ડબ્બા ટ્રેડિંગ જોખમો

ડબ્બા ટ્રેડિંગમાં શામેલ વ્યક્તિઓ અને વ્યાપક નાણાંકીય પ્રણાલી બંનેને અનેક નોંધપાત્ર જોખમો છે. અહીં આ ગેરકાયદેસર પ્રેક્ટિસ સાથે સંકળાયેલા મુખ્ય જોખમો છે:

કાનૂની જોખમો

• ક્રિમિનલ શુલ્ક: દબ્બા ટ્રેડિંગમાં જોડાવું ભારતમાં ગેરકાયદેસર છે, અને તેમાં શામેલ લોકો ગંભીર કાનૂની પરિણામોનો સામનો કરી શકે છે. આમાં સંભવિત કારાગાર, ભારે દંડ અને કાનૂની લડાઈઓ શામેલ છે. સેબી, આવકવેરા વિભાગ અને અમલ નિયામક સંસ્થાઓ (ઇડી) જેવા નિયમનકારી સંસ્થાઓ સક્રિયપણે ડબ્બા વેપારના કેસોની તપાસ અને કાર્યવાહી કરે છે.
• એસેટ સિઝર: અધિકારીઓ ઘણીવાર ડબ્બા ટ્રેડિંગ કામગીરી દરમિયાન રોકડ, સંપત્તિ અને દસ્તાવેજો સહિત સંપત્તિઓ જપ્ત કરે છે. સામેલ વ્યક્તિઓ નોંધપાત્ર રકમ અને મિલકત ગુમાવી શકે છે.

નાણાંકીય જોખમો

• મૂડીનું નુકસાન: દબ્બા ટ્રેડિંગ નિયમિત બજારની બહાર કાર્ય કરે છે, તેથી જો કંઈ ખોટું થાય તો કોઈ કાનૂની સહાય નથી. જો બ્રોકર ડિફૉલ્ટ્સ, ઍબ્સકન્ડ્સ અથવા ટ્રેડ્સને મેનિપ્યુલેટ કરે છે, તો ટ્રેડર્સ તેમનું સંપૂર્ણ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ગુમાવી શકે છે.
• કોઈ ઇન્વેસ્ટર સુરક્ષા નથી: કાનૂની ટ્રેડિંગમાં, ઇન્વેસ્ટર્સને ઇન્વેસ્ટર પ્રોટેક્શન ફંડ્સ અને રિકોર્સ મિકેનિઝમ્સ સહિત નિયમનકારી ફ્રેમવર્ક્સ દ્વારા સુરક્ષિત કરવામાં આવે છે. ડબ્બા ટ્રેડિંગમાં, આમાંથી કોઈપણ સુરક્ષા લાગુ પડતી નથી, જે વેપારીઓને ખૂબ જ અસુરક્ષિત રાખે છે.

ઑપરેશનલ જોખમો

• બ્રોકર ડિફૉલ્ટ: દબ્બા ટ્રેડિંગમાં, બ્રોકરનું ટ્રાન્ઝૅક્શન પર સંપૂર્ણ નિયંત્રણ છે. જો બ્રોકર ડિફૉલ્ટ થાય છે, ચુકવણીમાં વિલંબ થાય છે અથવા છેતરપિંડીની પ્રવૃત્તિઓમાં જોડાય છે, તો ટ્રેડર પાસે રિકોર્સ કરવા માટે કોઈ અધિકૃત માર્ગ નથી.
• કિંમતમાં ફેરફાર: ડબ્બા ટ્રેડિંગમાં બ્રોકર્સ સરળતાથી કિંમતોમાં ફેરફાર કરી શકે છે કારણ કે ટ્રાન્ઝૅક્શનનું કોઈ અધિકૃત એક્સચેન્જ રેકોર્ડિંગ નથી. આનાથી વેપારીઓ માટે નોંધપાત્ર આર્થિક નુકસાન થઈ શકે છે, કારણ કે કિંમતો સાચી બજાર મૂલ્યને પ્રતિબિંબિત કરી શકતી નથી.

નિયમનકારી જોખમો

• ટૅક્સ બગાડ: દબ્બા ટ્રેડિંગમાં ઘણીવાર ટેક્સનો સામનો કરવો પડે છે જેમ કે સિક્યોરિટીઝ ટ્રાન્ઝૅક્શન ટૅક્સ (એસટીટી), મૂડી લાભ કર અને સ્ટેમ્પ ડ્યુટી. જો પકડવામાં આવે તો, શામેલ વ્યક્તિઓને કર અધિકારીઓ પાસેથી દંડ, પાછળ કર અને કાનૂની કાર્યવાહીનો સામનો કરવો પડી શકે છે.
• પારદર્શિતાનો અભાવ: કારણ કે દબ્બા ટ્રેડ સત્તાવાર એક્સચેન્જ પર રેકોર્ડ કરવામાં આવતા નથી, તેથી કિંમત, ટ્રાન્ઝૅક્શન રેકોર્ડ અથવા સેટલમેન્ટમાં કોઈ પારદર્શિતા નથી. પારદર્શિતાનો અભાવ છેતરપિંડી અને વિવાદોના જોખમમાં વધારો કરે છે.

વ્યવસ્થિત જોખમો

• બજારની પ્રામાણિકતાને નક્કી કરે છે: ડબ્બા ટ્રેડિંગ નિયમનકારી ઓવરસાઇટની બહાર કાર્ય કરતા સમાન બજાર બનાવીને સત્તાવાર સ્ટૉક એક્સચેન્જની પ્રામાણિકતાને નક્કી કરે છે. આનાથી નાણાંકીય બજારોમાં રોકાણકારના આત્મવિશ્વાસમાં ઘટાડો થઈ શકે છે.
• આર્થિક અસર: મોટા પાયે ડબ્બા ટ્રેડિંગને કારણે ઔપચારિક અર્થવ્યવસ્થાની બહાર પ્રસારિત થતાં બિન-હિસાબી રહેલા પૈસાની નોંધપાત્ર રકમ થઈ શકે છે, જેમાં કર આવક ઘટાડવા અને મની લૉન્ડરિંગના જોખમો સહિત વ્યાપક આર્થિક અસરો થઈ શકે છે.

કાનૂની ટ્રેડિંગ અને ડબ્બા ટ્રેડિંગ વચ્ચેનો તફાવત

 ડબ્બા ટ્રેડિંગના પરિણામો

• દબ્બા ટ્રેડિંગને સિક્યોરિટીઝ કોન્ટ્રાક્ટ્સ (રેગ્યુલેશન) એક્ટ (એસસીઆરએ), 1956 ની કલમ 23(1) હેઠળ અપરાધ તરીકે માનવામાં આવે છે. દબ્બા ટ્રેડિંગ ભારતીય દંડ કોડ, 1870 ની કલમ 406, 420 અને 120-B ની અંદર પણ આવે છે.
• રોકાણકારો અને વેપારીઓ 10 વર્ષ સુધીની મુદત લંબાવવા અથવા ₹25 કરોડ સુધીના દંડ અથવા બંનેના કારાવાસની સમસ્યાનો સામનો કરી શકે છે.
• ડબ્બા ટ્રેડિંગનું નિયમન ન થયું હોવાથી, રોકાણ કરેલી મૂડી ગુમાવવાનું જોખમ વધુ હોય છે. જો બ્રોકર ડિફૉલ્ટ, ઍબ્સકન્ડ અથવા છેતરપિંડી પ્રવૃત્તિઓમાં સંલગ્ન હોય, તો વેપારીઓ પાસે તેમના પૈસા રિકવર કરવા માટે કોઈ કાનૂની સહાય નથી.
• વિવાદો, છેતરપિંડી અથવા નુકસાનની સ્થિતિમાં, ડબ્બા ટ્રેડિંગમાં સહભાગીઓ કાનૂની અધિકારીઓ અથવા અદાલતોનો મદદ માટે સંપર્ક કરી શકતા નથી, કારણ કે પ્રવૃત્તિ ગેરકાયદેસર છે. દબ્બા ટ્રેડિંગમાં શામેલ વ્યક્તિઓ ઘણીવાર સિક્યોરિટીઝ ટ્રાન્ઝૅક્શન ટૅક્સ (એસટીટી), મૂડી લાભ કર અને અન્ય સહિત કરથી બચે છે.
• જો પકડવામાં આવે તો, તેઓ ટૅક્સ, દંડ અને વ્યાજનો સામનો કરી શકે છે, જે તેમના ફાઇનાન્શિયલ બોજને નોંધપાત્ર રીતે વધારી શકે છે.
• દબ્બા ટ્રેડિંગ રિસ્કમાં શામેલ બ્રોકર્સ અથવા ફાઇનાન્શિયલ એકમો, જેમાં નિયમનકારી અધિકારીઓ દ્વારા તેમના બિઝનેસ લાઇસન્સ રદ કરવામાં આવ્યા છે અથવા સ્થગિત કરવામાં આવ્યા છે.
• આનાથી વ્યવસાય બંધ થઈ શકે છે અને તેમાં સામેલ લોકો માટે આજીવિકાનું નુકસાન થઈ શકે છે. દબ્બા ટ્રેડિંગ એક સમાન, અનિયમિત બજાર બનાવે છે જે સત્તાવાર નાણાંકીય પ્રણાલીની અખંડિતતાને અવગણી શકે છે.
• તે કિંમતની શોધને વિકૃત કરી શકે છે, રોકાણકારોના આત્મવિશ્વાસને ઘટાડી શકે છે અને નાણાંકીય બજારોને સ્થિર કરી શકે છે.
• મોટા પાયે ડબ્બા ટ્રેડિંગથી ઔપચારિક અર્થવ્યવસ્થાની બહાર પ્રસારિત થતાં હિસાબી ન હોય તેવા પૈસાની નોંધપાત્ર રકમ થઈ શકે છે, આર્થિક ડેટાને વિકૃત કરી શકે છે અને આયોજન કરી શકે છે.
• જો ડબ્બા ટ્રેડિંગ વ્યાપક બની જાય, તો તે નાણાંકીય બજારોમાં એકંદર રોકાણકારના આત્મવિશ્વાસને ઘટાડી શકે છે, જેના કારણે કાયદેસર ટ્રેડિંગ અને સંભવિત બજાર અસ્થિરતામાં ઓછી ભાગીદારી થઈ શકે છે.

ડબ્બા ટ્રેડિંગના વાસ્તવિક કેસ

દબ્બા ટ્રેડિંગ ભારતમાં સતત સમસ્યા રહી છે, જેમાં કેટલાક કિસ્સાઓ વર્ષોથી પ્રકાશમાં આવે છે. અહીં કેટલાક નોંધપાત્ર ઘટનાઓ છે:

દિલ્હી NCR રેડ્સ (2017)

2017 માં, આવકવેરા વિભાગે દિલ્હી અને રાષ્ટ્રીય રાજધાની ક્ષેત્ર (એનસીઆર) માં અનેક સ્થાનો પર સવાર કર્યા અને એક મોટું ડબ્બા વેપાર રેકેટ શોધી કાઢ્યું હતું. તપાસમાં જાહેર કરવામાં આવ્યું હતું કે નેટવર્ક ઘણા વર્ષોથી કાર્યરત હતું, જે સો કરોડ સુધીના ગેરકાયદેસર વેપારોને સરળ બનાવે છે. આ ક્રેકડાઉનના પરિણામે મુખ્ય ઓપરેટરોની ગિરફ્તારી થઈ હતી, અને અધિકારીઓએ બિન-હિસાબી રોકડની નોંધપાત્ર રકમ મેળવી લીધી હતી. આ કેસ આ ક્ષેત્રમાં ભૂગર્ભ વેપાર બજારમાં નોંધપાત્ર પ્રવાહ હતો.

મુંબઈ-આધારિત ઑપરેશન (2019)

2019 માં, સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા (સેબી)એ મુંબઈમાંથી કાર્યરત એક મુખ્ય ડબ્બા ટ્રેડિંગ નેટવર્ક પર દબાણ કર્યું હતું. આ નેટવર્ક બહુવિધ બ્રોકર્સ સાથે લિંક કરવામાં આવ્યું હતું જે વિવિધ નાણાંકીય સાધનોમાં ઑફ-ધ-રેકોર્ડ ટ્રેડ્સનું આયોજન કરી રહ્યા હતા. સેબીએ શામેલ બ્રોકર્સ પર ભારે દંડ લગાવ્યા અને આવી પ્રવૃત્તિઓને રોકવા માટે નિયમનકારી ઓવરસાઇટને મજબૂત બનાવવા માટે પગલાં લીધા. કેસના કારણે દેશભરમાં બ્રોકરેજ કંપનીઓની ચકાસણીમાં વધારો થયો હતો.

ગુજરાત અને મુંબઈ રેડ્સ (2022)

2022 ની શરૂઆતમાં, આવકવેરા વિભાગે ગુજરાત અને મુંબઈમાં રેડ્સ આયોજિત કર્યા હતા, જે ડબ્બા ટ્રેડિંગમાં શામેલ અનેક બ્રોકર્સને લક્ષ્યાંકિત કરે છે. રેડ્સ દ્વારા ઘણા કરોડ રૂપિયાના બિન-એકાઉન્ટેડ ટ્રાન્ઝૅક્શન જાહેર કરવામાં આવ્યા છે. બ્રોકર્સ અધિકૃત એક્સચેન્જ સાથે સમાન રીતે ગેરકાયદેસર ટ્રેડિંગ ઑપરેશન્સ ચલાવી રહ્યા હતા, જેણે ટેક્સ અને અન્ય નિયમનકારી શુલ્કોને ટાળી હોય તેવા ટ્રેડ્સને સુવિધા આપી રહ્યા હતા. આ રેઇડ્સના કારણે મોટી રકમના રોકડ અને દસ્તાવેજો જપ્ત થયા હતા અને અધિકારીઓએ શામેલ લોકો સામે કાનૂની કાર્યવાહી કરી હતી. આ ક્રેકડાઉન ગેરકાયદેસર નાણાંકીય પ્રવૃત્તિઓને રોકવા માટે સરકાર દ્વારા વ્યાપક પ્રયત્નોનો ભાગ હતો.