શું આરબીઆઈની આયોજિત ડિજિટલ કરન્સી ભારતીય ફિનટેકને મારશે અથવા તેમને પ્રોત્સાહન આપશે?

ભારતમાં ટૂંક સમયમાં પોતાની ડિજિટલ કરન્સી હોઈ શકે છે. અને તે ફરીથી એકવાર દેશના ફિનટેક લેન્ડસ્કેપનો ચહેરો બદલી શકે છે, જે પાછલા દશકથી ઝડપથી વિકસિત થયો છે.

રિઝર્વ બેંક ઑફ ઇન્ડિયા (આરબીઆઈ) એ છેલ્લા અઠવાડિયે કહ્યું કે તે ઇ-રૂપિયા પર પાયલટ લૉન્ચ કરવા માટે તૈયાર કરવામાં આવ્યું હતું, અથવા સેન્ટ્રલ બેંક ડિજિટલ કરન્સી (સીબીડીસી)નું વર્ઝન છે. આ કરન્સીએ કહ્યું કે, શરૂઆતમાં ચોક્કસ ઉપયોગના કિસ્સાઓ પર ધ્યાન આપવામાં આવશે.

ઇ-રૂપી પર 51-પેજના "કલ્પના નોંધ"માં, આરબીઆઈએ તેની દ્રષ્ટિકોણની રૂપરેખા આપી છે કે તે સીબીડીસી શરૂ કરવાના ઉદ્દેશ્યો વિશે શું વિચારે છે અને આવા ડિજિટલ કરન્સી પેપર કરન્સી પર ઑફર કરશે તેના વિકલ્પો અને લાભો.

કલ્પનામાં આરબીઆઈનું નિવેદન વાંચો: "ઇ-રૂપિયા હાલમાં ઉપલબ્ધ પૈસાના સ્વરૂપોમાં વધારાનો વિકલ્પ પ્રદાન કરશે. તે મોટાભાગે બેંકનોટ્સથી અલગ નથી, પરંતુ ડિજિટલ હોવાથી, તે સરળ, ઝડપી અને સસ્તું હોવાની સંભાવના છે. તેમાં ડિજિટલ મનીના અન્ય પ્રકારોના તમામ ટ્રાન્ઝૅક્શનલ લાભો પણ છે.”

કેન્દ્રીય બેંકે કહ્યું કે નવા સીબીડીસીના બે સંસ્કરણોને શરૂ કરવાનો કેસ હતો - ઇન્ટરબેન્ક ટ્રાન્સફર માટે જથ્થાબંધ સંસ્કરણ, જેનો ઉપયોગ નાણાંકીય સંસ્થાઓ પસંદ કરવા માટે પ્રતિબંધિત હશે, અને સામાન્ય લોકો તેમજ ખાનગી ક્ષેત્ર, બિન-નાણાંકીય ગ્રાહકો અને વ્યવસાયો દ્વારા ઉપયોગ માટેનું રિટેલ સંસ્કરણ.

આરબીઆઈએ કહ્યું કે રિટેલ સીબીડીસી ચુકવણી અને સેટલમેન્ટ માટે સુરક્ષિત પૈસાની ઍક્સેસ પ્રદાન કરી શકે છે કારણ કે તે કેન્દ્રીય બેંકની સીધી જવાબદારી છે. “જથ્થાબંધ સીબીડીસીમાં નાણાંકીય વ્યવહારો માટે સેટલમેન્ટ સિસ્ટમ્સને પરિવર્તિત કરવાની અને તેમને વધુ કાર્યક્ષમ અને સુરક્ષિત બનાવવાની ક્ષમતા છે. તેમાંના દરેક દ્વારા ઑફર કરવામાં આવતી ક્ષમતાને ધ્યાનમાં રાખીને, સીબીડીસી-ડબ્લ્યુ અને સીબીડીસી-આર બંનેને રજૂ કરવામાં યોગ્યતા હોઈ શકે છે," તે કહ્યું.

માર્કેટ ઓબ્ઝર્વર્સ કહે છે કે સીબીડીસીને કેન્દ્રીય બેંક દ્વારા જારી કરાયેલ ડિજિટલ કાનૂની ટેન્ડર તરીકે વ્યાપકપણે વ્યાખ્યાયિત કરવામાં આવે છે. સીબીડીસીનો હેતુ બદલવાના બદલે, વર્તમાન પૈસાના સ્વરૂપોમાં સપ્લીમેન્ટ કરવાનો છે. પરિણામે, વપરાશકર્તાઓને અતિરિક્ત ચુકવણી ચૅનલ પ્રદાન કરવાનો ઇ-રૂપિયોનો હેતુ છે.

તાજેતરના ફોર્બ્સ લેખમાં ઉલ્લેખ કરેલ શશાંક ભારદ્વાજ તરીકે: "વિવિધ ઉપયોગના કિસ્સાઓના આધારે બહુવિધ તકનીકી વિકલ્પોની પરીક્ષા કરવામાં આવશે. ફાઇનલ આર્કિટેક્ચર પરિણામોના આધારે નક્કી કરવામાં આવશે.”

સરળતાથી, RBI રિટેલ ગ્રાહકોને પોતાની ચુકવણી એપ ઑફર કરશે અને તેમને બેંકો દ્વારા ડિજિટલ કરન્સી ઍક્સેસ કરવાની પણ મંજૂરી આપશે. પરંતુ અત્યારથી વિપરીત, તે વૉલેટમાં સ્ટોર કરેલા પૈસાની જવાબદારી સીધા આરબીઆઈ પર રહેશે અને બેંક પર હવે તે કિસ્સા અનુસાર નહીં.

જોકે આરબીઆઈએ સ્પષ્ટપણે કહ્યું નથી, પરંતુ તે મોટાભાગની વૈશ્વિક કેન્દ્રીય બેંકોની જેમ ભવિષ્યમાં કેટલાક અંતરના સ્થળે કાગળના નાણાંનો ઉપયોગ સમાપ્ત કરવા માંગે છે.

ધ UPI જગરનૌટ

પરંતુ આ તમામ અનિચ્છનીય વાત CBDC વિશે છે, જ્યાં તે પીઅર-ટુ-પીઅર ડિજિટલ ચુકવણી સિસ્ટમ્સ જેમ કે પેટીએમ, ફોનપે, ગૂગલ પે અને વૉટ્સએપ પે છોડશે? અને ઘરે ખૂબ જ સફળ થયેલ યુનિફાઇડ પેમેન્ટ્સ ઇન્ટરફેસ (UPI) આર્કિટેક્ચરનું શું બનશે અને હવે વૈશ્વિક સ્તરે ટ્રેક્શન મેળવી રહ્યું છે?

જોકે પેટીએમ જેવા ફિનટેક હવે એક દાયકાથી વધુ સમયથી લઈ રહ્યા છે, પરંતુ નરેન્દ્ર મોદી સરકારે ભારતના ચલણના 86% ને પ્રચલિત કર્યા પછી નવેમ્બર 2016 માં લગભગ એક રાત્રીની સ્વીકૃતિ પ્રાપ્ત કરી છે.

રસપ્રદ રીતે, ટેલિકોમ સેક્ટરમાં રિલાયન્સ જીઓના પ્રવેશ પછી માત્ર મહિના બાદ આવું થયું, જે સેવા પ્રદાતાઓ વચ્ચે કિંમત યુદ્ધ બંધ કરે છે, જે દેશમાં ડેટા બનાવે છે કદાચ વિશ્વમાં સૌથી સસ્તો છે. હવે વ્યવહારિક રીતે કોઈપણ ઇન્ટરનેટ ઍક્સેસ કરી શકે છે, લોકો ઓછા સ્માર્ટફોન અને ડિજિટલ ટ્રાન્ઝૅક્શન ખરીદવાનું શરૂ કર્યું હતું.

અને ત્યારબાદ UPI આવ્યું, જેને લગભગ P2P પૈસા ટ્રાન્સફર કરવાની પ્રક્રિયા બનાવી દીધી.

જ્યારે UPI ફોનપે, ગૂગલ પે અને લગભગ તમામ અનુસૂચિત વ્યવસાયિક બેંકો, પેટીએમ દ્વારા અપનાવવામાં આવ્યું હતું, જેના માટે વપરાશકર્તાઓએ તેના વૉલેટમાં પૈસા લોડ કરવાની જરૂર હતી, પણ તે પાર્ટીને થોડા વિલંબ થયો હતો. જ્યારે આલિબાબા દ્વારા સમર્થિત ફિનટેકને પ્રતિસ્પર્ધીઓને માર્કેટ શેર ગુમાવવાનું શરૂ કરવામાં આવ્યું હતું. તે ઝડપથી ખોવાયેલ સમય માટે મેળવેલ છે, પરંતુ ફોનપે અને ગૂગલ પે પછીના UPI સેગમેન્ટમાં માત્ર ત્રીજા સૌથી મોટા પ્લેયર રહે છે.

હકીકતમાં, ભારતે પાણી માટે માછ જેવા UPI પર લઈ ગયું છે. નેશનલ પેમેન્ટ્સ કોર્પોરેશન ઑફ ઇન્ડિયા (NPCI) દ્વારા જારી કરેલા નવીનતમ ડેટા મુજબ, UPI પ્લેટફોર્મએ સપ્ટેમ્બરમાં 6.8 અબજ ટ્રાન્ઝૅક્શનને રેકોર્ડ કર્યું, જે ₹11.17 ટ્રિલિયન છે. તે મહિના-દર મહિને (મોમ) આધારે વૉલ્યુમ અને વેલ્યૂ ટર્મ્સમાં 3.05% અને 4.06% સુધી છે.

વર્ષ-ચાલુ (YoY) ના આધારે, ટ્રાન્ઝૅક્શનની માત્રા 85.55% સુધીની હતી અને મૂલ્ય 70.61% વધી ગયું હતું.

સતત ત્રીજા મહિના માટે, UPI ટ્રાન્ઝૅક્શનના વૉલ્યુમ છ-અબજના અંકોનું ઉલ્લંઘન કર્યું હતું. UPI, ફંડ ટ્રાન્સફર સિસ્ટમ તરીકે, ફંડની વાસ્તવિક સમયની મૂવમેન્ટને સક્ષમ બનાવે છે. તે ફંડ ટ્રાન્સફર તેમજ મર્ચંટ ચુકવણી સિસ્ટમ બંને છે.

તાજેતરના બિઝનેસ સ્ટાન્ડર્ડ રિપોર્ટ તરીકે, UPI ટ્રાન્ઝેક્શનમાં વૃદ્ધિ અર્થવ્યવસ્થામાં એકંદર ડિજિટલ ટ્રાન્ઝૅક્શનના ઉપરના માર્ગને પ્રતિબિંબિત કરે છે. આ આરબીઆઈના ડિજિટલ ચુકવણી સૂચકાંકમાં દેખાય છે, જે માર્ચ 2020 માં 207.94 થી માર્ચ 2022 માં 349.30 સુધી વધી ગયું છે. આ ઇન્ડેક્સ દેશભરમાં ચુકવણીની ડિજિટાઇઝેશનની મર્યાદાને સૂચવે છે.

અને આ જ કારણ છે કે આરબીઆઈ હવે તેના પોતાના સીબીડીસી સાથે પાણીની પરીક્ષા કરવા માંગે છે. ખાતરી રાખવા માટે, ભારત આવું કરવાનો પ્રથમ દેશ નથી. ચાઇના થોડા સમય સુધી તેની ડિજિટલ કરન્સીનું પરીક્ષણ કરી રહી છે, અને જાણ કરીને આગામી વર્ષે તેને સાર્વત્રિક રીતે રજૂ કરવાની આશા છે.

નાઇજીરિયા, બહામાસ અને ઇસ્ટર્ન કેરિબિયન કરન્સી યુનિયન (તેમાં સાત દેશો છે - એન્ટિગ્વા અને બારબુડા, ડોમિનિકા, ગ્રેનાડા, મોન્ટસેરાટ, સેન્ટ કિટ્સ અને નેવિસ, સેન્ટ લુસિયા અને સેન્ટ વિન્સન્ટ અને ગ્રેનાડીન્સ) જેવા કેટલાક અન્ય દેશોએ સીબીડીસી રજૂ કર્યા છે. આ ઉપરાંત, સ્વીડન, જમાઇકા અને યુએસ તેમની પોતાની ડિજિટલ ચલણ રજૂ કરવાના વિવિધ તબક્કાઓમાં છે.

ફિનટેક આઉટલુક

તેથી, શું ડિજિટલ કરન્સી પેટીએમ જેવી ચુકવણી સિસ્ટમ્સને અસરકારક રીતે મારશે?

જ્યારે તે ઓવરસ્ટેટમેન્ટ હોઈ શકે છે, ત્યારે સીબીડીસી પાસે ચોક્કસપણે આ ફિનટેક પર નોંધપાત્ર સહનશીલતા રહેશે, જેમને પોતાને વ્યવસાયમાં રાખવા માટે નવા ઉપયોગના કેસો તૈયાર કરવાના રહેશે.

જ્યારે કેટલીક પેટીએમ પહેલેથી જ ધિરાણમાં આગળ વધવાનો પ્રયત્ન કર્યો છે, ત્યારે ફોનપે જેવા અન્ય લોકો પોતાને બજારમાં રૂપાંતરિત કરી શકે છે, ખાસ કરીને ડિજિટલ કોમર્સ માટે ઓપન નેટવર્ક (ઓએનડીસી) ના આગમન સાથે, જે હાલમાં રોલ આઉટ કરવામાં આવી રહી છે અને ગ્રાહક સાથે ઇન્ટરફેસ તરીકે ફિનટેક કંપનીઓ અને બેંકોને તેની ખરીદદાર તરફ ઑનબોર્ડ કરી રહી છે.

ફિનટેકના નિષ્ફળ માર્કેટપ્લેસ પ્લેટફોર્મ, પેટીએમ મૉલ પણ નવી સરકારના નેતૃત્વવાળા પહેલમાં જોડાયા છે, કદાચ તેને ફરીથી સંબંધિત બનાવવા અને એમેઝોન અને ફોનપે પેરેન્ટ ફ્લિપકાર્ટની જેમ સ્પર્ધા કરવાની બોલી આપી છે. 

અને આ બધા પરંપરાગત બેન્કિંગ ઉદ્યોગને ક્યાં છોડી દેશે? તે અસ્પષ્ટ અને ખુલ્લા પ્રશ્ન છે, હમણાં.

આરબીઆઈ નવા ડિજિટલ કરન્સી પર કોઈ વ્યાજ આપશે નહીં જે લોકોના વૉલેટમાં સંગ્રહિત કરવામાં આવશે, કારણ કે તે આમ કરવાનું હશે, તો બેંકો પર એક રન થશે અને લોકો તેમના બધા પૈસાને તેમના વૉલેટમાં ટ્રાન્સફર કરશે, સંભવિત રીતે સમગ્ર ઉદ્યોગને ક્રિપલ કરશે.

એવું કહ્યું કે, સેન્ટ્રલ બેંક પોતાને રિટેલ ગ્રાહકો સાથે સીધા સંબંધમાં આગળ વધીને ભારતની બેન્કિંગ લેન્ડસ્કેપને અનેક રીતે બદલી શકે છે.

2016 માં, વિમુદ્રીકરણના પગલે, પ્રધાનમંત્રી નરેન્દ્ર મોદી અને ત્યારબાદના નાણાં મંત્રી, સ્વર્ગીય અરુણ જેટલીએ કહ્યું હતું કે સરકાર ભારતને કૅશલેસ અથવા ઓછામાં ઓછું "ઓછું રોકડ" સમાજ બનાવવા માંગે છે.

વિમુદ્રીકરણ ખાસ કરીને તે ઉદ્દેશને પ્રાપ્ત કરવામાં નિષ્ફળ થયું. આરબીઆઈ ક્યાં સફળ થશે જ્યાં સરકાર કરી શકતી નથી?