શા માટે સેબીએ 14% સુનિશ્ચિત રિટર્ન ઑફર કરતી કંપનીને પ્રતિબંધિત કર્યું હતું

થોડા સમય પહેલાં, ઑફિસમાં થોડી ચા હોવાથી, મને તેમના ભવિષ્યના પ્લાન્સ વિશે સહકર્મી સાથે ચૅટ કરવામાં આવી હતી. તેમણે શેર કર્યું હતું કે તેઓ 35 ફેરવાના સમય સુધી સારો ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પોર્ટફોલિયો બનાવવા માંગે છે અને પછી વધુ શાંતિપૂર્ણ જીવન માટે એક શાંત ગામમાં મશરૂમ ફાર્મિંગ પર સ્વિચ કરો.

કાર્યાલયોમાં કામ કરતા ઘણા લોકો તેમની વ્યસ્ત નોકરીઓ છોડવા અને શાંત સ્થળે ખેતર શરૂ કરવા વિશે સપના જોતા હોય છે. પરંતુ, જો તમને તેના વિશે વધુ ખબર ન હોય તો ફાર્મ શરૂ કરવું મુશ્કેલ બની શકે છે.

હવે, કલ્પના કરો કે જો કોઈ કંપની આવે છે અને તમને જણાવે છે કે તમે માત્ર ₹5,000 સાથે ફાર્મનો ભાગ ખરીદી શકો છો. તેઓ કહે છે કે તેઓ ખેતીની કાળજી લેશે, અને તેના બદલામાં, તમને લગભગ 15% ની ઉચ્ચ ગેરંટીડ રિટર્ન મળે છે. વધુમાં, તેઓ ઉમેરે છે કે તમારે તમારા દ્વારા કરવામાં આવતા પૈસા પર ટૅક્સ ચૂકવવાની જરૂર નથી. વાંચવામાં સારું લાગે છે, બરોબરને?

પરંતુ, જેમ કે તેઓ કહે છે, જો કંઈક સાચું લાગે છે, તો તે સાચું ન હોઈ શકે.

ગ્રોપિટલ નામની એક કંપની છે જે આને ઑફર કરી રહી હતી, તેઓએ રોકાણ પર 14% વળતર પ્રદાન કર્યું અને તાજેતરમાં, સેબી (સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા) એ તેમને રોક્યું.

સેબીએ નામ ગ્રોપિટલ હેઠળ કાર્યરત ફાર્મ ટેક સિલો એલએલપીને રોકાણકારો પાસેથી ભંડોળ એકત્રિત કરવાથી સંકળાયેલી સંસ્થાઓ અને તેમના નિયામકો સાથે પ્રતિબંધિત કર્યું છે. વધુમાં, તેઓ સિક્યોરિટીઝ માર્કેટમાં ભાગ લેવા માટે આગળની સૂચનાઓ સુધી મનાઈ છે. 
 

સેબીએ શા માટે આવું કર્યું તે સમજવા માટે, ચાલો જોઈએ કે ગ્રોપિટલ શું કરી રહ્યું છે. તેને પોતાને એગ્રી-ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લેટફોર્મ કહેવામાં આવે છે, જે 10-15% નું ટેક્સ-ફ્રી રિટર્ન આશાસ્પદ છે. તેઓએ રોકાણકારો પાસેથી પૈસા લીધા અને તેને વિવિધ ખેતી પ્રોજેક્ટ્સમાં રોકાણ કર્યું.

તેમના પાસે લીફી એલીવન, ક્યારેય ગ્રીન રિટર્ન્સ અને હાર્વેસ્ટ બ્લૂમ જેવા પ્રોજેક્ટ્સ હતા, જેમાં દરેક તેના પોતાના નિયમો અને રિટર્ન્સના વચનો હતા. તેમની વેબસાઇટ પર, તેઓએ કહ્યું કે તેઓએ 20,000 એકરથી વધુ જમીનનું સંચાલન કર્યું અને દરેક ખેતરમાંથી સારો નફો કર્યો.
 

જ્યારે તમે પૈસા ગ્રોપિટલમાં મૂકો છો, ત્યારે તમે મર્યાદિત જવાબદારી ભાગીદારી (એલએલપી) માં ભાગીદાર બનો છો. તમારા પૈસાને એલએલપીની રાજધાનીમાં યોગદાન તરીકે ગણવામાં આવે છે. તેઓએ આ હેતુ માટે બહુવિધ એલએલપી બનાવી છે, જેમ કે ઝેડએફ પ્રોજેક્ટ 1 એલએલપી અને ઝેડએફ પ્રોજેક્ટ 2 એલએલપી.

પરંતુ અહીં સમસ્યા છે - સેબીને લાગે છે કે ગ્રોપિટલ કેટલાક નિયમોને ટાળી રહ્યું છે. 

સેબીને લાગે છે કે જો કોઈ ઘણા લોકો પાસેથી પૈસા એકત્રિત કરી રહ્યું છે, તો તેઓએ 1999 ના સામૂહિક રોકાણ યોજના (સીઆઈએસ) નિયમો નામના કેટલાક નિયમોનું પાલન કરવું જોઈએ. જો તેઓ ન કરે, તો તે છેતરપિંડી કરવા જેવું છે. 

તેથી, સેબીને જાણવું પડ્યું કે ગ્રોપિટલ વાસ્તવમાં માત્ર એક સામૂહિક રોકાણ યોજના હતી કે જે મર્યાદિત જવાબદારી ભાગીદારી (એલએલપી) તરીકે માસ્કરેડિંગ હતી. 

સેબીને ગ્રોપિટલ સાથે બે મુખ્ય સમસ્યાઓ મળી છે.

તમે જુઓ છો, એક એલએલપી (મર્યાદિત જવાબદારી ભાગીદારી)ને સીઆઈએસને જે નિયમોનું પાલન કરવું પડતું નથી, તેમને નિયમિતપણે નાણાંકીય માહિતી શેર કરવાની જરૂર નથી. ઝેડએફ પ્રોજેક્ટ સાથે જોડાયેલા એલએલપી તેમના રોકાણકારો સાથે નિયમિતપણે નાણાંકીય પરિણામો નથી, જેમ કે દરેક ત્રણ અથવા છ મહિના. એગ્રીમેન્ટ અને વેબસાઇટ્સ સહિતની ઉપલબ્ધ માહિતીના આધારે, એવું લાગે છે કે તેઓએ રોકાણકારો અથવા ભાગીદારોને ચોક્કસપણે જ્યાં ફાર્મ સ્થિત છે તેમને કહ્યું નથી.

વધુમાં, સામૂહિક રોકાણ યોજનાઓ (સીઆઈએસ)ના નિયમો કહે છે કે આ યોજનાઓ ગેરંટીડ રિટર્નનું વચન આપી શકતી નથી. પરંતુ, ગ્રોપિટલ પ્લેટફોર્મ રોકાણકારોને ટેક્સ-ફ્રી રિટર્નનું વચન આપીને આકર્ષિત કરી રહ્યું છે, જેને આ નિયમો હેઠળ મંજૂરી નથી.

પ્રથમ, તેઓએ વિચાર્યું હતું કે ગ્રોપિટલ એકસાથે ઘણા લોકોના પૈસાનો ઉપયોગ કરી રહ્યું હતું અને તેનું રોકાણ કરી રહ્યું હતું, જે જોખમી હોઈ શકે છે. બીજું, તેઓને લાગ્યું કે જોકે ગ્રોપિટલ દ્વારા કહેવામાં આવેલા રોકાણકારો ભાગીદારો હતા, પરંતુ વાસ્તવિકતામાં, તેઓ કંઈ પણ કહેતા ન હતા. ગ્રોપિટલએ તમામ નિર્ણયો કર્યા હતા.

સેબીનો ઑર્ડર સ્પષ્ટ હતો - ગ્રોપિટલ વધુ પૈસા માંગી શકતા નથી, તેઓ પહેલેથી જ જે પૈસા ધરાવે છે તેનો ઉપયોગ કરી શકતા નથી, તેમના કોઈપણ રોકાણ વેચી શકતા નથી, અને તેમની વેબસાઇટ્સ અને સામગ્રીમાંથી ગેરમાર્ગે દોરતી કોઈપણ વસ્તુને દૂર કરવી પડશે.

આનો અર્થ એ છે કે રોકાણકારો હવે અટવાયા છે. સેબી તમામ બાબતોની તપાસ પૂર્ણ ન કરે ત્યાં સુધી તેઓ તેમના પૈસા પાછા મેળવી શકતા નથી. સેબી એ ચિંતિત છે કે ગ્રોપિટલ નિયમોનું પાલન ન કરી શકે, અને તેઓ કંઈક ખોટું થાય તે પહેલાં બધું બરાબર છે તેની ખાતરી કરવા માંગે છે.

તેથી, અહીં પાઠ તમારા રોકાણો સાથે કાળજીપૂર્વક રહેવું જોઈએ. જો કંઈક સારું લાગે, તો તે સારું ન હોઈ શકે. તમારા પૈસા ભરતા પહેલાં હંમેશા તેની સાથે અધિકારીઓ બરાબર છે કે નહીં તે તપાસો!