ICICI બેંક શા માટે રોકાણકારોના સ્વીટહાર્ટ બેન્કિંગ સ્ટૉક બની ગઈ છે?

શું તમે જાણો છો, બિઝનેસ વિશ્લેષણનું સૌથી નીચેનું પાસું શું છે?

તે "મેનેજમેન્ટ એનાલિસિસ" છે

શું તમે સાંભળ્યું છે, "ઘોડા પર ન હોય તેવી જૉકી પર શરત રાખો"?. સારું, તે સ્ટૉક પસંદ કરવા માટે સાચું છે, અન્ય કંઈપણ કરતાં વધુ.

રોકાણકારો તરીકે, અમે ઘણીવાર વ્યવસાયના વ્યવસ્થાપન પાસાને ધ્યાનમાં રાખીએ છીએ અને શેરની કિંમતને અસર કરવાની તેની ક્ષમતાને ઓછી કરીએ છીએ. આજે અમે એક કંપનીની ચર્ચા કરીશું, જેનું ભાગ્ય સંપૂર્ણપણે તેના મેનેજમેન્ટમાં ફેરફાર થયા પછી બદલાઈ ગયું છે.

હું આઈસીઆઈસીઆઈ બેંક, ભારતની બીજી સૌથી મોટી ખાનગી બેંક વિશે વાત કરી રહ્યો છું. દશકોથી, તેને રોકાણકારો દ્વારા અવલોકિત કરવામાં આવ્યું હતું અને એચડીએફસી અથવા કોટક જેવા તેમના સહકર્મીઓની જેમ ક્યારેય મૂલ્યાંકન કરવાનું આદેશ આપ્યું નથી. પરંતુ, મારા મિત્ર, ટેબલ્સ હમણાં બદલાઈ ગયા છે, અને બેંકે તાજેતરમાં ઘણો ધ્યાન આપ્યો છે.

ઉદાહરણ તરીકે, આઈસીઆઈસીઆઈ બેંકની શેર કિંમત આશરે ₹ 240 જાન્યુઆરી 2008માં હતી, અને તે જાન્યુઆરી 2018માં ₹ 310 ની નજીક પહોંચી ગઈ હતી. તેની શેર કિંમત માત્ર દસ વર્ષમાં CAGR દ્વારા 2.3% વધી ગઈ અને તે પણ એક સમયે, જ્યારે SBI જેવા તેના સમકક્ષોની શેર કિંમતો વધી ગઈ અને એચ ડી એફ સી વધી ગઈ.

હવે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ તેના સ્ટૉકને હોર્ડ કરી રહ્યા છે, રિટેલ રોકાણકારો તેના પર ગગા જઈ રહ્યા છે. તેની શેર કિંમત છેલ્લા છ મહિનામાં 22% સુધી વધી ગઈ છે, જ્યારે નિફ્ટી50, બેંચમાર્ક ઇન્ડેક્સ માત્ર 4% સુધી વધી ગયું છે.

તો, ICICI સાથે નવું શું છે?

"મેનેજમેન્ટ"!

સંદીપ બખ્શી: ધ સેવિયર 

2018 માં, ઇન્ફેમસ ચંદા કોચર એપિસોડ પછી ભારતની બીજી સૌથી મોટી પ્રાઇવેટ-સેક્ટર બેંક અવરોધોમાં હતી. કંપનીના સીઈઓએ ભ્રષ્ટાચાર અને દુર્વ્યવહારના અભિયોગ પછી 2018 માં તેમની સ્થિતિમાંથી નીચે પડી ગયા, જેના કારણે લોન (જે પછીથી એનપીએમાં પરિવર્તિત થયું) વિડિઓકૉન ગ્રુપને વિસ્તૃત કરવામાં આવ્યું હતું. આઈસીઆઈસીઆઈ બેંક એમડી અને સીઈઓ વ્યક્તિગત લાભના બદલામાં વિડિઓકૉનને લોન આપવાનો આરોપ લગાવ્યો હતો.

સારું, તે માત્ર કોર્પોરેટ ગવર્નન્સ સમસ્યાઓ નહોતી, જે બેંકને નુકસાન પહોંચાડી રહ્યા હતા. 2018 માં, આઇએલ અને એફએસ સંકટથી સંપૂર્ણ બેન્કિંગ ક્ષેત્ર ફરીથી ઉભા થઈ રહ્યું હતું. ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરના મોટાભાગના કારણે ડેબ્ટ માર્કેટના સંકટ થયા હતા, જ્યાં નૉન-બેંક ધિરાણકર્તાઓ અને રિયલ એસ્ટેટ ડેવલપર્સએ તેમની લોન પર ડિફૉલ્ટ થવાનું શરૂ કર્યું હતું.

બેંકમાં ખરાબ લોન અને તેના કુલ NPA ની પાઇલ્સ FY2018માં હતી, જે તેની શરૂઆતથી સૌથી વધુ હતી, તે 8.84% છે.

તેના તમામ હિસ્સેદારોએ બેંકમાં વિશ્વાસ ગુમાવ્યો હતો. ચંદા કોચર એપિસોડ પછી, સંદીપ બખ્શીને ઇન્ટરિમ સીઓઓ તરીકે ખરીદવામાં આવી હતી અને ત્રણ વર્ષ માટે બેંકના સીઈઓ તરીકે નિમણૂક કરવામાં આવી હતી. બખ્શી આઈસીઆઈસીઆઈના અંદર હોવાથી, ઘણા લોકો માને છે કે તે બેંકને બદલવામાં થોડો કરશે.

તેઓ તેમની સંકટ-નિયંત્રણની ક્ષમતાઓ વિશે જાણતા ન હતા. જ્યારે સંકટને નિયંત્રિત કરવાની વાત આવે ત્યારે બખ્શી બેંકિંગ વિશાળ વ્યક્તિ છે. તે વૈશ્વિક નાણાંકીય સંકટ દરમિયાન 2008 માં હતું જ્યારે બેંકે પ્રથમ બખ્શી કહેવામાં આવ્યું હતું કારણ કે તે ઉચ્ચ અસમાનતાઓનો સામનો કરી રહ્યું હતું. સંકટનું કાર્યક્ષમ સંચાલન કર્યા પછી, તેમને આઈસીઆઈસીઆઈ પ્રુડેન્શિયલ લાઇફ કોર્પોરેશન પર ભરોસો કરવામાં આવ્યો હતો. 

ગિયર બદલી રહ્યા છીએ

ત્રણ વર્ષ, જે લો-કી રહેવાનું પસંદ કરે છે, તેમણે કંપનીમાં ઘણું બદલાવ લાવ્યું છે. તેમણે ખરીદેલ સૌથી મહત્વપૂર્ણ પરિવર્તન કંપનીની લોન બુકમાં હતું. તેમણે પ્રોજેક્ટના ધિરાણથી રિટેલ ધિરાણ, ટ્રાન્ઝેક્શન બેન્કિંગ અને કોર્પોરેટ બેન્કિંગ સુધી ધ્યાન કેન્દ્રિત કર્યું.

લોન પોર્ટફોલિયોમાં ફેરફાર દ્વારા અર્થવ્યવસ્થામાં મહામારી દ્વારા પ્રેરિત મંદી સામે આઈસીઆઈસીઆઈને સુરક્ષા પ્રદાન કરવામાં આવી છે.

એનાલિસ્ટ કૉલમાં, તેમણે ઉલ્લેખ કર્યો કે તેનું ધ્યાન "ગ્રેન્યુલેરિટી, ટ્રાન્ઝેક્શન બેન્કિંગ અને ક્રેડિટ રેટિંગ પ્રોફાઇલમાં સુધારો" પર રહેશે

શિફ્ટએ માત્ર તેના નફામાં વધારો કર્યો નથી પરંતુ તેના NPA પણ ઘટાડ્યા છે, કારણ કે સપ્લાય ચેઇન, વર્કિંગ કેપિટલ લોન લાંબા ગાળાની લોન કરતાં વધુ સુરક્ષિત છે. જો તેઓ એનપીએમાં બદલે છે, તો પણ તેમની શીરની સાઇઝ એ છે કે તે બેંકને ઘણી બધી અસર કરતી નથી.

વધુમાં, તેમણે જોખમી લોનના સંપર્કમાં પણ ઘટાડો કર્યો છે અને સંપત્તિની ગુણવત્તામાં સુધારો કર્યો છે. ઉદાહરણ તરીકે, 2018 માં, તેની લોનના માત્ર 46% જ કંપનીઓને રેટિંગ આપવામાં આવ્યા હતા એ- અને તેનાથી વધુ. While in 2022, over 71% of its loan book comprised of loans rated A- and above.

Bakhshi has managed to improve the asset quality and has bought down the net NPA from 4.8% in FY 2018 to 0.8% in FY 2022. ઉપરાંત, બખ્શીએ સંપત્તિની ગુણવત્તામાં સુધારો કરવા માટે વિકાસ અને નફાકારકતાનો સમાવેશ કર્યો નથી કારણ કે તેના કુલ ઍડવાન્સ 2018 અને 2022 વચ્ચેના સીએજીઆરમાં 13.79% ની વૃદ્ધિ થઈ.

વધુમાં, તેની ચોખ્ખી વ્યાજની આવક, બેંકની મુખ્ય આવક જે કુલ વ્યાજ પ્રાપ્ત થયેલ છે-કુલ વ્યાજની ચુકવણી તે સમયગાળામાં 19.89% ના સીએજીઆર પર વધી ગઈ છે.

બખ્શીએ માત્ર બેંકની એસેટ ક્વૉલિટીમાં પરિવર્તન લાવ્યું નથી પરંતુ તેની ટેક્નોલોજીને પણ સફળતાપૂર્વક મજબૂત કરી છે અને તેની નફાકારકતામાં સુધારો કર્યો છે.