કૉલ બૅકસ્પ્રેડ શું છે?

કૉલ બૅકસ્પ્રેડ કૉલ રેશિયો સ્પ્રેડનું રિવર્સ છે. તે બુલિશ વ્યૂહરચના છે જેમાં ઓછા હડતાલ પર વેચાણના વિકલ્પો શામેલ છે અને તે અંતર્ગત સ્ટૉકના ઉચ્ચ હડતાલ પર વધુ સંખ્યામાં વિકલ્પો ખરીદવી શામેલ છે. તે અમર્યાદિત નફા અને મર્યાદિત જોખમ વ્યૂહરચના છે.

કૉલ બૅકસ્પ્રેડ ક્યારે શરૂ કરવું

જ્યારે કોઈ વિકલ્પ વેપારી વિચારે છે કે અંતર્ગત સંપત્તિ નજીકની મુદતમાં નોંધપાત્ર ઉપરની ચળવળનો અનુભવ કરશે ત્યારે કૉલ બૅકસ્પ્રેડનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે.

કૉલ બૅકસ્પ્રેડ કેવી રીતે બનાવવું?

• 1 આઇટીએમ/એટીએમ કૉલ વેચો

• 2 OTM કૉલ ખરીદો

કૉલ બૅકસ્પ્રેડને -પૈસા (આઇટીએમ) અથવા એટ-ધ-મની (એટીએમ) કૉલ વિકલ્પમાં વેચીને અને એકસાથે જ સમાપ્તિ સાથે સંપત્તિના બે આઉટ-ધ-મની (ઓટીએમ) કૉલ વિકલ્પો ખરીદીને અમલમાં મુકવામાં આવે છે. ટ્રેડરની સુવિધા મુજબ સ્ટ્રાઇક કિંમતને કસ્ટમાઇઝ કરી શકાય છે.

ચાલો એક ઉદાહરણ સાથે સમજવાનો પ્રયત્ન કરીએ:

ધારો કે નિફ્ટી ₹ 9300 માં ટ્રેડ કરી રહી છે. જો શ્રી એ માને છે કે કિંમત સમાપ્તિ પર અથવા તેના પહેલાં ₹9400 કરતાં નોંધપાત્ર રીતે વધશે, તો તે ₹140 પર ઘણી બધી 9300 કૉલ સ્ટ્રાઇક કિંમત વેચીને અને ₹70 પર બે ઘણી 9400 કૉલ સ્ટ્રાઇક કિંમત ખરીદીને કૉલ બૅકસ્પ્રેડ શરૂ કરે છે. આ ટ્રેડ શરૂ કરવા માટે ચૂકવેલ/પ્રાપ્ત થયેલ ચોખ્ખું પ્રીમિયમ શૂન્ય છે. ઉપરોક્ત ઉદાહરણ તરફથી મહત્તમ નફો અમર્યાદિત રહેશે જો અંતર્નિહિત સંપત્તિઓ બ્રેક અપર બ્રેકવેન પોઇન્ટ તોડશે. જો કે, મહત્તમ નુકસાન ₹7,500 (100*75) સુધી મર્યાદિત રહેશે અને જ્યારે નિફ્ટી 9400 પર સમાપ્ત થશે ત્યારે જ તે થશે.

સમજવાની સરળતા માટે, અમે એકાઉન્ટ કમિશન શુલ્કમાં લાગતા નથી. સમાપ્તિના વિવિધ પરિસ્થિતિઓ માનતા પેઑફ શેડ્યૂલ નીચે આપેલ છે.

પેઑફ શેડ્યૂલ:

પેઑફ ગ્રાફ:

ઑપ્શન ગ્રીક્સનો અસર:

ડેલ્ટા: જો કૉલ બૅકસ્પ્રેડમાંથી ચોખ્ખું પ્રીમિયમ પ્રાપ્ત થાય છે, તો ડેલ્ટા નકારાત્મક રહેશે, જેનો અર્થ એ છે કે જો અંતર્નિહિત સંપત્તિઓ BEP નીચે આવે છે, તો પણ નફો પ્રાપ્ત થયેલ ચોખ્ખું પ્રીમિયમ રહેશે.

જો ચોખ્ખું પ્રીમિયમ ચૂકવવામાં આવે તો ડેલ્ટા સકારાત્મક હશે જેનો અર્થ એ છે કે કોઈપણ ઉપરની ગતિથી નફો થશે.

વેગા: કૉલ બૅકસ્પ્રેડમાં એક સકારાત્મક વેગા છે, જેનો અર્થ એ છે કે ગર્ભિત અસ્થિરતામાં વધારો સકારાત્મક અસર કરશે.

થેટા: સમય સાથે, થિટા વ્યૂહરચના પર નકારાત્મક અસર કરશે કારણ કે વિકલ્પ પ્રીમિયમ ઈરોડ થશે કારણ કે સમાપ્તિની તારીખો નજીક આવે છે.

ગામા: ધ કૉલ બૅકસ્પ્રેડમાં લાંબી ગામાની સ્થિતિ છે, જેનો અર્થ એ છે કે કોઈપણ મોટી અપસાઇડ મૂવમેન્ટ આ વ્યૂહરચનાને લાભ આપશે.

જોખમનું સંચાલન કેવી રીતે કરવું?

કૉલ બૅકસ્પ્રેડ મર્યાદિત જોખમ સાથે સંપર્ક કરવામાં આવે છે; તેથી કોઈપણ એક રાતની સ્થિતિ લઈ જઈ શકે છે.

કૉલ બૅકસ્પ્રેડનું વિશ્લેષણ:

જ્યારે કોઈ રોકાણકાર અત્યંત બુલિશ હોય ત્યારે કૉલ બૅકસ્પ્રેડનો ઉપયોગ કરવો શ્રેષ્ઠ છે કારણ કે રોકાણકાર જ્યારે સ્ટૉકની કિંમત ઉચ્ચ (ખરીદી) સ્ટ્રાઇકથી ઉપર સમાપ્ત થાય ત્યારે જ મહત્તમ નફો મેળવશે.