ડેરિવેટિવ માર્કેટનો અર્થ શું છે?

ડેરિવેટિવ એ એક પ્રકારનું નાણાંકીય સાધન છે, જેનું મૂલ્ય અંતર્નિહિત સંપત્તિઓમાંથી પ્રાપ્ત થાય છે. અંતર્નિહિત સંપત્તિઓ ઇક્વિટી, વ્યાજ દર, ચલણ અને વસ્તુઓ હોઈ શકે છે. ડેરિવેટિવનો ઉપયોગ મુખ્યત્વે રિસ્ક મેનેજમેન્ટ ટૂલ તરીકે કરવામાં આવે છે જ્યાં તમે તેને લેવા ઈચ્છતા પાર્ટીને અંડરલાઇડ એસેટ સાથે જોડાયેલા જોખમને ટ્રાન્સફર કરી શકો છો. જોખમો બજારનું જોખમ, ધિરાણનું જોખમ અને લિક્વિડિટીનું જોખમ હોઈ શકે છે.

ડેરિવેટિવ માર્કેટમાં બજારમાં સહભાગીઓ કોણ છે?

તેમના ટ્રેડિંગ રેશનલના આધારે, ડેરિવેટિવ માર્કેટમાં સહભાગીઓને નીચે મુજબ ત્રણ કેટેગરીમાં વર્ગીકૃત કરી શકાય છે:

આર્બિટ્રેજર્સ

આર્બિટ્રેજર્સ બે અલગ બજારો વચ્ચે કિંમતમાં તફાવતનો ઉપયોગ કરે છે. આર્બિટ્રેજ ટ્રેડ એક ઓછું જોખમ વેપાર છે જ્યાં કોઈ વેપારી એક સાથે એક બજારમાંથી સસ્તા દરે એસેટ ખરીદે છે અને તેને અન્ય બજારમાં ઉચ્ચ કિંમતે વેચે છે. આવી તકો ડેરિવેટિવ માર્કેટમાં ખૂબ જ ટૂંકી રહે છે. આર્બિટ્રેજર આ તકને મેળવવા માટે ચાલે છે, તેથી તે આખરે કિંમતના અંતરને સંકુચિત કરે છે.

ઉદાહરણ તરીકે: એબીસી લિમિટેડની રોકડ બજાર કિંમત દરેક શેર દીઠ ₹100 પર વેપાર કરી રહી છે, પરંતુ ભવિષ્યના બજારમાં ₹102 ઉલ્લેખ કરી રહી છે. આર્બિટ્રેજર રોકડ બજારમાં ₹100 માં 100 શેર ખરીદશે અને એકસાથે, ભવિષ્યના બજારોમાં ₹102 માં 100 શેર વેચશે, જેથી ₹2 પ્રતિ શેરનો નફો મળશે.

હેજર્સ:

સરળ ટર્મમાં હેજિંગનો અર્થ એ છે જોખમને ઘટાડવા માટે ઇન્શ્યોરન્સ ખરીદવો. એક રોકાણકાર/વેપારી જે પોતાને અનુકૂળ કિંમતની ગતિવિધિઓથી સુરક્ષિત કરવા માંગે છે તેને હેજર કહેવામાં આવે છે. હેજરનો પ્રાથમિક ઉદ્દેશ તેમના એક્સપોઝર જોખમને મર્યાદિત કરવાનો છે. હેજર્સ ડેરિવેટિવ્સ માર્કેટમાં ચોક્કસ વિપરીત સ્થિતિ બનાવીને તેમની સ્થિતિને સુધારવાનો પ્રયત્ન કરે છે.

ઉદાહરણ તરીકે: એક રોકાણકાર પાસે ₹5,00,000 નો પોર્ટફોલિયો છે અને તે બજેટ, નીતિની જાહેરાતો અથવા પણ પસંદગીઓ જેવી મુખ્ય કાર્યક્રમો પહેલા પોતાનો પોર્ટફોલિયોને લિક્વિડેટ કરવા માંગતા નથી. તેથી, પોતાના પોર્ટફોલિયોને અસ્થિરતાથી સુરક્ષિત કરવા માટે, તે પોતાના પોર્ટફોલિયો બીટાને ન્યૂટ્રલ બનાવવા માટે શૉર્ટ ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સને શોર્ટ ઇન્ડેક્સ કરી શકે છે અથવા તે પ્રીમિયમ તરીકે ઓળખાતા નિશ્ચિત ખર્ચ ચૂકવીને પુટ ઑપ્શન ખરીદી શકે છે

સ્પેક્યુલેટર:

સ્પેક્યુલેટર્સ જોખમ લેનારાઓ છે, જેઓ ટૂંકા ગાળામાં વધુ લાભ મેળવવાની અપેક્ષામાં વધુ જોખમ લેવા માંગે છે. તેઓ અપેક્ષા સાથે સ્ટૉક્સ ખરીદવાનો પ્રયત્ન કરે છે કે કિંમત વધશે અને પછી તેમને ઉચ્ચ લેવલ પર વેચશે. મોટો નફો મેળવવાની પ્રક્રિયામાં, મુદ્દલની રકમ ગુમાવવાની સંભાવના સમાન રીતે વધુ હોય છે.

ઉદાહરણ તરીકે: જો કોઈ સ્પેક્યુલેટરને લાગે છે કે આગામી માર્કેટ વિકાસને કારણે એબીસી કંપનીની કિંમત થોડા દિવસોમાં આવવાની સંભાવના છે, તો તેઓ ડેરિવેટિવ માર્કેટમાં એબીસી કંપનીના શેરનું વેચાણ કરશે. જો સ્ટૉકની કિંમત અપેક્ષિત મુજબ ઘટે, તો તે તેમના હોલ્ડિંગના આધારે નફાની સારી રકમ બનાવશે. જો કે, જો સ્ટૉકની કિંમતો અપેક્ષા સામે શૂટ થઈ જાય, તો તેનું નુકસાન સમાન રહેશે.