રીટ્સ શું છે અને તમારે તેમાં ઇન્વેસ્ટ કરવું જોઈએ?

યુએસના બ્લેકસ્ટોન સાથે ભાગીદારીમાં દૂતાવાસ જૂથ દ્વારા ભારતમાં પ્રથમ આરઇઆઇટી આઇપીઓની શરૂઆત સાથે, રોકાણ ઉત્પાદન તરીકે આરઇઆઇટી પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવામાં આવે છે. સેબીએ 2014 માં આરઇઆઇટીની પરવાનગી આપી હતી પરંતુ તેમાં ઘણા પ્રક્રિયાત્મક અને કર સંબંધિત ગ્રે વિસ્તારો હતા જેને ભારતમાં આરઇઆઇટીની વાસ્તવિક શરૂઆતમાં વિલંબ થયો હતો.

આરઇઆઇટી રોકાણકારો અને રિયલ એસ્ટેટ ડેવલપર્સ માટે ગેમ ચેન્જર બનવાનું વચન આપે છે. રોકાણકારો માટે, રોકાણ કરવા માટે આ એક અતિરિક્ત એસેટ ક્લાસ છે; અને રિયલ એસ્ટેટ ડેવલપર્સ માટે તેમની વ્યવસાયિક સંપત્તિઓના પોર્ટફોલિયોને મુદ્રીકરણ કરવાની તક પ્રદાન કરે છે અને પ્રોજેક્ટ માટે પૈસા કમાયા હોય તેવા રોકાણકારો માટે એક વ્યવહાર્ય બહાર નીકળવાનો માર્ગ પણ આપે છે. પરંતુ પ્રથમ, ચાલો જોઈએ કે આરઇઆઇટીની આ કલ્પના શું છે?

આરઇઆઇટી શું છે?

રિયલ એસ્ટેટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ (આરઇઆઇટી) એવી સિક્યોરિટીઝ છે જે ભારતમાં રિયલ એસ્ટેટ પ્રોપર્ટીના પોર્ટફોલિયો સાથે જોડાયેલ છે. સામાન્ય રીતે, આરઇઆઇટી એવી મિલકતોમાં વધુ અર્થઘટન કરે છે જે આવક ઉત્પન્ન કરે છે અને તેથી આરઇઆઇટી વ્યવસાયિક સંપત્તિ પર વધુ લોકપ્રિય હોય છે; અને નિવાસી મિલકત પર ઘણું નથી. આમાં મૉલ, વ્યવસાયિક કાર્યાલયો, ઔદ્યોગિક એકમો, વિશેષ આર્થિક ઝોન અને અન્ય વ્યવસાયિક જગ્યાઓનો સમાવેશ થાય છે. રિટ ફંડની ભૂમિકા ચોક્કસપણે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ જેવી છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડની જેમ જ સ્પેક્ટ્રમમાં પસંદગીથી ઇક્વિટી ખરીદીને સંપત્તિઓનો વિવિધ પોર્ટફોલિયો બનાવે છે, તેમ આરઇઆઇટી ફંડ વાસ્તવિકતા સાથે સમાન કામ કરે છે. વ્યવસાયિક સંપત્તિ આરઇઆઇટી ભંડોળની માલિકી ધરાવે છે અને સંપત્તિ અને મૂડી લાભ (જો કોઈ હોય તો) પર ભાડાના રૂપમાં મિલકતથી પ્રાપ્ત કરતી આવક આરઇઆઇટી ધારકોને વિતરિત કરવામાં આવે છે. આરઇઆઇટી ભંડોળ માત્ર મધ્યસ્થી તરીકે કાર્ય કરે છે જે રોકાણકારોને સંપત્તિના માલિકીના લાભો પર પસાર થાય છે.

શું આરઇઆઇટીમાં રોકાણ કરવા માટે કોઈ કેસ છે?

• ઇક્વિટી અને બોન્ડ્સ ના કિસ્સામાં, પર્ફોર્મન્સનો કોઈ ઇતિહાસ ઉપલબ્ધ નથી કારણ કે પ્રથમ REIT IPO માત્ર લૉન્ચ કરવામાં આવ્યું છે. જો કે, આરઇઆઇટીમાં રોકાણકારો માટે કેટલાક મહત્વપૂર્ણ વિચારો છે.

• આરઇઆઇટી નાણાંકીય સંપત્તિ તરીકે રિયલ એસ્ટેટને રાખવાની એક સારી રીત પ્રદાન કરે છે. સામાન્ય રીતે, વાસ્તવિકતા તમારા રોકાણોના પોર્ટફોલિયોમાં યોગ્ય નથી કારણ કે તે એક સખત સંપત્તિ છે. આરઇઆઇટીની શરૂઆત સાથે નાણાંકીય સિક્યોરિટીઝના રૂપમાં રિયલ એસ્ટેટને એસેટ ક્લાસ તરીકે રાખવું શક્ય છે.

• આરઇઆઇટી તમારા પોર્ટફોલિયોના જોખમને વિવિધતા આપવાની સારી રીત પ્રદાન કરે છે. સામાન્ય રીતે, સંપત્તિ વર્ગ તરીકે વાસ્તવિકતા ભારતમાં અત્યંત પ્રાદેશિક છે અને તે ઇક્વિટી અને બોન્ડ બજારોની શક્તિઓ દ્વારા અસર કરવામાં આવતી નથી. આ બોન્ડ્સ અને ઇક્વિટી જેવી વર્તમાન સંપત્તિ વર્ગો સાથે તેના ઓછા સંબંધને કારણે રોકાણકારના જોખમને વિવિધતા આપવામાં મદદ કરે છે.

• આરઇઆઇટી ભંડોળ ફરજિયાત રીતે એકમ ધારકોને ભાડા અને મૂડી લાભના રૂપમાં પ્રાપ્ત આવકના 90% વિતરિત કરવાની જરૂર છે. રોકાણો પસાર થવાના કારણે, રોકાણકારો દ્વારા પ્રાપ્ત લાભાંશ સંપૂર્ણપણે રોકાણકારોના હાથમાં કર મુક્ત છે. જે તેને ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ ફંડ્સ કરતાં વધુ કર કાર્યક્ષમ બનાવે છે.

• અસરકારક માર્ચ 1^st 2019, સેબીએ આરઇઆઇટીમાં ન્યૂનતમ રોકાણ નિર્ધારણને ₹2 લાખથી ₹50,000 સુધી ઘટાડી દીધી છે. આ આરઈઆઈટીને વધુ વ્યાપક રીતે સુલભ બનાવશે. આરઇઆઇટી નાણાંકીય સુરક્ષાઓ છે અને તેની એકમો તમારા નિયમિત ડિમેટ એકાઉન્ટમાં રાખી શકાય છે અને તેના માટે કોઈ વધારાના વહીવટી સહાયની જરૂર નથી.

• જ્યારે ભારતમાં આરઇઆઇટી રિટર્નનો કોઈ ઇતિહાસ નથી, ત્યારે એમને યાદ રાખવાની જરૂર છે કે ભાડાની ઉપજ ભારતમાં પ્રમાણમાં ઓછી છે. જો કે, નિષ્ણાતોનો અંદાજ છે કે આરઇઆઇટી પર વળતર વાર્ષિક ધોરણે 8% થી 12% સુધી હોઈ શકે છે અને રોકાણકારોને આરઇઆઇટીમાં રોકાણ કરવા માટે લાંબા ગાળાનો અભિગમ લેવો જોઈએ.

• છેલ્લે, મોટાભાગના વ્યવસાયિક લીઝ કરારોની લાંબા ગાળાની પ્રકૃતિને કારણે ઇક્વિટી રિટર્નની તુલનામાં આરઇઆઇટી રિટર્ન ઓછું અસ્થિર હોવાની અપેક્ષા છે. આનાથી રિટ ઇન્વેસ્ટરને એકંદર પોર્ટફોલિયોમાં અસ્થિરતા ઘટાડવામાં મદદ મળશે.

આરઇઆઇટી ચોક્કસપણે રોકાણ પોર્ટફોલિયોમાં રસપ્રદ ઉમેરા તરીકે ઉભરી આવ્યા છે.