આઇસબર્ગ ઑર્ડર શું છે અને તેનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરવો?

કોઈપણ પ્રોડક્ટની કિંમત તેની માંગ મુજબ સીધી પ્રમાણમાં છે. જો કોઈ વ્યક્તિ કોઈ ચોક્કસ સ્ટૉક માટે મોટો ઑર્ડર આપવાનો હોય તો મોટાભાગે તેની નોંધ લેવાની અને તેની કિંમત હટાવવાની સંભાવના છે. પરંતુ આ ભૂખને છુપાવવાની રીતો છે અને આમાંથી એક છે આઇસબર્ગ ઑર્ડર.

આઇસબર્ગ ઑર્ડર એ વિચારથી ઉદ્ભવે છે કે જો કોઈ આઇસબર્ગ ફ્લોટિંગ હોય, તો તમે જે જુઓ છો તે માત્ર તેની ટિપ છે. આ સાઇઝ વિશેના લોકોને ભ્રામક બનાવે છે, કારણ કે મોટાભાગના બરફ પાણી હેઠળ છુપાયેલ છે.

આ ટ્રિકનો ઉપયોગ કોઈપણ સુરક્ષા, ખાસ કરીને સ્ટૉક માટે મોટો ઑર્ડર આપતી વખતે માર્કેટને નિષ્ક્રિય રાખવા માટે કરવામાં આવે છે.

આઇસબર્ગ ઑર્ડર શું છે? 

આઇસબર્ગ ઑર્ડર એ એક વ્યૂહરચના છે જે તેને ઘણા નાના ઑર્ડરમાં તોડીને મોટા ઑર્ડરના કદને છુપાવવા માટે કાર્યરત છે. અન્યથા, જો બજારો ઑર્ડરની વાસ્તવિક પ્રકૃતિ જાણવા હોય તો સ્ટૉક અથવા અન્ય કોઈપણ સુરક્ષાની કિંમતો તીવ્ર રીતે બદલી શકે છે.

આઇસબર્ગ ઑર્ડર ખરીદી અને વેચાણ બંને બાજુઓ માટે સાચો છે. એક મોટું વેચાણ ઑર્ડર, જ્યાં સુધી આઇસબર્ગ ઑર્ડર ન કરવામાં આવે, ગભરાઈ કરી શકે છે અને કિંમતોમાં ઘટાડો થઈ શકે છે. તેનાથી વિપરીત, એક મોટો ખરીદીનો ઑર્ડર હોર્ડિંગ તરફ દોરી શકે છે. ગભરાટ અને હોર્ડિંગને કારણે સામાન્ય રીતે પ્રભાવ ખર્ચ તરીકે ઓળખાય છે.

પ્રભાવ ખર્ચ એ મોટા ઑર્ડરથી પ્રેરિત વધારાના ખર્ચને દર્શાવે છે. ચાલો કહીએ કે સ્ટૉકની કિંમત ₹10 છે અને તમે સુરક્ષાના એક મિલિયન ખરીદવા માટે ઑર્ડર આપવાનો હતો. ઑર્ડર મૅચ થશે અને બૅચમાં અમલમાં મુકવામાં આવશે. પરંતુ જેવી વહેલી તકે વિક્રેતાઓ લાખો શેરો માટે ઑર્ડર જોશે, તેઓ કિંમતનો ઉપયોગ કરશે. તેથી, શેર ખરીદવાનો સરેરાશ ખર્ચ ₹ 10.50 થઈ શકે છે. આ અતિરિક્ત 50 પૈસા પ્રતિ શેર પ્રભાવ ખર્ચ છે.

આઇસબર્ગ કેવી રીતે કામ કરે છે? 

એક આઇસબર્ગ ઑર્ડર શરૂઆતમાં માત્ર એક ભાગ બતાવીને ઑર્ડરની સાચી સાઇઝ છુપાવીને કામ કરે છે. જ્યારે ઑર્ડરનો પ્રથમ ભાગ અમલમાં મુકવામાં આવે છે, ત્યારે ફક્ત એક અન્ય નાનો ભાગ મૂકવામાં આવે છે અને જ્યાં સુધી સંપૂર્ણ ઑર્ડર અમલમાં ના આવે ત્યાં સુધી ચક્ર વહન કરવામાં આવે છે. આનાથી સ્ટૉક વેચવાની તાત્કાલિકતા અથવા ખરીદવાની માંગ સંબંધિત સંપૂર્ણતા તરફ દોરી જાય છે, જેના કારણે સામાન્ય કરતાં શૂન્ય અથવા ઓછી અસર થઈ શકે છે.

આઇસબર્ગ ઑર્ડરના ઉપયોગો

મોટો ઑર્ડર આપતી વખતે આઇસબર્ગ ઑર્ડરમાં ઘણા લાભો હોઈ શકે છે. આમાં શામેલ છે:

ઓછો પ્રભાવ ખર્ચ: ઉપર સમજાવવામાં આવ્યો તે અનુસાર, મોટો ઑર્ડર બજારમાં હોર્ડિંગ અથવા ગભરાઈ તરફ દોરી શકે છે. નાની, ઓછી નોંધપાત્ર સમસ્યાઓમાં મોટો ઑર્ડર તોડીને, આઇસબર્ગ ઑર્ડર અસર ખર્ચને ઘટાડી શકે છે.

M&A: જો કોઈ વ્યક્તિ કંપનીથી બહાર નીકળવાનો પ્રયત્ન કરે છે અથવા એક સાથે નોંધપાત્ર હિસ્સો મેળવવાનો પ્રયત્ન કરે છે, તો આઇસબર્ગ ઑર્ડર બજારમાં સાચા હેતુઓ જાહેર કર્યા વિના મોટા ટ્રેડને મંજૂરી આપી શકે છે.

લિક્વિડિટીનું સંચાલન: જો બજાર લિક્વિડિટી પર મંદી હોય, તો આઇસબર્ગ ઑર્ડર ઓછી અસ્થિરતામાં મદદ કરી શકે છે.

નિયમો: નિયમો એવા ઑર્ડરની સાઇઝને મર્યાદિત કરી શકે છે જે એક જ વખત આપી શકાય છે. આઇસબર્ગ ઑર્ડર્સ આવા નિયમોનું પાલન કરવામાં મદદ કરી શકે છે.

આઇસબર્ગ ઑર્ડરને કેવી રીતે ઓળખવું 

આઇસબર્ગ ઑર્ડરને ઓળખવા માટે પેટર્ન શોધવી એ મહત્વપૂર્ણ છે. તેમને ઓળખવાની કેટલીક રીતો અહીં છે:

એક કિંમત પર પુનરાવર્તિત ઑર્ડર: જો તમે સમાન કિંમતના સ્તરે ઑર્ડરની શ્રેણી જોઈ રહ્યા છો પરંતુ કુલ વૉલ્યુમ ખસેડી રહ્યું નથી કારણ કે તેમાં આઇસબર્ગ ઑર્ડર હોઈ શકે છે. તે અનુસાર, દરેક નાના ઑર્ડર અમલમાં મુકવા પછી, સમાન કિંમત પર એક નવો ઑર્ડર દેખાશે.

અસામાન્ય ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમ: પ્રમાણસર કિંમત બદલ્યા વગર અસામાન્ય ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમ દર્શાવતી સુરક્ષા શોધો, તે આઇસબર્ગ ઑર્ડરને કારણે હોઈ શકે છે.

ઑર્ડર બુક: જો માર્કેટ ડેટા કોઈ ચોક્કસ કિંમતના સ્તરે ઑર્ડરની સતત પુનઃપૂર્તિ દર્શાવે છે તો તે આઇસબર્ગ ઑર્ડરની ટિપ હોઈ શકે છે.

વધતા ઑર્ડર ભરે છે: જો કોઈ ચોક્કસ કિંમતના સ્તરે વધારાની ભરાયેલી પેટર્ન હોય, તો તે આઇસબર્ગ ઑર્ડરને સૂચવી શકે છે.

એલ્ગોરિધમ: ઍડવાન્સ્ડ ટ્રેડિંગ પ્લેટફોર્મ અને એલ્ગોરિધમ પેટર્ન માટે માર્કેટ ડેટાનું વિશ્લેષણ કરીને આઇસબર્ગ ઑર્ડર શોધવામાં મદદ કરી શકે છે.

એ નોંધવું મહત્વપૂર્ણ છે કે આઇસબર્ગ ઑર્ડર્સને સચોટ રીતે ઓળખવું એ પડકારજનક હોઈ શકે છે, ખાસ કરીને વ્યક્તિ અથવા રિટેલ રોકાણકારો માટે અત્યાધુનિક બજાર વિશ્લેષણ સાધનોની ઍક્સેસ વગર. વધુમાં, આઇસબર્ગ ઑર્ડર્સનો ઉપયોગ ઘણા બજારોમાં કાનૂની અને સામાન્ય પ્રેક્ટિસ છે, જેનો ઉપયોગ મુખ્યત્વે બજાર કિંમત પર મોટા ઑર્ડર અસરને ટાળવા માટે કરવામાં આવે છે.

આઇસબર્ગ ઑર્ડરનું ઉદાહરણ

જો તમે એક સંસ્થાકીય રોકાણકાર છો જે કંપનીથી બહાર નીકળવા માંગે છે જેમાં તમારી પાસે 5 મિલિયન શેર છે, ઉદાહરણ તરીકે. જો શેરની કિંમત પ્રત્યેક ₹100 છે, તો આદર્શ રીતે તમારે ₹500 મિલિયન મેળવવું જોઈએ. પરંતુ જો ઑર્ડર એક જ વખત મૂકવામાં આવતો હોય, તો તે માટે ભય રહેશે કે શા માટે એક મોટું સંસ્થાકીય રોકાણકાર કંપનીથી બહાર નીકળી રહ્યા છે, જેના કારણે કિંમતોમાં ઘટાડો થઈ રહ્યો છે અને આ કિસ્સામાં અસરનો ખર્ચ મોટો હોઈ શકે છે. ચાલો કહીએ કે સરેરાશ વેચાણ ખર્ચ ₹ 90 સુધી ઘટાડે છે, ત્યારબાદ તમને પ્રારંભિક મૂલ્યાંકન કરતાં ₹ 50 મિલિયન ઓછો મળ્યો છે.

જો કે, જો તમે ઑર્ડરને 100,000 શેરમાં કાપી લેવા માંગો છો, તો તમે બજારમાં શું થઈ રહ્યું છે તે સમજવામાં આવે ત્યારે તમે મોટાભાગના સ્ટૉકને વેચી લીધા છે. તેથી, વેચાણની સરેરાશ કિંમત હશે, ઉદાહરણ તરીકે, પ્રતિ શેર ₹97. આ કિસ્સામાં તમે જે શક્ય હશે તેના કરતાં વધુ રકમ બનાવી છે અન્યથા.

ઑર્ડર ફ્રીઝ મર્યાદાને દૂર કરવા માટેના આઇસબર્ગ્સ

ભારતમાં સ્ટૉક એક્સચેન્જ દ્વારા ડેરિવેટિવ સેગમેન્ટમાં, ખાસ કરીને ઇન્ડેક્સ ટ્રેડિંગ પર, મહત્તમ સાઇઝ અથવા ઑર્ડર માટે મફત મર્યાદાની મર્યાદા મૂકવામાં આવી છે. આઇસબર્ગ ઑર્ડર્સ ઑર્ડર્સને નાની સાઇઝમાં તોડીને અને પ્રક્રિયામાં અસરના ખર્ચને ઘટાડીને ફ્રીઝ મર્યાદાને દૂર કરવામાં મદદ કરે છે.

તારણ

જ્યારે આઇસબર્ગ ઑર્ડર્સનો સ્પષ્ટ લાભ અસર ખર્ચ ઓછો કરવાનો છે, ત્યારે કોઈપણ તેનો ઉપયોગ મોટા ઑર્ડરમાં અનામી કરવા માટે પણ કરી શકે છે. પરંતુ સાચી વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરવાની સાથે સાથે ઘણા નાના ઑર્ડર આપતી વખતે સુનિશ્ચિત કરવું આવશ્યક છે જેથી પૅટર્નની માન્યતા ટાળવી શકાય.