મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કટ ઑફ સમય

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં કટ-ઑફ સમય શું છે?

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એક ફાઇનાન્શિયલ વાહન છે જ્યાં લોકો નફો મેળવવા માટે તેમના પૈસા ઇન્વેસ્ટ કરે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પણ બજારના ઉતાર-ચઢાવને આધિન છે, જેમ કે શેર અથવા સ્ટૉક - કારણ કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ શેર અને સ્ટૉક અને અન્ય તમામ પ્રકારની સિક્યોરિટીઝથી બનેલા છે. દરેક ટ્રેડિંગ દિવસના અંતે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડના એનએવીની જાહેરાત કરવામાં આવે છે; આ પાછલા દિવસના મૂલ્ય કરતાં ઓછું હોઈ શકે છે, અથવા નોંધપાત્ર ક્વૉન્ટમ દ્વારા વધુ હોઈ શકે છે.

હવે, જો રોકાણકારો મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરવા માંગે છે, તો તેમને ટ્રેડિંગ દિવસ બંધ થાય તે પહેલાં થોડા સમય પહેલાં આમ કરવું આવશ્યક છે અને એનએવીની જાહેરાત કરવામાં આવે છે. તમામ ખરીદી ટ્રાન્ઝૅક્શન માટે, કોઈપણ ટ્રેડિંગ દિવસ પર કટ-ઑફ સમય 2:30 p.m. પહેલાં 2:30 p.m. છે. માત્ર તે જ દિવસની NAV ની ગેરંટી આપતું નથી; મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કટ-ઑફ પહેલાં AMC દ્વારા પણ ફંડ પ્રાપ્ત કરવું આવશ્યક છે.

જો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કટ-ઑફ પહેલાં સબમિટ કરવામાં આવે છે, તો પણ જો કટ-ઑફ પહેલાં ફંડને પ્રાપ્ત ન થાય તો તમને તે જ દિવસની NAV મળશે નહીં.; તમારું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રેડિંગ દિવસના અંતે જાહેર કરેલ NAV પર કરવામાં આવશે. આ જ કારણ છે કે રોકાણકારો માટે કટ-ઑફ સમય ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ છે.
 

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં NAV શું છે?

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં એક જ પ્રકારના શેર અથવા સ્ટૉક શામેલ નથી - તે વિવિધ કંપનીઓ પાસેથી તમામ પ્રકારની માર્કેટ સિક્યોરિટીઝ ખરીદવા માટે ઉપયોગમાં લેવાતા ફંડનો એક પૂલ છે. શેર અથવા સ્ટૉક જેવા જ શબ્દોમાં તેના મૂલ્યને માપવું મુશ્કેલ છે. આમ, મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં કેટલું ઉચ્ચ અથવા ઓછું મૂલ્ય છે તે માપવા માટે નેટ એસેટ વેલ્યૂ કહેવાતા શબ્દનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે.

ચોખ્ખી એસેટ વેલ્યૂ, અથવા ટૂંકા ગાળા માટે એનએવીની ગણતરી મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં બાકી શેરની કુલ સંખ્યા દ્વારા સિક્યોરિટીઝના કુલ મૂલ્ય (અને રોકડ, જો હાજર હોય તો) ને વિભાજિત કરીને કરવામાં આવે છે. આ એક નંબર પ્રાપ્ત કરે છે જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડની પ્રતિ-શેર મૂલ્ય છે.
સ્ટૉક અને શેરની કિંમતની તુલનામાં એનએવીના મૂલ્યમાં કેવી રીતે વધઘટ થાય છે તેમાં ચિહ્નિત તફાવત છે. જ્યારે બાદમાં લગભગ દિવસના દરેક કલાકમાં વધઘટને આધિન છે, ત્યારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ખરેખર ટ્રેડિંગ દિવસના અંતે અપડેટ થાય છે - અને તે તેમનું એનએવી બને છે.

ઉદાહરણ તરીકે, જો તમે ₹50,000 ના મૂલ્યના મ્યુચ્યુઅલ ફંડ XYZ ખરીદવા માંગો છો, અને ટ્રેડિંગ દિવસના અંતે NAV ₹500 હતો, તો તમે XYZ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં 100 એકમો સાથે સમાપ્ત કરશો.

વાસ્તવમાં, આ તે છે જ્યાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કટ-ઑફ સમયની સંપૂર્ણ કલ્પના શરૂ થાય છે. ચાલો હવે તેની ચર્ચા કરીએ.
 

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ટ્રાન્ઝૅક્શન માટે કટ-ઑફ સમય

જો સેબીના નવા એનએવી નિયમો હેઠળ ભંડોળ પ્રાપ્ત થાય તો કટ-ઑફ હજુ પણ મહત્વપૂર્ણ છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપનીઓ પૈસાની પ્રાપ્તિ પછી માત્ર 1 ફેબ્રુઆરી, 2021 થી શરૂ થતા એકમોનું વિતરણ કરશે. તેથી, જો તમે સમયમર્યાદા પહેલાં તમારી એપ્લિકેશન સબમિટ કરો છો, તો પણ જ્યાં સુધી ભંડોળ ખરેખર પ્રાપ્ત ન થાય ત્યાં સુધી તેની પ્રક્રિયા કરવામાં આવશે નહીં. પરિણામે, તમારા ટ્રાન્ઝૅક્શન પર લાગુ થતી એનએવી ફંડ હાઉસને તમારી કૅશ ક્યારે મળે છે તેના પર આધારિત રહેશે.

નીચેનું ટેબલ સમાન દર્શાવે છે:

(સ્ત્રોત: AMFI)

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કટ ઑફ માટે સેબીનો નવો નિયમ

ભારતમાં, સ્કીમની પ્રકૃતિના આધારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે પ્રેક્ટિસમાં ઘણા કટ-ઑફ સમય હતા:

 
જો કે, આ નિયમ હવે બદલાઈ ગયો છે. સેબીએ એનએવી અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કટ-ઑફ સમય માટે નવા નિયમોની જાહેરાત કરી છે, જે 1 ફેબ્રુઆરી, 2021 થી અસરકારક છે. નવા નિયમો અને નિયમનો મુજબ, મ્યુચ્યુઅલ ફંડના ખરીદેલ એકમનું એનએવી ફંડની પ્રાપ્તિ પર આધારિત રહેશે.

આ નિયમ લિક્વિડ અને ઓવરનાઇટ ફંડ સિવાયની તમામ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ પર લાગુ પડે છે. નવો નિયમ સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (એસઆઇપી) અને લમ્પસમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પર પણ લાગુ પડે છે.
 

કટ ઑફ સમય અને NAV વચ્ચેનો તફાવત

ઘણા રોકાણકારો ઘણીવાર એનએવી સાથે કટ-ઑફ સમયને મિશ્રિત કરે છે, પરંતુ તેઓ બે અલગ બાબતોનો સંદર્ભ આપે છે.

• એનએવી એ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની પ્રતિ યુનિટની કિંમત છે, જેની ગણતરી બજાર દરેક વ્યવસાય દિવસ બંધ થયા પછી કરવામાં આવે છે.
• કટ-ઑફ સમય એ છેલ્લો સમય છે જેના દ્વારા તે દિવસના એનએવી માટે પાત્ર થવા માટે તમારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ટ્રાન્ઝૅક્શનને સબમિટ કરવાની જરૂર છે.

જો તમે કટ-ઑફ સમય પહેલાં તમારો ઑર્ડર આપો છો અને ફંડ હાઉસને સમયસર પૈસા પ્રાપ્ત થાય છે, તો તમને તે દિવસનો NAV મળે છે. જો તમે કટ-ઑફ ચૂકી જાઓ છો, તો આગામી કાર્યકારી દિવસના એનએવીનો ઉપયોગ કરીને તમારા ટ્રાન્ઝૅક્શન પર પ્રક્રિયા કરવામાં આવે છે, પછી ભલે બજાર ઘટી જાય અથવા પછીથી વધે.
 

મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું કટ ઑફ શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે?

SEBI મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રેગ્યુલેશન જણાવે છે કે ફંડ કંપનીઓએ માર્કેટના અંત પછી તમામ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમની એનએવીની જાહેરાત કરવી જોઈએ. સરળ શબ્દોમાં કહીએ તો, તેઓ ટ્રેડિંગ દિવસના અંતે એનએવીની જાહેરાત કરે છે. આના કારણે, રોકાણકારો સબમિશનની સમયસીમા પર ઘણું મહત્વ આપે છે. તમારે તે જ દિવસની NAV પ્રાપ્ત કરવા માટે કટ-ઑફ સમય પહેલાં AMC દ્વારા ફંડ પ્રાપ્ત થાય તે સુનિશ્ચિત કરવું આવશ્યક છે અને ઇન્વેસ્ટ કરવું આવશ્યક છે.

મોટાભાગની મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમમાં 3 પીએમ ખરીદી ટ્રાન્ઝૅક્શનની સમયસીમા હોય છે. લિક્વિડ ફંડ સ્કીમ, જો કે, આ શેડ્યૂલને આધિન નથી. જો 3:00 PM (અથવા સંબંધિત કટ-ઑફ) સુધીમાં પણ ફંડ પ્રાપ્ત થાય તો જ તમને દિવસની NAV પ્રાપ્ત થશે.

જો તમે સમયસીમા પછી તમારી એપ્લિકેશન સબમિટ કરો છો, તો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપની હજુ પણ તેને સ્વીકારશે. પરંતુ આ પરિસ્થિતિઓમાં, તમને નીચેના કાર્યકારી દિવસ માટે NAV પ્રાપ્ત થશે. કટ-ઑફ સમયની માર્ગદર્શિકા પણ રિડમ્પશન પર લાગુ પડે છે.

તમામ મ્યુચ્યુઅલ ફંડે SEBI મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રેગ્યુલેશન હેઠળ કટઑફ સમયગાળાનું પાલન કરવું આવશ્યક છે. લિક્વિડ ફંડનો ઉપયોગ કરતા પ્લાન આ હેઠળ આવતા નથી. માર્ગદર્શિકા જણાવે છે કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એકમો કેવી રીતે વિતરિત કરવામાં આવે છે તે નિર્ધારિત કરવા માટે ભવિષ્યના એનએવીનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે. દરેક સ્કીમની માલિકીની સિક્યોરિટીઝના ક્લોઝિંગ માર્કેટ વેલ્યૂનો ઉપયોગ એનએવીની ગણતરી કરવા માટે કરવામાં આવે છે. ત્યારબાદ, દિવસના અંતે, તે જાહેર કરવામાં આવે છે.
 

રિડમ્પશન પ્રક્રિયાનો સમય

જ્યારે તમે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાંથી તમારું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ રિડીમ કરો છો, ત્યારે પૈસા તરત જ તમારા બેંક એકાઉન્ટમાં જમા કરવામાં આવતા નથી. તે સમય તમે જે ફંડમાંથી ઉપાડ કરી રહ્યા છો તેના પ્રકાર પર આધારિત છે.

સામાન્ય રીતે તેમાં કેટલો સમય લાગે છે તેનો સામાન્ય વિચાર અહીં આપેલ છે:

• લિક્વિડ ફંડ: રિડમ્પશનની આવક સામાન્ય રીતે 1 થી 2 કાર્યકારી દિવસોમાં જમા કરવામાં આવે છે.
• ડેબ્ટ ફંડ: આમાં સામાન્ય રીતે લગભગ 2 થી 3 કાર્યકારી દિવસો લાગે છે.
• ઇક્વિટી ફંડ: રિડમ્પશન ચુકવણી સામાન્ય રીતે 3 થી 4 કાર્યકારી દિવસો લે છે.

આ સમયરેખાને ઘણીવાર T પ્લસ સેટલમેન્ટ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. "T" નો અર્થ ટ્રાન્ઝૅક્શન દિવસ છે. ઉદાહરણ તરીકે, ઇક્વિટી ફંડના કિસ્સામાં, જો તમે સોમવારે તમારી રિડમ્પશનની વિનંતી કરો છો, તો તમે રજાઓ અને ફંડ હાઉસની પ્રોસેસિંગ સ્પીડના આધારે ગુરુવાર અથવા શુક્રવાર સુધીમાં રકમ જમા થવાની અપેક્ષા રાખી શકો છો.

હંમેશા તમારી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપની સાથે તપાસ કરો, કારણ કે વાસ્તવિક સમયસીમા ફંડ કેટેગરી અને પ્રદાતાઓમાં થોડી અલગ હોઈ શકે છે.
 

ફંડની પ્રાપ્તિ પર આધારિત એનએવી

મ્યુચ્યુઅલ ફંડના એકમોની ફાળવણી માટેની માર્ગદર્શિકા સેબી દ્વારા અપડેટ કરવામાં આવી છે. ભંડોળની વસૂલાત નવા એનએવી નિયમન માટે પાયો તરીકે કામ કરે છે. 1 ફેબ્રુઆરી, 2021 થી શરૂ થતાં, તે તમામ ખરીદી ટ્રાન્ઝૅક્શન પર લાગુ કરવામાં આવશે.

ફંડની પ્રાપ્તિના આધારે એનએવી દ્વારા કયા ટ્રાન્ઝૅક્શનને અસર થાય છે?

● ઇન્વેસ્ટમેન્ટની રકમને ધ્યાનમાં લીધા વિના તમામ ખરીદી ટ્રાન્ઝૅક્શન, પછી ભલે તે પ્રથમ અથવા વધારાની એકમ પ્રાપ્તિ હોય; લમ્પસમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અથવા સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (SIP).
●. ઇન્વેસ્ટમેન્ટની રકમને ધ્યાનમાં લીધા વિના, સિસ્ટમેટિક ટ્રાન્સફર પ્લાન (એસટીપી) અથવા ટ્રિગર ઇવેન્ટ હેઠળ સ્વિચ ટ્રાન્ઝૅક્શન સહિત ઇન્વેસ્ટમેન્ટની ઇન્ટર-સ્કીમ સ્વિચિંગ દ્વારા એકમોની ખરીદી
 

ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે કટ-ઑફ સમય કેવી રીતે કામ કરે છે?

જ્યારે તમે ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરો છો, ત્યારે કટ-ઑફ સમય નક્કી કરે છે કે તમારી ખરીદી અથવા રિડમ્પશન પર કયા દિવસનું એનએવી (નેટ એસેટ વેલ્યૂ) લાગુ થશે. તે ચોક્કસ દિવસ માટે તમારા ટ્રાન્ઝૅક્શનની પ્રક્રિયા કરવાની સમયસીમા છે.

ઇક્વિટી ફંડ માટે, વર્તમાન SEBI નિયમ એકદમ સરળ છે: જો તમારી એપ્લિકેશન અને સંબંધિત પૈસા કટ-ઑફ સમય પહેલાં ફંડ હાઉસ સુધી પહોંચે છે, તો તમને તે દિવસની NAV મળે છે. જો તે સમયસીમા પાર કરે છે, તો આગામી બિઝનેસ દિવસનું NAV રમતમાં આવે છે.

લોકો જે પ્રવાસ કરે છે તે વિચારતા હોય છે કે એકલા ઑર્ડર આપવી પૂરતું છે. તે નથી. ચુકવણી પ્રાપ્ત કરવી પડશે - એટલે કે ફંડ હાઉસને ખરેખર તમારા પૈસા પ્રાપ્ત થવો જોઈએ. તેથી જ UPI-આધારિત ચુકવણીઓ ઘણીવાર સરળતાથી થઈ જાય છે, પરંતુ નેટબેન્કિંગમાં વિલંબ તમને સમયસીમા પાર કરી શકે છે.

તેથી જો તમે અસ્થિર માર્કેટ દિવસ પર રોકાણ કરી રહ્યા છો અને સમાન દિવસની NAV ઈચ્છો છો, તો છેલ્લી મિનિટ સુધી રાહ ન જોવી એ સમજદારીભર્યું છે. એક નાનો સમયનો તફાવત તમારી એન્ટ્રી કિંમતને બદલી શકે છે, ખાસ કરીને ઝડપી ગતિશીલ ઇક્વિટી બજારોમાં.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ટ્રાન્ઝૅક્શન માટે લાગુ એનએવી

લિક્વિડ અને ઓવરનાઇટ ફંડ સિવાયના તમામ ખરીદી ટ્રાન્ઝૅક્શન મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ટ્રાન્ઝૅક્શન માટે લાગુ એનએવીમાં શામેલ છે. વધુમાં, તે સ્વિચ-ઇન ટ્રાન્ઝૅક્શન સહિત તમામ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ ટ્રાન્ઝૅક્શનને કવર કરે છે. રોકાણના કદને ધ્યાનમાં લીધા વિના, એનએવી નીચેના નિયમોને આધિન છે:

ઇન્ટર-સ્કીમ સ્વિચ ટ્રાન્ઝૅક્શન માટે

(સ્ત્રોત: AMFI)

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્વિચ કરવા પર કયા એનએવી લાગુ પડે છે?

સ્વિચ ટ્રાન્ઝૅક્શન રિઅલાઇઝેશન નિયમને અનુસરે છે. ટાર્ગેટ સ્કીમમાં ફંડ ક્યારે જમા કરવામાં આવે છે તેના આધારે NAV લાગુ કરવામાં આવે છે. એપ્લિકેશન દાખલ કરીને, ઇન્વેસ્ટર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્કીમમાં તેમના ઇન્વેસ્ટમેન્ટને સ્વેપ કરવાનું પસંદ કરી શકે છે. પ્રારંભિક દિવસ એ છે કે જ્યારે તેની પ્રક્રિયા કરી શકાય છે. તમે સમજી શકો છો કે "સ્વિચ આઉટ" અને "સ્વિચ ઇન" સ્કીમ બંનેમાં આ તેમના કાર્યકારી દિવસ તરીકે હશે.

"સ્વિચ ઇન" માટેની એપ્લિકેશનો ખરીદી માટેની એપ્લિકેશનોની જેમ જ હાથ ધરવામાં આવે છે. આ માટે લાગુ NAV એક્વિઝિશનની સમયસીમા દ્વારા નક્કી કરવામાં આવશે. "સ્વિચ આઉટ" માટેની અરજીઓને રિડમ્પશન માટેની અરજીઓ જેવી જ ગણવામાં આવશે. રિડમ્પશન માટેની અંતિમ તારીખના આધારે, તેમના માટે લાગુ NAV નિર્ધારિત કરવામાં આવશે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કટ-ઑફ ટાઇમ શેર અને સ્ટૉકની જેમ કામ કરે છે - જ્યારે કિંમતો ઓછી હોય ત્યારે ખરીદી. નવા SEBI પરિપત્ર સાથે, આ કલ્પના હવે સમાપ્ત થઈ ગઈ છે, અને હવે એનએવી સંપૂર્ણપણે તમે જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડના આઉટફિટ સાથે ઇન્વેસ્ટ કરી રહ્યા છો તેની ફંડની પ્રાપ્તિ પર આધારિત છે. ગમે તે હોય, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ લાંબા ગાળા અને સુરક્ષિત ભવિષ્ય માટે એક સારો ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઓપ્શન છે.
 

નિષ્કર્ષ

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કટ-ઑફના સમયને સમજવું અને એનએવી કેવી રીતે લાગુ કરવામાં આવે છે તે નાની વિગતો જેવું લાગી શકે છે, પરંતુ તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટનું મૂલ્ય કેવી રીતે કરવામાં આવે છે તેમાં તે મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે. સેબીના નવા નિયમો સાથે, તમારા ફંડને ખરેખર સમયસર જમા કરવામાં આવે તે સુનિશ્ચિત કરવા માટે માત્ર સમયસીમા પૂર્ણ કરવાથી ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવામાં આવ્યું છે. તમે ઇક્વિટી, ડેબ્ટ અથવા લિક્વિડ ફંડમાં રોકાણ કરી રહ્યા હોવ, કટ-ઑફ સમય, NAV ગણતરી અને રિડમ્પશન પ્રોસેસિંગ જાણવાથી તમને વધુ માહિતગાર નિર્ણયો લેવામાં અને અનપેક્ષિત પરિણામોને ટાળવામાં મદદ મળી શકે છે. જેમ જેમ ભારતમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડની ભાગીદારી વધે છે,