ટોચના ડિવિડન્ડ ચુકવણીના સ્ટૉક્સ

ભારતમાં ડિવિડન્ડ ટેક્સેશન કેવી રીતે કાર્ય કરે છે?

ભારતમાં, ડિવિડન્ડની સારવાર મૂડી લાભથી અલગ રીતે કરવામાં આવે છે. તેઓ વ્યક્તિઓ અને હિન્દુ અવિભાજિત પરિવારો (એચયુએફ) માટે સામાન્ય કર સારવાર ધરાવે છે. જો તમારી કુલ આવક મૂળભૂત મુક્તિ મર્યાદા (BEL) કરતાં વધી જાય, તો તમારે ઇન્કમ ટૅક્સ રિટર્ન ફાઇલ કરવું આવશ્યક છે. જો તમારી ડિવિડન્ડની આવક એક ફાઇનાન્શિયલ વર્ષમાં ₹ 5,000 થી વધુ છે અને તમારી કુલ આવક બેલની નીચે છે, તો તમારે ટૅક્સ રિટર્ન ફાઇલ કરવાની જરૂર છે, અને કોઈપણ કપાત કરેલ ટૅક્સ તમને રિફંડ કરવામાં આવશે.

હવે, ચાલો બે પ્રકારના ડિવિડન્ડ અને તેમની ટૅક્સની અસરોને સમજીએ:

• લાયકાત ધરાવતા ડિવિડન્ડ: જ્યારે તમે સ્ટૉકની ભૂતપૂર્વ ડિવિડન્ડની તારીખ પહેલાં 121-દિવસના સમયગાળા દરમિયાન 61 દિવસ અથવા તેનાથી વધુ સ્ટૉક ધરાવો છો ત્યારે આ ડિવિડન્ડ પ્રાપ્ત થાય છે.
• કરવેરા: લાયકાત ધરાવતા લાભોને લાંબા ગાળાના મૂડી લાભ તરીકે ગણવામાં આવે છે અને લાંબા ગાળાના મૂડી લાભ દરે કર વસૂલવામાં આવે છે.
• સામાન્ય ડિવિડન્ડ: જ્યારે તમે 61 દિવસથી ઓછા સમય માટે સ્ટૉક ધરાવો છો ત્યારે આ ડિવિડન્ડ પ્રાપ્ત થાય છે.
• કરવેરા: સામાન્ય લાભો તમારી આવક સ્લેબના આધારે તમારા નિયમિત આવકવેરા દર પર કરવામાં આવે છે.
•  એક નાણાંકીય વર્ષમાં ₹ 1 લાખથી વધુના લાંબા ગાળાના મૂડી લાભ (એલટીસીજી) માટે, 10% કર દર લાગુ કરવામાં આવે છે.
યાદ રાખો, જો તમારી ડિવિડન્ડની આવક ₹ 5,000 થી વધુ છે અને તમારી કુલ આવક મૂળભૂત મુક્તિ મર્યાદાથી ઓછી છે, તો તમારે કોઈપણ કપાત કરેલ ટૅક્સ રિફંડ મેળવવા માટે ઇન્કમ ટૅક્સ રિટર્ન ફાઇલ કરવાની જરૂર છે.

આ પાંચ ઉચ્ચ ડિવિડન્ડ સ્ટૉક્સ સાથે રિટર્ન મહત્તમ કરો

ડિવિડન્ડ-પેઇંગ સ્ટૉક્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરતા પહેલાં ધ્યાનમાં લેવાના પરિબળો:

• વૃદ્ધિની અપેક્ષાઓ: ડિવિડન્ડ સ્ટૉક્સ કેટલીક બિન-લાભાંશ કંપનીઓ જેવી અપાર વૃદ્ધિ ઑફર કરી શકતા નથી.
• સ્થિર આવક: સ્થાપિત, સ્થિર કંપનીઓ પાસેથી સમય જતાં સ્થિર આવક મેળવવા માંગતા લોકો માટે ડિવિડન્ડ સ્ટૉક્સ આદર્શ છે.
• લક્ષ્યની સેટિંગ: વાર્ષિક રિટર્ન લક્ષ્યો સેટ કરો અને સ્થિર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અભિગમ માટે ડિવિડન્ડ સાથે 5% થી 15% વૃદ્ધિ સાથે સ્ટૉક્સ પસંદ કરો.

1. વેદાન્તા લિમિટેડ.

વેદાન્તા લિમિટેડ એક વિવિધ કુદરતી સંસાધન જૂથ છે જે ખનિજ અને તેલ અને ગેસની શોધ, નિકાસ અને પ્રક્રિયામાં સામેલ છે. આ જૂથ ઝિંક, લીડ, ચાંદી, તાંબા, એલ્યુમિનિયમ, આયરન ઓર અને તેલ અને ગેસની શોધ, ઉત્પાદન અને વેચાણમાં શામેલ છે. તેમાં સમગ્ર ભારત, દક્ષિણ આફ્રિકા, નામીબિયા, આયરલેન્ડ, લાઇબેરિયા અને UAE માં હાજરી છે.

તેના અન્ય વ્યવસાયોમાં ભારતમાં વ્યવસાયિક વીજળી ઉત્પાદન, સ્ટીલ ઉત્પાદન અને પોર્ટ કામગીરી અને દક્ષિણ કોરિયા અને તાઇવાનમાં ગ્લાસ સબસ્ટ્રેટનું ઉત્પાદન શામેલ છે. હાલમાં, ભારતમાં કુલ આવકનું ~65% છે, ત્યારબાદ મલેશિયા (9%), ચાઇના (3%), UAE (1%) અને અન્ય (22%) છે.

મુખ્ય હાઇલાઇટ્સ:

I. વેદાન્તાએ તેની પ્રથમ ગેસમાં કામગીરી શરૂ કરી અને ઓલ્પ બ્લોકમાં જયા ક્ષેત્રમાં ઉત્પાદન સુવિધાને સંઘનિત કરી, જે નોંધપાત્ર માઇલસ્ટોન તરીકે ચિહ્નિત કરે છે.
II. કંપનીએ નિકોમેટમાં ભારતની એકમાત્ર નિકલ કોબાલ્ટ કામગીરી શરૂ કરી, નિકલ માર્કેટમાં તેની હાજરી વધારી.
III. Vedanta Resources, the parent company of Vedanta Ltd, successfully repaid debt of approximately $250 million, with $150 million from Barclays and $100 million from Standard Chartered Bank, improving its financial position.

મુખ્ય જોખમ:

કમોડિટી કિંમતોમાં અસ્થિરતા વેદાન્તા માટે ચિંતા રહે છે, જે ભવિષ્યમાં તેના ફાઇનાન્શિયલ પરફોર્મન્સને અસર કરી શકે છે.

નાણાંકીય પ્રદર્શન:

I. સમગ્ર સેગમેન્ટમાં વેચાણ વધારીને અને ઉચ્ચ આઉટપુટ કમોડિટી કિંમતોમાં વેદાન્તાની આવકમાં ₹ 37,225 કરોડ સુધી પહોંચવા માટે 10.5% QoQ દ્વારા સુધારો કરવામાં આવ્યો છે.
II. EBITDA Q4FY23 માં 45.6% QoQ થી ₹ 10,287 કરોડ સુધી નોંધપાત્ર રીતે વધી રહ્યું છે, જે સમગ્ર સેગમેન્ટમાં રેમ્પ-અપ વૉલ્યુમ દ્વારા સમર્થિત છે, ઇનપુટ કમોડિટી ફુગાવાને સરળ બનાવે છે અને આઉટપુટ કમોડિટીની કિંમતોમાં સુધારો કરવામાં આવ્યો છે. EBITDA માર્જિન 660 બેસિસ પોઈન્ટ્સથી 27.6% સુધી વધી ગયું છે.
III. જો કે, કર પછી કંપનીનો નફો (પીએટી) વધતા નાણાંકીય ખર્ચ (14.8% ક્યૂઓક્યૂ) અને વધારેલા અસરકારક કર દર (+31% ક્યૂઓક્યૂ) ને કારણે Q4FY23 માં 22.2% અનુક્રમે ₹ 1,918 કરોડ સુધી ઘટાડી ગયો છે.

આઉટલુક:

I. વેદાન્તા વિવિધ સેગમેન્ટમાં મજબૂત ઑપરેટિંગ પરફોર્મન્સ પ્રદાન કરવાનું ચાલુ રાખે છે, એલ્યુમિનિયમ, ઝિંક અને સ્ટીલમાં રેકોર્ડ પ્રોડક્શન લેવલ પ્રાપ્ત કરે છે.
II. કંપની બાલ્કો અને જેએસજી વેપમાં એલ્યુમિનિયમ માટે ક્ષમતા વિસ્તરણની યોજના બનાવી રહી છે, જે તેની આવક અને નફાકારકતાને વધારી શકે છે.
III. વેદાન્તની લાંબા ગાળાની વૃદ્ધિની સંભાવનાઓ માટે સુધારેલ કાર્યકારી કાર્યક્ષમતા, ખર્ચની પહેલ અને મજબૂત માર્કેટિંગ પ્રયત્નોના બોડ. જો કે, કોમોડિટી કિંમતોમાં અસ્થિરતા મૉનિટર કરવાનું મુખ્ય જોખમ રહે છે. કંપનીનું એકંદર દૃષ્ટિકોણ સકારાત્મક રહે છે, પરંતુ વર્તમાન કિંમતનું સ્તર મર્યાદિત સંભવિત ક્ષમતાને સૂચવે છે. તેથી, અમે 4.3x FY25E EV/EBITDA ના આધારે ₹ 308 ની સુધારેલ લક્ષિત કિંમત સાથે સ્ટૉક પર અમારી હોલ્ડ રેટિંગને ફરીથી દોહેરી કરીએ છીએ.

મુખ્ય રેશિયો:

વેદાન્તા લિમિટેડ શેયર પ્રાઇસ

2. હિન્દુસ્તાન ઝિંક લિમિટેડ.

1966 માં સ્થાપિત હિન્દુસ્તાન ઝિંક, ઝિંક-લીડ માઇનિંગ અને સ્મેલ્ટિંગમાં 50 વર્ષથી વધુ અનુભવ ધરાવતી એક અગ્રણી કંપની છે. તેને તેના ટકાઉક્ષમતાના પ્રયત્નો માટે માન્યતા પ્રાપ્ત થઈ છે અને 2019 માં એશિયા પેસિફિક પ્રદેશ માટે ડો જોન્સ ટકાઉક્ષમતા સૂચકાંકમાં ધાતુઓ અને ખનન શ્રેણીમાં 1 સ્થાન આપવામાં આવે છે. HZL વિશ્વના સૌથી વધુ ખર્ચ-કાર્યક્ષમ ઝિંક ઉત્પાદકોમાંથી એક હોવા માટે જાણીતી છે અને ભારતમાં અનન્ય છે કારણ કે તે એકમાત્ર કંપની છે જે ઝિંક, લીડ અને સિલ્વરને એકસાથે ઉત્પાદિત કરે છે.

મુખ્ય હાઇલાઇટ્સ:

I. હિન્દુસ્તાન ઝિંકએ Q4FY23 માં ₹ 85 બિલિયનની આવકનો અહેવાલ આપ્યો, 3% YoY પરંતુ 8% QOQ સુધી, અપેક્ષાઓને અનુરૂપ.
II. EBITDA ₹ 43 અબજ, 14% વર્ષથી નીચે પરંતુ 15% ક્યૂઓક્યૂ જેટલી હતી, જે ઓછા પાવર અને ઇંધણ ખર્ચ, ઉચ્ચ વૉલ્યુમ અને અનુકૂળ એલએમઇ મૂવમેન્ટ દ્વારા સહાય કરવામાં આવે છે. EBITDA માર્જિન 50% સુધી પહોંચી ગયું છે.
III. ઓછી કોલસાની કિંમતો અને મજબૂત કામગીરીના કામગીરીને કારણે ઉત્પાદન ખર્ચ (સીઓપી) Q4FY23 માં 1,293/ટી યુએસડીથી Q3FY23 માં 1,214/ટી સુધી ઘટાડવામાં આવે છે.

મુખ્ય જોખમ:

હિન્દુસ્તાન ઝિંકના અપાટ પર ઉચ્ચ ઘસારા અને વ્યાજના ખર્ચને કારણે કામગીરીમાં સુધારો થયો હોવા છતાં 12% વાયઓવાય ઘટાડો થાય છે.

નાણાંકીય પ્રદર્શન:

I. Q4FY23 માટે રિફાઇન્ડ ઝિંક સેલ્સ 216kt, up 1% YoY અને 3% QoQ, જ્યારે રિફાઇન્ડ લીડ સેલ્સ 54kt, up 10% yoy અને 17% qoq હતા. ચાંદીના વેચાણ 182t, 12% YoY અને 13% QOQ સુધી પહોંચી ગયા, જે વધુ સારા પ્લાન્ટ અને ખનીજ ધાતુની ઉપલબ્ધતા દ્વારા સંચાલિત થાય છે.
II. નાણાંકીય વર્ષ 23 માટે, કંપનીએ તેનું શ્રેષ્ઠ વર્ષનું સંપૂર્ણ રિફાઇન્ડ મેટલ ઉત્પાદન 1,032kt, 7% yoy સુધી, 821kt (6% YoY) પર રિફાઇન્ડ ઝિંક વેચાણ, 211kt (10% YoY) પર રિફાઇન્ડ લીડ વેચાણ અને 714t (10% yoy સુધી) પર સિલ્વર વેચાણ પ્રાપ્ત કર્યું.

આઉટલુક:

I. હિન્દુસ્તાન ઝિંક તેના નાણાંકીય વર્ષ 24 માર્ગદર્શનને 1,075-1,100kt ના અપેક્ષિત ખનન ધાતુ ઉત્પાદન સાથે રાખે છે અને 1,050-1,075kt ના રિફાઇન્ડ મેટલ ઉત્પાદન સાથે રાખે છે. વેચાણપાત્ર ચાંદી 725-750t ની શ્રેણીમાં હોવાનો અંદાજ છે.
II. કંપની 2050 સુધીમાં નેટ-ઝીરો એમિશન કંપની બનવાની યોજના ધરાવે છે અને આ વિઝનને વધુ મજબૂત બનાવવા માટે રિન્યુએબલ એનર્જી (આરઇ) પ્લાન્ટમાં રોકાણને મંજૂરી આપી છે.
III. પ્રોજેક્ટ કેપેક્સ ખાતરની સુવિધા અને પુનઃ શક્તિ માટે યુએસડી 175-200m ની શ્રેણીમાં હોવાની અપેક્ષા છે. વધુમાં, મેઇનટેનન્સ કેપેક્સ માઇન ડેવલપમેન્ટ અને ઉપકરણની ખરીદી માટે લગભગ USD 400m હોવાની અપેક્ષા છે.

મુખ્ય રેશિયો:

હિન્દુસ્તાન ઝિન્ક લિમિટેડ શેયર પ્રાઇસ

3. સાનોફી લિમિટેડ.

સાનોફી ઇન્ડિયા ફાર્માસ્યુટિકલ પ્રોડક્ટ્સના ઉત્પાદન અને વેચાણના વ્યવસાયમાં જોડાયેલ છે.

મુખ્ય હાઇલાઇટ્સ:

I. મજબૂત ત્રિમાસિક: સનોફી ઇન્ડિયાએ Q1CY23 માટે મજબૂત આવકનો અહેવાલ આપ્યો હતો, જે તમામ આગળના અંદાજને પાર કરી રહ્યા છે. આવક ₹ 736.5 કરોડ સુધી પહોંચી ગઈ, 4.2% વર્ષ સુધી, ₹ 620.7 કરોડના આંતરિક અંદાજથી વધુ.
II. સુધારેલ માર્જિન: કુલ માર્જિન ~100 bps YoY અને ~50 bps QoQ દ્વારા 58.6% સુધી વધારવામાં આવ્યા, જે અનુકૂળ પ્રૉડક્ટ મિક્સ અને કાચા માલના ખર્ચને કારણે છે. EBITDA માર્જિન ~370 bps YoY થી 31.2% સુધી વધવામાં આવે છે, જે ~26.5% ના આંતરિક અંદાજથી વધુ છે.
III. ગ્રાહક સ્વાસ્થ્ય કાળજી વ્યવસાયનું વિલય: સાનોફી ઇન્ડિયાએ તેના ગ્રાહક સ્વાસ્થ્ય કાળજી વ્યવસાયને સેનોફી ગ્રાહક હેલ્થકેર ઇન્ડિયા લિમિટેડ (SCHIL) નામની અલગ કંપનીમાં વિલય કરવાનો પ્રસ્તાવ મૂક્યો છે. આ પગલું શેરધારકો માટે મૂલ્ય અનલૉક કરવાની અને સનોફી ઇન્ડિયા માટે મૂલ્ય અનલૉક કરવાની અપેક્ષા છે.

મુખ્ય જોખમ:

લૅન્ટસની કિંમતમાં ઘટાડો: આવશ્યક દવાઓની રાષ્ટ્રીય સૂચિમાં સનોફીના મુખ્ય ઉત્પાદન, લેન્ટસનો સમાવેશ એપ્રિલ 2023 થી ~21% વાયઓવાય તેની કિંમતમાં ઘટાડો થવાની સંભાવના છે. જો કે, મૂળ વ્યવસાયમાં અપેક્ષિત વૃદ્ધિ અને લૅન્ટસ માટે વધારેલા વૉલ્યુમ કિંમતની ઘટાડાની અસરને ઘટાડવી જોઈએ.

નાણાંકીય પ્રદર્શન:

I. Q1CY23 માટેની આવક ₹ 736.5 કરોડ હતી, 4.2% વર્ષ સુધી, આંતરિક અંદાજને હરાવીને.
II. EBITDA ₹ 229.9 કરોડથી વધુ છે, 18.2% વાયઓવાય સુધી, 31.2% પર EBITDA માર્જિન સાથે, આંતરિક અંદાજથી વધુ.
III. સમાયોજિત પાટ ₹ 172.6 કરોડ સુધી પહોંચી, 15.2% વાયઓવાય (અહેવાલ કરેલ પાટ અસ્વીકાર કર્યો ~20.1% વાયઓવાયથી ₹ 190.4 કરોડ સુધી), આંતરિક અંદાજોને પાર કરી રહ્યા છે.

આઉટલુક:

I. સનોફી ઇન્ડિયાનું મજબૂત પરફોર્મન્સ એન્ટિ-ડાયાબિટિક, કાર્ડિયોલોજી, વેક્સિન અને સીએનએસ પ્રોડક્ટ્સમાં વૃદ્ધિ તેમજ કામગીરીના તર્કસંગતતાથી ચાલુ રાખવાની અપેક્ષા છે.
II. ગ્રાહક સ્વાસ્થ્ય કાળજી વ્યવસાયનું સૂચિત વિલય શેરધારકો માટે મૂલ્ય અનલૉક કરવાની સંભાવના છે 
III. સ્ટૉકનું આકર્ષક મૂલ્યાંકન (~25.1x CY23E અને ~23.2x CY24E EPS) અને ક્રોનિક ઉપચારોમાંથી વૃદ્ધિની દૃશ્યતા ~27.0x સાય24 EPS ના આધારે ₹ 7,500 (તેના ઐતિહાસિક સરેરાશ પર ~5% ડિસ્કાઉન્ટ પર) ની સુધારેલી PT સાથે ખરીદીની ભલામણને સપોર્ટ કરે છે.

મુખ્ય રેશિયો:

સાનોફી લિમિટેડ શેયર પ્રાઇસ

તારણ:

વેદાન્તા લિમિટેડે સુધારેલ આવક અને EBITDA માર્જિન સાથે મજબૂત પરિણામોનો અહેવાલ કર્યો છે. કંપનીએ તેની ગૅસ ઉત્પાદન સુવિધા અને નિકલ કોબાલ્ટ કામગીરીઓ સાથે નોંધપાત્ર માઇલસ્ટોન પ્રાપ્ત કર્યા છે. હિન્દુસ્તાન ઝિંકએ મુખ્ય ઉત્પાદનોમાં ઉત્પાદન અને વિકાસના ખર્ચમાં ઘટાડો સાથે સ્થિર પ્રદર્શન દર્શાવ્યું. તે તેના ગ્રાહક હેલ્થકેર બિઝનેસના ડિ-મર્જર દ્વારા મૂલ્યને અનલૉક કરવાની યોજના બનાવે છે. સનોફી ઇન્ડિયાએ Q1FY23 માટે મજબૂત આવકનો અહેવાલ આપ્યો છે, અને શેરહોલ્ડરના મૂલ્યને અનલૉક કરવાની યોજના બનાવી છે.