ટીસીએસ વર્સેસ ઇન્ફોસિસ: આઇટી જાયન્ટ્સ કેવી રીતે આવક અને નફાકારકતા પર સ્થિર થાય છે

ભારત વિશ્વમાં સોફ્ટવેર સેવાઓનો સૌથી મોટો પ્રદાતા છે, જેમાં વૈશ્વિક માહિતી ટેક્નોલોજી ઉદ્યોગમાં પોતાનું નામ બનાવતી કંપનીઓનું ક્લચ છે. આમાંથી બે સૌથી મોટા નામો અને ભારતના ટોચના બે સૉફ્ટવેર નિકાસકારો ટાટા કન્સલ્ટન્સી સેવાઓ છે, જે લોકપ્રિય રીતે ટીસીએસ અને ઇન્ફોસિસ તરીકે ઓળખાય છે.

ટીસીએસની સ્થાપના ભારતના સૌથી મોટા સંઘર્ષ ટાટા જૂથ દ્વારા કરવામાં આવી હતી, અને એન.આર. નારાયણ મૂર્તિના નેતૃત્વમાં કેટલાક આઈટી પ્રોફેશનલ્સ દ્વારા ઇન્ફોસિસ કરવામાં આવી હતી. ચાલો વ્યક્તિગત રીતે બે કંપનીઓને જોઈએ અને એકબીજાથી અલગ શું બનાવે છે.

ટીસીએસ શું છે?

ટીસીએસ એક આઈટી સેવાઓ, સલાહ અને વ્યવસાય ઉકેલો કંપની છે જેમાં ₹11.7 ટ્રિલિયનનું બજાર મૂડીકરણ છે, જે ભારતીય આઈટી કંપની માટે સૌથી ઉચ્ચતમ છે. તેમાં બીજા શ્રેષ્ઠ, બેંગલુરુ આધારિત ઇન્ફોસિસ પર વિશાળ માર્જિન છે, જેમાં 5.4 ટ્રિલિયન રૂપિયાનું બજાર મૂડીકરણ છે.

TCS એ ભારતની સૌથી જૂની માહિતી ટેક્નોલોજી કંપનીઓમાંની એક છે. તે દેશનો સૌથી મોટો ખાનગી ક્ષેત્રનો નિયોક્તા પણ છે જેમાં 55 દેશોમાં 614,000 થી વધુ તાલીમબદ્ધ સલાહકારો છે. 2022-23 માં, ટીસીએસએ $27.9 અબજની એકીકૃત આવકનો અહેવાલ આપ્યો હતો.

ટીસીએસ ક્લાઉડ, કન્સલ્ટિંગ, સાયબર સુરક્ષા, ડેટા અને એનાલિટિક્સ અને આઈઓટી ડિજિટલ એન્જિનિયરિંગના ક્ષેત્રોમાં અન્ય ક્ષેત્રોમાં સેવાઓ પ્રદાન કરે છે. તે બેંકિંગ, છૂટક, જીવન વિજ્ઞાન, સ્વાસ્થ્ય કાળજી, શિક્ષણ અને મીડિયા સહિતના વિવિધ ક્ષેત્રોમાં કાર્ય કરે છે. તેણે ઉર્જા, સપ્લાય ચેઇન અને એઆઈ ટ્રાન્ઝિશનમાં ઉકેલો પ્રદાન કરવામાં કુશળતા વિકસિત કરી છે.

વિશ્વ મુખ્યત્વે માહિતી ટેક્નોલોજીમાં વિકાસના નેતૃત્વમાં મોટા ડિજિટલ પરિવર્તન કરી રહ્યું છે. ટીસીએસ આમાંના ઘણા પરિવર્તનોમાંથી સૌથી આગળ છે જેમાં કંપનીઓને ખાતરી કરવા માટે જરૂરી છે કે હાલની પ્રતિભા અને માનવ સંસાધનોને નવા પ્રતિભાની ભરતી કરતી વખતે અને સંશોધનમાં રોકાણ કરતી વખતે કુશળતા પ્રદાન કરવામાં આવે છે.

ઇન્ફોસિસ શું છે?

1981 માં સ્થાપિત, ઇન્ફોસિસ એ 56 થી વધુ દેશોમાં ગ્રાહકો સાથે ભારતની બીજી સૌથી મોટી આઇટી સેવાઓ કંપની છે, જે આગામી પેઢીની ડિજિટલ સેવાઓ અને સલાહમાં વૈશ્વિક નેતા બનાવે છે. તેમાં લગભગ 3,43,000 કર્મચારીઓ અને 1,872 સક્રિય ગ્રાહકો છે.

ગ્રાહકોને ડિજિટલ પરિવર્તનોને નેવિગેટ કરવામાં મદદ કરવા માટે, ઇન્ફોસિસ તેમને એઆઈ-સંચાલિત મુખ્ય સાથે સક્ષમ બનાવે છે, સ્કેલ પર એજાઇલ ડિજિટલ સાથે બિઝનેસને સશક્ત બનાવે છે અને ડિજિટલ કુશળતા, કુશળતા અને વિચારોના ટ્રાન્સફર સાથે સતત સુધારો કરે છે. કંપનીના જણાવ્યા અનુસાર, ડિજિટલ, ક્લાઉડ અને ઑટોમેશનમાં તેની શક્તિ, ખર્ચ કાર્યક્ષમતાની ક્ષમતાઓ સાથે તેને સારી સ્થિતિમાં રાખી છે.

2022-23 માં, ઇન્ફોસિસે 15% થી વધુની વૃદ્ધિ, 21% ના માર્જિન અને $2.5 બિલિયનનો મફત રોકડ પ્રવાહ જોયો હતો.

આઇટી ઇન્ડસ્ટ્રી ઓવરવ્યૂ

આઇટી ઉદ્યોગને ગ્રાહકોને ઑન-શોર અને ઑફ-શોર સેવાઓમાં તેની સાબિત ક્ષમતાઓ આપવામાં આવેલ વૈશ્વિક નકશા પર ભારતને મૂકવા માટે જમા કરવામાં આવે છે. આઇટી સેવાઓ પ્રદાન કરવામાં ખર્ચની સ્પર્ધાત્મકતા વૈશ્વિક સ્રોત બજારમાં તેનો અનન્ય વેચાણ પ્રસ્તાવ (યુએસપી) બની રહે છે. ભારતીય આઇટી/સોફ્ટવેર ઉદ્યોગ પણ ગુણવત્તા, ઉચ્ચ વિશ્વસનીયતા અને ઝડપી ડિલિવરી પ્રદાન કરે છે. અહેવાલો મુજબ, વૈશ્વિક કમ્પ્યુટર સેવા નિકાસમાં ભારતનો હિસ્સો પાછલા નાણાંકીય વર્ષમાં $320 અબજનો રેકોર્ડ આપતા સૉફ્ટવેર સેવાઓના નિકાસ પછી આશરે 11% સુધી વધ્યો હતો. આમાંના અડધાથી વધુ એક્સપોર્ટ્સ યુએસને જાય છે.

ભારતીય આઇટી કંપનીઓ હવે લેટરલ હાયરિંગ, રિસ્કિલિંગ લોકોમાં ભારે રોકાણ કરી રહી છે અને નજીકના બજારોમાં હાજરીનો વિસ્તાર કરી રહી છે. આ તેમને શ્રમમાં માત્ર ઉપરના હાથ ધરાવતી કંપનીઓને બદલે મુખ્ય ટેકનોલોજી પ્લેયર્સ તરીકે ફરીથી બ્રાન્ડ કરવા માટે મીઠા સ્થળ મૂકે છે.

ટીસીએસ વર્સેસ ઇન્ફોસિસ: આવક

નાણાંકીય વર્ષ 23 માં, ટીસીએસએ ₹2,25,458 કરોડની એકીકૃત આવકનો અહેવાલ આપ્યો, જે અગાઉના વર્ષથી લગભગ 18% નો કૂદકો છે. કંપનીએ કહ્યું કે ડિજિટલ પરિવર્તન પહેલ, ક્લાઉડ અપનાવવા અને કરન્સી લાભ દ્વારા સહાય કરવામાં આવેલ આઉટસોર્સિંગ પર ઝડપી ખર્ચ દ્વારા વિકાસ ચલાવવામાં આવ્યો હતો. ઉદ્યોગના વર્ટિકલ દ્રષ્ટિકોણથી, નાણાંકીય વર્ષ 23 માં વૃદ્ધિનું નેતૃત્વ રિટેલ અને ગ્રાહક વ્યવસાય દ્વારા કરવામાં આવ્યું હતું, ત્યારબાદ જીવન વિજ્ઞાન અને સ્વાસ્થ્ય કાળજી, અને સંચાર, મીડિયા અને ટેક્નોલોજી.

વર્ષ દરમિયાન કરન્સી એક્સચેન્જ દરોમાં હલનચલનના પરિણામે રિપોર્ટ કરેલ આવક પર 3.9% ની સકારાત્મક અસર થઈ. વર્ષ માટે સતત કરન્સી આવકની વૃદ્ધિ, જે કરન્સીની અસર સાથે સંકળાયેલી આવકની વૃદ્ધિ છે, તે 13.7% હતી. ડીલ વિજેતાઓના સંદર્ભમાં, આઇટી કંપનીઓના બિઝનેસને ગેજ કરવા માટે એક મહત્વપૂર્ણ મેટ્રિક, છેલ્લા પાંચ વર્ષ, ટીસીએસએ $500 મિલિયનથી વધુના કુલ કરાર મૂલ્ય (ટીસીવી) સાથે અનેક મેગા ડીલ્સ જીત્યા છે.

ઇન્ફોસિસએ અગાઉના નાણાંકીય વર્ષમાં 21% ના સંચાલન માર્જિન સાથે આવકમાં ₹1,46,767 કરોડનો 21% વર્ષ-દર-વર્ષનો કૂદો અહેવાલ કર્યો છે. સતત ચલણની શરતોમાં, આવકનો વિકાસ 15.4% હતો. આવકમાં વધારો મુખ્યત્વે ડિજિટલ આવકમાં વધારો, મોટા ડીલ જીતો અને મોટાભાગના સેગમેન્ટમાં વૉલ્યુમમાં વધારો થવા માટે કારણભૂત હતો. 2019-2023 વચ્ચે, ટીસીએસના કિસ્સામાં ઇન્ફોસિસની આવક 16% સીએજીઆર પર 13% કરતાં વધુ વૃદ્ધિ થઈ છે.

ટીસીએસ વર્સેસ ઇન્ફોસિસ: નફાકારકતા

નાણાંકીય વર્ષ 23 માં, ટીસીએસ અને ઇન્ફોસિસ બંનેએ ઑપરેટિંગ માર્જિનમાં કમ્પ્રેશન જોયું હતું. જોકે ટીસીએસએ 24.1% ના ઉદ્યોગ-અગ્રણી સંચાલન માર્જિનનો અહેવાલ આપ્યો હતો, પરંતુ એક વર્ષ પહેલાં 25.3% ના અહેવાલની તુલનામાં તે ઓછું હતું. તેવી જ રીતે, નાણાંકીય વર્ષ 23 માં ઇન્ફોસિસનું સંચાલન માર્જિન એક વર્ષ પહેલાં 23% થી 21.1% સુધી કરાયું હતું.

ટીસીએસ મેનેજમેન્ટ અનુસાર, સંચાલન માર્જિન પરનો દબાણ મુખ્યત્વે બૅકફિલિંગ અને રિટેન્શન ખર્ચ (140-બીપીએસ ડ્રેગ માટે જવાબદાર) માટે આવ્યો હતો.

જો કે, આ ખર્ચ ઑપ્ટિમાઇઝેશન અને INR ડેપ્રિશિયેશન દ્વારા આંશિક રીતે ઑફસેટ કરવામાં આવ્યા હતા. હવે સપ્લાય-સાઇડ પડકારો સરળ થવાથી, પછીની ભરતીનો વધારાનો ખર્ચ ઓછો હોવો જોઈએ, અને તે કંપનીને સબ-કોન્ટ્રાક્ટરના ખર્ચને ઘટાડવાની તક પણ આપે છે. નાણાંકીય વર્ષ 2024 માટે તે એક મહત્વપૂર્ણ માર્જિન લિવર છે. ઉપયોગમાં સુધારો, ફ્લેટર કર્મચારી પિરામિડ અને આશાવ્યવસ્થિત, કરન્સી સપોર્ટ એ અન્ય લિવર છે.

ઇન્ફોસિસે વર્તમાન નાણાંકીય વર્ષ માટે 20-22% નું સંચાલન માર્જિન માર્ગદર્શન આપ્યું છે. મેનેજમેન્ટના અનુસાર, કેટલાક માર્જિન હેડવિન્ડ્સને ઉપયોગમાં સુધારા, કિંમત વ્યૂહરચનાઓને અમલમાં મૂકવા અને નવીનતાના યોગ્ય મિશ્રણ સાથે કર્મચારી પિરામિડને પુનર્ગઠન દ્વારા સંબોધિત કરવામાં આવશે.

ટીસીએસ વર્સેસ ઇન્ફોસિસ: રોકાણકારોની કમાણી કેટલી છે?

ટીસીએસ શેરધારકોને મફત રોકડ પ્રવાહના 80% થી 100% સુધી પરત કરવાની પ્રથાને અનુસરે છે. નાણાંકીય વર્ષ 23 માં, આઇટી-જાયન્ટએ ત્રણ ઇન્ટરિમ ડિવિડન્ડ જાહેર કર્યા હતા અને આ વર્ષ દરમિયાન ₹33,297 કરોડના રોકડ પ્રવાહ સાથે દરેક ઇક્વિટી શેર દીઠ ₹91 નું એકંદર ડિવિડન્ડ જાહેર કર્યું હતું. બોર્ડે દરેક ઇક્વિટી શેર દીઠ ₹24 ના અંતિમ લાભાંશની ભલામણ કરી છે, જેમાં ₹8,782 કરોડના રોકડ પ્રવાહનો સમાવેશ થાય છે.

ઇન્ફોસિસએ નાણાંકીય વર્ષ 23 માં શેરધારકોને ડિવિડન્ડ અને શેર બાયબૅકના સંયોજનમાં તેના 86% મફત રોકડ પરત કરી છે. કંપનીએ વર્ષ દરમિયાન લગભગ ₹14,200 કરોડના કુલ ડિવિડન્ડની જાહેરાત કરી અને બાયબૅક પર ₹9,300 કરોડનો ખર્ચ કર્યો.

ટીસીએસની 1-વર્ષની ડિવિડન્ડ ઊપજ 3.58% છે, જે ઇન્ફોસિસ માટે 2.63% કરતાં વધુ છે. તેવી જ રીતે, 46.61% ની ઇક્વિટી પર ટાટા ગ્રુપ કંપનીનું રિટર્ન ઇન્ફોસિસ માટે 31.95% કરતાં વધુ છે.

ટીસીએસ વર્સેસ ઇન્ફોસિસ: મૂલ્યાંકન કેવી રીતે દેખાય છે?

હાલમાં, ટીસીએસની કિંમત 13.07 છે, જે ઉદ્યોગ સરેરાશમાં ઉચ્ચતમ છે, જ્યારે ઇન્ફોસિસની કિંમત 7.19 છે. તેવી જ રીતે, ટીસીએસ માટે 12-મહિનાનું ટ્રેલિંગ કિંમત 27.87 પર છે, ઇન્ફોસિસ માટે 22.29 કરતાં વધુ છે. 

છેલ્લા એક વર્ષમાં, ટીસીએસના શેર લગભગ 4% વધી ગયા છે. તુલનામાં, ઇન્ફોસિસના શેર લગભગ 7% સુધીમાં ઘટે છે.

ભવિષ્યની સંભાવનાઓ

વિશ્લેષકો માને છે કે ઇન્ફોસિસ અને ટીસીએસ બંને લાંબા ગાળાની વૃદ્ધિની વાર્તા છે, જે ઉદ્યોગમાં અગ્રણી વૃદ્ધિ અને સીમાઓ પ્રદાન કરવામાં સક્ષમ છે.

ટીસીએસના વ્યવસ્થાપન અનુસાર, વૈશ્વિક વાતાવરણમાં નોંધપાત્ર ફેરફારો થઈ રહ્યા છે. પરંતુ તે જ સમયે, વિશ્વ ઘણા મહત્વપૂર્ણ પરિવર્તનોને નેવિગેટ કરી રહ્યું છે: ઉર્જા પરિવર્તન, સપ્લાય ચેન ટ્રાન્ઝિશન અને એઆઈ ટ્રાન્ઝિશન.

નાણાંકીય વર્ષ 23 માટે ટાટા ગ્રુપ કંપનીનો રિપોર્ટ વિકાસના સ્તરો પર પ્રકાશ પાડે છે. પ્રથમ, મધ્યમ અને બૅક-ઑફિસના કામગીરીઓમાં AI અને ઑટોમેશનના વધતા પ્રવેશ સાથે ગ્રાહક-સામનોના કામગીરીમાં ડિજિટલ ટેક્નોલોજીને વ્યાપક રીતે અપનાવવામાં આવે છે. 5જી, આઈઓટી, જનરેટિવ એઆઈ, વીઆર/મેટાવર્સ અને ડિજિટલ ટ્વિન જેવી ટેક્નોલોજીઓ ટૂંકાથી મધ્યમ ગાળામાં રોકાણોને આકર્ષિત કરવાની સંભાવના છે. પરંપરાગત આઉટસોર્સિંગ ડીલ હેઠળ, ટીસીએસ અંતર્નિહિત ટેક્નોલોજી સાથે વ્યવસાય પ્રક્રિયા, એપ્લિકેશન અને ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરના ક્ષેત્રોમાં બહુ-સેવા એકીકૃત ડીલ્સ જોઈ રહ્યું છે.

ટીસીએસએ $34.1 અબજની ઑર્ડર બુક સાથે નાણાંકીય વર્ષ 23 બંધ કર્યું છે, જે મજબૂત પાઇપલાઇન પુનઃપૂર્તિ સાથે વિકાસના સંદર્ભમાં મધ્યમ ગાળા માટે સારી દ્રષ્યતા આપે છે.

જો કે, અસ્થિર મેક્રો વાતાવરણ અને વૈશ્વિક મંદી જેવી કેટલીક નજીકના પડકારો છે, તેમજ ડીલની નબળી ગુણવત્તા ધરાવે છે. પ્રતિકૂળ મેક્રો-વાતાવરણની વધતી તીવ્રતાને જોતાં, ગ્રાહકોની સંભાવનાઓ ખર્ચ અને બજેટને પ્રાથમિકતા આપી રહી છે અને કોઈપણ વ્યવસાયિક નિર્ણયોને સ્થગિત કરી રહી છે.

તેની છેલ્લી આવક રિલીઝમાં, ઇન્ફોસિસએ કહ્યું કે તેણે $9.8 બિલિયનની ઑર્ડર બુક સાથે FY23 બંધ કર્યું હતું અને તેની વ્યૂહરચના પણ વૈશ્વિક સ્તરે એઆઈ અને ડિજિટાઇઝેશન વેવ પર બનાવવાની છે.

ઇન્ફોસિસનો વ્યૂહાત્મક ઉદ્દેશ એક ટકાઉ અને લવચીક સંસ્થા બનાવવાનો છે જે અમારા કર્મચારીઓ માટે વિકાસની તકો બનાવતી વખતે, તેના રોકાણકારો માટે નફાકારક વળતર ઉત્પન્ન કરતી વખતે અને તે કાર્યરત સમુદાયોમાં યોગદાન આપતી વખતે, કંપનીએ નાણાંકીય વર્ષ 23 માટે તેના અહેવાલમાં જણાવ્યું.

તારણ

ટીસીએસનો શ્રેષ્ઠ અમલીકરણનો સાબિત ટ્રેક રેકોર્ડ છે અને ઉદ્યોગના અગ્રણી માર્જિન જાળવી રાખે છે અને શ્રેષ્ઠ રિટર્ન રેશિયોનો રિપોર્ટ કરે છે. તે એઆઈ-સંચાલિત પ્રોડક્ટ્સ અને પ્લેટફોર્મ્સ સહિત એઆઈ ક્ષમતાઓ બનાવવામાં નોંધપાત્ર રીતે રોકાણ કરી રહ્યું છે.

તેવી જ રીતે, ઇન્ફોસિસે પોતાના અમલીકરણમાં એક નામ બનાવ્યું છે અને નિકાસ અને ઘરેલું બજાર બંને પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહ્યું છે. બંને કંપનીઓ લગભગ 25 ના ટીસીએસના પીઇ ગુણોત્તર સાથે ઉચ્ચ મૂલ્યાંકનને આદેશ આપે છે અને તેમ છતાં તેઓ ઇન્ફર્મેશન ટેક્નોલોજી ક્ષેત્રમાં રોકાણકારો માટે શ્રેષ્ઠ શરતોમાંથી એક રહે છે.