5Paisa રિસર્ચ ટીમ
Long Build Up vs. Short Covering: How to Profit from Each?
5paisa રિસર્ચ ટીમ દ્વારા
8 એપ્રિલ 2025
સ્ટ્રૅડલ વર્સેસ સ્ટ્રેન્ગલ: શું પસંદ કરવું?
સ્ટ્રાંગલ્સ અને સ્ટ્રાંગલ્સ બંને વિકલ્પોની તકનીકો છે જે રોકાણકારને કંપનીના ભાવમાં મોટા ફેરફારોથી નફો આપે છે, પછી ભલે આવા ફેરફારો ઉપર અથવા નીચે હોય. બંને વ્યૂહરચનાઓમાં, સમાન કૉલની રકમ અને સમાન સમાપ્તિની તારીખ સાથે પુટ વિકલ્પો ખરીદવામાં આવે છે. સ્ટ્રૅડલની સામાન્ય સ્ટ્રાઇક કિંમત હોય છે, જ્યારે સ્ટ્રૅંગલમાં બે અલગ સ્ટ્રાઇકની કિંમતો હોય છે.
રોકાણકારો સ્ટોક્સમાં મોટી કિંમતની હિલચાલથી નફો મેળવવા માટે સ્ટ્રેન્ગલ અને સ્ટ્રેંગલ તરીકે ઓળખાતી વિકલ્પોની વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરે છે, પછી ભલે તેઓ કઈ રીતે જતા હોય.
1. પરિણામને ધ્યાનમાં લીધા વિના રોકાણકારને સુરક્ષિત કરવા માટે, જ્યારે તે અજ્ઞાત હોય ત્યારે સ્ટ્રૅડલ ઉપયોગી બને છે કે સ્ટૉકની કિંમત કઈ રીતે આગળ વધી શકે છે.
2. જ્યારે કોઈ રોકાણકાર માત્ર કિસ્સામાં સુરક્ષિત રહેવા માંગે છે પરંતુ માને છે કે સ્ટૉક એક દિશામાં અથવા અન્ય દિશામાં આવશે, ત્યારે સ્ટ્રેન્ગલ ઉપયોગી હોઈ શકે છે.
સ્ટ્રૅડલ સ્ટ્રેટેજીના પ્રકારો શું છે?
ઑપ્શન સ્ટ્રૅડલ વ્યૂહરચનાઓ મુખ્યત્વે બે પ્રકારના હોય છે:
1 લાંબા સ્ટ્રેડલ
- આમાં કૉલ વિકલ્પ અને એક જ સ્ટ્રાઇક કિંમત અને સમાપ્તિની તારીખ સાથે પુટ વિકલ્પ બંને ખરીદવાનો સમાવેશ થાય છે.
- જ્યારે કોઈ ટ્રેડર કોઈપણ દિશામાં નોંધપાત્ર કિંમતની હિલચાલની અપેક્ષા રાખે છે પરંતુ દિશામાં અનિશ્ચિત હોય ત્યારે તેનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે.
- જો કિંમત નોંધપાત્ર રીતે ખસેડવામાં આવે તો નફાની સંભાવના અમર્યાદિત છે, જ્યારે નુકસાન ચૂકવેલ પ્રીમિયમ સુધી મર્યાદિત છે.
2 શૉર્ટ સ્ટ્રેડલ
- આમાં કૉલ વિકલ્પ અને એક જ સ્ટ્રાઇક કિંમત અને સમાપ્તિની તારીખ સાથે પુટ વિકલ્પ બંનેને વેચવાનો સમાવેશ થાય છે.
- જ્યારે કોઈ ટ્રેડર ન્યૂનતમ કિંમતની હિલચાલ અથવા ઓછી અસ્થિરતાની અપેક્ષા રાખે છે ત્યારે તેનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે.
- નફો પ્રાપ્ત થયેલ પ્રીમિયમ સુધી મર્યાદિત છે, પરંતુ જો કિંમત નોંધપાત્ર રીતે ખસેડવામાં આવે તો સંભવિત નુકસાન નોંધપાત્ર હોઈ શકે છે.
આ વ્યૂહરચનાઓ બજારની વિવિધ સ્થિતિઓ અને જોખમની ક્ષમતાઓને પૂર્ણ કરે છે.
સ્ટ્રેન્ગલ સ્ટ્રેટેજીના પ્રકારો શું છે?
ઑપ્શન ટ્રેડિંગમાં સ્ટ્રેન્ગલ સ્ટ્રેટેજી મુખ્યત્વે બે પ્રકારના હોય છે:
1 લાંબા સ્ટ્રેંગલ
- આમાં આઉટ-ઑફ-મની કૉલ વિકલ્પ અને સમાન સમાપ્તિની તારીખ સાથે આઉટ-ઑફ-મની પુટ વિકલ્પ ખરીદવાનો સમાવેશ થાય છે પરંતુ સ્ટ્રાઇકની વિવિધ કિંમતો શામેલ છે.
- જ્યારે કોઈ ટ્રેડર કોઈપણ દિશામાં નોંધપાત્ર કિંમતની હિલચાલની અપેક્ષા રાખે છે પરંતુ દિશામાં અનિશ્ચિત હોય ત્યારે તેનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે.
- મહત્તમ નુકસાન ચૂકવેલ પ્રીમિયમ સુધી મર્યાદિત છે, જ્યારે નફાની સંભાવના સૈદ્ધાંતિક રીતે અમર્યાદિત છે.
2. શોર્ટ સ્ટ્રેંગલ
- આમાં આઉટ-ઑફ-મની કૉલ વિકલ્પ અને સમાન સમાપ્તિની તારીખ સાથે આઉટ-ઑફ-મની પુટ વિકલ્પ વેચવાનો સમાવેશ થાય છે પરંતુ સ્ટ્રાઇકની વિવિધ કિંમતો.
- જ્યારે કોઈ ટ્રેડર ન્યૂનતમ કિંમતની હિલચાલ અથવા ઓછી અસ્થિરતાની અપેક્ષા રાખે છે ત્યારે તેનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે.
- નફો પ્રાપ્ત થયેલ પ્રીમિયમ સુધી મર્યાદિત છે, પરંતુ જો કિંમત નોંધપાત્ર રીતે ખસેડવામાં આવે તો સંભવિત નુકસાન નોંધપાત્ર હોઈ શકે છે.
આ વ્યૂહરચનાઓ સ્ટ્રેડલ્સ જેવી જ છે પરંતુ તેમાં આઉટ-ઓફ-મની વિકલ્પો શામેલ છે, જે તેમને સામાન્ય રીતે અમલમાં મૂકવા માટે સસ્તું બનાવે છે.
સ્ટ્રૅડલ અને સ્ટ્રેન્ગલ વિકલ્પ વ્યૂહરચનાઓ વચ્ચેના તફાવતો
સ્ટ્રૅડલ અને સ્ટ્રેન્ગલ વિકલ્પ વ્યૂહરચનાઓ વચ્ચેના મુખ્ય તફાવતો તેમના માળખા, ખર્ચ અને સંભવિત પરિણામોમાં છે. અહીં તુલના કરવામાં આવી છે:
| સાપેક્ષ | સ્ટ્રેડલ | સ્ટ્રેંગલ |
| સ્ટ્રક્ચર | એક જ સ્ટ્રાઇક કિંમત અને સમાપ્તિની તારીખ સાથે કૉલ અને પુટ વિકલ્પ ખરીદવા અથવા વેચવાનો સમાવેશ થાય છે. | કૉલ ખરીદવા અથવા વેચવાનો સમાવેશ થાય છે અને વિવિધ સ્ટ્રાઇક કિંમતો સાથે પુટ વિકલ્પ પણ સમાન સમાપ્તિની તારીખ. |
| કીમત | સામાન્ય રીતે વધુ ખર્ચાળ, કારણ કે બંને વિકલ્પો - પૈસા છે. | સામાન્ય રીતે સસ્તું, કારણ કે વિકલ્પો પૈસાની બહાર છે. |
| નફાની ક્ષમતા | ઉચ્ચ નફાની ક્ષમતા, કારણ કે --મની વિકલ્પો કિંમતની હિલચાલને વધુ મજબૂત રીતે પ્રતિક્રિયા આપે છે. | આઉટ-ઓફ-મની વિકલ્પોને કારણે નફાની સંભાવના થોડી ઓછી છે. |
| જોખમ | લાંબા સમય સુધી, જોખમ ચૂકવેલ પ્રીમિયમ સુધી મર્યાદિત છે. ટૂંકા સ્ટ્રેડલ માટે, જોખમ અમર્યાદિત છે. | સમાન જોખમનું માળખું સ્ટ્રૅડલ જેવું જ હોય છે, પરંતુ પ્રીમિયમ ઓછું હોય છે, જે અપફ્રન્ટ ખર્ચ ઘટાડે છે. |
| ક્યારે ઉપયોગ કરવું | જ્યારે તમે ઉચ્ચ અસ્થિરતા સાથે કોઈપણ દિશામાં નોંધપાત્ર કિંમતની હિલચાલની અપેક્ષા રાખો છો. | જ્યારે તમે મધ્યમ અસ્થિરતા સાથે કોઈપણ દિશામાં નોંધપાત્ર કિંમતની હિલચાલની અપેક્ષા રાખો છો. |
સારાંશમાં, સ્ટ્રૅડલ કિંમતની હલનચલન માટે વધુ સંવેદનશીલ છે કારણ કે તેઓ -મની વિકલ્પો પર ઉપયોગ કરે છે, જ્યારે સ્ટ્રેન્ગલ્સ થોડી ઓછી સંવેદનશીલતા સાથે વધુ ખર્ચ-અસરકારક વિકલ્પ છે.
સ્ટ્રૅડલ વિકલ્પ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ ક્યારે કરવો?
એક સ્ટ્રૅડલ વિકલ્પ વ્યૂહરચના એવી પરિસ્થિતિઓમાં આદર્શ છે જ્યાં:
- અપેક્ષિત અસ્થિરતા: તમે સ્ટૉક અથવા ઇન્ડેક્સમાં નોંધપાત્ર કિંમતની હિલચાલની અપેક્ષા રાખો છો પરંતુ દિશામાં અનિશ્ચિત છો. ઉદાહરણ તરીકે, આ આવકનો રિપોર્ટ, મુખ્ય સમાચારની જાહેરાત અથવા ઉદ્યોગમાં મહત્વપૂર્ણ ઇવેન્ટ પહેલાં હોઈ શકે છે.
- ઉચ્ચ-અસરની ઘટનાઓ: નિયમનકારી ફેરફારો, આર્થિક ડેટા રિલીઝ (દા.ત., ફુગાવો, વ્યાજ દરના નિર્ણયો) અથવા ભૌગોલિક રાજકીય ઘટનાઓ જેવી ઘટનાઓ ઘણીવાર અણધાર્યા પરંતુ નોંધપાત્ર કિંમતમાં ફેરફારનું કારણ બને છે.
- ન્યૂટ્રલ માર્કેટ સેન્ટિમેન્ટ: માર્કેટમાં સ્પષ્ટ દિશાત્મક પક્ષપાત નથી, પરંતુ તમે પેન્ટ-અપ માંગ અથવા સપ્લાયને કારણે કોઈપણ દિશામાં બ્રેકઆઉટની અપેક્ષા રાખો છો.
- રિસ્ક મેનેજમેન્ટ: લાંબા સમય સુધી, તમારું જોખમ વિકલ્પો માટે ચૂકવેલ કુલ પ્રીમિયમ સુધી મર્યાદિત છે, જે તેને અસ્થિરતા પર અટકળો કરવાની નિયંત્રિત રીત બનાવે છે.
- ટૂંકા ગાળાની તકો: જો તમે કોઈ ચોક્કસ ઇવેન્ટની આસપાસ ટૂંકા ગાળાની ટ્રેડિંગ તક શોધી રહ્યા છો, તો એક સ્ટ્રૅડલ તમને દિશાને ધ્યાનમાં લીધા વિના નોંધપાત્ર હલનચલનથી નફો મેળવવાની સુવિધા આપે છે.
સ્ટ્રેન્ગલ વિકલ્પ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ ક્યારે કરવો?
નીચેની પરિસ્થિતિઓમાં એક સ્ટ્રેન્ગલ ઑપ્શન સ્ટ્રેટેજી સૌથી ઉપયોગી છે:
- નોંધપાત્ર કિંમતની હિલચાલની અપેક્ષા: તમે અપેક્ષા રાખો છો કે સ્ટૉક અથવા ઇન્ડેક્સની કિંમત કોઈ પણ દિશામાં નોંધપાત્ર રીતે ખસેડવામાં આવશે પરંતુ ખાતરી નથી કે કઈ રીતે. આવકની જાહેરાતો, મર્જર અથવા કાનૂની નિયમો જેવી ઘટનાઓ સામાન્ય ટ્રિગર છે.
- મધ્યમ અસ્થિરતાની અપેક્ષાઓ: સ્ટ્રેન્ગલ એક સ્ટ્રૅડલ કરતાં વધુ ખર્ચ-અસરકારક છે કારણ કે તેમાં આઉટ-ઑફ-મની વિકલ્પો શામેલ છે, જે જ્યારે તમે મૂવમેન્ટની અપેક્ષા રાખો છો પરંતુ અત્યધિક અસ્થિરતા નથી ત્યારે તેને આદર્શ બનાવે છે.
- ઓછી કિંમતનો અભિગમ: જો સ્ટ્રૅડલનો પ્રીમિયમ ખર્ચ ખૂબ જ વધુ લાગે છે, તો એક સ્ટ્રેન્ગલ સસ્તો વિકલ્પ પ્રદાન કરે છે, જો કે તેને નફો પેદા કરવા માટે વધુ નોંધપાત્ર કિંમતની હિલચાલની જરૂર પડે છે.
- રિસ્ક મેનેજમેન્ટ: લાંબા સમયમાં, તમારું મહત્તમ જોખમ કુલ ચૂકવેલ પ્રીમિયમ છે. જ્યારે તમે અમર્યાદિત નુકસાનને જોખમમાં લીધા વિના અસ્થિરતા પર ટ્રેડ કરવા માંગો છો ત્યારે આ તેને સુરક્ષિત પસંદગી બનાવે છે.
- ટૂંકા ગાળાની ઘટનાઓ: જો ક્ષિતિજ પર કોઈ ચોક્કસ ઇવેન્ટ અથવા ટૂંકા ગાળાના ઉત્પ્રેરક હોય, તો કોઈ સ્ટ્રેન્ગલ ઇવેન્ટ પછી કિંમતના વધઘટથી નફો મેળવવાની તક પ્રદાન કરી શકે છે.
સ્ટ્રૅડલ અને સ્ટ્રેન્ગલ વિકલ્પ વ્યૂહરચનાઓનું ઉદાહરણ
ભારતીય બજારમાં ઑપ્શન સ્ટ્રાઇકની કિંમતો અને સ્પૉટ કિંમતો સાથે સ્ટ્રૅડલ અને સ્ટ્રેન્ગલ સ્ટ્રેટેજીનું ઉદાહરણ અહીં આપેલ છે:
- સ્પૉટ કિંમત: ₹ 18,000 (નિફ્ટી 50 ઇન્ડેક્સ)
- હડતાલની કિંમત: ₹ 18,000 (કૉલ અને પુટ બંને વિકલ્પો માટે સમાન)
- ચૂકવેલ પ્રીમિયમ: કૉલ વિકલ્પ : ₹200, વિકલ્પ મૂકો : ₹180
- કુલ ખર્ચ : ₹ 380 (₹ 200 + ₹ 180)
આ કિસ્સામાં, ટ્રેડર ₹18,380 થી વધુ (કૉલ માટે બ્રેક-ઇવન) અથવા ₹17,620 થી ઓછું (પુટ માટે બ્રેક-ઇવન) નિફ્ટી 50 ઇન્ડેક્સમાં નોંધપાત્ર મૂવમેન્ટની અપેક્ષા રાખે છે.
સ્ટ્રેન્ગલ ઉદાહરણ
- સ્પૉટ કિંમત: ₹ 18,000 (નિફ્ટી 50 ઇન્ડેક્સ)
- હડતાલની કિંમતો: કૉલનો વિકલ્પ: ₹ 18,200 (પૈસાની બહાર), વિકલ્પ: ₹ 17,800 (પૈસાની બહાર)
- ચૂકવેલ પ્રીમિયમ: કૉલ વિકલ્પ : ₹120, વિકલ્પ મૂકો : ₹100
- કુલ ખર્ચ : ₹ 220 (₹ 120 + ₹ 100)
અહીં, ટ્રેડર અપેક્ષા રાખે છે કે નિફ્ટી 50 ઇન્ડેક્સ નોંધપાત્ર રીતે ખસેડશે, ક્યાં તો ₹18,320 થી વધુ (કૉલ માટે બ્રેક-ઇવન) અથવા ₹17,680 થી ઓછું (પુટ માટે બ્રેક-ઇવન).
આ ઉદાહરણો સ્પષ્ટ કરે છે કે સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ પસંદગી અને ખર્ચના સંદર્ભમાં વ્યૂહરચનાઓ કેવી રીતે અલગ હોય છે. જો તમે વધુ સ્પષ્ટીકરણ અથવા અતિરિક્ત ઉદાહરણો ઈચ્છો છો તો મને જણાવો!
શું વધુ સારું છે: સ્ટ્રૅડલ અથવા સ્ટ્રેન્ગલ વિકલ્પો?
વેપારીના લક્ષ્યોના આધારે, સ્ટ્રૅડલ અને સ્ટ્રેન્ગલ વિકલ્પો બંને અસરકારક ટ્રેડિંગ પદ્ધતિઓ છે. જ્યારે કોઈ વેપારી માને છે કે સંપત્તિની કિંમત આગળ વધશે પરંતુ ખાતરી નથી કે તે કઈ રીતે જશે, ત્યારે સ્ટ્રેડલ એક સારો વિકલ્પ છે. પરિણામને ધ્યાનમાં લીધા વિના, તે તેમને સુરક્ષિત રાખે છે. જ્યારે કોઈ રોકાણકાર તેમની સ્થિતિને હેજ કરવા માંગે છે પરંતુ સંપત્તિની હિલચાલની દિશામાં આત્મવિશ્વાસ રાખે છે, ત્યારે એક સ્ટ્રેન્ગલ એક સારો વિકલ્પ છે.
તારણ
સ્ટ્રૅડલ અને સ્ટ્રેન્ગલ બંને વ્યૂહરચનાઓ વેપારીઓને મહત્વપૂર્ણ બજારના હલનચલનથી નફાની તકો પ્રદાન કરે છે, ભલે તે દિશાને ધ્યાનમાં લીધા વિના. સ્ટ્રૅડલ્સ, તેમના એટ-મની વિકલ્પો સાથે, કિંમતમાં ફેરફારો માટે ઉચ્ચ સંવેદનશીલતા પ્રદાન કરે છે પરંતુ વધુ ખર્ચ પર આવે છે. બીજી તરફ, સ્ટ્રેન્ગલ ખર્ચ-અસરકારક વિકલ્પ પ્રદાન કરે છે પરંતુ નફાકારક બનવા માટે મોટી કિંમતની ચળવળની જરૂર પડે છે. બે વચ્ચે પસંદ કરવું બજારની અસ્થિરતાની અપેક્ષાઓ, ખર્ચની વિચારણાઓ અને જોખમ સહનશીલતા પર આધારિત છે. સ્ટ્રેડલ ઉચ્ચ-અસ્થિરતાવાળા પરિસ્થિતિઓ માટે આદર્શ છે, જ્યારે સ્ટ્રેન્ગલ મધ્યમ અસ્થિરતાની પરિસ્થિતિઓને અનુરૂપ હોય છે. વેપારીઓએ સમયમાં ઘટાડો અને સૂચિત વોલેટિલિટી ફેરફારો જેવા પરિબળોને પણ ધ્યાનમાં લેવું આવશ્યક છે. આખરે, યોગ્ય વ્યૂહરચના બજારની સ્થિતિઓ અને વ્યક્તિગત ટ્રેડિંગ હેતુઓ પર આધારિત છે.
વારંવાર પૂછાતા પ્રશ્નો
સ્ટ્રૅડલ અને સ્ટ્રેન્ગલ વચ્ચે શું તફાવત છે?
સ્ટ્રેન્ગલ્સ સ્ટ્રેડલ કરતાં શા માટે સસ્તું છે?
મારે સ્ટ્રૅડલ સ્ટ્રેટેજીનો ઉપયોગ ક્યારે કરવો જોઈએ?
સ્ટ્રૅડલ કરતાં સ્ટ્રેન્ગલ સ્ટ્રેન્ગલ સ્ટ્રેટેજી ક્યારે વધુ સારી છે?
સૂચિત અસ્થિરતા સ્ટ્રૅડલ અને સ્ટ્રેન્ગલને કેવી રીતે અસર કરે છે?
કઈ વ્યૂહરચનામાં ઓછી કિંમતની સ્ટ્રૅડલ અથવા સ્ટ્રેન્ગલ હોય છે?
ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેડલ અને સ્ટ્રેન્ગલના જોખમો શું છે?
શું શરૂઆતકર્તાઓ સ્ટ્રેડલ અને સ્ટ્રેન્ગલનો વેપાર કરી શકે છે?
મફત ટ્રેડિંગ અને ડિમેટ એકાઉન્ટ
અનંત તકો સાથે મફત ડિમેટ એકાઉન્ટ ખોલો.
- સીધા ₹20 ની બ્રોકરેજ
- નેક્સ્ટ-જેન ટ્રેડિંગ
- ઍડ્વાન્સ ચાર્ટિંગ
- ઍક્શન કરી શકાય તેવા વિચારો
5paisa પર ટ્રેન્ડિંગ
ભારતીય સ્ટૉક માર્કેટ સંબંધિત લેખ
How Long Buildup Can Signal Trend Reversals in the Indian Market?
5paisa રિસર્ચ ટીમ દ્વારા
7 એપ્રિલ 2025
Short Build Up in Options: A Trend to Follow or Avoid?
5paisa રિસર્ચ ટીમ દ્વારા
7 એપ્રિલ 2025
નિફ્ટી આજે બંધ થઈ રહ્યું છે: April 3 Market Highlights
5paisa રિસર્ચ ટીમ દ્વારા
3 એપ્રિલ 2025
2025 માં સ્થિરતા પ્રદાન કરી શકે તેવા સંરક્ષણ ક્ષેત્રો
5paisa રિસર્ચ ટીમ દ્વારા
28 માર્ચ 2025
ડિસ્ક્લેમર: સિક્યોરિટીઝ માર્કેટમાં રોકાણ બજારના જોખમોને આધિન છે, રોકાણ કરતા પહેલાં તમામ સંબંધિત દસ્તાવેજો કાળજીપૂર્વક વાંચો. વિગતવાર ડિસ્ક્લેમર માટે કૃપા કરીને ક્લિક કરો અહીં.