ખરીદવાના સ્ટૉક્સ: ITC Ltd | એફએમસીજી ઉદ્યોગમાં 27.4% ની મજબૂત વેચાણ વૃદ્ધિ

20 ઑક્ટોબર 2022 ના રોજ, ITC 30 સપ્ટેમ્બર 2022 ના સમાપ્ત થતાં સમયગાળા માટે તેના બીજા ત્રિમાસિક પરિણામોની જાહેરાત કરી હતી, જ્યાં કંપનીએ 20.8% ના વિકાસ સાથે ત્રિમાસિક માટે ચોખ્ખા નફાની જાણ ₹4466 કરોડ કરી હતી.
અમારી નિષ્ણાત ટીમ ₹400 ની લક્ષ્ય કિંમત સાથે આ સ્ટૉક ખરીદવાની ભલામણ કરે છે. હાલમાં સ્ટૉક ₹ 350 એપીસ પર ટ્રેડ કરી રહ્યું છે

પરિચય:-

આઇટીસી, જે 1910 માં બનાવવામાં આવ્યું હતું, તે દેશનો સૌથી મોટો સિગારેટ ઉત્પાદક અને પુનર્વિક્રેતા છે. આઈટીસી હવે પાંચ વ્યવસાયિક વિભાગોમાં કાર્ય કરે છે: એફએમસીજી સિગારેટ, એફએમસીજી અન્ય, હોટલ, પેપરબોર્ડ, કાગળ અને પેકેજિંગ અને કૃષિ-વ્યવસાય.

ભવિષ્યની સંભાવનાઓ

આઇટીસી તેના મુખ્ય તમાકુ ઉદ્યોગથી (જે તાજેતરના વર્ષોમાં કાનૂની અને કર મુશ્કેલીઓથી પ્રભાવિત થઈ છે) વિવિધતા પ્રદાન કરીને તેના વ્યવસાયની વ્યૂહરચનાને નષ્ટ કરવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, જે ઝડપથી વધતા ગ્રાહક બજાર ઉત્પાદનો, પીપીપી અને હોટેલ ઉદ્યોગોને વધારીને છે. કંપનીએ લૉકડાઉનના વિક્ષેપથી ઝડપથી રિકવર કર્યું છે. કોર્પોરેશને 2022 ના નાણાંકીય વર્ષમાં ડબલ-ડિજિટ વેચાણ અને નફા-પછીના કર વિકાસ સાથે એક મજબૂત પ્રદર્શન આપ્યું હતું. અમે આગાહી કરીએ છીએ કે આ ગતિ નાણાંકીય વર્ષ 2023 અને નાણાંકીય વર્ષ 2024માં ચાલુ રહેશે.

વધુમાં, બિન-સિગારેટ એફએમસીજી ક્ષેત્રનું પ્રદર્શન વધારવામાં આવશે, અને કંપની માટે લાંબા સમય સુધી માધ્યમમાં માર્જિન વધારવામાં આવશે, મજબૂત રોકડ પ્રવાહ અને હાલના અનિશ્ચિત વાતાવરણમાં આનંદદાયક ડિવિડન્ડ પેઆઉટ, આ એક સારો રોકાણ છે.

મુખ્ય વિશેષતાઓ અને રોકાણ તર્કસંગત

આઇટીસી ભારતમાં ટોચના સિગારેટ ઉત્પાદક છે, જે બજાર શેરના 75% કરતાં વધુ માટે છે અને મુખ્ય સ્પર્ધાત્મક ફાયદાઓથી લાભ આપે છે. લાંબા ગાળાના વિકાસ દરોને તંબાકૂના કુલ ઉપયોગમાં સિગારેટના ઓછા પ્રમાણમાં સહાય કરી શકાય છે, આઇટીસીની મજબૂત બજારની સ્થિતિ, ઉચ્ચ પ્રવેશ અવરોધો અને તેના બિન-તમાકુ સંચાલનોમાંથી વધતી નફાકારકતા અને વળતર. જેમ કે કોવિડ-19 સબસાઇડ અને બજારો ફરીથી ખોલી રહ્યા છે, તેમ સિગારેટ ઉદ્યોગ સામાન્ય રીતે પરત આવી રહ્યું છે. સ્થિર કિંમતનું વાતાવરણ પણ છે (કર વધારાની ગેરહાજરીમાં). આઇટીસી અન્ય મોટાભાગની એફએમસીજી શ્રેણીઓમાં સ્પર્ધાત્મક લાભ લેવાનું ચાલુ રાખે છે, વિસ્તૃત વિતરણ પહોંચ, સુધારેલી ઇ-કોમર્સ હાજરી (~7% મુખ્યતા) અને નોંધપાત્ર નવીનતા તીવ્રતાને કારણે આભાર.

સ્થિર કર કાનૂની તમાકુ બજાર માટે કાળા બજાર સાથે સ્પર્ધા કરવાનું સરળ બનાવશે. વધુમાં, પ્રવર્તન અધિકારીઓએ ગેરકાયદેસર સિગારેટના ઉપયોગને ઘટાડવા માટે સખત પગલાં લાગુ કર્યા છે. તાજેતરની કિંમતમાં વધારો કર્યા વિના સિગારેટ વેચાણ વૉલ્યુમ આગામી ત્રિમાસિકમાં વધશે.

ITC પ્રાથમિક ઇનપુટ્સના ખર્ચમાં ફેરફારો પર નજીકના ધ્યાન આપશે. જો કે, હાલમાં કમોડિટી કિંમતોમાં ઘટાડો, અપેક્ષિત સામાન્ય ચોમાસા અને મધ્યમ રનમાં કંપની માટે જીડીપી પોર્ટેન્ડને વધારવા માટે સરકારના સક્રિય પગલાંઓ.

સ્ટૉકિસ્ટ નેટવર્કના કદમાં 2.7x વધારા દ્વારા, બજાર કવરેજમાં 2.0x વધારો, ડાયરેક્ટ આઉટલેટ સર્વિસિંગમાં 1.3x વધારો, નવા પ્રોડક્ટના લૉન્ચ માટે મજબૂત ટ્રેક્શન અને ઇ-કૉમર્સ સેલિયન્સમાં લગભગ 7% નો વધારો, બિન-તમાકુ એફએમસીજી બિઝનેસની આવક આગામી વર્ષોમાં સતત વધશે. એક સ્વસ્થ વરસાદ ગ્રામીણ માંગની પુનઃપ્રાપ્તિમાં સહાય કરશે.

ગતિશીલતામાં વ્યાપક વધારોને કારણે, હોટલ ઉદ્યોગ નાણાંકીય વર્ષ 2023 માં નોંધપાત્ર પુનર્જીવિત થવાની આગાહી કરવામાં આવે છે. પીપીપી ક્ષેત્રમાં ઝડપથી વિસ્તરણ ચાલુ રાખવાની અપેક્ષા છે. ઘઉંના નિકાસ પર સરકારની પ્રતિબંધ આવનારા ત્રિમાસિકોમાં કૃષિ વ્યવસાયની આવકની વૃદ્ધિમાં મંદ થઈ શકે છે.

આઇટીસી તાજેતરના વર્ષોમાં સિગારેટ માટે સ્થિર કર વાતાવરણને કારણે માંગમાં ઘટાડો રોકવા માટે કિંમતોના વધારાને માપવામાં સક્ષમ છે. મધ્યમ ગાળામાં, અમે અપેક્ષિત છીએ કે આ વલણ સિગારેટના વૉલ્યુમ અને નફાની દ્રષ્ટિકોણને વધારવાનું ચાલુ રાખશે.

સારાંશ પૉઇન્ટ્સ 

1) હોટલ વ્યવસાયમાંથી ઘટાડો.
2) તાજેતરના વર્ષોમાં વધુ સારી મૂડી ફાળવણી.
3) સિગારેટ માર્જિન માટે અપેક્ષિત કરતાં વધુ મજબૂત માંગ રિબાઉન્ડ અને સકારાત્મક પ્રોગ્નોસિસ
4) એફએમસીજી ઉદ્યોગમાં મજબૂત વેચાણ વૃદ્ધિ.

નીચેના પરિબળો અમારા રેટિંગ અને કિંમતના લક્ષ્યને નોંધપાત્ર ઘટાડે છે:
1) નવા નિયમનકારી અવરોધો, જેમ કે વધારેલા કર અથવા એકલ સિગરેટના વેચાણ પર પ્રતિબંધ;
2) રોકાણો જે નફાકારકતાને દૂર કરશે; અને
3) ઇએસજી સમસ્યાઓને કારણે તમાકુ ક્ષેત્રનું ડાઉનગ્રેડિંગ.