સ્ટોક ઓફ ધ ડે - ભેલ લિમિટેડ

દિવસનું ભેલ મૂવમેન્ટ

Bhel ઇન્ટ્રાડે એનાલિસિસ ઑફ ડે

1. કિંમત હલનચલનનું વિશ્લેષણ: BHEL અનુક્રમે ₹ 275.85 અને ₹ 237.10 પર ₹ 235.90 ની ઊંચાઈ અને ઓછી સાથે અનુક્રમે ₹ 237.10 ખુલ્લું, અસ્થિર ઇન્ટ્રાડે મૂવમેન્ટ સૂચવે છે.
2. કિંમતની કામગીરી: એક અઠવાડિયાથી વધુ, સ્ટૉકમાં 16.01% નો વધારો થયો છે, જે મજબૂત ગતિ દર્શાવે છે; પાછલા મહિનાના 13.15% નો લાભ સતત બુલિશ ભાવનાને સૂચવે છે; 254.15% સિગ્નલ્સમાં નોંધપાત્ર વૃદ્ધિનો 1-વર્ષનો વધારો.
3. સપોર્ટ અને રેઝિસ્ટન્સ લેવલ: ક્લાસિક પિવોટ લેવલ ₹ 237.38 પર પ્રતિરોધ દર્શાવે છે અને ₹ 235.03 પર સપોર્ટ કરે છે, જે ઇન્ટ્રાડેમાં સંભવિત કિંમતની હલનચલનને માર્ગદર્શન આપે છે.
4. ગતિશીલ સરેરાશ: ₹ 237.59 પર શૉર્ટ-ટર્મ SM અપટ્રેન્ડને સૂચવે છે; લાંબા ગાળાના એસએમએ 200-દિવસના એસએમ કન્ફર્મિંગ ટ્રેન્ડ સાથે બુલિશ ભાવનાને પણ સૂચવે છે.
5. માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન એન્ડ બીટા: એમકેપનો અર્થ ₹ 92,117 કરોડ છે, જેની બેટ 1.19 સાથે છે, જે બજારની તુલનામાં થોડી વધુ અસ્થિરતાનો સંકેત આપે છે.

ભેલ સર્જ પાછળ સંભવિત તર્કસંગત

ભેલ શેર rise to their highest level since May 2021 as result of possible major order. Monday's 12% jump in BHEL shares was largest one-day increase since 12.5% increase on September 1st of last year. Following board of another state-run peer company, NTPC, approving ₹17,195.3 crore investment for third phase of Singrauli Super Thermal Power Project, stock of NTPC is surging. 

પ્રોજેક્ટ બે 800 મેગાવોટના એકમો હોવાનો અંદાજ છે. અન્ય રાજ્ય-ચાલિત પીયર કંપનીના બોર્ડને અનુસરીને, NTPC, સિંગ્રૌલી સુપર થર્મલ પાવર પ્રોજેક્ટના ત્રીજા તબક્કા માટે ₹17,195.3 કરોડનું રોકાણ મંજૂરી આપી, NTPC નું સ્ટૉક વધી રહ્યું છે. પ્રોજેક્ટ બે 800 મેગાવોટના એકમો હોવાનો અંદાજ છે. જો કે, એનટીપીસીની રોકાણની મંજૂરીના જવાબમાં BHEL શા માટે વૃદ્ધિ કરી રહી છે?

ભારતના સૌથી મોટા ક્ષમતા હાઇડ્રો પ્રોજેક્ટ, નોંધપાત્ર 2,880 મેગાવોટ મલ્ટીપર્પઝ પ્રોજેક્ટ માટે ઑર્ડર સુરક્ષિત કરવામાં BHEL ના તાજેતરના ક્લાઇમ્બનું શ્રેય છે. રોઇંગમાં સ્થિત પ્રોજેક્ટ, અરુણાચલ પ્રદેશના નીચા દિબાંગ વૅલી જિલ્લા, આંતરરાષ્ટ્રીય સ્પર્ધાત્મક બોલી (આઈસીબી) દ્વારા સુરક્ષિત હતા. નોંધપાત્ર રીતે, એનએચપીસી દ્વારા ઑર્ડર આપવામાં આવ્યો હતો, જે પાવર સેક્ટરમાં બીએચઇએલની પ્રક્રિયાને અંડરસ્કોર કરે છે.

ભેલના વ્યૂહાત્મક મૂવ્સ
આ કોલોસલ પ્રોજેક્ટ માટે મહત્વપૂર્ણ ઉપકરણો ભોપાલ, બેંગલુરુ, ઝાંસી અને રુદ્રપુરમાં ભેલના પ્લાન્ટ્સમાં ઉત્પાદિત કરવામાં આવશે. કોલકાતામાં આધારિત ફર્મના પાવર સેક્ટર - ઈસ્ટર્ન રીજન ડિવિઝન દ્વારા ઑન-સાઇટ પર અમલીકરણ પ્રવૃત્તિઓનું નેતૃત્વ કરવામાં આવશે. આ વ્યૂહાત્મક પગલું રેલવે, સંરક્ષણ, પરમાણુ અને હાઇડ્રો સહિતના વિવિધ સેગમેન્ટમાં વિવિધતા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવા સાથે સંરેખિત કરે છે.

ભેલની ટ્રેજેક્ટરી પર નિષ્ણાત દ્રષ્ટિકોણ
ઉદ્યોગના નિષ્ણાતો અથવા અનુભવીઓ ભેલની લાંબા ગાળાની ટ્રેજેક્ટરીમાં સંભવિત જોઈ શકે છે. ઑર્ડર સાઇઝ જાહેર કરવાની રાહ જોવા છતાં, પ્રોજેક્ટ માટે અમલીકરણની સમયમર્યાદા સ્પાન 9-10 વર્ષની આશા છે. વિશ્લેષકો સકારાત્મક દૃષ્ટિકોણને હાઇલાઇટ કરે છે, થર્મલ પાવર ઑર્ડર્સ અને કંપનીના વ્યૂહાત્મક વિવિધતા પ્રયત્નોમાં પુનર્જીવન તરફ ધ્યાન આપે છે.

કોન્ટ્રાસ્ટિંગ વ્યૂ: સંતુલિત અભિગમ
જ્યારે બુલિશ ભાવના ભેલની તાજેતરની ઉપલબ્ધિઓને આસપાસ છે, ત્યારે નિષ્ણાતો વચ્ચે વિવિધ દ્રષ્ટિકોણ છે. અનુભવી નિષ્ણાતો સાવચેત સ્થાન સૂચવે છે, જે ₹67 ની લક્ષ્ય કિંમત સાથે કાઉન્ટર પર 'ઘટાડો' રેટિંગ આપે છે. નિષ્ણાત સંભવિત રોકાણકારો માટે વિચારણા તરીકે 53.7 ગણો/30.5 ગણો FY24/25E ના વર્તમાન પ્રતિ ગુણોત્તર પર ભાર આપે છે.

નિષ્ણાતની આશાવાદી વાત
તેનાથી વિપરીત, અનુભવીઓ દ્વારા પ્રતિનિધિત્વ કરેલ અન્ય નિષ્ણાતોનો સેટ, 'ખરીદો' રેટિંગ અને લક્ષ્ય કિંમત ₹ 265 સાથે BHEL પર કવરેજ શરૂ કરે છે. બ્રોકરેજની કલ્પનાઓ BHEL માટે મજબૂત ભવિષ્ય, અનુક્રમે આવક/EBITDA/PAT CAGR 17 ટકા/76 ટકા/91 ટકા, FY23-26E થી વધુની છે. આ ઑપ્ટિમિસ્ટિક આઉટલુક હેલ્ધી ઑર્ડરિંગ, એક્ઝિક્યુશનમાં સુધારો અને ઑપરેટિંગ લિવરેજના લાભ દ્વારા કરવામાં આવે છે.

તકનીકી આંતરદૃષ્ટિઓ: ક્ષણિક અટકાવવું છે?
ટેક્નિકલ દ્રષ્ટિકોણથી, BHEL નું સ્ટૉક 82.5 ના 14-દિવસના સંબંધિત શક્તિ સૂચકાંક (RSI) પ્રદર્શિત કરે છે, જે તેને ઓવરબાઉટ ઝોનમાં મૂકે છે. આ સ્ટૉકની ઉપરની ટ્રેજેક્ટરીમાં તરત જ અટકાવવાની, અટકાવવાની ક્ષમતા સૂચવે છે.

નાણાંકીય સારાંશ

ભેલ ફાઇનાન્શિયલ એનાલિસિસ

1. સેલ્સ ટ્રેન્ડ

BHELના વાર્ષિક વેચાણમાં તાજેતરના વર્ષોમાં આગામી રિકવરી સાથે, માર્ચ 2023 માં 23,365 સુધી પહોંચીને 2012 થી 2020 સુધીના ટ્રેન્ડને ઘટાડતા જોવા મળ્યા હતા.

2. ઑપરેટિંગ પ્રોફિટ્સમાં વધઘટ

વર્ષોથી વધતા જતાં ઓપરેટિંગ નફો, 2015 અને 2020 માં નોંધપાત્ર ઘટાડોનો અનુભવ કરી રહ્યા છીએ પરંતુ ત્યારબાદના વર્ષોમાં રિકવરીના લક્ષણો દર્શાવે છે, જે માર્ચ 2023 માં 807 સુધી પહોંચે છે.

3. નેટ પ્રોફિટ્સ રેસિલિયન્સ

કાર્યકારી પડકારો હોવા છતાં, BHEL નેટ નફામાં સહનશીલતા દર્શાવી, પ્રાસંગિક મંદીઓ સાથે પરંતુ સકારાત્મક માર્ગ સાથે, માર્ચ 2023 માં 477 સુધી પહોંચી રહ્યું છે.

ભેલની શક્તિઓ
1. સતત ડિવિડન્ડ પે-આઉટ: કંપનીએ સ્થિર આવક પ્રવાહ ધરાવતા રોકાણકારોને 20.1% ની તંદુરસ્ત ડિવિડન્ડ ચુકવણી જાળવીને શેરધારકો માટે પ્રશંસનીય પ્રતિબદ્ધતા દર્શાવી છે.
2. વધુ સારા દેવાદારોના દિવસો: કર્જદારના દિવસોમાં સકારાત્મક વલણ છે, જે 62.0 થી 48.9 દિવસ સુધી વધારો દર્શાવે છે. આ પ્રાપ્તિઓ એકત્રિત કરવામાં કંપનીની કાર્યક્ષમતામાં સુધારો સૂચવે છે.

ભેલની નબળાઈઓ
1. ઓછું વ્યાજ કવરેજ રેશિયો: કંપની ઓછા વ્યાજ કવરેજ રેશિયોના સંદર્ભમાં નબળાઈ દર્શાવે છે, જે વ્યાજની જવાબદારીઓને પહોંચી વળવામાં સંભવિત પડકારોનું સૂચન કરે છે. આ નાણાંકીય વ્યવસ્થાપન પર કાળજીપૂર્વક ધ્યાન આપવાની જરૂર આપે છે.
2. વેચાણની વૃદ્ધિને નકારી રહ્યા છીએ: પાછલા પાંચ વર્ષોમાં, કંપનીએ -4.11% ની વેચાણ વૃદ્ધિ સંબંધિત અનુભવ કર્યો છે. આ આવકના વિસ્તરણમાં પડકારને સૂચવે છે, જેમાં રિવાઇટલાઇઝેશન માટે વ્યૂહાત્મક હસ્તક્ષેપોની જરૂર પડી શકે છે.
3. ઇક્વિટી પર ઓછું રિટર્ન (ROE): કંપની તેના શેરધારકો માટે વળતર ઉત્પન્ન કરવામાં નબળાઈનો સામનો કરે છે, જે છેલ્લા ત્રણ વર્ષોમાં -2.25% ની ઇક્વિટી પર ઓછા વળતરમાં પ્રતિબિંબિત થાય છે. શેરહોલ્ડર મૂલ્ય વધારવા માટે રો સુધારવું મહત્વપૂર્ણ છે.
4. પ્રશ્નપાત્ર કર દર: કંપનીનો કર દર ઓછો દેખાય છે, તેના કર વ્યવસ્થાપન વ્યૂહરચના વિશે પ્રશ્નો ઉઠાવે છે. અનુપાલન અને પારદર્શિતા સુનિશ્ચિત કરવા માટે આ માટે વધુ ચકાસણીની જરૂર છે.
5. કમાણીમાં અન્ય આવકનો સમાવેશ: આવકમાં ₹ 557 કરોડની નોંધપાત્ર અન્ય આવક શામેલ છે. જ્યારે અન્ય આવક કાયદાકીય હોઈ શકે છે, ત્યારે આવકમાં તેની પ્રામુખ્યતાનું મૂલ્યાંકન કંપનીના નાણાંકીય સ્વાસ્થ્ય અને કાર્યકારી કામગીરીની વ્યાપક સમજણ માટે કરવું જોઈએ.

તારણ

નોંધપાત્ર હાઇડ્રો પ્રોજેક્ટ ઑર્ડરને સુરક્ષિત કરવામાં ભેલની તાજેતરની વિજય અસ્વીકાર્ય રીતે તેના તાજેતરના સ્ટૉક સર્જને ઇન્ધન આપ્યું છે. જો કે, નિષ્ણાતો વિવિધ દૃષ્ટિકોણો પ્રદાન કરે છે, તેથી રોકાણકારોએ સંતુલિત દ્રષ્ટિકોણ સાથે આ વધારાને નેવિગેટ કરવું આવશ્યક છે. 

કંપનીનું વ્યૂહાત્મક વિવિધતા, વિરોધી નિષ્ણાતોના અભિપ્રાયો સાથે, તે આંખના સ્ટૉક માટે જટિલતાનું તત્વ ઉમેરે છે. તાજેતરની ઊંચાઈઓ ટકાવી રાખવામાં આવી હોય કે પુલબૅક કરવું અનિવાર્ય છે, આવનારા મહિનાઓમાં ભેલની મુસાફરી નાણાંની ગતિશીલ દુનિયામાં તકો અને જોખમો બંનેની માંગ કરતા રોકાણકારોને જોવાનું વચન આપે છે.