સ્ટોક ઇન ઐક્શન - વી - ગાર્ડ ઇન્ડસ્ટ્રીસ લિમિટેડ

વી-ગાર્ડ ઇન્ડસ્ટ્રીઝ લિમિટેડ સ્ટોક મૂવમેન્ટ ઑફ ધ ડે

વી-ગાર્ડ ઇન્ડસ્ટ્રીઝ ઇન્ટ્રાડે એનાલિસિસ

1- 0.35 ના બીટા સાથે સ્ટૉક સંપૂર્ણ બજાર માટે સંવેદનશીલ નથી.
2- આ સ્ટૉક 5 દિવસથી વધુ, 10 દિવસ, 20 દિવસ, 100 દિવસ સરળ મૂવિંગ સરેરાશ ઉપર ટ્રેડ કરી રહ્યું છે.

વી-ગાર્ડ સ્ટૉક સર્જ પાછળ સંભવિત તર્કસંગત 

વી - ગાર્ડ ઇન્ડસ્ટ્રીસ લિમિટેડ (NSE: VGUARD BSE: 532953) તાજેતરમાં મજબૂત થર્ડ-ક્વાર્ટર નંબરની જાણ કરવામાં આવી છે, શેર દીઠ આવક અને આવકને પાર કરવી (EPS) અંદાજ. આગામી વર્ષ માટે EPS માં થોડો ઘટાડો થયો હોવા છતાં, સહમતિ કિંમતનું લક્ષ્ય સ્થિર રહ્યું. ટોચની ઇલેક્ટ્રિક ઉપકરણ કંપનીની પરફોર્મન્સ એ કન્ઝ્યુમર ડ્યુરેબલ્સ અને ઇલેક્ટ્રોનિક્સ સેગમેન્ટ્સમાં સુધારેલા વેચાણ દ્વારા સંચાલિત ચોખ્ખા નફા અને આવકમાં મજબૂત વૃદ્ધિને દર્શાવે છે. આ ઉપરાંત, તાજેતરના વ્યૂહાત્મક પગલાં, જેમ કે સનફ્લેમ ઉપકરણોનું અધિગ્રહણ અને બિન-દક્ષિણ બજારોમાં વિસ્તરણ, રોકાણકારોનો વિશ્વાસ વધાર્યો છે.

નાણાંકીય પ્રદર્શન

1. વિશ્લેષણ અને અર્થઘટન: મજબૂત નાણાંકીય કામગીરી 

વી-ગાર્ડમાં Q3 માં 18.8% આવકની વૃદ્ધિ જોવા મળી, મુખ્યત્વે સનફ્લેમ ઉપકરણોના એકીકરણ દ્વારા સંચાલિત. કંપનીનો ચોખ્ખો નફો 30.15% સુધીમાં વધારો થયો, કાર્યક્ષમ ખર્ચ વ્યવસ્થાપન અને સુધારેલી કાર્યક્ષમતાને પ્રતિબિંબિત કરે છે.

2. વ્યૂહાત્મક સંપાદનો

સનફ્લેમ ઉપકરણોના શ્રેષ્ઠ ઇલેક્ટ્રિક ઉપકરણોના વ્યવસાય નેતાઓએ આવક વૃદ્ધિ અને બજારના વિસ્તરણમાં યોગદાન આપ્યું છે. સનફ્લેમના પ્રદર્શનમાં અગાઉના ઘટાડા છતાં, વી-ગાર્ડનું મેનેજમેન્ટ સફળતાપૂર્વક સ્થિર બિઝનેસ અને વિકાસની વ્યૂહરચનાઓ શરૂ કરી છે.

3. ભૌગોલિક વિસ્તરણ

વી-ગાર્ડની બિન-દક્ષિણ બજારોમાં પ્રવેશ અને ઇન-હાઉસ ઉત્પાદન ક્ષમતાઓ વધારવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાથી તેના આવકના સ્રોતો અને વધારેલી નફાકારકતામાં ફેરફાર થયો છે. સુધારેલ વિતરણ ચૅનલો અને બ્રાન્ડની શક્તિએ બજારમાં પ્રવેશની સુવિધા આપી છે.

4. વિશ્લેષક ભાવના

ઇલેક્ટ્રિક ઉપકરણોના વિશ્લેષકો દ્વારા આવકમાં 17% વધારો અને 2025 માટે ઇપીએસમાં 38% વધારો થવાની અનુમાન છે. જોકે આગામી વર્ષ માટે ઈપીએસ આગામી વર્ષ આવક પછી થોડા અસ્વીકાર કરે છે, પરંતુ સહમતિ કિંમતનું લક્ષ્ય સ્થિર રહેલું છે, જે ટકાઉ રોકાણકારનો આત્મવિશ્વાસ દર્શાવે છે.

વીગાર્ડ્સ કૉન્ફરન્સ કૉલ હાઇલાઇટ્સ- ફેબ્રુઆરી 2024

નાણાંકીય પ્રદર્શન
1. Q3 એકીકૃત ચોખ્ખી આવક: ₹1,165 કરોડ, 18.6% વર્ષ સુધી.
2. Q3 EBITDA: ₹102 કરોડ, અપ 52% YoY.
3. પ્રશ્ન3 કર પછીનો નફો: ₹58 કરોડ, 48% વાયઓવાય.
4. ગયા વર્ષે Q3 માં કુલ 29.7% થી 33.9% સુધી સુધારેલ માર્જિન.

બજારની વૃદ્ધિ
1. દક્ષિણ અને બિન-દક્ષિણ બજારોમાં જોવામાં આવેલ સંતુલિત વૃદ્ધિ.
2. ઇલેક્ટ્રોનિક્સ સેગમેન્ટમાં 16.7% વાયઓવાય આવક વૃદ્ધિનો રેકોર્ડ કરવામાં આવ્યો છે.
3. ઉનાળાની ઋતુ અને માંગના પુનર્જીવન સાથે આગામી ત્રિમાસિકમાં મજબૂત ટોપ-લાઇન વૃદ્ધિની અપેક્ષા રાખવી.

ઑપરેશનલ અપડેટ્સ
1. ઉત્પાદન એકમોમાં આગામી ક્ષમતાઓ માટે Q4 માં ઉત્પાદન શરૂ કરવું.
2. ઇસીડી સેગમેન્ટમાં માર્જિન સુધારણા પ્રોજેક્ટ્સ ચાલુ છે.
3. વેચાણને વેગ આપવા અને માર્જિન વધારવા માટે સૂર્યપ્રકાશમાં પહેલ નોંધાયેલ કુલ માર્જિન સુધારાઓ સાથે.

માર્ગદર્શન
1. મિશ્રિત ધોરણે ઇસીડી સેગમેન્ટમાં 12.5% થી 15% ની અપેક્ષિત વૃદ્ધિ શ્રેણી.
2. આગામી 2 વર્ષ માટે ₹80 કરોડથી ₹90 કરોડ સુધીના એકંદર કેપેક્સની અપેક્ષા છે.

Challenges
1. સમગ્ર ઉત્પાદન ક્ષેત્રોમાં ફુગાવાને કારણે વાયર બિઝનેસ દબાણનો સામનો કરી રહ્યો છે.
2. વાયર બિઝનેસમાં 68% થી 70% ક્ષમતાનો ઉપયોગ, કુલ આવકમાં 27% થી 28% યોગદાન આપે છે.

વી-ગાર્ડની શક્તિઓ

1. આરામદાયક નાણાંકીય પ્રદર્શન
V-Guard Industries Limited (VGIL) has demonstrated robust financial performance, with revenue growth of approximately 18% in FY2023, driven by increased sales & firm realization. Addition of new business, particularly through acquisition of SEPL, is expected to further bolster revenue growth in current fiscal year.

2. સ્થાપિત હાજરી અને વિવિધ પ્રોડક્ટ પોર્ટફોલિયો
વી-ગાર્ડ ઇલેક્ટ્રિકલ અને ઇલેક્ટ્રોનિક પ્રૉડક્ટ સેગમેન્ટમાં મજબૂત બ્રાન્ડ ઇક્વિટી અને વિવિધ પ્રૉડક્ટ પોર્ટફોલિયો ધરાવે છે. ચાર દશકોથી વધુ સમયની હાજરી સાથે, તેણે તેની પ્રોડક્ટ પ્રોફાઇલનો વિસ્તાર કર્યો છે જેમાં 22 પ્રોડક્ટ્સનો સમાવેશ થાય છે. વીજીઆઈએલ સ્ટેબિલાઇઝર્સમાં માર્કેટ લીડર છે, જેમાં પાણી હીટર્સ, સોલર વૉટર હીટર્સ, ફેન્સ, પંપ્સ અને હાઉસ વાયરિંગ કેબલ્સ જેવા વિવિધ સેગમેન્ટ્સમાં નોંધપાત્ર માર્કેટ શેર છે. રસોડાના ઉપકરણોના સેગમેન્ટમાં સનફ્લેમ મેળવવાની અપેક્ષા છે.

3. બિન-દક્ષિણ બજારોમાં પ્રવેશ વધારવો
વીજીઆઈએલ ધીમે બિન-દક્ષિણ બજારોમાં તેની હાજરીનો વિસ્તાર કરી રહ્યું છે, જ્યારે પરંપરાગત રીતે દક્ષિણ ભારત-આધારિત ખેલાડી. તેણે H1 FY2024 માં બિન-દક્ષિણ બજારોમાંથી તેની આવકના લગભગ 44% પ્રાપ્ત કર્યું, જે ભૌગોલિક વિવિધતા તરફ વ્યૂહાત્મક પ્રભાવ પ્રતિબિંબિત કરે છે. SEPL એક્વિઝિશન નૉન-સાઉથ માર્કેટમાં તેના પગલાંને વધુ મજબૂત બનાવે છે.

વી-ગાર્ડ્સ ક્રેડિટ ચેલેન્જ

1. કાચા માલની કિંમતમાં વધઘટ થવાની અસુરક્ષા
વીજીઆઈએલના નફાકારક માર્જિન કાચા માલની કિંમતોમાં વધઘટ અને તેના ઉત્પાદનોની માંગ માટે સંવેદનશીલ છે. કોમોડિટી કિંમતના વધઘટને કારણે નફાના માર્જિન અને રોકડ પ્રવાહમાં અસ્થિરતા થઈ શકે છે. માર્જિન અને ઇન્વેન્ટરીની સ્થિતિમાં સુધારો કરવા છતાં, આ મુખ્ય પડકાર રહે છે.

2. તીવ્ર સ્પર્ધા
અસંખ્ય સંગઠિત અને અસંગઠિત ખેલાડીઓની હાજરીને કારણે VGIL મોટાભાગની પ્રોડક્ટ કેટેગરીમાં તીવ્ર કિંમતની સ્પર્ધાનો સામનો કરે છે. જ્યાં વીજીઆઈએલ કાર્ય કરે છે, તે ક્ષેત્રોમાં બજારનો નોંધપાત્ર ભાગ અસંગઠિત છે, જે સ્પર્ધાત્મક દબાણોમાં વધારો કરે છે.

લિક્વિડિટીની સ્થિતિ: પર્યાપ્ત 

VGIL તેની ઋણ સેવાની આવશ્યકતાઓ સાથે સંબંધિત સ્થિર રોકડ પ્રાપ્તિઓ દ્વારા સમર્થિત પર્યાપ્ત લિક્વિડિટી જાળવે છે. SEPL પ્રાપ્ત કરવા માટે થયેલ ઋણ નાણાંકીય વર્ષ 2025 અને નાણાંકીય વર્ષ 2026 માં ચુકવવાની અપેક્ષા છે. ઓપરેશન્સ અને ઉપયોગમાં ન લેવાતી વર્કિંગ કેપિટલ લાઇન્સનો સ્વસ્થ કૅશ ફ્લો નજીકની મુદતમાં લિક્વિડિટીને વધારવાની અપેક્ષા છે.

તારણ

વી-ગાર્ડ ઉદ્યોગોના તાજેતરના સ્ટૉક સર્જને તેના મજબૂત નાણાંકીય પ્રદર્શન, વ્યૂહાત્મક પ્રાપ્તિઓ અને વિસ્તરણ પહેલ માટે શ્રેય આપી શકાય છે. કન્ઝ્યુમર ડ્યુરેબલ્સ માર્કેટમાં પડકારો હોવા છતાં, કંપનીની લવચીકતા અને અનુકૂલતાએ સતત વિકાસ માટે તેને સ્થાન આપ્યું છે. રોકાણકારોની ભાવના સકારાત્મક રહે છે, આશાવાદી આવકની આગાહીઓ અને વ્યવસાયના વિસ્તરણમાં વ્યૂહાત્મક રોકાણો દ્વારા સમર્થિત છે.