સ્ટૉક ઇન ઍક્શન: HAL

દિવસનું હલ શેર મૂવમેન્ટ 

વિશિષ્ટ બાબતો

1. હિન્દુસ્તાન એરોનોટિક્સ લિમિટેડ (એચએએલ) ભારતના એરોસ્પેસ ક્ષેત્રમાં એક મુખ્ય ખેલાડી છે, જે તેના લાઇટ કૉમ્બેટ હેલિકોપ્ટર્સ માટે પ્રસિદ્ધ છે.
2. સંરક્ષણ મંત્રાલયની પ્રાપ્તિ એચએએલની પહેલને ટેકો આપવા અને સ્વદેશી સંરક્ષણ ઉત્પાદનને પ્રોત્સાહન આપવામાં મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે.
3. HAL શેર કિંમત રોકાણકારના આત્મવિશ્વાસને સંરક્ષણ ક્ષેત્રમાં તેની ક્ષમતાઓ અને વિકાસની સંભાવનાઓમાં પ્રતિબિંબિત કરે છે.
4. HAL જેવા મલ્ટીબેગર સ્ટૉક્સને સમય જતાં નોંધપાત્ર રિટર્ન આપવાની તેમની ક્ષમતા માટે માંગવામાં આવે છે.
5. ભારત અને આત્મનિર્ભર ભારતમાં મેકને પ્રોત્સાહન આપતી સરકારી નીતિઓને કારણે સંરક્ષણ ક્ષેત્રના સ્ટૉક્સ વધુ આકર્ષક છે.
6. મેક ઇન ઇન્ડિયા પહેલનો હેતુ ઍડવાન્સ્ડ ડિફેન્સ ટેક્નોલોજીસ સહિત ઘરેલું ઉત્પાદન ક્ષમતાઓ વધારવાનો છે.
7. આત્મનિર્ભર ભારત સંરક્ષણમાં આત્મનિર્ભરતાને પ્રોત્સાહિત કરે છે, જે ભારતીય હવાઈ દળ અને ભારતીય સેના માટે આયાત પર નિર્ભરતા ઘટાડે છે.
8. ભારતીય હવાઈ દળ રાષ્ટ્રીય સંરક્ષણ જરૂરિયાતોને અનુરૂપ અત્યાધુનિક વિમાન અને હેલિકોપ્ટર ઉકેલો માટે એચએએલ પર આધાર રાખે છે.
9. વિવિધ પ્રદેશો માટે કૉમ્બેટ-રેડી હેલિકોપ્ટર્સ અને વિમાન વિકસાવવામાં એચએએલની કુશળતાથી ભારતીય સેનાનો લાભ.
10. એચએએલના લાઇટ કોમ્બેટ હેલિકોપ્ટર્સ એરોસ્પેસ ટેક્નોલોજી અને સ્વદેશી સંરક્ષણ ઉત્પાદનમાં ભારતની ક્ષમતાઓનું ઉદાહરણ આપે છે.

હાલ શેર શા માટે બઝમાં છે?

એચએએલ શેર સંરક્ષણ મંત્રાલયના 156 લાઇટ કોમ્બેટ હેલિકોપ્ટર્સ માટે નોંધપાત્ર ₹45,000 કરોડના ટેન્ડરને કારણે કેન્દ્રિત છે, જેમાં ભારતીય સેના માટે 90 એકમો અને ભારતીય હવાઈ દળ માટે 66 શામેલ છે. આ સ્ટૉકએ પાછલા વર્ષમાં 2024 માં 84% અને 167% ની વૃદ્ધિ કરી છે, જે મજબૂત નાણાંકીય પ્રદર્શન અને વ્યૂહાત્મક જોડાણો દ્વારા સમર્થિત છે, જે તેને આગામી બજેટ માટે એક મુખ્ય ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વિચાર બનાવે છે.

શું મારે હિન્દુસ્તાન એરોનૉટિક્સ સ્ટૉકમાં રોકાણ કરવું જોઈએ? & શા માટે? 

હિન્દુસ્તાન એરોનોટિક્સ લિમિટેડ (એચએએલ) માં રોકાણ કરવું ઘણા કારણોસર એક વિવેકી નિર્ણય હોઈ શકે છે:

1. મજબૂત નાણાંકીય પ્રદર્શન 

એચએએલએ છેલ્લા પાંચ વર્ષોમાં વાર્ષિક વિકાસ દર 27% સાથે કમ્પાઉન્ડિંગ સાથે પ્રભાવશાળી નાણાંકીય વિકાસની જાણ કરી છે. કંપની પાસે લગભગ ₹94,000 કરોડની એક મજબૂત ઑર્ડર બુક છે, જે 15% વર્ષ-દર-વર્ષની વધારાને દર્શાવે છે.

2. વ્યૂહાત્મક જોડાણો

એચએએલએ સામાન્ય ઇલેક્ટ્રિક, સફરન હેલિકોપ્ટર એન્જિન અને એરબસ જેવા વૈશ્વિક જાયન્ટ્સ સાથે મુખ્ય ભાગીદારી સ્થાપિત કરી છે, જે તેની તકનીકી ક્ષમતાઓ અને બજાર પહોંચને વધારી રહ્યું છે.

3. નોંધપાત્ર સંરક્ષણ કરારો

તાજેતરના 156 લાઇટ કોમ્બેટ હેલિકોપ્ટર માટે ₹45,000 કરોડના ટેન્ડર ભારતના સંરક્ષણ ક્ષેત્રમાં HAL ના વ્યૂહાત્મક મહત્વને અન્ડરસ્કોર કરે છે. આ ઑર્ડર માત્ર કંપનીની લાંબા ગાળાની સ્થિતિ અને નાણાંકીય સ્થિરતાને પ્રોત્સાહિત કરવાની અપેક્ષા છે.

4. માર્કેટ મોમેન્ટમ

HAL નું સ્ટૉક મજબૂત ગતિ દર્શાવે છે, જે છેલ્લા વર્ષમાં 2024 માં 93% અને 180% માં વધારો થયો છે. આ સ્ટૉક તેના મુખ્ય મૂવિંગ સરેરાશ કરતાં વધુ ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે, જે સતત બુલિશ ભાવનાને સૂચવે છે.

5. સરકારી સહાય

ભારત સરકાર મેક ઇન ઇન્ડિયા અને આત્મનિર્ભર ભારત પહેલ હેઠળ સંરક્ષણ ઉત્પાદનમાં આત્મનિર્ભરતા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, જે એચએએલ માટે અનુકૂળ વાતાવરણ પ્રદાન કરે છે. 2025 સુધીમાં એરોસ્પેસમાં ₹1.75 લાખ કરોડનું ટર્નઓવર અને સંરક્ષણ ઉત્પાદન પ્રાપ્ત કરવાનું સંરક્ષણ મંત્રાલયનું લક્ષ્ય આને વધુ સમર્થન આપે છે.

6. ડિવિડન્ડ ઊપજ અને ડેબ્ટ-ફ્રી સ્ટેટસ

HAL એ લગભગ ₹395 ના રોકડ પ્રતિ શેર સાથે નેટ ડેબ્ટ-ફ્રી કંપની છે અને 0.59% ની ડિવિડન્ડ ઊપજ પ્રદાન કરે છે. આ સતત શેરહોલ્ડર રિટર્ન માટે મજબૂત નાણાંકીય સ્થિતિ અને ક્ષમતાને સૂચવે છે.

7. સેક્ટોરલ આઉટપરફોર્મન્સ
એચએએલ સહિતના સંરક્ષણ સ્ટૉક્સ, સંરક્ષણ નિકાસમાં વધારો અને સંરક્ષણ પ્રોજેક્ટ્સ પર સરકારી ખર્ચ, આ ક્ષેત્ર માટે સકારાત્મક દૃષ્ટિકોણ પ્રદાન કરવાને કારણે ધ્યાનમાં રાખી છે.

એચએએલ કૉન્ફરન્સ કૉલ નોટ્સ - મે 2024

નાણાંકીય પ્રદર્શન

1. પાછલા વર્ષમાં 26,928 કરોડની તુલનામાં લગભગ 30,381 કરોડ આવક છે, જે 13% ની વધારો તરીકે છે.
2. માનવશક્તિનો ખર્ચ આશરે 2018-19 માં આવકના 23% થી લગભગ 17% સુધી છેલ્લા નાણાંકીય વર્ષમાં તર્કસંગત કરવામાં આવ્યો છે.
3. વધારાનો ખર્ચ છેલ્લા 3 થી 4 વર્ષોમાં આવકના લગભગ 8% થી 4.66% સુધી નોંધપાત્ર રીતે ઘટાડવામાં આવ્યો છે.
4. ઇન્વેન્ટરી હોલ્ડિંગને 360 દિવસથી 159 દિવસ સુધી ઑપ્ટિમાઇઝ કરવામાં આવ્યું છે.
5. દેવાદારોનું ટર્નઓવર 227 દિવસથી 55 દિવસ સુધી સુધારવામાં આવ્યું છે.

હિન્દુસ્તાન એરોનોટિક્સ ભવિષ્યની વૃદ્ધિ અને વિસ્તરણ

1. ગ્રાહકની પ્રતિબદ્ધતાઓ અને ભવિષ્યના પ્રોજેક્ટ્સને પહોંચી વળવા ક્ષમતા નિર્માણ અને ક્ષમતા નિર્માણ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવું.
2. સક્રિય પ્રાપ્તિ, કેપેક્સને મજબૂત બનાવવું અને આર એન્ડ ડી રોકાણોમાં વધારો.
3. આગામી 5 વર્ષો માટે એક મજબૂત કેપેક્સ પ્લાનની અપેક્ષા રાખીને, વાર્ષિક 14,000 થી 15,000 કરોડની વચ્ચે હોવાનો અંદાજ લગાવવામાં આવ્યો છે.
4. ગ્રીનફીલ્ડ પ્રોજેક્ટ્સમાં રોકાણ કરવું અને વિવિધ કાર્યક્રમોમાં ક્ષમતા વધારો.
5. તુમકુરુમાં નવી હેલિકોપ્ટર ફેક્ટરી અને નાસિકમાં એલસીએની ત્રીજી લાઇન જેવી નવી સુવિધાઓની સ્થાપના.

ઑર્ડર બુક અને આઉટલુક

1. વર્તમાન તારીખ સુધીની ઑર્ડર બુક 94,000 કરોડ છે, નાણાંકીય વર્ષના અંતમાં 1,20,000 કરોડ સુધી વધવાની અપેક્ષાઓ સાથે.
2. એલસીએ માર્ક 1A, લાઇટ કોમ્બેટ હેલિકોપ્ટર્સ, ઍડ્વાન્સ્ડ લાઇટ હેલિકોપ્ટર, ડોર્નિયર એરક્રાફ્ટ્સ અને યુટિલિટી હેલિકોપ્ટર મરીન માટે અપેક્ષિત કરારો.
3. આગામી 18 મહિનાથી 3 વર્ષમાં લગભગ 1,60,000 થી 1,70,000 કરોડ સુધીના ઑર્ડરની અપેક્ષા છે.
4. 2032 સુધી ઉત્પાદન લાઇનો વ્યવસ્થિત રાખવાની યોજના બનાવી રહ્યા છીએ.

નિકાસની તકો

1. ALH અને LCH જેવા પ્લેટફોર્મ્સ માટે નિકાસની તકો સક્રિય રીતે મેળવી રહ્યા છીએ.
2. સંભવિત ઑર્ડર માટે ફિલિપાઇન્સ, આર્જેન્ટિના, નાઇજીરિયા અને ઇજિપ્ટ જેવા દેશો સાથે ચર્ચામાં શામેલ છે.
3. હાલના નાણાંકીય વર્ષમાં ઓછામાં ઓછો એક બ્રેકથ્રુ ઑર્ડરની અપેક્ષા છે.

ટેક્નોલોજી ટ્રાન્સફર અને સ્વદેશી વિકાસ

1. જીઈ 414 એન્જિન માટે ટેક્નોલોજીના ટ્રાન્સફર માટે જીઈ સાથે એમઓયુ પર હસ્તાક્ષર કર્યા, જેનો હેતુ 80% સ્વદેશીકરણનો છે.
2. સ્વદેશી સામગ્રી વધારવા માટે ઉત્તમ રડાર જેવી સ્વદેશી સિસ્ટમ્સને એલસીએ માર્ક 1એ પર એકીકૃત કરવા પર કામ કરી રહ્યા છીએ.
3. એલસીએ માર્ક 1એ માટે અનુમાનિત સ્વદેશી સામગ્રી 65% થી વધુ હોવી જોઈએ.

માર્જિન માર્ગદર્શન

1. EBITDA વર્તમાન નાણાંકીય વર્ષ માટે 26%-27% નું માર્જિન માર્ગદર્શન.
2. EBITDA માર્જિનને નોંધપાત્ર રીતે અસર કરવાની કોઈ મુખ્ય જોગવાઈ પરતની અપેક્ષા નથી.

ઉત્પાદન વૃદ્ધિ અને અમલ

1. વાર્ષિક 15% થી 18% સુધીની ઉત્પાદન વૃદ્ધિની અપેક્ષા રાખે છે.
2. રિપેર અને ઓવરહોલની વૃદ્ધિ લગભગ 9% થી 10% હોવાની અપેક્ષા છે.
3. અગાઉથી કિટ ઑર્ડર આપવા સહિત ઑર્ડરની સમયસર ડિલિવરી સુનિશ્ચિત કરવા માટે પ્રોઍક્ટિવ પગલાં લેવામાં આવી છે.

નિકાસ ઑર્ડર અને એમઆરઓ વ્યવસાય

1. નાણાંકીય વર્ષ 25 માટે 470,00 કરોડના માર્ગદર્શનમાં એમઆરઓ ઑર્ડરનો સમાવેશ થતો નથી.
2. એમઆરઓ વ્યવસાય માટે એરબસ સાથે કાર્યકારી વ્યવસ્થામાં પ્રવેશ કર્યો, આગામી વર્ષોમાં વિકાસની અપેક્ષા રાખે છે.

ત્રિમાસિક કૉલ્સ અને રોકાણકાર સંબંધો

1. રોકાણકારોને અપડેટ રાખવા અને પારદર્શિતા જાળવવા માટે ત્રિમાસિક વિશ્લેષક કૉલ્સ ધરાવવા માટે મેનેજમેન્ટ ખુલ્લું છે.
2. કંપનીની સતત વિકાસ પ્રોફાઇલ અને હિસ્સેદારના સંતોષ માટેની પ્રતિબદ્ધતામાં વિશ્વાસ વ્યક્ત કરવો.

તારણ

એચએએલના મજબૂત નાણાંકીય સ્વાસ્થ્ય, નોંધપાત્ર સંરક્ષણ કરારો, વ્યૂહાત્મક જોડાણો અને અનુકૂળ સરકારી નીતિઓને ધ્યાનમાં રાખીને, આ સ્ટૉક એક આકર્ષક રોકાણની તક પ્રસ્તુત કરે છે. જો કે, સંભવિત રોકાણકારોએ બજારની અસ્થિરતાને પણ ધ્યાનમાં લેવું જોઈએ અને તેમના રોકાણના લક્ષ્યો અને જોખમ સહિષ્ણુતા સાથે સંરેખિત કરવા માટે સંપૂર્ણ સંશોધન કરવું જોઈએ.