રશિયા-યુક્રેન યુદ્ધ દરમિયાન સ્ટીલ ઉદ્યોગ આઉટલુક

કોકિંગ કોલસા, આયરન ઓર અને સ્ટીલની કિંમતોમાં રશિયા-યુક્રેન યુદ્ધમાં તીવ્ર ચળવળ છે, કારણ કે રશિયા અને યુક્રેન આ ચીજવસ્તુઓના મોટા નિકાસકારો છે. અત્યાર સુધી, ઘરેલું સ્ટીલની કિંમતમાં વધારો ખર્ચને કવર કરવા માટે અપર્યાપ્ત છે, જો કે, વપરાશ લેગ 4 મી ત્રિમાસિકમાં વધુ માર્જિન સૂચવે છે.

ઑસ્ટ્રેલિયા અને યુએસએ પછી, રશિયા આશરે કોકિંગ કોલના ત્રીજા સૌથી મોટા નિકાસકાર છે. કોલસાના નિકાસના 11%. રશિયા દર વર્ષે 30-32 મિલિયન ટન કોકિંગ કોલનું નિકાસ કરે છે, સમુદ્રી બજારનું ~14%. 

યુક્રેન અને રશિયા વૈશ્વિક સ્ટીલ સપ્લાય ચેઇનના કેટલાક મોટા સપ્લાયર્સ છે, જે ફિનિશ્ડ સ્ટીલ, સેમિસ અને કાચા માલ - કોકિંગ કોલ અને આયરન ઓર.

રશિયા અને યુક્રેન, એકસાથે, વાર્ષિક ~100 મિલિયન ટન સ્ટીલ ઉત્પાદન કરે છે અને ~37 મિલિયન ટન નિકાસ કરે છે જે વૈશ્વિક નેટ વેપારના 8-9% છે. CY2021 માં, યુક્રેનએ 40 મિલિયન ટનના હાઇ-ગ્રેડ આયરન ઓર અને પેલેટ્સનો નિકાસ કર્યો જ્યારે રશિયાએ ~29 મિલિયન ટન આયરન ઓર નિકાસ કર્યો.

સાથે સાથે, 100 મિલિયન ટન આયરન અથવા સપ્લાય, ગુણવત્તા માટે સમાયોજિત કરવું જોખમ પર છે, જે 2019 માં વેલેના ડેમ અકસ્માતના અસરની જેમ જ છે. મધ્યમ-ગાળામાં, ચાલુ ભૌગોલિક વિવાદોના કિસ્સામાં, ટ્રેડ ફ્લોને આખરે યુરોપથી એશિયામાં ફેરવવામાં આવેલા વધુ રશિયન વૉલ્યુમ સાથે રીડાયરેક્ટ કરવામાં આવશે. 

ઇસ્પાતની કિંમતોમાં ધીમે ધીમે વધારો થઈ રહ્યો છે જેમાં ખર્ચમાં વધારો યુરોપ રશિયા માટે મુખ્ય નિકાસ બજાર છે, યુરોપમાં સ્ટીલ સપ્લાય ચેઇન સૌથી વધુ વિક્ષેપ જોખમનો સામનો કરે છે.

સમગ્ર ભારત, ચાઇના અને યુરોપમાં યુરોપના નેતૃત્વવાળા ગત મહિનામાં સ્ટીલની કિંમતોમાં 10-15% વધારો થયો છે. જો કે, ચાઇનામાં હાલમાં કોવિડ કેસની વૃદ્ધિ અને સંબંધિત લૉકડાઉનમાં કેટલાક લાભને પરત કરવાનું શરૂ કર્યું છે.

ભારતમાં, HRC (હૉટ રોલ્ડ કોઇલ સ્ટીલ) કિંમતોમાં 16% CYTD22 સુધીમાં ₹75,800/ટન વધારવામાં આવ્યા છે, જ્યારે રિબાર (બાર સ્ટીલને વળતર આપવી) કિંમતોમાં 34% CYTD22 સુધીમાં ₹72,500/ટન સુધી વધારો થયો છે.

વેપારના પ્રવાહમાં અવરોધો સાથે, ભારતીય મિલ્સ માટે નિકાસ બજારમાં સુધારો થયો છે અને નિકાસની કિંમતોમાં 20% CYTD22 સુધીમાં FoB India $864/ton સુધી વધારો થયો છે. સ્ટીલના કાચા માલની કિંમતમાં ફુગાવાને કારણે અત્યાર સુધી સ્ટીલની કિંમતોમાં વધારો થયો છે.
 

કોકિંગ કોલ મહત્તમ સપ્લાય જોખમનો સામનો કરે છે અને કિંમતો 88% CYTD સુધી $670/ton સુધી વધી ગઈ છે. સીબોર્ન આયરન ઓરની કિંમતોમાં 18% CYTD22 સુધી $145/ton નો વધારો થયો છે. એનએમડીસી હાલમાં વધારેલી ફાઇનની કિંમતો.

સ્ટીલની કિંમતમાં વધારો સ્પૉટની કિંમતો અનુસાર ખર્ચમાં અપેક્ષિત વધારાને આવરી લેતો નથી. જો કે, ઉપભોગના 30-60 દિવસોના કાયદાને જોતાં, ખર્ચમાં તાજેતરની વૃદ્ધિ નાણાંકીય વર્ષ 23 ના પ્રથમ ત્રિમાસિકમાં કંપનીઓને મારશે, જ્યારે કિંમતમાં વધારો 4QFY22E માં મજબૂત માર્જિનમાં પરિણમે છે.

વર્તમાન ઉચ્ચ સ્તરની ઇસ્પાત કિંમતો ઘરેલું બજારમાં માંગમાં ઘટાડો થશે, જેના ભારતીય મિલો દ્વારા ઉચ્ચ નિકાસ દ્વારા સરખામણી કરવી જોઈએ. સપ્લાય-ડિમાન્ડમાં અવરોધની મર્યાદા અસ્પષ્ટ રહે છે અને ડી-એસ્કેલેશનની આસપાસ સકારાત્મક આશ્ચર્યના કિસ્સામાં કિંમતોમાં તીવ્ર ઘટાડો થવાની અપેક્ષા છે. 

ઇન્ડિયન આઉટલુક: 

1) ભારતીય સ્ટીલનું ઉત્પાદન ફેબ્રુઆરી 2022માં 7% YoY વધાર્યું હતું. 

2) ભારતમાં ફેબ્રુઆરી 2022 માં સ્ટીલનો વપરાશ 4% વાયઓવાય સુધી નકારવામાં આવ્યો છે.

3) સ્ટીલના નિકાસમાં ફેબ્રુઆરી 2022માં 76% વાયઓવાય વધારો થયો હતો. 

4) સ્ટીલ આયાતને ફેબ્રુઆરી 2022માં 10% વાયઓવાય નકારવામાં આવ્યું છે. 

5) ભારતના ચોખ્ખા નિકાસમાં ફેબ્રુઆરી 2022માં માતામાં વધારો થયો.

6) ડોમેસ્ટિક સ્ટીલ ઇન્વેન્ટરીએ ફેબ્રુઆરી 2022માં માર્જિનલી મૉમને નકારી છે