શું તમારે ટાટા મોટર્સ ખરીદવું જોઈએ? ઇન્વેસ્ટ કરતા પહેલાં તેના બિઝનેસનો ટેસ્ટ ડ્રાઇવ લો!

મારા ભાઈનો 18 મી જન્મદિવસ નજીક હતો અને તેમણે આઇફોન 13 ને તેમના જન્મદિવસની ભેટ તરીકે માંગતા હતા. કારણ કે તેનો વર્તમાન ફોન જૂનો હતો અને રસ્ટી છે, તેથી હું તેની સાથે સંકોચ વ્યક્ત કરું છું. મેં ઑર્ડર આપવા માટે amazon ખોલ્યું, કારણ કે હું એક Apple ચાહક નથી, મને ખબર નથી કે તેમના ફોન ચાર્જર અને ઇયરફોન સાથે આવ્યા નથી.

તેઓ તમને ચાર્જર વગર ફોન આપવા માટે માત્ર એક લાખ રૂપિયાથી વધુ શુલ્ક લે છે? પરંતુ મારી પાસે કોઈ વિકલ્પ ન હોવાથી, મેં આગળ વધી અને ફોન અને ચાર્જર માટે ઑર્ડર આપ્યો. 

એક અઠવાડિયા પછી, મારા ભાઈ મને ફરીથી આવ્યા અને તેમણે એરપોડ્સ ઈચ્છતા હતા, જેની કિંમત લગભગ 20,000 બક છે. જ્યારે મેં તેમને એક અન્ય બ્રાન્ડના ઇયરફોન્સનો ઉપયોગ કરવાની વિનંતી કરી કે જે બેંક બૅલેન્સને ખાશે નહીં, ત્યારે તે એપલ એરપોડ્સ ખરીદવા માટે સંવેદનશીલ હતા, કારણ કે એપલ ફોન્સ ઍપલ એરપોડ્સ સાથે શ્રેષ્ઠ રીતે કામ કરે છે. 

એક મહિના પછી અથવા તેથી, તેમને એક ઘડિયાળ જોવા મળ્યું, અને તે જ વાર્તા પુનરાવર્તિત થઈ, એપલના ફોન એપલ ઘડિયાળો સાથે શ્રેષ્ઠ રીતે કામ કરે છે.

હું જાણું છું કે તમારામાંથી ઘણા મિત્રો હશે કે જેઓ સખત પ્રશંસકો મારે છે, અને પ્રોડક્ટ્સને કનેક્ટ કરવાની આ વ્યૂહરચનાએ અબજ ડોલરની કંપની બનાવી દીધી છે, અને ટાટા મોટર્સ ભારતમાં તે જ કરી રહ્યા છે. વિવિધ પ્રોડક્ટ્સ વચ્ચે સમન્વય બનાવવું, અને એક ઇકોસિસ્ટમ બનાવવું, જ્યાં અન્ય કંપનીઓ સ્પર્ધા કરવી મુશ્કેલ હશે.

તેથી જો ટાટા મોટર્સ ભારતના સફર બનશે, તો તે વિવેકપૂર્ણ છે કે અમે તેના વ્યવસાયમાં ગહન વિકાસ કરીએ છીએ.

ટાટા મોટર્સ

ટાટા મોટર્સ એક અગ્રણી વૈશ્વિક ઑટોમોબાઇલ ઉત્પાદન કંપની છે, જેમાં કાર, રમતગમતના ઉપયોગિતા વાહનો, ટ્રક, બસ અને સંરક્ષણ વાહનોનો વૈવિધ્યપૂર્ણ પોર્ટફોલિયો છે. તે ભારત, યુકે, દક્ષિણ કોરિયા, દક્ષિણ આફ્રિકા, ચાઇના, બ્રાઝિલ, ઑસ્ટ્રિયા અને સ્લોવાકિયા જેવા વિવિધ દેશોમાં સહાયક કંપનીઓ, સહયોગી કંપનીઓ અને જેવી, જેમ કે યુકેમાં જેએલઆર અને દક્ષિણ કોરિયામાં ટાટા ડેવૂ વગેરે સારી રીતે નિર્મિત નેટવર્ક સાથે કાર્ય કરે છે. 

કંપની ભારતના સૌથી મોટા મૂળ ઉપકરણ ઉત્પાદકો (ઓઇએમ)માંથી એક છે જે ઇ-મોબિલિટી સોલ્યુશન્સની શ્રેણી પ્રદાન કરે છે. 

નાણાંકીય વર્ષ 22 સુધી, ટાટા મોટર્સ ભારતના ત્રીજા સૌથી મોટા કારમેકર છે અને ભારતના ઘરેલું પેસેન્જર વાહનો વિભાગમાં ~11.4% બજાર શેર ધરાવે છે.

ઉપરાંત, કમર્શિયલ વેહિકલ સેગમેન્ટમાં તે ભારતમાં લગભગ 44.23% બજાર શેર સાથે લીડર છે.

રેવેન્યૂ મિક્સ

જો અમે આવક મિશ્રણ વિશે વાત કરીએ, તો તેની આવકના 78% જાગ્વાર જમીન રોવર, 13% વ્યવસાયિક વાહનો દ્વારા, 6.8% મુસાફર વાહનો દ્વારા અને તેના નાણાંકીય વ્યવસાય દ્વારા 1.8% આવે છે.

ચાલો ટાટાના ક્રાઉન જાગ્વાર લૅન્ડ રોવરના જ્વેલ સાથે શરૂઆત કરીએ, જે તેની મોટી આવકમાં ફાળો આપે છે. તે એક ઐતિહાસિક સોદો હતો જ્યારે ટાટાએ 10,000 કરોડ માટે JLR ખરીદ્યો હતો અને તે સમયે કંપની નુકસાન થાય છે, પરંતુ ટાટા વ્યવસાયની આસપાસ બદલાઈ ગયું છે અને જેમ આપણે જોઈ શકીએ છીએ, છેલ્લા દસ વર્ષોમાં વેચાણ વધી રહ્યું છે. મહામારી અને સેમીકન્ડક્ટર ચિપની અછતને કારણે છેલ્લા કેટલાક વર્ષોમાં, તેમાં ઘટાડો થયો છે.

પેસેન્જર વેહિકલ સેગમેન્ટ: ટાટાનો પેસેન્જર વેહિકલ બિઝનેસ થોડા વર્ષ પહેલાં સુધી એક મુશ્કેલ હતો, પરંતુ મેનેજમેન્ટએ તેના પીવી બિઝનેસને પુનર્જીવિત કરવા માટે કોઈ પણ કલ્પ છોડ્યું નથી, ચાહે તે ટાટાનું નેક્સોન, હેરિયર અથવા ટાયાગો હોય, તેની બધી કાર ઘરેલું બજારમાં ગરમ કેક જેવી વેચી રહી છે. એવું લાગે છે કે તેઓ ભારતીય પ્રેક્ષકો સાથે ચોર્ડ લગાવ્યું છે. ઉપરાંત, ટાટાએ ઈવીની ક્રાંતિને ખૂબ ગંભીરતાથી લઈ લીધી હોય તેવું લાગે છે, ચાર્જિંગ માળખા, ઉત્પાદન બેટરીઓ અથવા બેટરી મેનેજમેન્ટ સૉફ્ટવેર પ્રદાન કરવી, ટાટા તેને બધાને રાજી કરી રહ્યા છે.

2016 માં લગભગ 3–4% થી, પીવી સેગમેન્ટમાં ટાટા મોટર્સનો માર્કેટ શેર 11% સુધી બમણો થયો છે. જો આપણે ભારતમાં ઇવીએસ વિશે વાત કરીએ, તો ટાટા પાસે 70% ના ઘરેલું બજારમાં સિંહનો હિસ્સો છે.

વ્યવસાયિક વાહન સેગમેન્ટ: ટાટામાં ભારતના વ્યવસાયિક વાહન સેગમેન્ટમાં 40% કરતાં વધુ માર્કેટ શેર છે, આ સેગમેન્ટ સરકાર દ્વારા ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર પર ઉચ્ચ ખર્ચને કારણે મજબૂત વિકાસ જોઈ રહ્યું છે.

નાણાંકીય

વેચાણ વૃદ્ધિ (વાયઓવાય) 7.06%
નફા વૃદ્ધિ (વાયઓવાય) 67.14%
આરઓઇ (5 વર્ષ સરેરાશ) -11.25%
રોસ (5 વર્ષ સરેરાશ) -0.29%
ઇક્વિટી માટે ઋણ (FY21) 1.14% 

ગ્રોથ ડ્રાઇવર્સ

1. ઇવી ઇકોસિસ્ટમ: ટાટાએ ભારતમાં ઇવી રેસ જીતવા માટે ટાટા કેમિકલ્સ, ટાટા પાવર અને એલેક્સી સાથે સિનર્જી બનાવી છે. ટાટા કેમિકલ્સ એનર્જી સ્ટોરેજ સિસ્ટમ્સ બનાવી રહ્યા છે. વધુમાં, તેઓ લિથિયમ-આયન સેલ્સના ઉત્પાદન પર કામ કરી રહ્યા છે. ટાટા પાવર એ ચાર્જિંગ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઉદ્યોગના નેતા છે જેમાં 50% કરતાં વધુ માર્કેટ શેર છે. તેઓએ ઇવી ચાર્જિંગ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર વિકસાવવા માટે આઇઓસીએલ, એચપીસીએલ, આઇજીએલ અને મહારાષ્ટ્ર સરકાર સાથે એમઓયુ પર હસ્તાક્ષર કર્યા છે.

આગળ ટાટા એલેક્સી છે, તે ક્લાઉડ આધારિત આઇઓટી પ્લેટફોર્મ વિકસિત કરી રહ્યું છે જે દરેક ઑટોમેકરને એક સામાન્ય સ્ટૅક પ્રદાન કરશે જે ઇવી, પીવી અને સીવી સાથે ટાટા મોટર્સને મદદ કરશે.

2. ભારતમાં ઇવી સેગમેન્ટમાં વહેલી તકે ખસેડો લાભ

ટીએમએલ ભારતમાં ઇવી જગ્યાના આગળના રનર્સમાંથી એક હોવાથી ઇવીએસના વિકાસથી ચોક્કસપણે લાભ થશે. તેના ટાટા નેક્સોન ઇવીએ પોતાના માટે એક વિશિષ્ટ સ્થાન બનાવ્યું છે, અને ઇવીએસ તરફ ભારતીયોની ધારણાને બદલી દીધી છે. તેનો નાણાંકીય વર્ષ 21માં કુલ વેચાણના 65% નો બજાર હિસ્સો હતો. કંપનીના ઇવી સેગમેન્ટમાં કુલ માર્કેટ શેરના 71.4% છે અને છેલ્લા વર્ષની તુલનામાં 218% ની સંખ્યામાં વૃદ્ધિ જોવા મળી છે. તેણે 100+ ચાર્જિંગ પૉઇન્ટ્સ પણ સેટ કર્યા છે અને દેશભરમાં 50+ શહેરોમાં તેનું ઇવી શરૂ કર્યું છે. કંપની પાસે પહેલેથી જ બજાર, ટિગોર ઇવી, નેનો ઇવી, ટિયાગો ઇવી, નેક્સોન ઇવીમાં 4 વાહનો છે. બસ સેગમેન્ટમાં, તેઓ રાજ્ય અને કેન્દ્રશાસિત સરકારને ઇલેક્ટ્રિક બસો પ્રદાન કરે છે. તેનો હેતુ લાંબા ગાળે 4 લાખની ઇલેક્ટ્રિક બસોનો અંદાજ સુધી પહોંચવાનો છે. 

3. કમર્શિયલ વેહિકલ સેગમેન્ટમાં ઉચ્ચ માર્કેટ શેર:

એમ એન્ડ એચસીવી સેગમેન્ટમાં 58.1% ના શેર સાથે આ ઉદ્યોગમાં એક અવિવાદિત રાજા છે. તે ટ્રક, ટ્રેક્ટર, બસ, ટિપર અને મલ્ટી-એક્સલ વાહનો સહિત વિવિધ મધ્યમ અને ભારે વ્યવસાયિક વાહનો વેચે છે. આ એલસીવી સેગમેન્ટમાં 45.9% માર્કેટ શેર સાથે માર્કેટ લીડર પણ છે. જોકે આ બંને સેગમેન્ટના વેચાણમાં કોવિડ લૉકડાઉનને કારણે ઘટાડેલા બાંધકામ અને ખનન પ્રવૃત્તિઓને કારણે ધીમું ગયું હતું. પરંતુ તાજેતરમાં વેચાણનું પુનરુદ્ધાર થયું છે અને ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર પર સરકાર દ્વારા વધારેલા ખર્ચને કારણે વૃદ્ધિ થઈ શકે છે.

4. જાગ્વાર માટે નવી વ્યૂહરચના:

તે જાગ્વારને 2025 સુધીમાં તમામ ઇલેક્ટ્રિક બ્રાન્ડ બનાવવાની યોજના બનાવી રહ્યું છે અને આગામી 5 વર્ષોમાં, જમીન રોવર 6 શુદ્ધ ઇલેક્ટ્રિક વેરિયન્ટનું સ્વાગત કરશે. જેએલઆરનો હેતુ 2025 સુધીમાં ઋણ-મુક્ત બનવાનો છે. જેએલઆરનો હેતુ 2030 સુધીમાં કુલ જેએલઆર વેચાણના લગભગ 60% અને 2030 સુધીના વૉલ્યુમના 100% સુધી સંપૂર્ણ બીવ પાવરટ્રેન ધરાવવાનો છે.

5. નવા મોડેલો જે ચોર્ડને અટકાવશે તે જન-ઝેડ હશે:

ટાટા મોટર્સે પેસેન્જર કારની શ્રેણીનો વિસ્તાર કર્યો છે અને તેના નવા પ્રકારો ભારતીય રસ્તાઓ પર ચડતા રહે છે. આ સેગમેન્ટ કંપનીના એકીકૃત મૂલ્યમાં ~6.8% કરતાં વધુ યોગદાન આપે છે અને તાજેતરના વર્ષોમાં પોતાને ફરીથી સ્થાપિત કર્યું છે. વર્તમાન શ્રેણી સાથે, ટાટા મોટર્સ ભારતમાં ઑટોમોબાઇલ બજારના 63 ટકાને સંબોધિત કરે છે. 

તે અપેક્ષિત છે કે હૉર્નબિલની શરૂઆત સાથે, એક સબકૉમ્પેક્ટ એસયુવી જે નેક્સોનથી નીચે સ્થાપિત કરવામાં આવશે, ફર્મ બજારના વિશાળ સ્પેક્ટ્રમને કવર કરી શકશે. 

જોખમો

1. વિશાળ ઋણ:

ટાટા મોટર્સમાં છેલ્લા કેટલાક વર્ષોથી સતત વધી રહ્યું મોટો ઋણ છે. નાણાંકીય વર્ષ 21 સુધી, તેમાં ₹1,35,904.51નો ઋણ છે સીઆર અને જેમાં વધારો થવાની અપેક્ષા છે કારણ કે તેઓ નાણાંકીય વર્ષ 22 માં ₹3000-3500 કરોડનો કેપેક્સ પ્લાન ધરાવે છે. આના કારણે, કંપનીના નફા ઘટશે. 

તેની નવી "રીઇમેજિન" અને "રીફોકસ" વ્યૂહરચના સાથે, તેનો હેતુ 2025 સુધીમાં ઋણ-મુક્ત હોવાનો છે.

2. ઉચ્ચ સ્પર્ધા

ભારતીય ઑટોમોબાઇલ સેક્ટર ખૂબ જ સ્પર્ધાત્મક છે જેના કારણે ટાટા મોટર્સ પાસે પેસેન્જર વાહન સેગમેન્ટમાં નોંધપાત્ર કિંમતની શક્તિ નથી. વ્યવસાયિક વાહનોમાં, કિંમતની શક્તિ ખરીદદારો સાથે નોંધપાત્ર રીતે ઓછી હોય છે. સીવી ઉદ્યોગમાં ખરીદદારોનો સમાવેશ થાય છે જે નોંધપાત્ર જથ્થાઓ અને સરકારમાં ખરીદવામાં આવે છે અને તે સામાન્ય રીતે તેના સપ્લાયર્સને તેની શરતોનો નિર્ણય કરે છે. 

3. ઉચ્ચ કમોડિટી કિંમતો

વધતી મુદ્રાસ્ફીતિ વસ્તુઓની કિંમતોમાં વધારો થયો છે, જેના કારણે, કંપનીના માર્જિનમાં ટોલ લેવામાં આવશે. સ્ટીલ અને એલ્યુમિનિયમની કિંમતમાં વધારો, માર્જિન પણ ટોલ લે છે. 

4. સેમીકન્ડક્ટર ચિપ્સની કમી

સેમીકન્ડક્ટર ચિપ્સની કમી ઑટોમોબાઇલ ઉત્પાદકો માટે એક મુખ્ય સમસ્યા છે અને તેણે જેએલઆર વિભાગને પ્રતિકૂળ રીતે અસર કરી છે, જે કંપની માટે મુખ્ય આવકનો ભાગ આપે છે. 

સેમીકન્ડક્ટર સપ્લાય અવરોધો અને કોવિડ 19 ની અસરને કારણે, જેએલઆરની જથ્થાબંધ વેચાણ અપેક્ષિત મૂલ્ય કરતાં ~30,000 એકમો ઓછી હતી. 

જ્યારે વર્તમાન સપ્લાયની અવરોધ ચાલુ રહેશે, ત્યારે કંપની જેએલઆરના ઉત્પાદનને ઉપલબ્ધ ચિપ સપ્લાય તેમજ ચિપ અને ઉત્પાદન વિશિષ્ટતામાં ફેરફારો કરવા માટે પ્રાથમિકતા આપવાનું ચાલુ રાખશે, જ્યાં પણ અસર ઘટાડવા શક્ય હોય. 

તારણ

ઑટોમોબાઇલ ઉદ્યોગ ભારતમાં ઝડપી ગતિએ વધી રહ્યું છે અને તેમાં ઘણી વૃદ્ધિની ક્ષમતા છે. ઇવી સેગમેન્ટમાં ઑટોમોબાઇલ ઉદ્યોગના પરિવર્તન સાથે, ટાટા મોટર્સ ભવિષ્યમાં એક વિશાળ ઉપર જોઈ શકે છે. ટાટા ગ્રુપનું ઇકોસિસ્ટમ તેમને ઈવી ઉદ્યોગમાં નોંધપાત્ર બજાર શેર કરવામાં મદદ કરશે