શોર્ટ આયરન બટરફ્લાઇ વિકલ્પોની વ્યૂહરચના

જ્યારે કોઈ રોકાણકાર આંતરિક સંપત્તિઓમાં ખૂબ ઓછી અથવા કોઈ ચળવળની અપેક્ષા રાખે છે ત્યારે ટૂંકા આયરન બટરફ્લાઇ વ્યૂહરચના લાગુ કરવામાં આવે છે. આ વ્યૂહરચના શરૂ કરવાના પાછળનો ઉદ્દેશ સ્ટૉકની કિંમતની સમાપ્તિ સુધી અને સમય મૂલ્યથી લાભ મેળવવાનો છે. આ એક મર્યાદિત જોખમ અને મર્યાદિત પુરસ્કારની વ્યૂહરચના છે, જેમ કે લાંબા કૉલ બટરફ્લાઇ વ્યૂહરચના. એક ટૂંકા આયરન બટરફ્લાયને બીયર કૉલ સ્પ્રેડ અને બુલ સ્પ્રેડના કૉમ્બિનેશન તરીકે પણ ગણવામાં આવી શકે છે.

શોર્ટ આયરન બટરફ્લાઇ ક્યારે શરૂ કરવું?

એક ટૂંકા આયરન બટરફ્લાઇ સ્પ્રેડનો ઉપયોગ કરવો શ્રેષ્ઠ છે જ્યારે તમે અપેક્ષા રાખો છો કે આ વ્યૂહરચના સમય સમયના પરિબળથી ફાયદો થાય છે. ઉપરાંત, જ્યારે આંતરિક સંપત્તિઓની અનપેક્ષિત અસ્થિરતા અનપેક્ષિત રીતે વધે છે અને તમે અસ્થિરતા ઘટાડવાની અપેક્ષા રાખે છે, ત્યારે તમે ટૂંકા આયરન બટરફ્લાઇ વ્યૂહરચના માટે અરજી કરી શકો છો.

શૉર્ટ આયરન બટરફ્લાઇ કેવી રીતે બનાવવું?

1 એટીએમ કૉલ, 1 ઓટીએમ કૉલ ખરીદી, 1 એટીએમ વેચાણ કરીને અને સમાન સમાપ્તિ સાથે તેના અંતર્ગત સુરક્ષાના 1 ઓટીએમ ખરીદી દ્વારા ટૂંકા આયરન બટરફ્લાય બનાવી શકાય છે. ટ્રેડરની સુવિધા મુજબ સ્ટ્રાઇક કિંમતને કસ્ટમાઇઝ કરી શકાય છે; જો કે, ઉપર અને ઓછી સ્ટ્રાઇક મધ્ય સ્ટ્રાઇકથી સમાન હોવી જોઈએ.

ચાલો એક ઉદાહરણ સાથે સમજવાનો પ્રયત્ન કરીએ:

માનવું કે નિફ્ટી 9200 પર ટ્રેડિંગ છે. એક રોકાણકાર, શ્રી એક વિચારે છે કે નિફ્ટી સમાપ્તિ દ્વારા વધશે નહીં અથવા ઘટાડશે નહીં, તેથી તેઓ રૂ. 70 પર 9200 કૉલ સ્ટ્રાઇક કિંમત વેચીને ટૂંકા આયરન બટરફ્લાયમાં દાખલ કરે છે, 9300 રૂ. 30 માટે કૉલ કરો અને સાથે જ રૂ. 105 માટે 9200 વેચી રહ્યા છે, 9100 ખરીદીને રૂ. 65 માંગે છે. આ ટ્રેડ શરૂ કરવા માટે પ્રાપ્ત થયેલ ચોખ્ખું પ્રીમિયમ ₹ 80 છે, જે મહત્તમ શક્ય લાભ પણ છે. આ વ્યૂહરચના નિફ્ટી પર ન્યુટ્રલ વ્યૂ સાથે શરૂ કરવામાં આવી છે, તેથી તે માત્ર ત્યારે જ મહત્તમ નફો આપશે જ્યારે અંતર્નિહિત સંપત્તિઓ મધ્ય સ્ટ્રાઇક પર સમાપ્ત થશે. ઉપરોક્ત ઉદાહરણથી મહત્તમ નફો ₹6,000 (80*75) હશે. જો મહત્તમ નુકસાન ₹1,500 (20*75) સુધી મર્યાદિત રહેશે, જો તે ઉપર અને નીચા બ્રેક - એમ પૉઇન્ટ્સ તોડે છે. એક બીજી રીત જેના દ્વારા આ વ્યૂહરચના નફા આપી શકે છે તે છે જ્યારે ગર્ભિત અસ્થિરતામાં ઘટાડો થાય છે.

સમજવાની સરળતા માટે, અમે એકાઉન્ટ કમિશન શુલ્ક લઈ નથી. સમાપ્તિના વિવિધ પરિસ્થિતિઓ માનતા પેઑફ ચાર્ટ અને પેઑફ શેડ્યૂલ નીચે આપેલ છે.

ધ પેઑફ ચાર્ટ:

પેઑફ શેડ્યૂલ:

સમાપ્તિ પહેલાં વિકલ્પોનો અસર:

ડેલ્ટા: જો અંતર્નિહિત સંપત્તિઓ મધ્ય સ્ટ્રાઇકમાં રહે છે તો ટૂંકા આયરન બટરફ્લાય સ્પ્રેડનું ચોખ્ખું ડેલ્ટા શૂન્યની નજીક રહે છે. જો અંતર્નિહિત સંપત્તિઓની સમાપ્તિ ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કિંમત ઉપર હોય તો ડેલ્ટા -1 તરફ આગળ વધશે અને જો અંતર્નિહિત સંપત્તિઓ ઓછી સ્ટ્રાઇક કિંમતથી નીચે સમાપ્ત થશે તો ડેલ્ટા 1 તરફ આગળ વધશે.

વેગા: શોર્ટ આયરન બટરફ્લાયમાં નેગેટિવ વેગા છે. તેથી, જ્યારે અસ્થિરતા ઉચ્ચ હોય ત્યારે કોઈને શોર્ટ આયરન બટરફ્લાય ફેલાવવાની પ્રક્રિયા શરૂ કરવી જોઈએ અને તે ઘટાડવાની અપેક્ષા છે.

થીટા: સમયના પાસા સાથે, જો અન્ય પરિબળો સમાન રહે તો, થીટા વ્યૂહરચના પર સકારાત્મક અસર કરશે.

ગામા: આ વ્યૂહરચનામાં ટૂંકા ગામાની સ્થિતિ હશે, તેથી અન્ડરલાઇન સંપત્તિમાં ફેરફાર વ્યૂહરચના પર નકારાત્મક અસર પડશે.

જોખમનું સંચાલન કેવી રીતે કરવું?

રિવૉર્ડની તુલનામાં ટૂંકા આયરન બટરફ્લાઇ મર્યાદિત જોખમ સાથે સંપર્ક કરવામાં આવે છે, તેથી ઓવરનાઇટ પોઝિશન લઈ જવાની સલાહ આપવામાં આવે છે.

શોર્ટ આયરન બટરફ્લાય વ્યૂહરચનાનું વિશ્લેષણ:

શૉર્ટ આયરન બટરફ્લાઇ સ્પ્રેડ છે જ્યારે તમને વિશ્વાસ થાય ત્યારે ઉપયોગ કરવું શ્રેષ્ઠ છે કે એક નીચેની સુરક્ષા નોંધપાત્ર રીતે ખસેડશે નહીં અને તે રેન્જમાં રહેશે. ડાઉનસાઇડ રિસ્ક પ્રાપ્ત થયેલ નેટ પ્રીમિયમ સુધી મર્યાદિત છે, અને અપસાઇડ રિવૉર્ડ પણ મર્યાદિત છે પરંતુ તેમાં શામેલ જોખમ કરતાં વધુ છે. તે જોખમના ગુણોત્તરને સારો પુરસ્કાર પ્રદાન કરે છે.