શૉર્ટ કૉલ બટરફ્લાઇ ઑપ્શન ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજી

જ્યારે કોઈ રોકાણકાર અંતર્ગત સંપત્તિમાં અસ્થિરતાની અપેક્ષા રાખે છે ત્યારે ટૂંકા કૉલ બટરફ્લાય લાગુ કરવામાં આવે છે. આ વ્યૂહરચના સમાપ્તિ પર વિકલ્પોના પંખાની બહારની ગતિને કૅપ્ચર કરવા માટે શરૂ કરવામાં આવી છે. તે મર્યાદિત જોખમ અને મર્યાદિત પુરસ્કારની વ્યૂહરચના છે.

શૉર્ટ કૉલ બટરફ્લાઇ ક્યારે શરૂ કરવું?

શોર્ટ કૉલ બટરફ્લાય ત્યારે રિટર્ન બનાવી શકે છે જ્યારે આંતરિક સુરક્ષાની કિંમત મધ્યમથી કોઈપણ દિશામાં આવે છે. તેનો અર્થ એ છે કે તમારે બજારના વલણની આગાહી કરવાની જરૂર નથી, પરંતુ તમારે અસ્થિરતા પર શ્રેષ્ઠ રહેવું પડશે. જ્યારે અંતર્ગત સંપત્તિઓની અસ્થિરતા ઓછી હોય અને તમે શૂટ કરવાની અસ્થિરતાની અપેક્ષા રાખો છો, ત્યારે તમે ટૂંકા બટરફ્લાઇ વ્યૂહરચના માટે અરજી કરી શકો છો.

શૉર્ટ કૉલ બટરફ્લાઇ કેવી રીતે બનાવવું?

1 આઇટીએમ કૉલ વેચીને, 2 એટીએમ કૉલ ખરીદી અને સમાન સમાપ્તિ સાથે તેના અંતર્ગત સુરક્ષાના 1 ઓટીએમ કૉલ વેચીને, ટ્રેડરને પોઝિશનમાં પ્રવેશ કરવા માટે નેટ ક્રેડિટ આપીને શૉર્ટ કૉલ બનાવી શકાય છે. વેપારીની સુવિધા મુજબ સ્ટ્રાઇક કિંમતને કસ્ટમાઇઝ કરી શકાય છે પરંતુ ઉપર અને ઓછી હડતાલો મધ્ય હડતાળથી સમાન હોવી જોઈએ.

ચાલો એક ઉદાહરણ સાથે સમજવાનો પ્રયત્ન કરીએ:

માનવું કે નિફ્ટી 8800 પર ટ્રેડિંગ છે. એક રોકાણકાર શ્રી એ રૂ. 210 માં 8700 કૉલ સ્ટ્રાઇક કિંમત અને 8900 રૂ. 105 માટે કૉલ કરીને ટૂંકા કૉલ બટરફ્લાઇ દાખલ કરે છે અને એક સાથે 2 ATM કૉલ સ્ટ્રાઇક કિંમત 8800 @150 ની ખરીદી કરી છે. આ વેપાર શરૂ કરવા માટે પ્રાપ્ત થયેલ ચોખ્ખી પ્રીમિયમ ₹15 છે, જે મહત્તમ સંભવિત પુરસ્કાર પણ છે. આ વ્યૂહરચના નિફ્ટીમાં મોડરેટ મૂવમેન્ટના દ્રષ્ટિકોણ સાથે શરૂ કરવામાં આવે છે, તેથી જ્યારે નીચે ઓછી વેચાયેલી હડતાળ અથવા ઉપર વેચાયેલી હડતાલની નીચે આધારિત સુરક્ષામાં ચળવણી થાય ત્યારે જ તે મહત્તમ નફા આપશે. ઉપરોક્ત ઉદાહરણ તરફથી મહત્તમ નુકસાન ₹ 6375 (85*75) હશે જો તે મધ્યમ સ્ટ્રાઇક પર સમાપ્ત થશે. જ્યારે અંતર્ગત સંપત્તિ 8700 અથવા 8900 થી ઓછી સમય સમાપ્ત થાય ત્યારે મહત્તમ નફા થશે, એટલે કે ₹1125 (15*75). અન્ય એક રીતે કે જેના દ્વારા આ વ્યૂહરચના નફા આપી શકે છે તે છે જ્યારે કોઈ અસ્થિરતામાં વધારો થાય છે. સમજવાની સરળતા માટે, અમે એકાઉન્ટ કમિશન શુલ્કમાં લાગતા નથી. સમાપ્તિના વિવિધ પરિસ્થિતિઓ માનતા પેઑફ ચાર્ટ અને પેઑફ શેડ્યૂલ નીચે આપેલ છે.

ધ પેઑફ ચાર્ટ:

પેઑફ શેડ્યૂલ:

સમાપ્તિ પહેલાં વિકલ્પોનો અસર:

ડેલ્ટા: શૉર્ટ કૉલ બટરફ્લાઇ સ્પ્રેડનું નેટ ડેલ્ટા શૂન્ય નજીક છે.

વેગા: શોર્ટ કૉલ બટરફ્લાયમાં સકારાત્મક વેગા છે. તેથી, જ્યારે અસ્થિરતા ઓછી હોય ત્યારે કોઈને શોર્ટ કૉલ બટરફ્લાઇ સ્પ્રેડ ખરીદવી જોઈએ અને વધવાની અપેક્ષા રાખવી જોઈએ.

થીટા: સમયના પાસા સાથે, જો અન્ય પરિબળો સમાન રહે તો, "થીટા" વ્યૂહરચના પર નકારાત્મક અસર પડશે, કારણ કે વિકલ્પ પ્રીમિયમ ભૂસી જશે કારણ કે સમાપ્તિની તારીખો નજીક આવે છે.

ગામા: શોર્ટ કૉલ બટરફ્લાયમાં જ્યારે તે શરૂ કરવામાં આવે ત્યારે ટૂંકા ગામા હશે.

જોખમનું સંચાલન કેવી રીતે કરવું?

ટૂંકા કૉલ બટરફ્લાઇ માટે ટ્રેડિંગનો અનુભવ જરૂરી છે, કારણ કે સમાપ્તિ માટે અંતર્ગત સ્ટૉકની કિંમતમાં નાના મૂવમેન્ટને શોર્ટ કૉલ બટરફ્લાઇ સ્પ્રેડની કિંમત પર વધારે અસર પડી શકે છે. તેથી, નુકસાનને પ્રતિબંધિત કરવા માટે કોઈને હંમેશા સખત સ્ટૉપ લૉસનું પાલન કરવું જોઈએ.

શોર્ટ કૉલ બટરફ્લાઇ સ્પ્રેડ સ્ટ્રેટેજીનું વિશ્લેષણ

જ્યારે તમને વિશ્વાસ થાય ત્યારે ટૂંકા કૉલ બટરફ્લાઇ સ્પ્રેડનો ઉપયોગ કરવો શ્રેષ્ઠ છે કે આંતરિક સુરક્ષા કોઈપણ દિશામાં જશે. આ એડવાન્સ ટ્રેડર્સ માટે રિસ્ક રેશિયો વ્યૂહરચના માટે મર્યાદિત પુરસ્કાર છે.