SBI કાર્ડ્સ બિઝનેસ આઉટલુક

ભારતીય ક્રેડિટ કાર્ડ ઉદ્યોગ નાણાંકીય વર્ષ 17 થી 9MFY22 સુધીમાં કાર્ડમાં અમલમાં (ઑનલાઇન + ઑફલાઇન) ખર્ચમાં 19%-25% સીએજીઆરમાં મજબૂત રીતે વધી રહ્યો છે. The growth is expected to continue in the future given that the credit card industry is at a relatively nascent stage with only 4% of the population (FY21) having at least 1 credit card. 

માર્ચ 2022 સુધી, સર્ક્યુલેશનમાં ડેબિટ કાર્ડ્સની સંખ્યા 898 મિલિયન છે, જેના પરિણામે મૂળભૂત વસ્તીના લગભગ 63% ડેબિટ કાર્ડનો પ્રવેશ થયો છે જે ખેલાડીઓને ક્રૉસ-સેલ ક્રેડિટ કાર્ડ્સ માટે ઉચ્ચ ક્ષમતા દર્શાવે છે. ચાઇના અને યુએસએ માટે 53% અને 329% ની તુલનામાં ભારતીય વસ્તીના માત્ર 4% જ આપવામાં આવે છે, જેમાં નાણાંકીય વર્ષ 21 માં ઓછામાં ઓછું એક ક્રેડિટ કાર્ડ છે.

અમલમાં કુલ ક્રેડિટ કાર્ડ્સના સંદર્ભમાં એસબીઆઈ કાર્ડનો માર્કેટ શેર નાણાંકીય વર્ષ 18 માં 17% થી 9MFY22 માં 19% થયો છે, જેનો નેતૃત્વ નાણાંકીય વર્ષ17 માં 19% થી નાણાંકીય વર્ષ 21 માં 28% સુધીના કુલ નવા કાર્ડ્સના સ્ત્રોતોમાં બજાર શેરમાં સુધારો કરીને કરવામાં આવે છે. કોવિડના અસરને કારણે, નાણાંકીય વર્ષ 21 માં ઉદ્યોગ કુલ અને નેટ કાર્ડ્સમાં અમલમાં મુકવામાં આવ્યા. આ ફરીથી નાણાંકીય વર્ષ 22માં પિક અપ કરવાનું શરૂ કર્યું છે. એકંદરે ખર્ચના સંદર્ભમાં, એસબીઆઈ કાર્ડનો માર્કેટ શેર નાણાંકીય વર્ષ 18 માં 17% થી 9MFY22 માં 19% સુધી વધી ગયો છે. ટ્રાન્ઝૅક્શનની સંખ્યાના સંદર્ભમાં, એસબીઆઈ કાર્ડનો માર્કેટ શેર નાણાંકીય વર્ષ 18 માં 15% થી 9MFY22 માં 20% થયો છે.

ક્રેડિટ કાર્ડની પ્રાપ્તિના સંદર્ભમાં, એસબીઆઈ કાર્ડ્સ નાણાંકીય વર્ષ 17- 9MFY22 થી વધુ 24% સીએજીઆરમાં વૃદ્ધિ પામ્યું છે. FY21 માં, SBI કાર્ડ્સ અને ICICI બેંક કાર્ડ્સ સૌથી મોટા લાભાર્થીઓ હતા જ્યારે RBI એચડીએફસી બેંક પર નવા કાર્ડ્સ જારી કરવા પર પ્રતિબંધ લાગુ કર્યા હતા.

Over the past few years, SBI Cards has been increasing focus on sourcing new cards outside Tier I, with the share of new gross cards sourcing from Tier I coming down to 39% in 9MFY22 from 67% in FY17. ખાસ કરીને ટાયર III શહેરો પર મજબૂત ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાના પરિણામે SBI કાર્ડ્સમાં ભારતમાં ક્રેડિટ કાર્ડ જારીકર્તાઓ વચ્ચે ટાયર III અને ભૌગોલિક ક્ષેત્રોમાંથી કુલ નવા કાર્ડ સોર્સિંગ માટે Q3FY21 માં 34% નો કમાન્ડિંગ માર્કેટ શેર છે. SBI કાર્ડ માટે, ટાયર III અને ભૌગોલિક પછીની સંપત્તિની ગુણવત્તા ખૂબ સારી રીતે સંભાળી છે.

SBI કાર્ડ વ્યાપક આધાર અને વિવિધ કાર્ડધારકની જરૂરિયાતોને પૂર્ણ કરતા ક્રેડિટ કાર્ડ્સનો વ્યાપક પોર્ટફોલિયો પ્રદાન કરે છે. મોટાભાગે, કાર્ડ આધારને 2 કેટેગરીમાં વિભાજિત કરી શકાય છે - (એ) રિટેલ; અને (બી) કોર્પોરેટ. કાર્ડ ઑફરને - (એ) પ્રીમિયમ, (બી) બિન-પ્રીમિયમ તેમજ (એ) ફ્લેગશિપ (કોર કાર્ડ્સ/બ્રાન્ડેડ), અને (બી) કો-બ્રાન્ડેડ કાર્ડ્સમાં ઉપ-વર્ગીકૃત કરી શકાય છે. 

ફી આવકના સ્ત્રોતો: 

(i) ખર્ચ આધારિત - ઇન્ટરચેન્જ ફી: ખર્ચ અથવા ઇન્ટરચેન્જ ફી પર કમાયેલી ફી મર્ચંટ ડિસ્કાઉન્ટ રેટ ("એમડીઆર") ની ટકાવારી છે જે જારીકર્તા બેંક (ક્રેડિટ કાર્ડ જારીકર્તા) ને ખર્ચ કરીને આગળ વધે છે. 
(ii) ઉદાહરણ-આધારિત ફી: વિલંબ ફી, રોકડ ઉપાડ ફી, મૂલ્ય-વર્ધિત ઉત્પાદનો માટે પ્રક્રિયા ફી, વધુ-મર્યાદા ફી, અનાદર ફી વગેરે, ખર્ચ વધારીને અને ઉચ્ચ રિવોલ્વર સિલક દ્વારા સંચાલિત 
(iii) સબ્સ્ક્રિપ્શન-આધારિત ફી: ક્રેડિટ-કાર્ડ સભ્યપદ અને વાર્ષિક ફી; મજબૂત નવા કાર્ડ્સ સોર્સિંગ દ્વારા સંચાલિત, અને ઉચ્ચ વૃદ્ધિશીલ કાર્ડ્સ સોર્સિંગ અને ખર્ચ વૉલ્યુમ દ્વારા સંચાલિત વ્યવસાય વિકાસ ફી (ચુકવણી નેટવર્ક ભાગીદારો પાસેથી કમાણી).

SBI કાર્ડ્સ માટેની ફીની આવક નાણાંકીય વર્ષ 17-21 દરમિયાન ~31% CAGR પર મજબૂત વૃદ્ધિ જોઈ છે. એસબીઆઈ કાર્ડ્સ માટે, નાણાંકીય વર્ષ 17-21 દરમિયાન એકંદર ફી આવકના 46% માટે ખર્ચ-આધારિત ફી એકાઉન્ટ; જો કે, અમુક કેટેગરી (જેમ કે મુસાફરી, પ્રીમિયમ પ્રોડક્ટ્સ, કન્ઝ્યુમર ડ્યુરેબલ્સ) ખર્ચ વૉલ્યુમ નાણાંકીય વર્ષ 21 અને 9MFY22 દરમિયાન મ્યુટ કરવામાં આવ્યા હતા, જેના પરિણામે નાણાંકીય વર્ષ21 માં એકંદર ફીની આવકના 41% સુધી ઘટાડેલી ખર્ચ આધારિત ફીના યોગદાનમાં આવ્યા હતા. There has been an increased contribution from instance-based fees (late payment fee, restructuring fee, etc.) which account for 43% of overall fee income in FY21 vs 28% in FY17.

એસબીઆઈ કાર્ડ માટે, ઇન્ટરચેન્જ ફી 9MFY22 માં એકંદર સંચાલન આવક મિક્સમાં 24% યોગદાન આપે છે. ઉપરાંત, SBI કાર્ડ અને અન્ય જારીકર્તાઓ અસરને ઘટાડવા માટે વ્યાજ-મુક્ત સમયગાળો વગેરે જેવી સંચાલન અર્થશાસ્ત્રમાં ફેરફારો લાવી શકે છે. 

બિન-વ્યાજ સંચાલન ખર્ચ એ એસબીઆઈ કાર્ડ માટે સતત વર્ષોમાં સંચાલન આવકના લગભગ 50% છે (પ્રાપ્તિઓ પર વ્યાજની આવક સહિત), જે સૂચવે છે કે ક્રેડિટ કાર્ડ વ્યવસાયમાં અન્ય ધિરાણ વ્યવસાયોની તુલનામાં ઉચ્ચ-ખર્ચનું માળખું છે. વેરિએબલ ખર્ચ મુખ્યત્વે નવા કાર્ડ એક્વિઝિશન ખર્ચ અને ઓરિજિનેશન ખર્ચ માટે આભારી છે. આમ, ક્રેડિટ કાર્ડ વ્યવસાયમાં અન્ય ધિરાણ વ્યવસાયોની તુલનામાં ઓછું સંચાલન લાભ છે, કારણ કે કાર્યકારી ખર્ચની વૃદ્ધિ મોટાભાગે ટોપ-લાઇન વિકાસને અનુરૂપ છે. 

SBI કાર્ડ સરેરાશ પોસ્ટ કરી શક્યા છે. નાણાંકીય વર્ષ 17-21 ના સમયગાળા દરમિયાન 26% ની આરઓઇ, જે વૈશ્વિક સહકર્મીઓ કરતાં વધુ છે. તેની આરઓઇ અસ્થિરતા તેના વૈશ્વિક સહકર્મીઓ કરતાં પણ ઓછી છે. 

જોખમો:

- ક્રેડિટ કાર્ડ ઇન્ટરચેન્જ ફી એ SBI કાર્ડની કુલ આવકના સૌથી મોટા ઘટકોમાંથી એક છે. કાયદા અથવા નિયમોમાં કોઈપણ ફેરફાર જે ઉપર મર્યાદા નિર્ધારિત કરે છે, અથવા અન્યથા ઇન્ટરચેન્જ ફી અથવા સમાન ફી વસૂલવાની તેની ક્ષમતાને પ્રતિબંધિત કરે છે, તે તેના વ્યવસાયને પ્રતિકૂળ રીતે અસર કરી શકે છે અને આમ નાણાંકીય કામગીરીને પ્રતિબંધિત કરી શકે છે. 
- ઉચ્ચ જોગવાઈઓ અને લેખનો પ્રભાવ નજીકના પ્રદર્શનને અસર કરી શકે છે, જ્યારે વિકાસમાં પાછા બેઠક લાગી શકે છે.
છેલ્લા 3 વર્ષોમાં, UPI એ નાટકીય રીતે સરળ વૈકલ્પિક ચુકવણી સિસ્ટમ તરીકે વધાર્યું છે. ક્રેડિટ રિવોલ્વ સુવિધાના વિકલ્પ સાથે, રિવૉર્ડ કાર્યક્રમોને UPI તરફથી ઓછી સ્પર્ધાનો સામનો કરવો પડે છે.
- જ્યારે બીએનપીએલને ક્રેડિટ કાર્ડ્સના ચેલેન્જર માનવામાં આવે છે, ત્યારે લક્ષ્ય ગ્રાહક સેગમેન્ટના સંદર્ભમાં ચમકતા તફાવતો અને મૂલ્ય પ્રસ્તાવ દર્શાવે છે કે બંને પ્રોડક્ટ્સ સહ-અસ્તિત્વમાં રહેશે. ક્રેડિટ કાર્ડ્સ અને BNPL ની ઓછી પ્રવેશ સાથે, બંને પ્રોડક્ટ્સ માટે સંબોધન યોગ્ય બજાર તક મોટી છે. મોટાભાગના ક્રેડિટ કાર્ડ જારીકર્તાઓ 26-50 વર્ષની વય જૂથની અંદર પગારદાર, હાલની બેંક અને હાલના ક્રેડિટ ગ્રાહકો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. બીએનપીએલ, જેન ઝેડ અને મિલેનિયલ્સ સેગમેન્ટ, નવા ક્રેડિટ સેગમેન્ટ અને ઓછી ક્રેડિટ મર્યાદા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. 
- તેના ક્રેડિટ કાર્ડ બિઝનેસને ઑપરેટ કરવા માટે થર્ડ-પાર્ટી ચુકવણી નેટવર્ક્સ પર નિર્ભરતા