Q4FY22 બીએફએસઆઈ સેક્ટરલ પ્રિવ્યૂ

અસ્થિરતાના કેટલાક ચતુર્થાંશ પછી બીએફએસઆઈ ક્ષેત્ર માટે સ્થિરતા અને સામાન્યકરણ દ્વારા ચોથા ત્રિમાસિકની વિશેષતા આપવામાં આવશે. નેટ વ્યાજ માર્જિન, સ્લિપ અને ક્રેડિટ ખર્ચ ઓછામાં ઓછા સ્થિર રહેવાની સંભાવના છે, જો સુધારણા ન હોય.

તેમના બિઝનેસ અપડેટમાં મોટાભાગની બેંકોએ 4-8% ની શ્રેણીમાં લોન વૃદ્ધિમાં QoQ ગતિમાં લાભ જાહેર કર્યા છે. કોટક, એયુ સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક, ઍક્સિસ અને બંધન 16% થી વધુ વાયઓવાય ક્રેડિટ વૃદ્ધિવાળા સાથીઓને આઉટપેસ કરવાનો અંદાજ છે. એસબીઆઈ, ઇન્ડસઇન્ડ, હા, આઈડીએફસી ફર્સ્ટ 9-13% વૃદ્ધિનો અહેવાલ કરવાની સંભાવના છે. આરબીએલ અને સિટી યુનિયન બેંક ઉદ્યોગની સરેરાશ વૃદ્ધિ ચાલુ રાખશે. 

કોર્પોરેટ ક્રેડિટ મજબૂત છે; ભૂતકાળના ત્રિમાસિકમાં તેમાં કોઈ નોંધપાત્ર અસ્થિરતા જોવા મળતી નથી. Q3FY22 માં, કોઈ ચંકી કોર્પોરેટ એકાઉન્ટ નથી.

બિઝનેસ લોન અને MSME માટે, બિઝનેસ પ્રવૃત્તિમાં રિકવરીને કલેક્શન કાર્યક્ષમતામાં અપટિક થઈ ગઈ છે. માઇક્રોફાઇનાન્સ સંસ્થાઓમાં સંગ્રહ કાર્યક્ષમતામાં Q3FY22 માં સુધારો થયો છે. આવશ્યક સેવાઓ વ્યવસાય અથવા કૃષિ, સરકારી સહાય અને સુક્ષ્મ-નાણાંકીય સંસ્થાઓ તરફથી નાણાંકીય સહાય દ્વારા વધુ સારી આવકએ કોવિડ તબક્કા દ્વારા કર્જદારોને નેવિગેટ કરવામાં મદદ કરી છે. જો કે, જે કર્જદારોનો વ્યવસાય શહેરી બજારો પર આધારિત છે જેમ કે ઓટો-રિક્ષા ડ્રાઇવર્સ, પ્રવાસી સ્થળોમાં કેબ ડ્રાઇવર્સ, શાકભાજી/ફળ વિક્રેતાઓ વગેરે પર સૌથી વધુ અસર કરવામાં આવ્યો હતો. એકંદરે, સપ્ટેમ્બર'21 થી પોર્ટફોલિયો-ઍટ-રિસ્ક (PAR) નીચેની તરફ પ્રચલિત છે. 

હાલમાં, બેંકો એડવાન્સના 2-5% એકત્રિત જોગવાઈ બફર ધરાવે છે. આકસ્મિક બફરનો કેટલાક મર્યાદિત ઉપયોગ Q4FY22માં અપેક્ષિત છે.

Q4FY22 કોટક, ઇન્ડસઇન્ડ, એયુ સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંક અને ફેડરલ બેંકમાં - તેમના ડિપોઝિટ દરોમાં મોટા પ્રમાણમાં વધારો કર્યો. ઓછી ડિપોઝિટ ખર્ચનો લાભ મુખ્યત્વે પ્રતિબિંબિત થાય છે અને હવે નીચે જ આવવા જોઈએ. જો કે, કોઈપણ વ્યક્તિએ જાણવું જોઈએ કે પ્રગતિશીલ ધિરાણ ઑન-બુક ઉપજ કરતાં ઓછી થઈ રહ્યું છે અને તે પણ વધુ અત્યંત સ્પર્ધાત્મક ક્ષેત્રો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે - જેમ કે હોમ લોન, વધુ સારી રેટિંગ ધરાવતા કોર્પોરેટ્સ/એસએમઇ વગેરે. આરબીએલ અને કરૂર વૈશ્ય બેંકે ડિસેમ્બર'21 થી 25-30bps સુધીમાં એમસીએલઆરમાં સુધારો કર્યો છે, કોટક અને ડીસીબીએ તેને 15bps સુધીમાં વધારી દીધો છે, અને, ઇન્ડસઇન્ડ, હા 5bps સુધીમાં ઉભા કર્યું છે. તેના વિપરીત સિટી યૂનિયન બેંકે એમએસએમઇ ધિરાણ ક્ષેત્રમાં વધતી સ્પર્ધાની સલાહ આપતા 25બીપીએસ દ્વારા એમસીએલઆર દરો ઘટાડ્યા છે. Q4FY22માં બંધન માટે નેટ વ્યાજ માર્જિનમાં સુધારો તુલનાત્મક રીતે વધારે રહેશે. 

ભૌગોલિક અનિશ્ચિતતાઓને જોતાં, RBI એપ્રિલ'22 નાણાંકીય નીતિ સમિતિ (MPC) મીટિંગ દ્વારા લિક્વિડિટી સમાયોજન સુવિધાને સંપૂર્ણપણે સામાન્ય કરવાની અપેક્ષા છે, અને તે તેની નાણાંકીય નીતિની અપેક્ષા કરતાં વહેલી તકે બદલશે. કોઈપણ વ્યક્તિ નાણાંકીય વર્ષ 23 માં 2-3 થી વધુ રેપો દર વધવાની અપેક્ષા રાખી શકે છે, જેમાં ઉચ્ચ વસ્તુઓની કિંમતો વચ્ચે સ્ટિકી ઇન્ફ્લેશનની અપેક્ષાઓ અને યુએસ ફેડરલ રિઝર્વ ટાઇટનિંગ હોય છે. ખાનગી બેંકોના નાણાંકીય વર્ષ 21 ઍડવાન્સમાંથી લગભગ 62% ફ્લોટિંગ રેટ લોન હતા અને તેના 43% ઇબીઆર-લિંક્ડ હતા. બેંચમાર્ક દરોમાં દરેક 100bps ની વધારાથી ઉપજની કિંમત 50-70bps થશે. એસબીઆઈ, કોટક, ઍક્સિસ અને ફેડરલ બેંક ઇન્ડસઇન્ડ, આરબીએલ અને બંધનની તુલનામાં વધુ અનુકૂળ ઉપજ જોઈ શકે છે. તેવી જ રીતે, જથ્થાબંધ ટર્મ ડિપોઝિટમાં 125bps વધારો અને રિટેલ ટર્મ ડિપોઝિટમાં 100bps વધારો થાપણોના ખર્ચ પર 30-40bps ની અસર પડશે. 
બિઝનેસ વૉલ્યુમમાં સુધારો અને થર્ડ-પાર્ટી વિતરણમાં અપટિક સાથે, ફીની આવક QoQ તેમજ YoY ને રીબાઉન્ડ કરવાની અપેક્ષા છે. આ ત્રિમાસિક, વધતી બૉન્ડની ઉપજ ટ્રેઝરી લાભ પર વજન આપશે અને આવકને ઘટાડી શકે છે. વૈશ્વિક સ્તરે દ્વિપક્ષીય વેપારો પર અસર, માંગમાં અવરોધ, પુરવઠા અને ચુકવણી પદ્ધતિ અને વિનિમય દરની અસ્થિરતા પર અપેક્ષા છે કે બેંકો માટે ફોરેક્સ સંબંધિત આવક પર કેટલીક અસર થશે. જો કે, એક્સચેન્જ રેટની અસ્થિરતા ડેરિવેટિવ વૉલ્યુમ પર અંતરિમ સમર્થન પ્રદાન કરી શકે છે.

એનબીએફસી:

Q4FY22 એનબીએફસી માટે વ્યવસાયિક પ્રદર્શનમાં વિતરણમાં ટકાઉ ટ્રેક્શન અને સંગ્રહ કાર્યક્ષમતામાં સુધારો જોવા મળશે જેના પરિણામે સંચાલન નફાનો સારો પરિણામ મળશે.

હોમ લોન: પ્રવૃત્તિ રિવાઇવલ, મજબૂત અંતર્નિહિત હોમ સેલ્સ મોમેન્ટમ, સુધારેલી વ્યાજબી કિંમત અને ખેલાડીઓ દ્વારા આક્રમક કિંમત સાથે, હાઉસિંગ ફાઇનાન્સર્સ માટે Q4FY22 માં વૃદ્ધિ થવાની સંભાવના છે. બેંકોના સેક્ટરલ ડિપ્લોયમેન્ટ ક્રેડિટ રિલીઝ સૂચવે છે કે બેંકોના હોમ લોન પોર્ટફોલિયો હજુ પણ માત્ર 6.7% YoY અને 5.1% YTD વૃદ્ધિ સાથે રહ્યો છે. મોટા હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ કોર્પોરેશન્સ, જેમ કે LIC હાઉસિંગ ફાઇનાન્સ, ઓછા મધ્યમાં ટીનની વૃદ્ધિને ટકાવી રાખવાની સંભાવના છે. એક વ્યાજબી હાઉસિંગ (ઓછી-ટિકિટ) વિતરણ Q4FY22 માં પણ મજબૂત ગતિથી ચાલુ રાખવાની અપેક્ષા છે. 

વ્યવસાયિક પ્રવૃત્તિઓમાં મંદી/વિક્ષેપ વચ્ચે મિલકત સામે લોનની માંગ પણ સૌથી ખરાબ અસરકારક સેગમેન્ટમાં હતી. પ્રવૃત્તિ સ્તરમાં પુનરુદ્ધાર સાથે, ફાઇનાન્સર્સ આ ઉપ-વિભાગમાં કેટલાક આત્મવિશ્વાસ ફરીથી પ્રાપ્ત કરી રહ્યા છે. ધિરાણકર્તાઓ નિર્માણ વિકાસકર્તા ધિરાણમાં આગામી તકોનું સાવચેત મૂલ્યાંકન કરી રહ્યા છે અને ઓછા જોખમ રિટેલ અને મિલકત વિભાગો સામે લોન આપવા પર વધુ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે.

માઇક્રો ફાઇનાન્શિયલ ઇન્સ્ટિટ્યૂશન સેગમેન્ટના ગ્રાહક આધાર મુખ્યત્વે આવશ્યક સેવા પ્રવૃત્તિઓમાં (ખેતી, પશુપાલન વગેરે) શામેલ હતા, જે કોવિડ દરમિયાન ઓછામાં ઓછું અસર કરવામાં આવ્યું હતું. બે તરંગો સફળતાપૂર્વક હવામાન કર્યા પછી અને માંગ પરિદૃશ્યમાં સુધારો કર્યા પછી, માઇક્રો ફાઇનાન્શિયલ સંસ્થાઓના ગ્રાહકો હવે તેમના વ્યવસાયને વિસ્તૃત કરવા માંગે છે અને તેમની આવકના સ્રોતોને વિવિધતા આપવા અથવા સુધારવા માટે ઉચ્ચ લોન લેવા માટે તૈયાર છે. મોટાભાગના માઇક્રો ફાઇનાન્શિયલ સંસ્થાઓના ખેલાડીઓ હાઇલાઇટ કરી રહ્યા છે કે માસિક ડિસ્બર્સમેન્ટ પહેલેથી જ પ્રી-કોવિડ સ્તરે છે.

ઑટો ફાઇનાન્સર્સ: જાન્યુઆરી'22 દરમિયાન, વાહન વેચાણમાં સારા ગતિ જોવા મળ્યા. કેટલાક વાહન સેગમેન્ટમાં સપ્લાય-સાઇડ અવરોધોએ વપરાયેલા વાહનોની માંગને વધાર્યું છે. કન્ઝ્યુમર વેહિકલ સેગમેન્ટમાં રિટેલ સેલ્સમાં સુધારો જોવા મળે છે કારણ કે ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર સંબંધિત હૉલેજ પ્રવૃત્તિઓ ટિપર્સ અને કાર્ગો ટ્રક્સની ઉચ્ચ માંગ તરફ દોરી રહી છે. ફ્લીટની નફાકારકતાને સમર્થન આપતા સ્થિર ભાડાના દરો દ્વારા માલની ઉચ્ચ ચળવળનું પણ નેતૃત્વ કરવામાં આવ્યું હતું. ટ્રેક્ટર્સ માટેની નોંધણીઓ ઓછા આધારે વિકાસની શરૂઆત જોઈ રહી છે, જેમ કે રબી હાર્વેસ્ટિંગ સીઝન શરૂ થાય છે અને સરકારી પ્રાપ્તિમાં સુધારો થાય છે.